探析中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

【摘 要】隨著我國社會主義經(jīng)濟體制的改革與完善，中小企業(yè)已經(jīng)成為國民經(jīng)濟的重要組成部分，但融資難已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的最大問題。本文首先闡述了中小企業(yè)融資的概述，包括融資的概念、特征以及融資方式的選擇；其次，以西安闡述了該企業(yè)融資存在的問題、以及融資不足的原因，并從企業(yè)特定的自身條件和外部環(huán)境不斷變化這兩方面對其進行成因分析，提出了提高中小企業(yè)融資能力的一系列對策。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；融資渠道；融資對策

一、中小企業(yè)融資的概述

融資就是指資金的融入，即通過各種方式或途徑獲得資金的過程。對于任何企業(yè)而言，都不可能完全利用自有資金滿足企業(yè)生產(chǎn)和發(fā)展的需要，為了保證企業(yè)正常運行和擴大再生產(chǎn)，必須不斷從外界獲取必要的資金，進行融資活動。

從籌集資金的來源的角度看，融資渠道可以分為企業(yè)的內(nèi)部渠道和外部渠道。

二、中小企業(yè)融資存在不足

（一）企業(yè)直接融資方式單一

直接融資是“間接融資”的對稱，沒有金融機構(gòu)作為中介的融通資金的方式。需要融入資金的單位與融出資金單位雙方通過直接協(xié)議后進行貨幣資金的轉(zhuǎn)移。目前，西安玉川葡萄酒莊園有限公司的融資渠道比較狹窄，主要是依賴企業(yè)業(yè)主投資、內(nèi)部職工集資和申請銀行貸款這幾個融資途徑，盡管金融機構(gòu)風險投資、發(fā)行股票和債券等融資方式也早使用，但由于國家政策限制比較嚴格，所以應用范圍比較小。由于融資方式單一，不能從根本上解決企業(yè)融資困難的窘境，因而出現(xiàn)了融資渠道不暢的狀況。

（二）企業(yè)間接融資較難

企業(yè)從商業(yè)銀行特別是國有商業(yè)銀行獲得貸款困難，而這種貸款困難，一方面表現(xiàn)為企業(yè)獲得貸款難，另一方面還表現(xiàn)為銀行放款難企業(yè)貸款難，主要原因是抵押機會少，同時還由于基層銀行授權(quán)有限，辦事程序復雜，加大了企業(yè)間接融資的難度。

（三）企業(yè)抵押機會少

一方面中小企業(yè)可抵押物少，抵押物的折扣率高目前抵押貸款的抵押物土地、房地產(chǎn)，另一方面是評估登記部門分散、手續(xù)繁瑣、收費高昂，資產(chǎn)評估中介服務不規(guī)范。因此，各家銀行都進一步減少擔保貸款比重，增加抵押貸款比重，使得企業(yè)抵押機會大大減少。企業(yè)視去銀行貸款不得已走上民間借貸的途徑。

（四）企業(yè)融資結(jié)構(gòu)不合理

負債過度，表明企業(yè)缺乏足夠的償債能力；長期負債率過低，意味著企業(yè)以長期資金彌補固定資金缺口的機會較少，進而只能“以短補長”，這就加大了企業(yè)財務危機的可能性。企業(yè)融資結(jié)構(gòu)不合理的直接后果，就是影響了企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，導致企業(yè)各種獲利能力降低，以至于融資難度加大，形成一種惡性循環(huán)。

三、中小企業(yè)融資不足的原因

（一）企業(yè)特定的原因

由于企業(yè)規(guī)模小、資金少，經(jīng)濟業(yè)務首先較為簡單，為減少成本，企業(yè)通常采用集權(quán)制，所有權(quán)集中于少數(shù)人手中，并且對財務管理的理論方法缺乏應有的認識和研究，極易出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難。從而嚴重影響了信貸資產(chǎn)的質(zhì)量，也影響了銀行信貸投入的積極性，這樣最終影響了企業(yè)的整體信用。

（二）企業(yè)特定的外部環(huán)境

1.金融機構(gòu)的融資服務與中小企業(yè)的需求不匹配

在我國目前的銀行組織體系中，還缺乏專門為中小企業(yè)融資服務的政策性銀行。雖然我國已有遍及城鄉(xiāng)的中小商業(yè)銀行。但由于他們沒有得到政策性融資權(quán)，無法滿足中小企業(yè)貸款需要。在這種形勢下，中小企業(yè)貸款越來越受到抵押和擔保要求的限制。一方面，由于中小企業(yè)可供抵押物少，而且抵押物折扣率高，抵押物評估手續(xù)繁瑣、收費高昂，客觀上面臨抵押難的問題；另一方面，中小企業(yè)又難以找到合適的擔保人，擔保難進一步制約了中小企業(yè)從銀行獲取貸款的能力。

2.銀行與中小企業(yè)之間信息不對稱

銀行作為資金的提供方并不能親自參加企業(yè)的日常經(jīng)營管理，它與資金使用方的信息不對稱就帶來了矛盾和問題。通常，中小企業(yè)資金在經(jīng)營管理狀況方面比銀行擁有更多信息，因此，中小企業(yè)就有優(yōu)勢在合同簽訂的過程中或事后的資金使用過程中損害銀行的利益，使銀行承擔過多的風險，使銀行為中小企業(yè)提供更多融資服務的動力減弱。

3.政府對融資扶持力度不夠

政府在中小企業(yè)融資中起著不可忽視的作用。美國、日本、西班牙等國家都設有專門的政府部門和政策性金融機構(gòu)為中小企業(yè)發(fā)展提供資金幫助。在我國，長期以來，政府在資金、稅收、市場開發(fā)、人才、技術(shù)、信息等方面一直給予國有大中型企業(yè)特殊的扶持，造成了中小企業(yè)市場競爭環(huán)境的不確定和競爭條件的不平等。中小企業(yè)也很難以發(fā)行債券方式籌集資金，因此直接融資渠道基本沒有。

4.提高中小企業(yè)融資能力的對策

資金是企業(yè)的血液，持續(xù)而充足的資金是任何企業(yè)發(fā)展所必需的。在未來的經(jīng)濟發(fā)展中，大企業(yè)、大項目已相對穩(wěn)定，而中小企業(yè)會更加活躍，其發(fā)展質(zhì)量高低不僅影響到地方經(jīng)濟的發(fā)展，同時也直接影響到銀行的經(jīng)營質(zhì)量和發(fā)展水平。

（三）完善企業(yè)信用體系

加強中小企業(yè)的信用建設。企業(yè)的資信狀況如何，很大程度上取決于經(jīng)營者個人素質(zhì)和信用觀念，中小企業(yè)應該以互惠互利原則與銀行協(xié)作，要誠實守信，以自己的實際行動獲取銀行的支持，逐步建立良好的銀企關(guān)系。

（四）發(fā)展中小型政策性金融系統(tǒng)

同大型金融機構(gòu)相比，中小金融機構(gòu)在為中小企業(yè)提供服務方面擁有信息上的優(yōu)勢，多數(shù)中小金融機構(gòu)與中小企業(yè)具有地域性的直接依存關(guān)系。相對大金融機構(gòu)而言，中小金融機構(gòu)對中小企業(yè)貸款擁有交易成本低、監(jiān)控效率高、經(jīng)營機制靈活、適應性強等比較優(yōu)勢。而且，中小金融機構(gòu)產(chǎn)權(quán)關(guān)系明晰、具有權(quán)責明確及分工合理的法人治理結(jié)構(gòu)，擁有較強的自我發(fā)展、自我約束能力，是市場經(jīng)濟的重要組成部分。金融機構(gòu)應持續(xù)拓寬對中小企業(yè)融資的渠道，創(chuàng)造公平的融資環(huán)境。

（五）完善企業(yè)自身信用擔保體系

企業(yè)信用擔保體系建設是一項系統(tǒng)工程，它涉及企業(yè)信用評估管理、銀行政策與機制轉(zhuǎn)換、國家產(chǎn)業(yè)政策、社會化服務體系建設、行業(yè)自律與規(guī)范、政府財政政策與補償機制、人才培育與市場配置、內(nèi)部治理與管理等多個方面。目前，全國中小企業(yè)信用擔保體系建設就總體而言，有三種選擇體系選擇，一是完全市場化體系。其特點是小、廣、活，市場化程度很高，有可能長出參天大樹。二共同推動體系：即“市場+政府+民間”三者共同參與體系。三是政府主導體系。

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作者簡介：成煥玲（1967—），畢業(yè)于西北工業(yè)大學人文經(jīng)法學院系統(tǒng)工程專業(yè)，碩士，現(xiàn)任教于西安外事學院財會系，研究方向：社會經(jīng)濟系統(tǒng)工程。