中國商業(yè)銀行風險偏好的變遷與公司治理

摘 要：公司治理的實質(zhì)就是要解決委托代理的效率問題。完善的公司治理結(jié)構(gòu)有利于銀行的監(jiān)督、約束機制發(fā)揮作用，有利于銀行更加集中地進行風險管理，有效地防范風險。對經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和制度變遷背景下的銀行業(yè)改革進行分析，從銀行業(yè)改革與發(fā)展“主旋律”公司治理的變革中解釋中國商業(yè)銀行風險偏好及其變遷路徑，并分析中國銀行業(yè)公司治理改革面臨的挑戰(zhàn)與對策。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；風險偏好；變遷；公司治理

中圖分類號：F830.33 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）07-0074-02

一、中國銀行業(yè)改革實踐歷史回顧

1.國有專業(yè)銀行時期（1984—1993年）：無風險可言。銀行改革是中國整個金融改革的起點，而撥改貸就是整個銀行改革的起點。從1979年開始，國家在固定資產(chǎn)投資領(lǐng)域進行財政撥款改為銀行貸款的撥改貸試點，1985年這一試點被全面推行。隨著撥改貸的實施和整個經(jīng)濟體制改革的發(fā)展，金融改革的迫切性日益增強。投資項目（企業(yè)）需要業(yè)主（法人），銀行要有監(jiān)督企業(yè)還本付息的激勵，大一統(tǒng)的銀行體制不再適應(yīng)，把銀行辦成真正的銀行逐漸提上議事日程。

1984年中國四大專業(yè)銀行開始分設(shè)出來，1985年交通銀行作為中國的第一家股份制銀行成立。1987—1988 年間，招商銀行、深圳發(fā)展銀行和中信實業(yè)銀行（現(xiàn)更名為中信銀行）、興業(yè)銀行和廣東發(fā)展銀行等一批新型股份制銀行陸續(xù)設(shè)立。中國形成中央銀行、專業(yè)銀行的二元銀行體制，人民銀行行使中央銀行職能，其監(jiān)管職能主要停留在機構(gòu)準入和信貸規(guī)模上，風險監(jiān)管理念尚未形成。當時的股份制銀行還相當脆弱，只能對工農(nóng)中建四大銀行的業(yè)務(wù)起一些拾遺補缺的作用。

從治理機制來看，這一階段國有銀行具有典型的行政式特征：國家直接負責國有資本的經(jīng)營，國有銀行只是政府的附屬單位。國有銀行的行長都由國務(wù)院任命，是享有一定行政級別的政府官員。

2.國有商業(yè)銀行時期（1994—2003年）：自負盈虧、自擔風險。1994年，國家成立了三家政策性銀行，實現(xiàn)了政策性金融與商業(yè)金融的分離。1995 年國務(wù)院頒布《中國人民銀行法》和《商業(yè)銀行法》，從法律上確立了國家專業(yè)銀行的國有獨資商業(yè)銀行地位，明確國有獨資商業(yè)銀行要以效益性、安全性、流動性為經(jīng)營原則，要加強經(jīng)營管理，堅持自擔風險、保本經(jīng)營、不與商業(yè)性金融機構(gòu)競爭的原則，并逐步開始以法律形式對中國銀行業(yè)監(jiān)管主體和市場主體的地位和職能進行了規(guī)范；銀行業(yè)監(jiān)管和銀行業(yè)務(wù)活動均被置于法律規(guī)范之下，標志著中國銀行業(yè)監(jiān)管進入依法監(jiān)管的新時期。

國有商業(yè)銀行公司治理機制初步建立，治理結(jié)構(gòu)向公司化治理結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變。但這次改革的初期，由于整個國家處于轉(zhuǎn)軌階段，仍存在政府對銀行的干預問題，國有獨資商業(yè)銀行很難真正做到自主經(jīng)營。隨著中國經(jīng)濟體制改革的深入推進，經(jīng)濟領(lǐng)域一些深層次矛盾開始顯現(xiàn)，并在 20世紀90年代初期集中爆發(fā)，社會上出現(xiàn)了投資過熱、物價上漲過快、貨幣供應(yīng)超常擴張、金融秩序紊亂等現(xiàn)象。

20世紀90年代末，中國銀行業(yè)的不良資產(chǎn)率在30%左右，有經(jīng)濟學家稱中國當時的銀行業(yè)在技術(shù)上已經(jīng)破產(chǎn)。針對銀行不良資產(chǎn)大幅上升的風險實施的改革措施主要包括以下三個方面：一是對國有獨資商業(yè)銀行進行財務(wù)重組。1999 年，將 1.4 萬億元資產(chǎn)（其中 9 800 億元為四家銀行不良資產(chǎn)）剝離給新成立的四家資產(chǎn)管理公司。二是督促國有獨資商業(yè)銀行強化內(nèi)部管理。國家正式取消貸款規(guī)模，實行資產(chǎn)負債比例管理；將經(jīng)營效益和資產(chǎn)質(zhì)量納入對四家銀行管理者的考核，實現(xiàn)了由行政評價向經(jīng)濟評價的轉(zhuǎn)變。三是強化外部監(jiān)管。通過上述改革，加之四家銀行內(nèi)部也進行了多項改革，許多先進理念和方法被引入，四家銀行經(jīng)營績效考核和風險內(nèi)控機制得以初步建立。

3.股份制商業(yè)銀行時期（2003年至今）：以風險控制為核心的機制轉(zhuǎn)變。2003 年 3 月，中國銀監(jiān)會成立，2003 年 12 月《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》被頒布，并對《中國人民銀行法》和《商業(yè)銀行法》進行修改?！叭ā钡膶嵤酥局袊滦豌y行監(jiān)管制度的正式確立。2003年9月，國家確定了以建立現(xiàn)代銀行制度為方向，以實行股份制改造和完善公司治理結(jié)構(gòu)為手段的改革目標。

為了推動國有銀行改制上市，2004年6月進行第二次不良貸款的剝離，包括建設(shè)銀行、中國銀行以及2005年工商銀行剝離的不良資產(chǎn)，這三家銀行第二次剝離的資產(chǎn)達到9 900億元，2008年11月以190億美元注資農(nóng)行。① 至2009年中國銀行業(yè)不良貸款率已降至國際上最低水平并延續(xù)至今，2010年和2011年都維持在1.58%和1.1%的低水平（見圖1）。在相繼完成財務(wù)重組后，交通銀行、中國建設(shè)銀行于 2005 年率先在香港上市。2006 年，中國銀行、中國工商銀行，2010年7月農(nóng)業(yè)銀行又分別在香港、上海兩地成功上市，至此，中國五大國有商業(yè)銀行全部實現(xiàn)上市。公司治理改革是這次國有商業(yè)銀行改革的最大特點，是一次更為全面和徹底的改革。

二、中國商業(yè)銀行公司治理改革面臨的挑戰(zhàn)及對策

2010年9月12日世界各地的銀行業(yè)監(jiān)管者在瑞士就有關(guān)加強銀行業(yè)監(jiān)管的《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》達成一致。巴塞爾協(xié)議Ⅲ為應(yīng)對金融危機，進一步強化了公司治理，增加了資產(chǎn)證券化、交易對于信用風險、逆周期風險、動態(tài)撥備和宏觀審慎風險監(jiān)控要求，豐富了多角度、多層次的全面風險管理內(nèi)容。鑒于中國銀行實施新協(xié)議，在銀行業(yè)轉(zhuǎn)型和公司治理改革的背景下，如何借鑒巴塞爾新資本協(xié)議中公司治理方面的要求以及國際化大銀行的相關(guān)經(jīng)驗，改善公司治理結(jié)構(gòu)，樹立良好的公司治理運行機制，具有相當?shù)木o迫性和必要性。

1.明晰產(chǎn)權(quán)、建立更加科學的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。進行產(chǎn)權(quán)制度改革和創(chuàng)新，建立有效、合理的產(chǎn)權(quán)制度，降低金融風險發(fā)生的機會，提高商業(yè)銀行的收益，真正實現(xiàn)商業(yè)銀行的自主經(jīng)營、自負盈虧、自我約束，通過銀行內(nèi)在的動力來進行風險管理與控制。

2.引進科學的競爭激勵機制，促進商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)的有效性。要在國家金融體系內(nèi)和商業(yè)銀行內(nèi)部均引入市場競爭，通過市場競爭促使各商業(yè)銀行努力提高經(jīng)營管理。金融體系內(nèi)的市場競爭包括：產(chǎn)品市場競爭、資本市場競爭和經(jīng)理人市場競爭。銀行業(yè)內(nèi)部的市場競爭包括：建立市場化的、公開透明的評估機制，以加強對銀行經(jīng)理層和員工的約束；完善銀行經(jīng)理人員和員工的激勵機制，加大違規(guī)違法行為的懲處力度，通過科學的薪酬制度激勵員工認真履行自己的職責，實現(xiàn)銀行穩(wěn)健經(jīng)營。對中高層管理人員突出股票期權(quán)、股票增值權(quán)等長期手段，對普通員工采取員工持股計劃或員工獎勵計劃等形式進行激勵，逐步構(gòu)建多樣化福利體系。

3.完善“三會一層”的制衡機制，形成科學高效的管理、決策和監(jiān)督系統(tǒng)。要進一步明晰董事會、監(jiān)事會和高級管理層之間的職責邊界，完善商業(yè)銀行出資人制度，在董事會、監(jiān)事會和高級管理層之間逐步形成各司其職、協(xié)調(diào)運作的工作關(guān)系。首先，充分發(fā)揮董事會在銀行戰(zhàn)略決策中的核心作用，加強風險管理的監(jiān)控，敢于向包括行長在內(nèi)的管理層提問；其次，構(gòu)建科學的獨立董事選任機制，保證其獨立性的實現(xiàn)。獨立董事可以為董事會提供客觀性判斷和平衡，從全體股東利益出發(fā)監(jiān)控公司管理層；再次，監(jiān)事會要密切關(guān)注銀行經(jīng)營情況，在發(fā)現(xiàn)銀行董事會、經(jīng)營管理層的違法、違規(guī)等損害銀行利益的行為時，及時提出糾正意見，如有關(guān)人員拒絕整改，要采取協(xié)商、召開臨時股東大會、向銀監(jiān)會報告等方式，糾正其違法違規(guī)行為。

4.建立健全商業(yè)銀行公司治理文化。任何行業(yè)活動都是人的活動，而人又都是被打上了文化烙印的人。一個企業(yè)公司治理文化的價值系統(tǒng)、道德觀念等，通過對人的行為和心理的支配，會直接或者間接地影響行業(yè)的發(fā)展。加強監(jiān)督和考核以及加大處罰力度等制度安排需要較大的監(jiān)督成本，而公司治理文化所代表的意識形態(tài)作為一套價值觀念或認知學識，是公司治理中每個成員都具有的，它的存在可以使人們限制自己的行為，在一定程度上減少“搭便車”現(xiàn)象的發(fā)生，能夠淡化機會主義行為。

參考文獻：

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[4] 胡新智.專題：巴塞爾協(xié)議Ⅲ及其在中國的實施——銀行業(yè)進入嚴監(jiān)管周期[J].中國金融，2011，（1）.

[責任編輯 陳麗敏]