解決中小企業(yè)民間融資困境的法律研究

摘 要：面對(duì)當(dāng)前銀根緊縮的形勢(shì)，中小企業(yè)從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲取貸款的可能性進(jìn)一步降低。中小企業(yè)尋求民間融資的現(xiàn)象越來(lái)越多，民間融資已成為中小企業(yè)獲取流動(dòng)資金的主要渠道。然而，大量的中小企業(yè)將資金需求轉(zhuǎn)向民間融資市場(chǎng)，也催生民間融資市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，利息趨高成為最明顯的表現(xiàn)。中小企業(yè)民間融資面臨嚴(yán)重困境。通過(guò)加強(qiáng)中小企業(yè)的現(xiàn)代企業(yè)制度的建設(shè)，對(duì)民間融資進(jìn)行法律規(guī)制，促進(jìn)民間資本與正規(guī)金融資本相結(jié)合的方式，解決中小企業(yè)民間融資的困境。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；民間融資；制度；規(guī)制

中圖分類(lèi)號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2013）07-0084-02

近年來(lái)，無(wú)論新聞報(bào)刊中，還是學(xué)者們的研究課題下，中小企業(yè)已經(jīng)成為一個(gè)履見(jiàn)不鮮的話題，這無(wú)疑從側(cè)面揭示了中小企業(yè)在日常生活中的地位正在不斷提升。所謂的中小企業(yè)，其是相對(duì)于大型企業(yè)而言的，美國(guó)于1953年頒布的《中小企業(yè)法》規(guī)定：凡是獨(dú)立所有和經(jīng)營(yíng)，并且在某一事業(yè)領(lǐng)域不占支配地位的企業(yè)均為中小企業(yè)。英國(guó)在其1971年公布的波爾頓委員會(huì)報(bào)告中提出的小企業(yè)的定義，考慮了三個(gè)方面的因素：（1）小企業(yè)在市場(chǎng)上占有較小的份額；（2）小企業(yè)是由其業(yè)主或一部分業(yè)主親自管理的，而不是通過(guò)正式的管理機(jī)構(gòu)來(lái)管理的，所有權(quán)和管理權(quán)具有合一性；（3）小企業(yè)應(yīng)該是獨(dú)立的，它的業(yè)主具有排他性決策權(quán)。中國(guó)法律對(duì)于中小企業(yè)的界定，規(guī)定在《中華人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法》中，該法規(guī)定：在中華人民共和國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立的有利于滿足社會(huì)需要，增加就業(yè)，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模屬于中小型的各種所有制和各種形式的企業(yè)是中小企業(yè)。而本文所指的民間融資是指除正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資以外的其他非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資活動(dòng)。即德國(guó)學(xué)者Heiko Schrader所認(rèn)為，金融市場(chǎng)（而非機(jī)構(gòu)）如果掌據(jù)在國(guó)家信用體系和相關(guān)金融法規(guī)控制之下，就是正規(guī)金融；反之，即為非正規(guī)金融。民間融資包括以下幾種類(lèi)型：民間借貸；合會(huì)；企業(yè)內(nèi)部集資；小額貸款公司、擔(dān)保公司、典當(dāng)行等變相借貸；票據(jù)貼現(xiàn)及有價(jià)證券融資等。

一、中小企業(yè)與民間融資結(jié)合的必然性

民間融資成為中小企業(yè)融通資金的主要來(lái)源具有必然性。根據(jù)“中國(guó)發(fā)展高層論壇2012年會(huì)”上招商局集團(tuán)董事長(zhǎng)傅育寧的發(fā)言，中小企業(yè)在中國(guó)提供了75%以上的就業(yè)，經(jīng)濟(jì)總值占到了GDP 65%，但只占到了貸款授信的40%。中國(guó)中小企業(yè)獲取正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資極為困難。另外，中國(guó)中小企業(yè)具有投資規(guī)模小，嚴(yán)重市場(chǎng)導(dǎo)向性的特點(diǎn)。也即是說(shuō)，中小企業(yè)對(duì)于一個(gè)項(xiàng)目的開(kāi)展，往往不是根據(jù)什么評(píng)審結(jié)果，調(diào)研報(bào)告而來(lái)，而是憑企業(yè)老板，主要負(fù)責(zé)人的市場(chǎng)敏銳性。因此，其資金的需求，往往具有臨時(shí)性。中小企業(yè)向正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資，需要申請(qǐng)，審查等眾多資信論證環(huán)節(jié)，而且能夠獲得授信的可能性較低，存在嚴(yán)重的滯后性。

二、中小企業(yè)民間融資的困境

雖然民間融資具有種種優(yōu)點(diǎn)，與中小企業(yè)當(dāng)前的融資需求相適應(yīng)。但民間融資畢竟具有隨意性，棲身于光明與黑暗的中間地帶，缺少相應(yīng)的法律規(guī)范，具有極大的風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)，使中小企業(yè)陷入了既知民間融資的風(fēng)險(xiǎn)，又不得不依賴(lài)民間融資的困境。民間融資的風(fēng)險(xiǎn)，概言之可以分為以下幾種：（1）高投機(jī)性風(fēng)險(xiǎn)，是指民間融資來(lái)源和用途與泡沫經(jīng)濟(jì)相關(guān)，高風(fēng)險(xiǎn)與高收益并存；（2）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是指企業(yè)無(wú)法支付高額利息時(shí)，將對(duì)整個(gè)財(cái)務(wù)狀態(tài)產(chǎn)生嚴(yán)重影響；（3）信用風(fēng)險(xiǎn)，是指擔(dān)保公司等中介機(jī)構(gòu)以擔(dān)保為名，不行擔(dān)保之實(shí)，違反信用；（4）資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)，是指市場(chǎng)波動(dòng)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中各種可能因素，致使民間融資合約無(wú)法順利履行；（5）政策及法律缺失暗藏的風(fēng)險(xiǎn)，是指當(dāng)前許多用于民間融資的資金存在法律瑕疵。中小企業(yè)民間融資困境所造成的惡果，突出的表現(xiàn)形式為2011年溫州發(fā)生的企業(yè)老板“跑路”事件。

三、中小企業(yè)出現(xiàn)民間融資困境的原因

中小企業(yè)出現(xiàn)民間融資困境的原因，大致可以分為三個(gè)方面：（1）中小企業(yè)自身缺陷致使其難以選擇正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資；（2）金融機(jī)構(gòu)對(duì)于中小企業(yè)的偏見(jiàn)進(jìn)一步將中小企業(yè)推進(jìn)了民間融資市場(chǎng)；（3）民間融資缺乏法律規(guī)范，風(fēng)險(xiǎn)巨大，讓中小企業(yè)泥潭深陷，難以自拔。

1.自身缺陷。目前，中國(guó)對(duì)中小企業(yè)的規(guī)范大多以國(guó)家政策的形式出現(xiàn)，法律法規(guī)并不多。自2003年《中華人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法》的頒布起，截至2012年5月，共有相關(guān)政策及法律法規(guī)41條。但這些法律法規(guī)大多只停留在原則上，理論上，對(duì)于如何促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展沒(méi)有明確的措施和方法。各地區(qū)也因中小企業(yè)規(guī)模小，單個(gè)納稅比例小，在制定符合當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)發(fā)展的具體措施上進(jìn)度緩慢。中小企業(yè)的發(fā)展并無(wú)實(shí)質(zhì)性提高。中國(guó)中小企業(yè)自身具有經(jīng)營(yíng)規(guī)模小、組織結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、經(jīng)營(yíng)品種單一、抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力低、生存和發(fā)展的不確定性突出等缺陷，其市場(chǎng)淘汰率遠(yuǎn)高于大型企業(yè)。其中，資金問(wèn)題是中小企業(yè)最為嚴(yán)重的問(wèn)題。而要尋求金融機(jī)構(gòu)貸款，則需要提供擔(dān)保物，金融機(jī)構(gòu)還將對(duì)中小企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)、賬目等情況進(jìn)行審查。而中小企業(yè)自身往往不具備較高的抵押信用能力和經(jīng)營(yíng)信用能力，管理也存在各種問(wèn)題。大部分中小企業(yè)尋求貸款之時(shí)，也是中小企業(yè)面臨困境之時(shí)，事關(guān)中小企業(yè)的生死。所以，中小企業(yè)很難通過(guò)金融機(jī)構(gòu)的融資審查，難以獲得金融機(jī)構(gòu)融資。

2.金融機(jī)構(gòu)融資困難。中國(guó)《銀行管理暫行條例》規(guī)定：“個(gè)人不得設(shè)立銀行或其他金融機(jī)構(gòu)，不得經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)；非金融機(jī)構(gòu)也不得經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)?！边@使得中國(guó)為數(shù)不多的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)處于壟斷地位，對(duì)于是否對(duì)外放貸具有絕對(duì)的決定權(quán)，不必考慮競(jìng)爭(zhēng)因素。從金融機(jī)構(gòu)的角度來(lái)看，安全性、流動(dòng)性、贏利性是貸款的基本要求，而中小企業(yè)一般存在較高的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，抵押擔(dān)保物的價(jià)值往往不足，管理成本又高。 銀行往往從趨利避害角度出發(fā)，降低對(duì)中小企業(yè)放貸規(guī)模，提高貸款的安全性。再者，中小企業(yè)采取增加管理幅度的方式加強(qiáng)生產(chǎn)、服務(wù)，內(nèi)部賬目信息繁雜，信息透明度差，在金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行審核時(shí)，往往需要花費(fèi)更多的人力、物力，成本巨大。基于以上原因，中小企業(yè)的金融融資的渠道在無(wú)形中就變得更加狹窄。

3.民間融資缺少法律規(guī)范。民間融資存在眾多的問(wèn)題，特別表現(xiàn)在法律規(guī)范的不足和缺失上。首先，中國(guó)對(duì)于民間融資行為法律定位尷尬，界線模糊。按照中國(guó)現(xiàn)行規(guī)定，中國(guó)民間融資只有個(gè)人之間借貸、個(gè)人與非金融企業(yè)間借貸是法律允許的，而非金融企業(yè)間借貸是不允許的，極易被認(rèn)定為非法集資罪。然而，不合法民間融資與非法集資雖均表現(xiàn)為未經(jīng)有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)，但集資詐騙罪需要主觀上有非法占有目的，而一般不合法的民間融資并無(wú)占有目的。其次，法律制度落后于經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀。新修訂的《中國(guó)人民銀行法》和《銀行業(yè)監(jiān)督管理辦法》均未明確民間融資的管理主體，監(jiān)管主體的缺位致使不合法的民間融資難以獲得前期規(guī)范，最終入罪。再者，法律制度不具備可操作性。民間融資法規(guī)條款非常分散，專(zhuān)業(yè)人士掌握起來(lái)都不容易，何況是普通的民間融資者。

四、解決中小企業(yè)民間融資困境的措施

正如上文所述，中國(guó)中小企業(yè)民間融資困境是由多方面原因造成的，而其中主要原因：一是中小企業(yè)自身缺陷；二是民間融資缺少法律規(guī)范；三是金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)融資的歧視。俗話說(shuō)“對(duì)癥下藥”。筆者擬從以下三個(gè)方面解決中小企業(yè)民間融資的困境。

1.加強(qiáng)中小企業(yè)法律指導(dǎo)，提升中小企業(yè)信貸競(jìng)爭(zhēng)力。首先，應(yīng)當(dāng)修改《公司法》，出臺(tái)與《中小企業(yè)促進(jìn)法》相配套的法律法規(guī)，引導(dǎo)中小企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度，提升自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力。現(xiàn)代企業(yè)制度要求產(chǎn)權(quán)明晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開(kāi)、管理科學(xué)。但是對(duì)于情況復(fù)雜、設(shè)立形式多樣的中小企業(yè)（包括鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、集體企業(yè)、私營(yíng)企業(yè)）來(lái)說(shuō)，在目前的改制工作中，不可能全部轉(zhuǎn)變?yōu)楣局破髽I(yè)，而是需要以公司制為目標(biāo)，建立適合各種中小企業(yè)發(fā)展的企業(yè)制度。其中，不僅應(yīng)當(dāng)包括適用于中小企業(yè)的普適性管理制度、財(cái)務(wù)制度、風(fēng)險(xiǎn)把控制度外，還應(yīng)當(dāng)對(duì)于融資制度進(jìn)行專(zhuān)門(mén)規(guī)定。其次，進(jìn)一步完善《擔(dān)保法》，通過(guò)《擔(dān)保法》的完善使中小企業(yè)擔(dān)保能夠有詳盡的法律根據(jù)。同時(shí)，對(duì)于中小企業(yè)單個(gè)企業(yè)擔(dān)保能力弱的情形，可以通過(guò)行業(yè)協(xié)會(huì)等建立中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，并由政府給予中小企業(yè)擔(dān)保公司政策上支持和優(yōu)惠。

2.完善民間融資的法律規(guī)制，降低民間融資風(fēng)險(xiǎn)。頒布實(shí)施涵蓋民間融資主體、業(yè)務(wù)范圍、資金來(lái)源用途、利率上限、市場(chǎng)準(zhǔn)入與退出機(jī)制，法律責(zé)任等內(nèi)容的民間融資單行法，將民間融資納入合法領(lǐng)域進(jìn)行規(guī)范和調(diào)節(jié)。修改相關(guān)法律法規(guī)，并出臺(tái)相關(guān)的司法解釋?zhuān)鞔_《刑法》中非法集資罪與不合法民間融資的區(qū)別，原則上將民間行為所產(chǎn)生的糾紛以民事法律責(zé)任形式解決，對(duì)于嚴(yán)重觸犯了《刑法》的不合法民間融資明確界定其標(biāo)準(zhǔn)，真正做到有法可依。再者，按照民間融資單行法的規(guī)定，相應(yīng)明確各職能部門(mén)的責(zé)任范圍，針對(duì)民間融資監(jiān)管主體，監(jiān)管行為的實(shí)施，監(jiān)管責(zé)任的承擔(dān)等制定明確的行政法規(guī)，并相應(yīng)建立監(jiān)管的信息共享機(jī)制和披露機(jī)制，促進(jìn)民間融資市場(chǎng)的規(guī)范。

3.改進(jìn)金融機(jī)構(gòu)貸款制度，拓寬中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)融資道路。進(jìn)一步修訂、完善《中國(guó)人民銀行法》和《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等，明確中國(guó)人民銀行對(duì)于民間金融的監(jiān)管職責(zé)。在銀行貸款業(yè)務(wù)中，對(duì)于中小企業(yè)貸款開(kāi)設(shè)專(zhuān)門(mén)的政策優(yōu)惠貸款，對(duì)中小企業(yè)貸款進(jìn)行專(zhuān)門(mén)指導(dǎo)，放大中小企業(yè)授信比例。另外，完善正規(guī)金融機(jī)構(gòu)與民間資本的合作，如大力發(fā)展委貸業(yè)務(wù)，吸收民間資本直接進(jìn)入正規(guī)金融機(jī)構(gòu)信貸中，降低民間資本社會(huì)存量。

參考文獻(xiàn)：

[1] 劉進(jìn)，吳東作.日本中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的經(jīng)驗(yàn)及啟示[J].金融理論與實(shí)踐，2007，（1）.

[2] 蘇士儒，段成東，李文靖，姚景超.農(nóng)村非正規(guī)金融發(fā)展與金融體系建設(shè)[J].金融研究，2006，（5）.

[3] 李軍.企業(yè)融資[M].北京：民主與建設(shè)出版社，2001.

[4] 史晉川，等.中小金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)發(fā)展研究[M].杭州：浙江大學(xué)出版社，2003.

[5] 羅丹陽(yáng).中小企業(yè)民間融資[M].北京：中國(guó)金融出版社，2009：6.

[責(zé)任編輯 陳麗敏]