商業(yè)銀行信貸客戶融資總量監(jiān)控研究

摘 要：以融資客戶為主體，將各類對(duì)商業(yè)銀行債權(quán)構(gòu)成威脅的非傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的融資方式進(jìn)行歸納總結(jié)。嘗試根據(jù)融資方式特點(diǎn)，明確使用相應(yīng)融資方式的主要目標(biāo)群體，并對(duì)此類方式特有的可能導(dǎo)致銀行債權(quán)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的情況進(jìn)行揭示。同時(shí)，介紹目前能夠掌握的對(duì)各類融資方式的調(diào)查分析和監(jiān)測(cè)方法。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；信貸客戶；融資；監(jiān)控

中圖分類號(hào)：F830.5 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2013）21-0167-02

隨著中國(guó)金融市場(chǎng)化步伐的加快，銀行傳統(tǒng)貸款客戶的融資方式日趨多樣化，這對(duì)商業(yè)銀行長(zhǎng)期以來(lái)形成的主要分析監(jiān)測(cè)信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理習(xí)慣產(chǎn)生了巨大挑戰(zhàn)。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)加大、市場(chǎng)波動(dòng)劇烈的復(fù)雜形勢(shì)下，改進(jìn)客戶風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系，抓住重點(diǎn)、精確管控成為重要課題，如何將客戶的各類融資業(yè)務(wù)統(tǒng)一納入商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理范疇，加強(qiáng)對(duì)重點(diǎn)市場(chǎng)重點(diǎn)客戶、新業(yè)務(wù)新產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征和管控技術(shù)研究，這些是我們探索“綜合性、多功能、集約化”經(jīng)營(yíng)格局下全面風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的必經(jīng)之路。

一、各類融資方式簡(jiǎn)要分析

（一）銀行理財(cái)業(yè)務(wù)

1.融資方式主要特點(diǎn)。第一，從融資客戶角度來(lái)看，理財(cái)業(yè)務(wù)品種多樣，方式靈活，可借助銀行的渠道、客戶優(yōu)勢(shì)，融資成本相對(duì)較低。第二，由于理財(cái)業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新，監(jiān)管政策相對(duì)滯后，相對(duì)于信貸、債券、信托等融資方式，理財(cái)業(yè)務(wù)具有隱蔽、不易識(shí)別的特點(diǎn)。

2.融資客戶特征。第一，能采用銀行理財(cái)業(yè)務(wù)融資的客戶一般為符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、人民銀行及銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管政策的大中型企業(yè)。第二，難以通過(guò)理財(cái)產(chǎn)品融資的客戶一般為銀行信貸政策不支持的客戶，如鋼鐵、水泥、電解鋁等行業(yè)，這是由于銀行實(shí)際承擔(dān)一定信用風(fēng)險(xiǎn)，理財(cái)業(yè)務(wù)的行業(yè)政策一般與信貸產(chǎn)品的行業(yè)政策趨同。

3.銀行面臨重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)提示。第一，理財(cái)業(yè)務(wù)作為表外業(yè)務(wù)，目前尚未納入人行征信系統(tǒng)。目前尚無(wú)系統(tǒng)可查詢客戶通過(guò)理財(cái)業(yè)務(wù)融資的情況。第二，理財(cái)業(yè)務(wù)一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，由于合同條款、法律關(guān)系等方面的限制，銀行可能難以直接對(duì)資金使用人追償，需要相關(guān)方的配合，從而影響風(fēng)險(xiǎn)處置的效率和效果。第三，多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品涉及數(shù)量眾多的投資人，一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)法按期兌付或使客戶蒙受重大損失，客戶的不滿很容易演化為群體性的事件，危及銀行聲譽(yù)，甚至使多年來(lái)積累的品牌形象毀于一旦。

（二）債券融資

1.融資方式主要特點(diǎn)。第一，此種融資方式可以降低發(fā)行人對(duì)銀行貸款的依賴度，平衡企業(yè)直接融資和間接融資比例，優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)。第二，各類債券融資工具分屬人行、發(fā)改委、證監(jiān)會(huì)管理，在發(fā)行申報(bào)方式、發(fā)行期限、募集方式等方面都有較細(xì)致明確的規(guī)定且不盡相同，有的對(duì)發(fā)行方的凈資產(chǎn)、盈利能力等還有詳細(xì)要求。第三，募集資金用途只是用于企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，在使用上較為靈活，不必像貸款一樣受到受托支付的限制。

2.融資客戶特征。其一，上市公司及規(guī)模較大、信用等級(jí)較高的國(guó)有大型企業(yè)是此類債務(wù)融資方式的主要使用者。其二，對(duì)于中小企業(yè)私募債，由于產(chǎn)品本身具有發(fā)行門檻低、對(duì)各類債券要素均不設(shè)具體限制的特點(diǎn)，其發(fā)行人信用水平、財(cái)務(wù)實(shí)力參差不齊。非上市中小企業(yè)較有可能使用此類融資方式。

3.銀行面臨重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)提示?？蛻羰褂脗谫Y，信息披露制度較為完善，在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告及外部公開(kāi)信息中均有所體現(xiàn)。經(jīng)營(yíng)單位在貸前應(yīng)對(duì)此部分比較容易從公開(kāi)渠道獲取的信息進(jìn)行充分的調(diào)查和揭示。

（三）信托融資

1.融資方式主要特點(diǎn)。信托資金運(yùn)用靈活。信托資金可以橫跨貨幣、資本和實(shí)業(yè)三大市場(chǎng)，可以股權(quán)、貸款等多種方式進(jìn)行靈活運(yùn)作，這是其他融資方式無(wú)法比擬的。

2.融資客戶特征。采用信托計(jì)劃產(chǎn)品融資的企業(yè)或項(xiàng)目，一般是資質(zhì)優(yōu)異、收益穩(wěn)定的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)企業(yè)和項(xiàng)目，上市公司以股權(quán)質(zhì)押等成立信托計(jì)劃。大多數(shù)信托計(jì)劃有第三方大型實(shí)力企業(yè)擔(dān)保，房地產(chǎn)類信托計(jì)劃還會(huì)增設(shè)地產(chǎn)、房產(chǎn)抵押。

3.銀行面臨重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)提示。2012年信托圈出現(xiàn)的各類風(fēng)險(xiǎn)事件，反映出信托融資方償債能力、償債意愿良莠不齊的現(xiàn)狀，若客戶同時(shí)為銀行貸款客戶，應(yīng)對(duì)其償債能力和償債意愿進(jìn)行持續(xù)評(píng)估和監(jiān)測(cè)；同時(shí)，各類信托計(jì)劃延期支付或幾近無(wú)法兌付的情況，為信托投資人敲響了警鐘。

（四）私募股權(quán)投資基金

1.融資方式主要特點(diǎn)。第一，因流動(dòng)性差被視為長(zhǎng)期投資，投資者會(huì)要求高于公開(kāi)市場(chǎng)的回報(bào)。第二，退出渠道包括回購(gòu)、兼并收購(gòu)、公開(kāi)上市、清算破產(chǎn)四種方式。不同行業(yè)在這四種退出渠道上的比例不同，總體看回購(gòu)比例最高，兼并收購(gòu)（MA）比例其次，公開(kāi)上市（IPO）與兼并收購(gòu)（MA）接近。

2.融資客戶特征。采取私募股權(quán)投資基金方式融資的企業(yè)多是非上市企業(yè)，無(wú)法通過(guò)股市融資，且又因無(wú)合格抵質(zhì)押物或擔(dān)保單位，不符合銀行貸款條件的企業(yè)，以中小企業(yè)居多。

3.銀行面臨重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)提示。第一，由于投資者會(huì)要求高于公開(kāi)市場(chǎng)的回報(bào)，因此此類融資方式融資成本較高，對(duì)融資企業(yè)而言是不小的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)將產(chǎn)生一定影響。第二，因投資者采用私募股權(quán)投資的形式對(duì)融資企業(yè)進(jìn)行投資，形式上作為股本投入的資金應(yīng)不存在償還的問(wèn)題。但事實(shí)上，由于投資方相對(duì)融資企業(yè)而言更為強(qiáng)勢(shì)，多數(shù)私募股權(quán)投資會(huì)簽署限定期限的回購(gòu)協(xié)議或類似的對(duì)賭條款，形式上的股權(quán)融資實(shí)質(zhì)上就變?yōu)榱藗鶛?quán)融資，融資企業(yè)同樣需承擔(dān)還款義務(wù)，前述退出渠道中“回購(gòu)”比例最高正是真實(shí)例證。

（五）委托貸款

1.融資方式主要特點(diǎn)。一是關(guān)聯(lián)關(guān)系、委托貸款期限、利率和手續(xù)費(fèi)率復(fù)雜，差別較大。委托貸款合同由委托人與借款人雙方自行商定，差別較大。二是銀行不墊付資金、不承擔(dān)資金風(fēng)險(xiǎn)。

2.融資客戶特征。借款人可為企事業(yè)單位、其他經(jīng)濟(jì)組織、個(gè)體工商戶、自然人，除自然人外均需具備貸款卡。

3.銀行面臨重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)提示。其一，最高人民法院在《關(guān)于如何確定委托貸款協(xié)議糾紛訴訟主體資格》的批復(fù)（法復(fù)[1996]6號(hào)）中規(guī)定：委托人可以委托貸款協(xié)議的受托人為被告、以借款人為第三人向人民法院提起訴訟。因此，在委托貸款中，銀行可能會(huì)因?yàn)榻杩钊嗽蚨萑敕稍V訟。其二，銀行經(jīng)辦委托貸款業(yè)務(wù)，面臨較大的操作風(fēng)險(xiǎn)。主要包括以下幾方面：合同或補(bǔ)充協(xié)議外約定銀行承擔(dān)收回貸款本息或提供還款擔(dān)保的責(zé)任；銀行為委托人推介或代為確定借款人；委托人或借款人存在民間集資行為、委托貸款基金來(lái)源存在非法集資等不合規(guī)情況等。

二、主要監(jiān)控措施

（一）對(duì)客戶各類融資方式綜合調(diào)查分析

鑒于上述各種融資渠道的廣泛存在，商業(yè)銀行在分析客戶的融資規(guī)模是否適度時(shí)，不應(yīng)僅針對(duì)客戶在商業(yè)銀行的貸款情況進(jìn)行分析，而是應(yīng)首先調(diào)查了解客戶的整體融資狀況和還款計(jì)劃安排，在此基礎(chǔ)上從總體上把握客戶的融資規(guī)模和償債能力是否匹配。

（二）拓寬調(diào)查渠道和視野

1.分析客戶審計(jì)報(bào)告、財(cái)務(wù)報(bào)表。查看相關(guān)科目的變動(dòng)情況和項(xiàng)目明細(xì)，關(guān)注審計(jì)報(bào)告中相關(guān)科目的說(shuō)明和關(guān)聯(lián)交易、或有負(fù)債等信息。各類融資方式可能體現(xiàn)在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的如下科目中。

2.通過(guò)人行征信系統(tǒng)查詢客戶他行融資情況、有無(wú)對(duì)外擔(dān)保等；通過(guò)銀行內(nèi)部系統(tǒng)查詢客戶在本行總體融資狀況。

3.通過(guò)新聞媒體、互聯(lián)網(wǎng)等公開(kāi)渠道查詢。人民銀行定期公布的“社會(huì)融資總量”信息可作為參考，同時(shí)，不同融資方式有體現(xiàn)自身特點(diǎn)的不同查詢渠道，將在下面“（三）進(jìn)行有針對(duì)性的重點(diǎn)調(diào)查”中分別介紹。

4.向客戶了解投融資情況。通過(guò)訪談、實(shí)地調(diào)查等形式，向客戶詳細(xì)了解企業(yè)融資情況及余額、資金投向、還款來(lái)源。

（三）進(jìn)行有針對(duì)性的重點(diǎn)調(diào)查

1.債券融資。由于債券融資公開(kāi)程度較高，從互聯(lián)網(wǎng)渠道查詢客戶債券融資情況較為可行。通過(guò)網(wǎng)站，可以查詢各類債務(wù)融資工具的注冊(cè)、核準(zhǔn)信息，以及存量債務(wù)融資明細(xì)、各類要素及信息披露情況。

2.信托融資。（1）查詢互聯(lián)網(wǎng)上公開(kāi)披露的信托計(jì)劃信息，關(guān)注各信托公司官網(wǎng)，查詢其公開(kāi)信息。（2）查詢客戶所屬集團(tuán)中是否存在信托公司，如有，可重點(diǎn)查詢。（3）查詢擬抵押資產(chǎn)的權(quán)屬和登記情況、企業(yè)各項(xiàng)權(quán)證上的登記信息。

3.私募股權(quán)投資基金。目前沒(méi)有官方的信息平臺(tái)或渠道可以查詢客戶是否進(jìn)行了私募融資。所以如何發(fā)現(xiàn)私募融資信息是目前存在的一大問(wèn)題。

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[責(zé)任編輯 吳 迪]