基于民間借貸的影子銀行監(jiān)管困境研究

摘 要：近幾年，在央行銀根收緊的情形下，民間借貸發(fā)展迅猛，有效地彌補了正規(guī)金融體系的“空白”，拓寬了企業(yè)的融資渠道，在一定程度上解決了部分社會融資需求，推動了各地經(jīng)濟特別是民營經(jīng)濟的發(fā)展。但是，民間借貸作為影子銀行體系的一個重要組成部分，長期游離于監(jiān)管之外，其所包含的風險也不容忽視，應(yīng)該對其加強監(jiān)管，引導(dǎo)其繼續(xù)為經(jīng)濟金融的發(fā)展服務(wù)。

關(guān)鍵詞：民間借貸；影子銀行；監(jiān)管困境；監(jiān)管措施

中圖分類號：F832.4 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）14-0174-02

民間借貸是指公民之間、公民與法人之間、公民與其他組織之間的借貸。只要雙方當事人意見表示真實，即可認定為有效，但利率不得超過人民銀行規(guī)定的相關(guān)利率。近幾年，民間借貸發(fā)展迅速，在一定程度上推動了中國經(jīng)濟和金融的發(fā)展，填補了正規(guī)金融的空白。同時，民間借貸在發(fā)展過程中也出現(xiàn)了諸如出借人組織化程度較高，資金供給能力強等新特點，成為難以監(jiān)管的“影子銀行”。“影子銀行”，一般是指那些有著部分銀行功能，卻不受監(jiān)管或少受監(jiān)管的非銀行金融機構(gòu)。民間借貸作為影子銀行體系的一個組成部分，長期游離于監(jiān)管之外。據(jù)中國金融網(wǎng)發(fā)布的2012中國影子銀行報告，2012年狹義民間借貸余額約為4萬億左右，可見我國民間借貸中的影子銀行規(guī)模還是很大的，如果對民間借貸缺乏足夠的引導(dǎo)和規(guī)范，民間借貸市場可能發(fā)生“異化”，成為非法集資和高利貸滋生的土壤，因此，應(yīng)該加強對其的監(jiān)管。

一、民間借貸迅速發(fā)展的原因及作用

（一）民間借貸迅速發(fā)展的原因

首先，一方面，由于央行為了應(yīng)對日益高漲的通貨膨脹，推行了緊縮信貸的貨幣政策，再加上我國嚴格的利率管制，使得商業(yè)銀行不愿貸款給風險相對較大的中小企業(yè)和民營企業(yè)，而是把款項貸給優(yōu)質(zhì)大型企業(yè)；另一方面，商業(yè)銀行的貸款手續(xù)繁雜，審批的程序較多，借款企業(yè)等待的時間也比較長，不能及時滿足中小企業(yè)的借款需求。相比之下，民間借貸手續(xù)簡便，形式靈活，辦理的時間非常對，正好適應(yīng)了市場需求。因此，在從銀行渠道獲取貸款無門的情況下，中小企業(yè)正被迫求助于民間借貸。

其次，由于我國發(fā)生通貨膨脹，實際存款利率為負數(shù)，因此為了使資產(chǎn)保值增值，存戶不愿繼續(xù)把錢存入銀行，轉(zhuǎn)而尋找其他高收益的投資渠道。而民間借貸所提供的利率較高，有時甚至達20%—60%，受到高利益的誘惑，大量的民間資金甚至是國企、上市公司和商業(yè)銀行的資金也涌入到了民間借貸市場。

（二）民間借貸的作用

1.積極作用。民間借貸解決了中小企業(yè)融資難的問題，有力地支持了中小企業(yè)的投資需求，推動了中小企業(yè)和民營經(jīng)濟的發(fā)展。雖然政府一再強調(diào)，要求金融機構(gòu)支持中小企業(yè)的發(fā)展，但是，商業(yè)銀行出于風險問題考慮而對中小企業(yè)和民營企業(yè)“惜貸”，而民間借貸則成為中小企業(yè)主要的融資渠道，也彌補了正規(guī)金融體系服務(wù)的空白。通過民間資金的調(diào)劑，進一步發(fā)揮閑散資金的效益，優(yōu)化資源配置，加速資金周轉(zhuǎn)，促進了經(jīng)濟的進一步發(fā)展。

2.消極作用。首先，民間借貸在一定程度上解決部分社會融資需求的同時，也伴生了一些違法犯罪行為，如非法吸收公眾存款、集資詐騙、高利轉(zhuǎn)貸、洗錢等，已嚴重影響了社會的穩(wěn)定和和諧。其次，民間借貸利率水平高，提高了中小企業(yè)的成本，加大了中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的難度。同時，由于高額的利率，吸引了大量投機性的資金投入，甚至有部分企業(yè)通過“以貸轉(zhuǎn)存”，把錢從銀行搬到民間借貸市場，有相當比例的資金并沒有進入實體經(jīng)濟，而是流入“錢生錢”的投機性利益鏈條中，這將對實體經(jīng)濟造成沖擊，甚至可能會產(chǎn)生危機，使民間借貸的風險隨時有向正規(guī)金融轉(zhuǎn)移傳導(dǎo)的可能，這也是影響地區(qū)金融穩(wěn)定的潛在風險隱患。

二、民間借貸影子銀行的監(jiān)管困境

（一）監(jiān)管對象難以確定

傳統(tǒng)的民間借貸雙方之間多為親戚、朋友、同事關(guān)系，借款數(shù)額較小。而新型民間借貸主體較為復(fù)雜，參與者分布全國各地的各行各業(yè)，借款人為個體工商戶和公司的占較大比重，且債權(quán)人與債務(wù)人互不相識，只是通過中間人、保證人、證明人的參與和介紹形成借貸關(guān)系，甚至出現(xiàn)了P2P。民間借貸關(guān)系更趨組織化、多元化和復(fù)雜化，使得監(jiān)管對象難以確定。此外，由于法律法規(guī)不健全，使得合法的民間借貸與非法的民間借貸之間的界定不清晰，也使監(jiān)管對象難以確定。

（二）民間借貸規(guī)模難以統(tǒng)計

由于民間資本的多環(huán)節(jié)性和隱秘性特性，加上借貸雙方的不配合，借貸數(shù)據(jù)很難統(tǒng)計，還有可能所統(tǒng)計到的數(shù)據(jù)都是假的。而且，很多擔保、信托、小額貸款公司表面掛各種牌子，私下都在經(jīng)營民間借貸，甚至是非法集資，發(fā)放高利貸。此外，民間借貸資金的來源也更加隱蔽，更加復(fù)雜。例如，有的企業(yè)主先以100%的保證金到本地銀行向關(guān)聯(lián)公司開立國際信用證，再拿國際信用證到新加坡、香港的銀行去融資，由于信用證做的是買方代付業(yè)務(wù)，中國與新加坡、香港有時間差，企業(yè)主便可在時間差內(nèi)進行跨境的資金套利，通過在境外融到的資金存入本地銀行作為開立國際信用證的保證金，進一步循環(huán)開立信用證賺取利差，這些都使得民間借貸規(guī)模難以統(tǒng)計。

（三）多頭監(jiān)管主體的存在，也使監(jiān)管變得困難

我國目前對正規(guī)金融行業(yè)實行“一行三會”“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”的專業(yè)監(jiān)管體制，“一行三會”各司其職。但是，民間借貸活動參與到社會經(jīng)濟活動的多個環(huán)節(jié)，涉及不同行政管理部門，再加上民間借貸法律法規(guī)的不完善，使得民間借貸游離于監(jiān)管之外。如上市公司參與民間借貸的影子銀行由誰管？P2P、PE現(xiàn)在誰來監(jiān)管？小額貸款公司、典當行都在變相貸款，銀監(jiān)會怎么去監(jiān)管？而且民間借貸所表現(xiàn)出的區(qū)域性、地方化色彩非常強，民間借貸的這種區(qū)域性差別決定了中央層面的統(tǒng)一監(jiān)管難度較大。

（四）我國民間借貸的法律法規(guī)不健全

目前，我國有關(guān)民間借貸的法律條文散見于《中華人民共和國合同法》、《中華人民共和國擔保法》、《刑法》、《中華人民共和國民法通則》、《非法金融機構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動取締辦法》、《關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》、《最高人民法院關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》、《最高人民法院關(guān)于如何確認公民與企業(yè)之間借貸行為效力問題的批復(fù)》、《司法部關(guān)于辦理民間借貸合同公證的意見》、《中國人民銀行關(guān)于人民幣貸款利率有關(guān)問題的通知》等法律文件中，現(xiàn)有法律中關(guān)于民間借貸的法律規(guī)定過于分散和寬泛，可操作性不強，且判斷標準模糊，已不能滿足規(guī)范和引導(dǎo)民間借貸活動的現(xiàn)實需要。由于法律法規(guī)的不健全，致使監(jiān)管當局在監(jiān)管過程中沒有有效的標準參照，監(jiān)管工作很難展開。

三、民間借貸影子銀行的監(jiān)管措施

（一）確定民間借貸的監(jiān)管主體，實施聯(lián)合監(jiān)管機制

1.通過法律法規(guī)確定民間借貸的監(jiān)管主體及其職權(quán)、監(jiān)管程序?？梢钥紤]在中國人民銀行內(nèi)部專門設(shè)立一個關(guān)于“影子銀行”的監(jiān)管部門，并通過相關(guān)的法律法規(guī)賦予其監(jiān)管的職權(quán)及監(jiān)管的程序。然后，在這一部門下設(shè)“民間借貸監(jiān)管處”的職能部門，專門負責民間借貸的監(jiān)管和協(xié)調(diào)工作。其他部門如公安機關(guān)、工商行政管理部門、人民法院、檢察院及其他金融監(jiān)管部門既要要各司其職，又要相互協(xié)調(diào)和配合監(jiān)管。只有先確立了監(jiān)管主體，才能解決民間借貸監(jiān)管到底由誰主要負責的問題及由多頭監(jiān)管而導(dǎo)致的民間借貸監(jiān)管“真空”的問題。

2.針對我國地域遼闊、各地經(jīng)濟發(fā)展不平衡現(xiàn)象比較突出、民間借貸地域色彩濃的情況，可以把地方各級政府金融部門納入到民間借貸的監(jiān)管主體中來，并賦予其一定的監(jiān)管權(quán)力，充分調(diào)動其監(jiān)管的積極性。地方政府監(jiān)管機構(gòu)負責收集整理信息、處理問題及危機預(yù)防，可以根據(jù)本地的情況有針對性地制定監(jiān)管措施，并與中央監(jiān)管部門相互協(xié)調(diào)配合，參與地方民間金融的立法，為合規(guī)民間借貸機構(gòu)頒發(fā)合法牌照。

3.充分發(fā)揮民間借貸行業(yè)自律和社會公眾的監(jiān)管作用。首先，培養(yǎng)和發(fā)展一些民間借貸行業(yè)的自律組織，發(fā)揮其對民間借貸的自律功能。民間借貸自律組織必須依法接受政府監(jiān)管部門的指導(dǎo)，并負責檢查規(guī)則的執(zhí)行情況、公布民間借貸相關(guān)的信息、協(xié)調(diào)民間借貸中出現(xiàn)的糾紛等，逐步形成政府監(jiān)管與行業(yè)自律的良性互動。其次，充分發(fā)揮社會公眾的監(jiān)督作用。可以通過報刊、電臺、網(wǎng)絡(luò)等渠道公布已備案的借貸機構(gòu)名稱，并設(shè)立舉報電話和網(wǎng)絡(luò)舉報系統(tǒng)，接受全國人民的監(jiān)督。

（二）完善相關(guān)的法律法規(guī)

盡快頒布《民間融資法》、《私募基金管理辦法》、《企業(yè)委托貸款管理辦法》等專項規(guī)范的法律法規(guī)，適時修改《民法通則》、《合同法》以及《擔保法》等民事法律，注重對民間借貸交易的合同規(guī)范。盡快出臺《放貸人條例》，加強對民間借貸市場主體的監(jiān)管。制定一部專門的《民間借貸法》或“民間借貸管理辦法”，確立合法民間借貸與非法金融的區(qū)別，規(guī)范民間借貸用途和利率，以規(guī)范、保護正常的民間投融資行為，引導(dǎo)民間投融資走上正常的運行軌道。同時，堅決打擊和取締非法集資、高利轉(zhuǎn)貸、金融傳銷、洗錢的高利貸者，防范和降低民間借貸的潛在風險，以維護社會的穩(wěn)定。

（三）建立健全信息披露制度

1.建立信息采集、共享平臺，加強信息披露。可以由上述“民間借貸監(jiān)管處”的部門建立信息采集及共享平臺并負責采集民間借貸活動的有關(guān)數(shù)據(jù)，例如資金規(guī)模、資金來源、資金運用及運用效益、利率水平、交易對象等情況，并通過這一平臺進行處理和及時將相關(guān)的信息向社會投資者公開，讓投資者人及時了解相關(guān)信息，提高投資者風險識別、判斷能力，以便于民間借貸主體進行自主的投資決策，從而避免債務(wù)糾紛的發(fā)生。

2.建立科學的民間融資信息監(jiān)測體系。首先，建立健全民間借貸登記備案制度。明確規(guī)定民間借貸的備案登記部門，建立健全各級地方政府民間借貸的登記備案制度。建立民間融資登記備案管理信息系統(tǒng)，加強對民間融資資金使用的檢查和跟蹤。其次，可以充分發(fā)揮地方政府的監(jiān)督職能，各地州、市、縣設(shè)立民間借貸的信息監(jiān)測點，專門負責收集轄區(qū)內(nèi)的民間借貸信息，并定期向匯總上報到省人行，各省人行匯集轄區(qū)內(nèi)的信息分析整理后上報至總行“民間借貸監(jiān)管處”，“民間借貸監(jiān)管處”匯總?cè)珖耖g借貸的信息通過分析整理，為相關(guān)部門加強民間借貸管理和制定宏觀政策提供信息支持。還可以通過上述信息共享平臺發(fā)布這些信息，讓投資者人及時了解相關(guān)信息，從而進行自主的投資決策。

參考文獻：

[1] 劉長雁.民間融資信息監(jiān)測體系亟待完善[J].中國金融，2012，（6）.

[2] 王瑞，唐博超.我國民間借貸中的影子銀行現(xiàn)狀及其發(fā)展出路[J].蘭州學刊，2012，（12）.

[3] 楊秉龍，岳金祿，劉庭兵.建立民間融資備案制度的構(gòu)想[J].中國金融，2012，（24）.

[4] 張颯，張放.“影子銀行”溫州樣本：民間借貸糾紛向銀行金融案件傳導(dǎo)[N].東方早報，2012-11-29（A26）.

[5] 2012中國影子銀行報告[EB/OL]金融界網(wǎng)：http：//bank.jrj.com.cn/2013/01/14151714940440-3.shtml.

[責任編輯 柯 黎]