論上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾與識(shí)別

摘 要：隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾已經(jīng)成為全球性的焦點(diǎn)問題。為恢復(fù)投資者的信心，必須對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾展開行動(dòng)以查處并減少財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾。因此，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾相關(guān)問題的研究已到了刻不容緩的地步。在理論上加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的基礎(chǔ)研究，對(duì)于在中國(guó)推行風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)是至關(guān)重要的。

關(guān)鍵詞：上市公司；財(cái)務(wù)報(bào)表；粉飾手段；治理對(duì)策

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2013）21-0176-02

一、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的原因

1.市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不成熟。隨著競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈，有些不具備生存能力的企業(yè)為了不被市場(chǎng)淘汰而造假。

2.相關(guān)部門監(jiān)管力度不夠。監(jiān)管部門往往不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)的造假行為，監(jiān)管手段不到位也給企業(yè)提供了造假的空間。

3.長(zhǎng)官意識(shí)的強(qiáng)迫性。有資料顯示，在處理會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)的過程中，當(dāng)會(huì)計(jì)人員的意見與單位負(fù)責(zé)人的意見產(chǎn)生分歧時(shí)，21.86%的會(huì)計(jì)人員認(rèn)為應(yīng)按領(lǐng)導(dǎo)的意見辦；61.27%的會(huì)計(jì)人員認(rèn)為應(yīng)作為“技術(shù)處理”以便按領(lǐng)導(dǎo)的意見辦。對(duì)于當(dāng)前普遍存在的財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾現(xiàn)象，會(huì)計(jì)人員被迫操作的占44.7%，配合單位負(fù)責(zé)人作假的占26.8%。

4.激勵(lì)政策不合理。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，通過傳統(tǒng)的收益表所反映的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)已無法及時(shí)全面衡量管理者的業(yè)績(jī)及能力。由于評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者能力指標(biāo)的單一性，導(dǎo)致部分經(jīng)營(yíng)者在達(dá)不到預(yù)定目標(biāo)時(shí)通過粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的行為達(dá)到欺瞞的目的。

5.信息不對(duì)稱。信息不對(duì)稱是指企業(yè)管理者與外部信息使用者之間的信息不一致。管理者正是利用這種信息不對(duì)稱的優(yōu)勢(shì)，在擁有大量的私人信息的條件下，對(duì)報(bào)表進(jìn)行粉飾和美化，不斷地進(jìn)行收益和盈余調(diào)節(jié)，向市場(chǎng)傳遞不正確的信息。

6.融資籌資的壓力。當(dāng)企業(yè)有融資的需求，卻沒有良好財(cái)務(wù)狀況支持時(shí)，有的公司便選擇利用粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表這一手段來達(dá)到目的。

二、上市公司報(bào)表粉飾的手段

1.掛賬虛擬資產(chǎn)。虛擬資產(chǎn)是指不再對(duì)企業(yè)有利用價(jià)值又不予注銷的資產(chǎn)，如已經(jīng)沒有生產(chǎn)能力的固定資產(chǎn)、三年以上的應(yīng)收賬款等；虛擬資產(chǎn)還包括已經(jīng)發(fā)生的費(fèi)用，但由于企業(yè)缺乏承受能力或者為了收入、費(fèi)用的配比而掛在賬上的資產(chǎn)，如待攤費(fèi)用、遞延資產(chǎn)等。一些上市公司將已經(jīng)實(shí)際發(fā)生的費(fèi)用作為待攤費(fèi)用等都列入資產(chǎn)方，打壓費(fèi)用、虛增資產(chǎn)，以調(diào)節(jié)利潤(rùn)，這種虛擬資產(chǎn)的存在，為企業(yè)操縱利潤(rùn)提供了一個(gè)費(fèi)用和損失的“蓄水池”。

2.變更會(huì)計(jì)政策。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)會(huì)計(jì)核算方法前后應(yīng)當(dāng)保持一致，不得隨意變更，但也不是絕對(duì)不能變更的。有些上市公司就利用會(huì)計(jì)政策的靈活性，通過改變折舊方法、延長(zhǎng)固定資產(chǎn)使用年限、改變存貨計(jì)價(jià)方法等手段隨意調(diào)節(jié)利潤(rùn)，例如有的企業(yè)采用定額成本法計(jì)算產(chǎn)品成本時(shí)，將產(chǎn)品定額成本差異在產(chǎn)品和庫(kù)存產(chǎn)品之間分?jǐn)?，本期銷售產(chǎn)品卻不分?jǐn)偅越档捅酒阡N售成本。更有甚者，故意虛列存貨或隱瞞存貨的短缺或毀損，從而達(dá)到虛增本期利潤(rùn)的目的。變更會(huì)計(jì)政策，對(duì)于急于粉飾報(bào)表的上市公司來說，無疑是“雪中送炭”。但這樣的做法，雖然使上市公司當(dāng)年的財(cái)務(wù)報(bào)表好看了，但卻為其今后的發(fā)展前景蒙上了陰影。

3.利用應(yīng)收應(yīng)付。其他應(yīng)收款、其他應(yīng)付款被稱為會(huì)計(jì)報(bào)表中的“垃圾桶”和“聚寶盆”，在銷售不佳時(shí)大作應(yīng)收款項(xiàng)，隱瞞虧損徒增利潤(rùn)；在規(guī)避稅收時(shí)，巧妙利用應(yīng)付項(xiàng)目上，降低利潤(rùn)。上市公司在應(yīng)收賬款或其他應(yīng)收款方面做文章，是其虛增利潤(rùn)的常用手法，一些上市公司甚至?xí)岩恍╇y以收回的應(yīng)收款項(xiàng)掛在賬上，以虛增資產(chǎn)。

4.關(guān)聯(lián)購(gòu)銷舞弊。所謂關(guān)聯(lián)購(gòu)銷舞弊，是指上市公司利用關(guān)聯(lián)方之間的購(gòu)銷活動(dòng)進(jìn)行的舞弊。根據(jù)中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，當(dāng)上市公司和子公司、兄弟公司之間發(fā)生購(gòu)銷往來時(shí)，需在合并報(bào)表中予以抵消；當(dāng)上市公司和母公司之間發(fā)生購(gòu)銷往來時(shí)，由于上市公司提供的是單個(gè)報(bào)表，而非合并報(bào)表，因此無法抵消，但需在附注中詳細(xì)披露關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)方交易的內(nèi)容。

5.費(fèi)用分擔(dān)舞弊。所謂費(fèi)用分擔(dān)舞弊，是指上市公司通過操縱與關(guān)聯(lián)方之間應(yīng)各自分?jǐn)偟匿N售和管理費(fèi)用，實(shí)現(xiàn)調(diào)節(jié)利潤(rùn)的目的。在上市公司和集團(tuán)公司之間常常存在著關(guān)于費(fèi)用支付和分?jǐn)偟膮f(xié)議，這就成為上市公司操縱利潤(rùn)的一種手段。當(dāng)上市公司利潤(rùn)不佳時(shí)，集團(tuán)公司會(huì)通過種種手段，如調(diào)低上市公司費(fèi)用交納標(biāo)準(zhǔn)，代替承擔(dān)上市公司各項(xiàng)費(fèi)用等，“幫助”上市公司提高利潤(rùn)。

6.并購(gòu)舞弊。所謂并購(gòu)舞弊，是指通過操縱并購(gòu)日期、交易內(nèi)容的選用，以達(dá)到虛增利潤(rùn)的目的。因?yàn)橹挥匈?gòu)買日以后被購(gòu)并公司實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)才能納入收購(gòu)公司本期利潤(rùn)中。而整個(gè)并購(gòu)過程中有很多關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)，如雙方簽訂協(xié)議日、政府批準(zhǔn)日、公司股東變更注冊(cè)日和實(shí)際接管日。盡管財(cái)政部在《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》的補(bǔ)充規(guī)定中對(duì)購(gòu)買日的確定做出了規(guī)定，但在實(shí)務(wù)中，如何確定購(gòu)買日仍然具有彈性。這就使許多上市公司有機(jī)會(huì)在臨近資產(chǎn)負(fù)債表日時(shí)，利用突擊購(gòu)并虛增利潤(rùn)。

三、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾識(shí)別與治理對(duì)策

1.分析利潤(rùn)的來源與時(shí)間構(gòu)成。企業(yè)利潤(rùn)的來源是多方面的，主要包括主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、其他業(yè)務(wù)收入、投資收益、營(yíng)業(yè)外收入和補(bǔ)貼收入等。一般來說，企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)所占的比例較大，其他利潤(rùn)來源所占比例較小，有些項(xiàng)目甚至是沒有的。因此，如果一個(gè)企業(yè)的補(bǔ)貼收入等偶然性項(xiàng)目在關(guān)鍵時(shí)刻出現(xiàn)異常，往往是企業(yè)為了達(dá)到融資等目的而辯辭實(shí)施的告假行為。另外，還應(yīng)注意利潤(rùn)在各個(gè)時(shí)段的分布是否正常。部分粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表的企業(yè)前三季度業(yè)績(jī)不好或很差，第四季度業(yè)績(jī)突然大增，或者是前三季度業(yè)績(jī)相當(dāng)不錯(cuò)，第四季度卻盈利較少，甚至出現(xiàn)巨虧，這種情況如果不是主營(yíng)業(yè)務(wù)出現(xiàn)較大變化，那么就是企業(yè)粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表的嫌疑較大。

2.報(bào)表對(duì)應(yīng)關(guān)系識(shí)別法。目前，在對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析時(shí)，投資者較多的采用財(cái)務(wù)比率體系，對(duì)關(guān)聯(lián)公司間的購(gòu)銷也比較關(guān)注，然而很少關(guān)注非關(guān)聯(lián)公司之間因上下游產(chǎn)品關(guān)系、生產(chǎn)性企業(yè)和其他企業(yè)間的業(yè)務(wù)往來而形成的購(gòu)銷、應(yīng)收應(yīng)付等報(bào)表的對(duì)應(yīng)關(guān)系。在實(shí)際工作中，當(dāng)出現(xiàn)因產(chǎn)品、勞務(wù)等形成的“關(guān)聯(lián)”公司間的應(yīng)收應(yīng)付項(xiàng)目的急劇變動(dòng)等情況時(shí)，應(yīng)該多加留意，以便能及早發(fā)現(xiàn)問題，規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。

3.現(xiàn)金流量分析法?，F(xiàn)金流量分析法是指將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量、現(xiàn)金凈流量分別與主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)、投資收益和凈利潤(rùn)進(jìn)行比較分析，以判斷企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)、投資收益和凈利潤(rùn)的質(zhì)量。關(guān)注企業(yè)實(shí)現(xiàn)的會(huì)計(jì)利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量之間的對(duì)比。通過剔除了投資收益和財(cái)務(wù)費(fèi)用的會(huì)計(jì)利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量之間的對(duì)比可以揭示有關(guān)會(huì)計(jì)利潤(rùn)的信息質(zhì)量的好壞。如果企業(yè)的現(xiàn)金凈流量長(zhǎng)期低于凈利潤(rùn)，意味著與已經(jīng)確認(rèn)為利潤(rùn)相對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)可能屬于不能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金流量的虛擬資產(chǎn)。若反差數(shù)額極為強(qiáng)烈或反差持續(xù)時(shí)間過長(zhǎng)，必然說明有關(guān)利潤(rùn)項(xiàng)目可能存在掛賬利潤(rùn)或虛擬利潤(rùn)跡象。

4.應(yīng)收款項(xiàng)和存貨分析法。一些上市公司利用虛開購(gòu)貨發(fā)票增加收入和利潤(rùn)，一方面增加了商品銷售收入，另一方面也會(huì)增加商品銷售成本，同時(shí)也會(huì)導(dǎo)致存貨的異常增加，存貨周轉(zhuǎn)率的急劇下降，而這些虛構(gòu)的收入往往表現(xiàn)為應(yīng)收賬款，就會(huì)導(dǎo)致應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率急劇下降。為了不讓財(cái)務(wù)指標(biāo)異常從而引起懷疑，企業(yè)通過一些迂回的方法將應(yīng)收賬款向其他應(yīng)收款、預(yù)付賬款轉(zhuǎn)移。比如先把資金打出去，再讓客戶把資金打回來，打出去時(shí)掛在其他應(yīng)收款或預(yù)付賬款的賬上，打回來作貨款，確認(rèn)收入。因此，要特別注意其他應(yīng)收款、預(yù)付賬款余額過高的情況，審查其是否存在虛假銷售的問題。為了提高存貨周轉(zhuǎn)率，有些上市公司故意推遲辦理入庫(kù)手續(xù)，存貨掛在預(yù)付賬款上，然后少結(jié)轉(zhuǎn)成本，以使存貨賬實(shí)相符，這樣，其虛增的一塊利潤(rùn)掛在預(yù)付賬款上。對(duì)這一問題的審查要將賬面查看與實(shí)地盤點(diǎn)結(jié)合起來進(jìn)行。

5.建立完善上市公司法人治理結(jié)構(gòu)。目前在上市公司中普遍推行的獨(dú)立董事制度可以在一定程度上對(duì)治理上市公司粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表提供幫助，但由于獨(dú)立董事制度尚不規(guī)范，獨(dú)立董事不能看到真實(shí)的公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。因此必須進(jìn)一步完善有關(guān)上市公司獨(dú)立董事制度，如可以由“獨(dú)立董事協(xié)會(huì)”委派；給獨(dú)立董事上責(zé)任保險(xiǎn)；規(guī)定獨(dú)立董事的免資條款；給予獨(dú)立董事適當(dāng)?shù)膱?bào)酬，使得獨(dú)立董事的責(zé)權(quán)利對(duì)等，等等。

6.加強(qiáng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)監(jiān)督。上市公司粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表行為包括合法選擇和非規(guī)范會(huì)計(jì)政策選擇，而這些粉飾行為是否合理，主要依賴于注冊(cè)會(huì)計(jì)師的專業(yè)判斷。若注冊(cè)會(huì)計(jì)師起不到應(yīng)有的監(jiān)督作用，則上市公司的粉飾報(bào)表行為在某種程度上會(huì)導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息嚴(yán)重失真，故注冊(cè)會(huì)計(jì)師是證券市場(chǎng)的重要監(jiān)督力量。其中，會(huì)計(jì)師事務(wù)所的獨(dú)立性和注冊(cè)會(huì)計(jì)師職業(yè)判斷能力的提高，有助于更好地發(fā)揮注冊(cè)會(huì)計(jì)師的監(jiān)督作用。另外，有關(guān)監(jiān)管部門應(yīng)重視注冊(cè)會(huì)計(jì)師的獨(dú)立審計(jì)意見，也可要求上市公司披露根據(jù)審計(jì)報(bào)告調(diào)整后的有關(guān)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)。

7.改革現(xiàn)有關(guān)于上市、配股、停牌等規(guī)定。目前關(guān)于配股的條件只有“最近三年凈資產(chǎn)收益率每年在10%以上”，由于指標(biāo)單一，上市公司往往利用會(huì)計(jì)信息不對(duì)稱對(duì)利潤(rùn)進(jìn)行操縱以獲取配股權(quán)。有關(guān)實(shí)證研究表明，上市公司存在以獲得配股權(quán)而粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的行為。對(duì)此，筆者認(rèn)為，應(yīng)建立一個(gè)包括貨幣指標(biāo)和實(shí)物指標(biāo)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的多參數(shù)控制體系，以綜合衡量和測(cè)定公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，以公平、公正、公開地確認(rèn)其配股資格。同樣，把摘牌的條件僅定為“連續(xù)三年虧損”，這樣有些公司便可能通過粉飾行為先多轉(zhuǎn)費(fèi)用，為第三年“扭虧”做準(zhǔn)備，以避免摘牌。因此，也應(yīng)建立一套指標(biāo)體系，這樣可以避免由于指標(biāo)單一而使管理當(dāng)局容易進(jìn)行利潤(rùn)操縱。

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[責(zé)任編輯 吳 迪]