破解中小企業(yè)融資難

徐丁

“中小企業(yè)已經成推動湖北市場經濟發(fā)展的重要力量。近年來湖北中小企業(yè)的迅猛發(fā)展，對實現(xiàn)‘湖北在中部崛起中走在中西部前列的戰(zhàn)略目標起到積極而又至關重要的作用。” 為此，作為“政府和企業(yè)溝通橋梁”的中小企業(yè)投資促進會應運而生并肩負起這個重要的責任。

8月30日，武昌洪山禮堂，2013金融創(chuàng)新與實體經濟發(fā)展研討會暨《新楚商》創(chuàng)刊六周年大會在此舉行，政協(xié)湖北省十屆委員會副主席涂勇、湖北省金融辦主任劉美頻、全國人大代表、湖北省統(tǒng)計局副局長葉青等近500名湖北省政商學界人士濟濟一堂。

中小企業(yè)投資促進會 創(chuàng)新投融資平臺

湖北省中小企業(yè)投資促進會作為這場研討會的聯(lián)合主辦方，由湖北省從事各類投資的企業(yè)及相關經濟組織自愿組成的、由湖北省經濟技術協(xié)作辦公室主管，經湖北省民政廳核準登記的全省性、專業(yè)性、非盈利性社會團體組織、是黨和政府聯(lián)系非公有制經濟人士的橋梁，是政企協(xié)作溝通的紐帶，是湖北省中小企業(yè)投融資信息交流與互動的良好平臺。

徐波現(xiàn)任湖北省中小企業(yè)投資促進會執(zhí)行會長，武漢奧信投資擔保有限公司總經理。曾在工商銀行從事信貸工作，也有信托、證券行業(yè)從業(yè)經歷。是湖北省最早一批從事投資擔保工作的資深人士。2010年、2011年連續(xù)兩年被評為武漢市擔保行業(yè)先進個人。

在多年打交道的過程中，他發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)普遍存在財務混亂、管理不透明的“通病”。“我們希望幫助他們提升內部管理，大家一起成長”。

為了探索為中小企業(yè)服務更好的方式，進一步振興與推動中小企業(yè)發(fā)展，2010年，奧信擔保參與發(fā)起了專門針對湖北省中小企業(yè)投融資服務的非營利性社會團體——湖北省中小企業(yè)投資促進會。

現(xiàn)在，中小企業(yè)投資促進會已有近500多家會員單位。會定期聚會，向銀行推介，同時相互交流經驗。奧信擔保還會經常派人到企業(yè)進行財務等方面的指導，甚至協(xié)助其再造管理流程。

而對于中小企業(yè)投資促進會的存在意義，他則以表示：“中小企業(yè)已經成推動湖北市場經濟發(fā)展的重要力量。近年來湖北中小企業(yè)的迅猛發(fā)展，對實現(xiàn)‘湖北在中部崛起中走在中西部前列的戰(zhàn)略目標起到積極而又至關重要的作用?！?為此，作為“政府和企業(yè)溝通橋梁”的中小企業(yè)投資促進會應運而生并肩負起這個重要的責任。

徐波說，在現(xiàn)行金融體系中，多數金融機構有一定規(guī)模，主要面向大型企業(yè)，以中小企業(yè)為主要服務對象的中小金融機構發(fā)展滯后，服務范圍，服務品種難以滿足中小企業(yè)需要。

破解中小企業(yè)融資難

自2010年1月18日貨幣政策轉向以來，央行對金融機構存款準備金率累計調升了12次，達到21.5%的歷史高位。融資難——這個長期困擾中國中小企業(yè)發(fā)展的問題，在持續(xù)收緊的貨幣政策下，顯得尤為突出。

在市場經濟條件下，企業(yè)的融資一般是通過兩個渠道完成的。一是直接融資，通過發(fā)行股票和企業(yè)債券等形式進行融資；二是間接融資，主要通過銀行貸款和各種金融工具進行融資。目前，中小企業(yè)直接融資狀況并不十分理想。我國在主板市場上市的企業(yè)有1000多家，其中大多是國有企業(yè)，僅有少數產品成熟、效益好、市場前景廣闊的中小企業(yè)可以爭取到直接上市籌資。而在債券市場上，中小企業(yè)暫時還不是券商的備選企業(yè)。所以，對于大多數中小企業(yè)來說，間接融資，尤其是通過銀行貸款融資就成為了其獲得資金最為重要的手段。

但是，眾所周知，中國是以信貸銀行為主體的金融體系，信貸銀行的資產占整個中國金融資產的80%左右。

從回避風險的角度來看，嫌貧愛富，求大棄小是銀行的本能。銀行在辦理中小企業(yè)貸款存在著體制、技術及成本的不對稱，其中最大特點是“信息不對稱”，由此帶來信貸市場的“逆向選擇”和“道德風險”，商業(yè)銀行為降低“道德風險”，必須加大審查監(jiān)督的力度，而中小企業(yè)貸款“小、急、頻”的特點使商業(yè)銀行的審查監(jiān)督成本和潛在收益不對稱，降低了他們在中小企業(yè)貸款方面的積極性。另一方面中小企業(yè)自身存在規(guī)模小、賬目不清、貸款抵押物不足等，也導致了融資難的存在。

湖北凌仕科技有限公司的總經理張志明告訴記者，他目前就遭遇了貸款難的困境。作為一家高科技軟件開發(fā)公司，前期的產品研發(fā)投入必不可少，而且費用比較昂貴，他表示，憑借個人財力無法完成。目前該公司團隊有18人，已經為武漢多家知名服裝、鞋帽企業(yè)提供運營、管理控制軟件，在武漢也算小有名氣。他想貸款100—200萬元，擴充公司的團隊，完善產品的研發(fā)，使自己的公司上一個新的臺階。但是跑遍了武漢各大銀行，卻碰了一鼻子灰。原因無他，申請貸款抵押物不充足，公司的財務混亂，賬目不清。

融資渠道狹窄讓中小企業(yè)融資只有一條路——正規(guī)貸款無門，高利貸必然肆虐。據新楚商記者了解到，在武漢短期融資，典當行10天利息4%，貸款公司月利息4——10%。

在這種情況下，第三方融資擔保體系就顯得尤為重要。通過融資擔保體系，中小企業(yè)的融資成本是貸款的銀行利息加上一定金額的手續(xù)費和擔保費用，遠低于民間高利貸的費用。

采訪中，徐波也認為，近幾年用“雨后春筍”來形容擔保機構的不斷涌現(xiàn)，一點也不為過。對融資企業(yè)來講，擔保機構的出現(xiàn)，像是一場及時雨，有效緩解了中小企業(yè)普遍“喊渴”的發(fā)展瓶頸問題。

而對投資者來說，隨著擔保公司頻繁走進公眾視野，相比幾年前對擔保機構的畏懼和排斥，市民對擔保行業(yè)的認知也越來越成熟，通過擔保公司做擔保投資的人也越來越多。但是隨著成立的擔保機構越來越多，導致行業(yè)的無序競爭，部分擔保機構為了生存，不惜鋌而走險，存在虛假注資、隨意抽逃資本金、從事非擔保業(yè)務等現(xiàn)象，對投資者及社會構成了潛在風險。

徐波還表示，2010年出臺的《融資性擔保公司管理暫行辦法》、《融資性擔保機構經營許可證管理指引》可以說是針對目前存在的問題，通過多種手段抑制擔保機構的無序發(fā)展。比如注冊資本方面，在以前，3000萬元甚至1000萬元就可以注冊一個擔保機構。《辦法》出臺后，如果是冠名“湖北省”或“湖北”的擔保機構，注冊資本不得低于1億元人民幣，冠名“武漢市”、“武漢”或“縣（市、區(qū)）”的擔保機構，注冊資本不得低于5000萬元人民幣。從資本金方面大大提高了擔保機構的準入門檻。這些措施將加快行業(yè)洗牌進程，不規(guī)范的擔保機構將被淘汰，無論是對融資企業(yè)還是對投資者個人來說，都是一件好事。

對于中小企業(yè)投資促進會的未來，徐波充滿信心，他表示，“借助奧信產業(yè)平臺，依托湖北省中小企業(yè)投資促進會的橋梁作用，樹立金融與產業(yè)結合發(fā)展的標桿，促進本地經濟的發(fā)展，加速小企業(yè)騰飛，為湖北實體經濟的發(fā)展實現(xiàn)跨越式發(fā)展貢獻力量”。

Q&A;

■拓寬直接融資渠道

■創(chuàng)新融資方式

■建立創(chuàng)業(yè)投資體系

■開設中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)板市場

《新楚商》雜志：造成中小企業(yè)融資難的主要原因是什么？

徐波：一是信用服務體系建設嚴重滯后。

二是尚未建立起有效的中小企業(yè)擔保機制?，F(xiàn)有的擔保公司，高科技風險投資基金和創(chuàng)業(yè)投資機構數量不多，加劇了中小企業(yè)融資難。

三是間接融資渠道太窄。由于中小企業(yè)固有的規(guī)模小，經營不穩(wěn)定，抵御風險能力低等特點，而間接融資一般投向比較成熟，具有穩(wěn)定收入和利潤來源的企業(yè)。因此，中小企業(yè)的融資需求與間接融資的特點和性質不符，銀行客觀上也不可能承擔中小企業(yè)融資的主要角色。四是缺乏直接融資渠道?，F(xiàn)有《公司法》，《證券法》的相關規(guī)定不利于中小企業(yè)直接融資。進入門檻高，大多數中小企業(yè)難以達到要求；現(xiàn)有的發(fā)審制度，客觀上中小企業(yè)都處于弱勢和不利地位，等待的時間成本非常大；還有我國經濟正處于高速成長階段，現(xiàn)有資本市場最為緊迫的任務是服務大中型企業(yè)，中小企業(yè)始終處于邊緣化的地位。

《新楚商》雜志：成立湖北省中小企業(yè)投資促進會，主要想解決哪些方面的問題？

徐波：1、搭建一個全省中小企業(yè)與政府相關職能部門溝通交流的互動平臺，做好政府聯(lián)系企業(yè)的助手和幫手。同時，為企業(yè)與政府溝通搭建一個良好的反映通道，更好地促進湖北中小企業(yè)發(fā)展。

2、協(xié)助解決中小企業(yè)在發(fā)展過程中的信息不對稱問題，湖北省中小企業(yè)投資促進會針對全省中小企業(yè)按“以促進發(fā)展為主線、調整結構為主題、解決資金為動力、科技進步為手段”的原則，為解決中小企業(yè)在發(fā)展過程中的各方面的信息不對稱問題，提供咨詢與服務。

3、提供投資服務，疏通融資渠道。通過中小企業(yè)投資促進會，依托奧信投資集團的“金融+產業(yè)”創(chuàng)新模式，整合銀行、投資擔保、典當、風險投資、創(chuàng)業(yè)投資等機構，為中小企業(yè)疏通融資渠道，提供融投資服務。

《新楚商》雜志：為了促進中小企業(yè)良好健全的發(fā)展，建立中小企業(yè)融資體系，應該采取哪些措施？

徐波：一是要根據《中小企業(yè)促進法》有關資金支持的章節(jié)，加大對中小企業(yè)資金支持力度，抓緊制定相關的法律法規(guī)；盡快出臺中小企業(yè)信用擔保管理工作暫行辦法，依法推進融資環(huán)境改善。

二是推進信用體系建設。中小企業(yè)信用體系未建立是造成融資難的原因之一。除企業(yè)自身努力外，相關部門要推進中小企業(yè)信用制度建設，加快建立中小企業(yè)信用信息征集，信用等級評價體系，實現(xiàn)中小企業(yè)信用信息查詢，服務的社會化。

三是應加快中小企業(yè)信用擔保體系建設。運用必要的政策扶持，創(chuàng)造條件重點扶持一批經營業(yè)績突出，制度健全，管理規(guī)范的擔保機構，加快組建中小企業(yè)信用再擔保機構。抓緊提出擔保機構風險控制和信用擔保資金補償，獎勵機制政策，推動信用擔保評估和行業(yè)自律制度，引導和規(guī)范信用擔保行業(yè)發(fā)展。

四是政府應為中小企業(yè)發(fā)展安排專項資金，加大支持力度。這是中小企業(yè)發(fā)展的重要措施，也是世界各國支持中小企業(yè)發(fā)展的通行做法。要盡快推動設立中小企業(yè)發(fā)展基金。

徐波還強調，要拓寬直接融資渠道，借鑒國外好的經驗，創(chuàng)新融資方式，建立創(chuàng)業(yè)投資體系，開設中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)板市場。促進各類產權產易市場的規(guī)范發(fā)展。

《新楚商》雜志：湖北省中小企業(yè)投資促進會從籌辦到創(chuàng)立，您作為發(fā)起人承擔了大量的前期工作，當然這只是開始，您希望促進會今后如何發(fā)展？有沒有具體的發(fā)展規(guī)劃與目標呢？

徐波：為促進湖北省中小企業(yè)投資促進會跨越式持續(xù)、快速、健康發(fā)展，湖北省中小企業(yè)投資促進會的建議與計劃主要分如下幾塊。

1、建好一網一報一刊。

一網：湖北省中小企業(yè)投資信息網（網絡平臺的建立與網絡信息數據庫的完善）即奧信投資門戶網。一報：一張湖北省中小企業(yè)投資信息報（今日經濟內部交流）。一刊：一本會員單位之間的聯(lián)系政企、內部信息交流月刊。

2、成立智囊團與顧問團。

智囊團：中小企業(yè)投資所涉及的各行業(yè)專家、學者、資深人士，行業(yè)區(qū)域領軍人物等組成，為中小企業(yè)提供金融投資、法律咨詢、管理培訓、企業(yè)文化建設、產品技術交流、市場拓展渠道、人才推薦與引進、媒體宣傳等提供智囊服務。

顧問團：邀請關心支持湖北中小企業(yè)發(fā)展的老領導及相關職能部門的領導擔任顧問團成員，為會員企業(yè)與政府良性溝通提供平臺，促進政企互動協(xié)作，推動中小企業(yè)快速發(fā)展。

3、把為會員提供的各項服務落到實處。

組織研討會、交流會、座談會、走訪企業(yè)、投融資沙龍、酒會、聯(lián)誼會等多種形式的交流與合作，為會員單位提供各方面信息咨詢服務，維護中小企業(yè)的合法權益，積極反映中小企業(yè)發(fā)展訴求，把中小企業(yè)投資促進會打造成“聯(lián)絡信息、推薦項目、反映需求、整合資源、鏈接政企、銀企的湖北中小企業(yè)互動平臺?！睒淞⒅行∑髽I(yè)投資促進會的公益性、社會性、服務性形象，為促進湖北中小企業(yè)投資發(fā)展添磚加瓦，作出力所能及的貢獻。