碳排放交易市場研究現(xiàn)狀述評(píng)

摘 要： 氣候變化已上升為世界新經(jīng)濟(jì)格局構(gòu)建和新游戲規(guī)則制定的背景下，中國一方面要據(jù)理力爭，積極應(yīng)對(duì)，融入到世界新經(jīng)濟(jì)格局當(dāng)中；另一方面要建設(shè)中國碳排放權(quán)交易市場，為發(fā)展中國經(jīng)濟(jì)、提升在世界舞臺(tái)的話語權(quán)助力。深入分析國內(nèi)外碳排放交易市場的現(xiàn)狀，對(duì)碳排放交易機(jī)制的設(shè)計(jì)、碳交易定價(jià)機(jī)制及價(jià)格波動(dòng)性、排放權(quán)交易的經(jīng)濟(jì)影響等研究進(jìn)行深入的分析，并對(duì)中國碳排放交易市場的研究進(jìn)行概括和述評(píng)，以期能借鑒國外的經(jīng)驗(yàn)，為建立和完善中國的碳排放交易市場及碳排放交易市場機(jī)制的設(shè)計(jì)提供理論基礎(chǔ)和經(jīng)驗(yàn)借鑒。

關(guān)鍵詞：碳排放交易；機(jī)制設(shè)計(jì)；經(jīng)濟(jì)影響

中圖分類號(hào)：F12 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2013）13-0011-02

碳排放交易的理論基礎(chǔ)是污染外部性和科斯定理。Coase最早提出利用市場和產(chǎn)權(quán)界定的方法來解決外部性問題，他認(rèn)為在產(chǎn)權(quán)界定清晰的前提下，私人部門的交易可能達(dá)到個(gè)體最優(yōu)與社會(huì)最優(yōu)的統(tǒng)一，在這一過程中，交易機(jī)制和價(jià)格發(fā)揮重要的作用。Dales在進(jìn)一步發(fā)展科斯定理的基礎(chǔ)上，將產(chǎn)權(quán)概念引入污染控制領(lǐng)域，首次提出排放權(quán)交易（ETS）的概念。在實(shí)踐方面，排放權(quán)交易最早在美國的1977年通過的《清潔空氣補(bǔ)充法》中實(shí)施，以后美國又實(shí)施了其他的幾個(gè)排放權(quán)交易項(xiàng)目，包括對(duì)形成酸雨的SO2氣體進(jìn)行控制的SO2排放權(quán)交易條款和1990年的《清潔空氣法》補(bǔ)充條款。此后，2005年1月，歐盟實(shí)施了世界上最大的溫室氣體排放權(quán)交易機(jī)制，目前該機(jī)制已經(jīng)涵蓋了歐盟能源和工業(yè)部門的10 000多個(gè)份額，這些部門的排放大約占到歐盟總CO2排放的一半。綜觀國內(nèi)外關(guān)于碳排放交易的理論和實(shí)證研究，主要包括以下幾個(gè)方面：

一、碳排放交易機(jī)制設(shè)計(jì)的研究

哈佛大學(xué)肯尼迪學(xué)院的Stavins（2008）認(rèn)為一個(gè)完整的排放權(quán)交易制度應(yīng)包括總量控制目標(biāo)、排污許可、分配機(jī)制、市場定義、市場運(yùn)作、監(jiān)督與實(shí)施、分配與政治性問題、與現(xiàn)行法律及制度的整合八項(xiàng)要素。他認(rèn)為美國應(yīng)設(shè)定一個(gè)漸進(jìn)式的減排目標(biāo)，并在全國范圍內(nèi)實(shí)行一種上游管制的碳排放交易機(jī)制。Cramton Kerr（2002）從收入和減少稅收扭曲，動(dòng)態(tài)效率，成本分配效應(yīng)和政治可行性上探討了免費(fèi)發(fā)放與拍賣方式的差異，他們認(rèn)為拍賣方式具有相對(duì)優(yōu)勢，但免費(fèi)發(fā)放能在交易體制建立初期減少來自企業(yè)的阻力。從管制對(duì)象來看，可以對(duì)下游排放源或上游企業(yè)實(shí)施排放權(quán)。對(duì)于給定的減排計(jì)劃而言，Goulder（2009）的研究結(jié)果表明對(duì)下游管制的成本比對(duì)上游管制略高20%，但下游排放源只占了歐洲和美國的排放量的一半左右。

二、碳交易定價(jià)機(jī)制及價(jià)格波動(dòng)性研究

碳排放權(quán)價(jià)格能夠全面、準(zhǔn)確、及時(shí)地反應(yīng)所有碳排放交易的信息，所以碳定價(jià)機(jī)制是排放權(quán)交易市場有效運(yùn)行的基礎(chǔ)。由于EU-ETS是碳排放權(quán)交易體制的成功實(shí)踐，目前關(guān)于碳排放價(jià)格的研究多是關(guān)于EU-ETS的。Sijm等（2005）對(duì)碳排放價(jià)格的影響因素進(jìn)行研究，認(rèn)為經(jīng)濟(jì)增長率、能源價(jià)格、溫度變化、降雨量、市場不確定性、排放量削減信息、配額分配情況、核證減排額（CER）的供給和市場勢力都對(duì)碳排放價(jià)格產(chǎn)生影響。Alberola等（2008）研究了試驗(yàn)期歐盟排放體系下的各工業(yè)部門生產(chǎn)對(duì)CO2排放交易現(xiàn)貨價(jià)格的影響。Chevallier等（2009）研究了歐洲氣候交易所引進(jìn)期權(quán)交易對(duì)排放權(quán)市場價(jià)格的影響，他們使用GARCH模型、內(nèi)生突變檢驗(yàn)，以及滾動(dòng)時(shí)間窗的估計(jì)，研究表明期權(quán)的引入并沒有對(duì)EU-ETS的波動(dòng)性產(chǎn)生重要影響。Benz Truck（2009）分析了歐盟市場的場外交易一年中CO2的現(xiàn)貨價(jià)格，認(rèn)為使用AR-GARCH模型和馬爾可夫轉(zhuǎn)換模型可以較好解釋其價(jià)格形成。

三、排放交易的經(jīng)濟(jì)影響研究

碳市場作為一種應(yīng)對(duì)氣候變化的有效市場機(jī)制（Stavins，2011），它對(duì)減少溫室氣體排放的數(shù)量和對(duì)企業(yè)、行業(yè)和整體經(jīng)濟(jì)都有影響。Paltsev等（2008）采用排放預(yù)測與政策分析（EPPA）模型對(duì)比分析了兩種路徑下碳排放交易對(duì)美國總排放、能源和CO2價(jià)格、福利損失、貿(mào)易條件等經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響。張中祥（2003）研究了排放權(quán)貿(mào)易市場規(guī)模由不存在排放權(quán)貿(mào)易到全球排放權(quán)貿(mào)易逐步擴(kuò)大時(shí)，對(duì)發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家的影響，結(jié)果表明，隨著排放權(quán)貿(mào)易市場的擴(kuò)大，發(fā)達(dá)國家受益也隨之提高，發(fā)展中國家也從排放權(quán)貿(mào)易市場的擴(kuò)大中受益。Alexeeva-Talebi Anger（2007）指出，如果ETS能夠同CDM等其他交易機(jī)制相結(jié)合，那么即使總量設(shè)置比較低，部門的減排負(fù)擔(dān)也將減輕，因?yàn)槠髽I(yè)可以低成本地從外部獲得派放許可。Anger Oberndorfer（2008）分析了碳排放權(quán)交易對(duì)德國企業(yè)經(jīng)營業(yè)績和就業(yè)的計(jì)量影響，并沒有發(fā)現(xiàn)排放權(quán)分配影響企業(yè)就業(yè)和收入的證據(jù)。Oberndorfer（2009）分析ETS對(duì)股票市場的影響，表明碳排放權(quán)價(jià)格對(duì)電力企業(yè)的股票市場表現(xiàn)有重要影響，兩者呈現(xiàn)正向關(guān)系。同時(shí)，能源市場價(jià)格、國際貿(mào)易和投資、碳價(jià)格之間存在互動(dòng)關(guān)系，它們是減排政策選擇時(shí)需要考慮的重要因素，更重要的是碳市場的不確定性可能會(huì)使可再生能源投資產(chǎn)生遲滯（閆云鳳等，2013）。

四、關(guān)于中國碳排放交易市場的研究

國務(wù)院發(fā)展研究中心“應(yīng)對(duì)氣候變化”課題組（2011）提出了“十二五”節(jié)能減排指標(biāo)分解、考核的思路和方案。該課題組建議對(duì)全國設(shè)定碳排放強(qiáng)度下降指標(biāo)，但對(duì)各省設(shè)定排放總量指標(biāo)。王毅剛（2010）認(rèn)為中國應(yīng)建立一個(gè)輻射全國的區(qū)域性碳排放交易體系，在此基礎(chǔ)上對(duì)中國的碳排放交易體系設(shè)計(jì)進(jìn)行了研究。郇志堅(jiān)和梁艷（2011）對(duì)中國碳市場的發(fā)展及其定價(jià)策略進(jìn)行了研究。陳歡（2011）對(duì)中國碳交易市場的構(gòu)建提出了設(shè)想和政策建議。因中國目前交易體系還不完善，可通過試點(diǎn)的方式推動(dòng)碳交易（2050中國能源和碳排放研究課題組，2009；樊綱等，2010；閆云鳳、趙忠秀，2012）。

總體而言，碳排放交易市場作為一個(gè)新興市場，交易的時(shí)間較短，目前國內(nèi)外的研究還處在起步和探索階段，尤其是國內(nèi)在碳排放交易問題的研究還停留在對(duì)碳排放市場、產(chǎn)品、機(jī)構(gòu)等的介紹上，基本處在對(duì)碳交易的接受和學(xué)習(xí)階段。在氣候變化已上升為世界新經(jīng)濟(jì)格局構(gòu)建和新游戲規(guī)則制定的背景下，中國一方面要據(jù)理力爭，積極應(yīng)對(duì)，融入到世界新經(jīng)濟(jì)格局當(dāng)中；另一方面要建設(shè)中國碳排放權(quán)交易市場。

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[責(zé)任編輯 吳高君]