中國貴金屬市場商業(yè)銀行業(yè)務發(fā)展探究

摘 要：隨著中國貴金屬市場的發(fā)展，商業(yè)銀行參與其中的積極性在不斷提高，短短幾年時間，銀行貴金屬業(yè)務急速增加，極大地增加了銀行的綜合利潤，也促進了中國貴金屬市場的完善。貴金屬業(yè)務作為中國商業(yè)銀行中間業(yè)務的重要組成部分，應該引起更多的關(guān)注，目前就中國商業(yè)銀行貴金屬業(yè)務運作來看，還處于發(fā)展初期，存在著很多問題，這些問題的解決與否直接關(guān)系著今后商業(yè)銀行業(yè)務的拓展程度，因此從商業(yè)銀行從事貴金屬業(yè)務的現(xiàn)狀出發(fā)，對當前銀行業(yè)務運作中存在的問題進行分析，提出業(yè)務完善設(shè)想。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；貴金屬交易；發(fā)展

中圖分類號：F830 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）22-0109-02

隨著近幾年金價的起伏，社會公眾對黃金的投資興趣也在逐步提升，特別是金價從2011年9月的高點至今，已經(jīng)下降了30%，眾多的中國投資者感覺黃金的投資機會已到，便出現(xiàn)投資者在市場上大量購進黃金飾品的局面。實際上在進行投資黃金的各種形式中，黃金飾品的保值增值能力相對較差，相比通過商業(yè)銀行直接購買實物黃金或者交易紙黃金等方式逐漸興起，這種對貴金屬領(lǐng)域的關(guān)注也為中國貴金屬市場創(chuàng)造了發(fā)展條件和空間，而商業(yè)銀行作為聯(lián)系投資者與交易所的紐帶也因此通過貴金屬交易開創(chuàng)出新的業(yè)務及利潤點。

一、中國商業(yè)銀行貴金屬交易的現(xiàn)狀

上海黃金交易所自建立至今，已度過11個年頭，就近幾年的黃金代理交易量可以看出，前十名機構(gòu)中商業(yè)銀行占有很大比重，2011年前十名中有8個席位來自商業(yè)銀行，2012年也有一半以上。這些銀行進行的貴金屬交易主要呈現(xiàn)了如下幾個特點：第一，交易量增長迅猛。近年來，由于貴金屬大牛市行情吸引投資者積極做多，新加入的投資者絡(luò)繹不絕，商業(yè)銀行代理上海黃金交易所開展的個人貴金屬業(yè)務呈現(xiàn)出客戶量暴增的趨勢。第二，業(yè)務不斷創(chuàng)新。中國商業(yè)銀行在進行貴金屬業(yè)務的過程中，為迎合客戶的不同需求，不斷創(chuàng)新，研發(fā)和推出新產(chǎn)品，極大地豐富了中國貴金屬市場，也為投資者提供了更多的投資渠道。第三，提供多渠道服務。商業(yè)銀行為了進一步滿足客戶的需求，方便客戶進行貴金屬的相關(guān)業(yè)務，不斷拓寬服務渠道，目前已經(jīng)形成集網(wǎng)上交易、電話交易、手機交易、柜臺交易為一體的服務體系。第四，成為商業(yè)銀行新的利潤增長點。自20世紀80年代，金融市場競爭日趨激烈，在商業(yè)銀行的存貸款業(yè)務發(fā)展趨于穩(wěn)定的同時，各大銀行都在尋找新的盈利機會，開拓新業(yè)務，大力發(fā)展表外業(yè)務。而近幾年金價銀價大漲，也為商業(yè)銀行進行貴金屬業(yè)務提供了良好契機，目前各大商業(yè)銀行的貴金屬業(yè)務規(guī)模在不斷擴大，貴金屬業(yè)務已經(jīng)成為商業(yè)銀行中間業(yè)務的新增長點。

二、商業(yè)銀行貴金屬業(yè)務中存在的問題

貴金屬市場的建立以及商業(yè)銀行貴金屬業(yè)務的迅猛擴張，極大地促進了中國貴金屬行業(yè)的發(fā)展，但與此同時在運作中也暴露出很多問題，這些問題如若不能得到很好的解決，必定會影響中國貴金屬市場穩(wěn)定的發(fā)展。

（一）業(yè)務創(chuàng)新增加交易風險

隨著前兩年黃金、白銀價格的攀升，商業(yè)銀行的貴金屬業(yè)務量急劇加大。然而各家銀行在增加客戶量及貴金屬業(yè)務創(chuàng)新多樣化的同時，也同樣使得交易風險在逐漸加大。

對于實物黃金及銀行代理業(yè)務而言，商業(yè)銀行的經(jīng)營風險相對較小，然而對于黃金期貨、期權(quán)等貴金屬交易產(chǎn)品，則大大加大了商業(yè)銀行的經(jīng)營風險。因為這類業(yè)務往往伴隨著高的杠桿系數(shù)，一旦投資者把握不好貴金屬市場行情，其發(fā)生的風險損失畢竟會影響到銀行及銀行體系，乃至整個國家的經(jīng)濟發(fā)展。因此在商業(yè)銀行熱衷于貴金屬市場這一朝陽領(lǐng)域時，應該更多地關(guān)注伴其而生的交易風險。

（二）缺乏交易的安全性、穩(wěn)定性

隨著銀行貴金屬交易規(guī)模的擴大，貴金屬交易系統(tǒng)故障頻發(fā)。民生銀行和工商銀行都曾出現(xiàn)過由于系統(tǒng)問題導致客戶貴金屬交易損失的現(xiàn)象，這說明了中國目前，不論是國有的商業(yè)銀行還是股份制商業(yè)銀行在進行貴金屬交易時都存在著交易系統(tǒng)安全問題，如果這個問題不能得到很好的解決，必定會使投資者對銀行的信心受到影響，從而抑制貴金屬市場的發(fā)展。

（三）商業(yè)銀行開戶不規(guī)范

貴金屬交易本身蘊藏著很大交易風險，這就要求進入貴金屬交易市場的客戶具備一定的風險承受能力，通過商業(yè)銀行操作的客戶，其風險承受能力往往是由商業(yè)銀行進行風險測評，測評通過后才可開戶交易。但目前由于商業(yè)銀行處于客戶源及中間業(yè)務收入的考慮，有的銀行只是以風險測評為形式，沒有實際執(zhí)行，而有的銀行甚至根本不進行風險測評，直接為客戶辦理開戶手續(xù)。這種商業(yè)銀行開戶不規(guī)范的行為普遍存在，對于投資者來說，對于貴金屬交易市場而言，都是極其不負責任的一種做法，必定會引發(fā)交易糾紛。

三、解決商業(yè)銀行貴金屬業(yè)務運作問題的建議和措施

（一）健全交易所運作，吸引資質(zhì)好的商業(yè)銀行

目前上海黃金交易所按照傳統(tǒng)模式運作已十多年，基本形成規(guī)模，而剛剛成立的天津黃金交易所則尚處于起步階段，并且其建立之初便使用特殊的做市商制度，這對于中國開放不久的貴金屬市場而言充滿了機遇與挑戰(zhàn)。這樣的一個試點基地，必定會為中國貴金屬市場的完善提供豐富的經(jīng)驗，但我們也應看到這個特殊的市場需要國家、行業(yè)、社會多方的關(guān)注，從其運作的各個領(lǐng)域進行健全和完善，這樣才能吸引更多的公司和機構(gòu)進入市場參與交易。在公司和機構(gòu)當中，不難發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行的資信和規(guī)模都是不容忽視的，由此交易所的規(guī)范健全發(fā)展，可以吸引到優(yōu)質(zhì)會員，這樣才能得到更大的發(fā)展。

（二）國家應該制定相應的法律法規(guī)

貴金屬市場作為一個新興市場，在中國盡管發(fā)展時間不長，但發(fā)展速度很快，然而并沒有真正建立起一套與這個飛速擴張的市場相匹配的法律法規(guī)體系。截至目前，中國貴金屬交易主要依照的法律法規(guī)有《中華人民共和國中國人民銀行法（修正）》、《中國人民銀行主要職責內(nèi)設(shè)機構(gòu)和人員編制規(guī)定》、1983年頒布的《中華人民共和國金銀管理條例》、2005年12月12日央行制定的《黃金制品進出口管理辦法（征求意見稿）》、《期貨交易管理條例》等。這些法律法規(guī)很少有專門針對當前的貴金屬交易的，因此，國家應盡快制定并出臺相應針對貴金屬市場運作的相關(guān)法律法規(guī)，以保障貴金屬市場健康、持續(xù)的發(fā)展。

（三）完善銀行交易系統(tǒng)，提升交易安全性

民生銀行和工商銀行的交易系統(tǒng)故障導致的客戶損失，不得不讓相關(guān)部分關(guān)注目前銀行交易系統(tǒng)的穩(wěn)定性。要提高系統(tǒng)安全性及穩(wěn)定性其實可以借鑒股票市場的相關(guān)交易系統(tǒng)。

眾所周知，股票交易通常采取網(wǎng)上交易，主要是通過證券公司提供的交易客戶端來完成的，其穩(wěn)定性和安全性已經(jīng)得到證明，而目前中國大部分商業(yè)銀行則主要利用網(wǎng)上銀行來完成貴金屬交易，其穩(wěn)定性會受很多因素的影響。因此商業(yè)銀行可以借鑒開發(fā)相應交易客戶端來提升交易系統(tǒng)的穩(wěn)定性。目前深發(fā)展已經(jīng)率先推出了“客戶端買賣工具”專門為客戶開通獨立的投資渠道，“炒金”的便捷性越來越接近于“炒股”，這也是深發(fā)展推出貴金屬T+D業(yè)務最大的優(yōu)勢，那么其他銀行也應該盡快推出和使用專門的交易客戶端以滿足客戶的需求。保障交易系統(tǒng)的安全穩(wěn)定性。

（四）貴金屬交易人才的培養(yǎng)

中國的貴金屬市場起步較晚，導致貴金屬交易領(lǐng)域的人才稀缺，商業(yè)銀行作為重要的市場參與者，更應加大對其從業(yè)人員的培養(yǎng)。目前貴金屬市場的職業(yè)資格標準已基本形成，貴金屬分析師及貴金屬交易師的培訓認定工作也已初具規(guī)模，當前應該做的就是盡快在全國范圍內(nèi)推進貴金屬行業(yè)人才的培養(yǎng)，從從業(yè)人員入手，培養(yǎng)出適應貴金屬市場發(fā)展的、具有職業(yè)理論知識及實踐操作能力的專業(yè)人才，以促進貴金屬市場運作的規(guī)范化。

（五）投資者加深對貴金屬市場的了解

股票市場的低迷及貴金屬價格大幅上漲致使很多投資者將資金從股市轉(zhuǎn)入貴金屬市場，但對于這些投資者而言，大部分是對貴金屬領(lǐng)域獲知甚少的。這些投資者剛剛接觸黃金投資，往往對市場行情了解不深，基礎(chǔ)知識掌握不夠，再加上黃金價格的影響因素更具國際化，其交易方式的多樣性有別與股票交易等，因此投資者在進入貴金屬市場時需要補充相關(guān)知識，充分識別市場的相關(guān)風險后再進行投資。就剛剛接觸黃金投資的投資者，建議先從現(xiàn)貨交易入手，例如黃金定投、紙黃金等產(chǎn)品比較適合，投資者只需開戶，就可以通過該行網(wǎng)上銀行、電話銀行、手機銀行及網(wǎng)點柜面等多個渠道便捷地進行現(xiàn)貨買賣，獲取差價收益并享受優(yōu)惠的手續(xù)費，當對貴金屬投資有了一定知識和經(jīng)驗積累后再做黃金期貨、期權(quán)等。

近年來，國內(nèi)貴金屬投資需求逐年遞增，對于市場結(jié)構(gòu)的完善和發(fā)展要求也越來越迫切。對于銀行業(yè)，貴金屬市場是的尚待開發(fā)的利潤寶地。因此商業(yè)銀行發(fā)展貴金屬業(yè)務不論是對銀行本身還是對貴金屬市場都有著重要意義，其發(fā)展空間不容忽視。

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[責任編輯 吳明宇]