煤炭進(jìn)入深度調(diào)整期

這是最好的時(shí)期，這是最壞的時(shí)期。

隨著清潔能源受捧，煤老大的光輝歲月就此成為歷史。產(chǎn)能過(guò)剩、下游電企鋼企拉動(dòng)需求乏力、進(jìn)口低價(jià)煤沖擊……

煤炭?jī)r(jià)格持續(xù)下挫，供大于求，煤炭滯銷(xiāo)新聞比比皆是。煤電格局迎來(lái)了從“電找煤”到“煤找電”的大逆轉(zhuǎn)。2012年，電力行業(yè)利潤(rùn)暴增近七成，成為全國(guó)41個(gè)工業(yè)大類(lèi)中利潤(rùn)增幅最大行業(yè)。

業(yè)內(nèi)人士指出，煤市持續(xù)萎縮將改變煤炭行業(yè)全行業(yè)盈利的非正常局面，迫使煤炭企業(yè)步入更加良性發(fā)展的軌道。煤炭企業(yè)在走入下行調(diào)整期的時(shí)候，是一個(gè)減少庫(kù)存或產(chǎn)能的時(shí)期，也是企業(yè)進(jìn)入大吃小、優(yōu)吃弱的并購(gòu)重組時(shí)期，是挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存的時(shí)期。

擴(kuò)張與過(guò)剩

一邊是煤炭?jī)r(jià)格跌跌不休，一邊是煤炭市場(chǎng)產(chǎn)能的擴(kuò)大。

根據(jù)測(cè)算，2013年全社會(huì)煤炭庫(kù)存將約有5億噸的剩余。

煤炭一直是地方政府支柱型的產(chǎn)業(yè)。我國(guó)煤炭業(yè)在“過(guò)?！鳖A(yù)期中不斷沖突和博弈，演繹出令人費(fèi)解的種種悖論。

煤炭資源整合、淘汰落后產(chǎn)能后，反而出現(xiàn)了越淘汰產(chǎn)能越多的尷尬局面。以山西省為例，煤炭資源大整合后，山西省進(jìn)入重組整合煤礦大規(guī)模建設(shè)改造階段。2012年，全省共建成礦井124座，建設(shè)規(guī)模超過(guò)1.4億噸。

中投顧問(wèn)能源行業(yè)研究員任浩寧指出，整合本來(lái)是淘汰上游產(chǎn)能，現(xiàn)在只是把過(guò)剩的、落后的產(chǎn)能用另外形式表現(xiàn)出來(lái)，但并沒(méi)有真正把這些產(chǎn)能消耗掉。

盡管我國(guó)煤炭業(yè)出現(xiàn)“寒潮”，但仍有部分大型煤企逆市擴(kuò)張。

日前，大同煤礦集團(tuán)有限責(zé)任公司發(fā)行不超過(guò)54億元的公司債券，以及山西潞安礦業(yè)（集團(tuán)）有限責(zé)任公司發(fā)行不超過(guò)40億元的公司債券已于近日獲得山西省發(fā)改委核準(zhǔn)。兩煤炭企業(yè)近百億元的公司債將用于煤礦、氧化鋁以及風(fēng)電等項(xiàng)目的建設(shè)。

“今年煤炭行業(yè)要淘汰落后產(chǎn)能6000萬(wàn)噸，但是我們預(yù)測(cè)2013年結(jié)束時(shí)，整個(gè)煤炭行業(yè)還會(huì)產(chǎn)生1億噸左右的新產(chǎn)能，就相當(dāng)于會(huì)有4000萬(wàn)噸的凈增產(chǎn)能，這也是越淘汰產(chǎn)能越大。”任浩寧表示。

中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)王顯政表示，中國(guó)煤炭工業(yè)發(fā)展面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，煤炭總量過(guò)剩的矛盾越來(lái)越突出，結(jié)構(gòu)不合理、發(fā)展方式粗放的問(wèn)題依然嚴(yán)峻。

內(nèi)憂(yōu)外患

近年來(lái)，受?chē)?guó)內(nèi)煤炭產(chǎn)能過(guò)剩、新能源在能源結(jié)構(gòu)占比上升和進(jìn)口煤沖擊等因素的影響，中國(guó)煤炭行業(yè)出現(xiàn)虧損，中國(guó)國(guó)內(nèi)煤炭企業(yè)正面臨“內(nèi)憂(yōu)”與“外患”并存的困境。

倒逼煤炭讓位的首要因素是環(huán)保。我國(guó)大氣污染源主要來(lái)自煤炭消費(fèi)。今年全國(guó)大部分地區(qū)持續(xù)出現(xiàn)霧霾天氣，環(huán)保部門(mén)加大治理大氣污染的力度，將抑制部分高能耗需求。

隨著 6、7月份汛期日益臨近，湖南、湖北等多個(gè)地區(qū)的水電出力導(dǎo)致火電市場(chǎng)份額擠占嚴(yán)重。

同時(shí)，進(jìn)口煤的增加對(duì)國(guó)內(nèi)煤企帶來(lái)不小沖擊，進(jìn)一步壓低國(guó)內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，2012年，中國(guó)累計(jì)進(jìn)口煤炭2.9億噸，較2011年增加1億噸。2013年1-4月，我國(guó)進(jìn)口煤炭1.1億噸，同比大增25.6%；其中4月進(jìn)口量仍在3000萬(wàn)噸以上，較3月出現(xiàn)環(huán)比增加。

國(guó)家能源局近期下發(fā)了《商品煤質(zhì)量管理暫行辦法》（征求意見(jiàn)稿，以下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》），其中規(guī)定，從國(guó)外進(jìn)口的煤炭熱值不得低于4544大卡/千克，灰分不超過(guò)25%，含硫量不超過(guò)1%，并對(duì)進(jìn)口商設(shè)定準(zhǔn)入門(mén)檻。

但業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，限制低卡煤進(jìn)口對(duì)國(guó)內(nèi)煤企利好程度有限。限制低卡煤的進(jìn)口，主要是來(lái)自環(huán)保方面的考慮，并沒(méi)有指向“拯救”國(guó)內(nèi)煤價(jià)的意思。

根據(jù)《能源發(fā)展“十二五”規(guī)劃》，到2015年國(guó)內(nèi)煤炭產(chǎn)量控制在39億噸以?xún)?nèi)。中國(guó)國(guó)家能源局原局長(zhǎng)張國(guó)寶表示，“從中國(guó)現(xiàn)有能源結(jié)構(gòu)看，一次能源結(jié)構(gòu)中煤占69%，發(fā)電設(shè)備中燃煤機(jī)組裝機(jī)容量占78%，發(fā)電量中燃煤發(fā)電居高不下。今后要把煤炭總消費(fèi)控制在40億噸以?xún)?nèi)，爭(zhēng)取還要減少?！?/p>

保護(hù)環(huán)境和進(jìn)口煤對(duì)國(guó)內(nèi)煤炭行業(yè)的沖擊只是表面，煤炭失寵最深層次的原因來(lái)源于中國(guó)工業(yè)階段的跨越發(fā)展。平推式工業(yè)化已逐漸退出歷史舞臺(tái)，未來(lái)將是立體工業(yè)化，轉(zhuǎn)型升級(jí)，做精做深，減少對(duì)資源的消耗。

煤電之困

年初，山西煤銷(xiāo)集團(tuán)與山西國(guó)際電力集團(tuán)合并重組，組建晉能集團(tuán)，兩強(qiáng)聯(lián)姻推進(jìn)煤電一體化。

日前，中電投貴州金元集團(tuán)與貴州省畢節(jié)市威寧自治縣人民政府簽署煤電一體化火電項(xiàng)目合作框架協(xié)議。

近日，由北京能源投資（集團(tuán)）有限公司與山西焦煤霍州煤電共同投資建設(shè)臨縣龐龐塔千萬(wàn)噸煤電一體化2×30MW發(fā)電項(xiàng)目正式奠基開(kāi)工。

隨著煤炭業(yè)的持續(xù)低迷，煤電一體化再次掀起了新一輪兼并重組的熱潮。

自2011年同煤集團(tuán)重組漳澤電力之后，煤電一體化由點(diǎn)及面在多個(gè)省份拉開(kāi)序幕。

截至目前，山西、陜西、內(nèi)蒙古、新疆、貴州、湖南等10多個(gè)省份紛紛實(shí)施相應(yīng)的煤電一體化項(xiàng)目，涉及到的煤電企業(yè)有20多家。

“煤電一體化是煤電矛盾發(fā)展的體現(xiàn)，本質(zhì)是現(xiàn)行電價(jià)機(jī)制與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)內(nèi)在要求相背離?！敝须娐?lián)電力專(zhuān)家沙亦強(qiáng)。

對(duì)于煤企牽頭的煤電一體化，曾有發(fā)電集團(tuán)人士表示，自上而下推動(dòng)的煤電一體化兼并重組，并不能從根本上化解長(zhǎng)期存在的煤電矛盾。

在煤炭營(yíng)銷(xiāo)專(zhuān)家李朝林看來(lái)，對(duì)于煤企而言，煤電一體化確實(shí)能解其短期內(nèi)產(chǎn)能、產(chǎn)量過(guò)剩之急，但背后過(guò)多的政府身影，卻有悖于市場(chǎng)規(guī)律。

深度調(diào)整

對(duì)當(dāng)前的中國(guó)煤炭行業(yè)來(lái)說(shuō)，價(jià)格不振、利潤(rùn)下滑仍將持續(xù)一段時(shí)期，中國(guó)的煤炭企業(yè)要在逆境中生存，就必須鍛煉“內(nèi)功”，積極謀求產(chǎn)業(yè)升級(jí)以度過(guò)難關(guān)。

轉(zhuǎn)型是煤企長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的一條路徑。這也已成為眾多煤企的共識(shí)。

一位中小煤企老總告訴記者，轉(zhuǎn)型并不容易，一是沒(méi)有充足的資金，二是沒(méi)有轉(zhuǎn)型的渠道。

目前煤炭企業(yè)轉(zhuǎn)型主要側(cè)重產(chǎn)業(yè)鏈延伸，通過(guò)整合煤炭產(chǎn)業(yè)鏈，滲入相關(guān)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，尋求新的收入增長(zhǎng)點(diǎn)，降低單一營(yíng)業(yè)模式風(fēng)險(xiǎn)。

煤炭企業(yè)多元化經(jīng)營(yíng)還存在資金、資源整合、管理成本加大、分散核心競(jìng)爭(zhēng)力的風(fēng)險(xiǎn)。

山東能源集團(tuán)董事長(zhǎng)卜昌森認(rèn)為，煤炭產(chǎn)業(yè)將由投資驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)入創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)階段，向客戶(hù)提供高效、便捷、多元的增值服務(wù)，將有助于提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

業(yè)內(nèi)專(zhuān)家指出，當(dāng)前煤炭經(jīng)濟(jì)雖然處于下行階段，市場(chǎng)整體需求未有好轉(zhuǎn)，仍將處于弱勢(shì)整理階段，但這個(gè)局面將為煤企通過(guò)實(shí)施結(jié)構(gòu)調(diào)整，實(shí)現(xiàn)行業(yè)良性發(fā)展帶來(lái)契機(jī)。

煤炭企業(yè)應(yīng)該由“被動(dòng)減產(chǎn)”變“主動(dòng)調(diào)控”，以保持供求緊平衡。市場(chǎng)性“大魚(yú)吃小魚(yú)”的并購(gòu)重組或?qū)⒊蔀槌B(tài)，帶動(dòng)煤炭行業(yè)加快推進(jìn)資本運(yùn)作。