關于元旦前后銀行存款異常波動情況調查

摘 要：“元旦前迅速沖高，元旦后隨即回落”，是近年來銀行各項存款總量在新舊一年交替時期的常態(tài)。為及時了解其波動途徑，剖析其深層原因，在江蘇省泰州市開展了快速調查。調查顯示：理財資金表內表外轉換和臨時過渡資金轉入轉出是其主要波動途徑，全國性銀行分支機構應付上級行考核和地方法人銀行應付監(jiān)管考核是其主要驅動因素。該現(xiàn)象對存款穩(wěn)定性有極大的影響，銀行主管部門須引起高度關注。

關鍵詞：銀行存款；異常波動；調查

中圖分類號：F830 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）09-0091-02

一、基本情況

1.總量波動情況。年關歲末，各大銀行紛紛加大了存款的營銷力度。從圖1可以看出，泰州市銀行各項存款總量在2012年12月中旬較為平穩(wěn)，下旬開始發(fā)力上漲，31日達到峰值3 076.2億元。而進入2013年，泰州市存款總量上漲的勢頭立馬會轉，頭兩個工作日就凈下降60億元，之后因銀行集中發(fā)放貸款產生派生存款拉回下行走勢。

2.結構波動情況。除了存款總量出現(xiàn)異常波動外，銀行不同存款種類間也存在一定的波動。（1）央行財政庫款與銀行對公存款的波動。每到年關歲末，央行財政庫款迅速外流入商業(yè)銀行，而節(jié)后這些資金會迅速回流。據(jù)初步統(tǒng)計，2012年12月下旬，泰州市央行財政庫款外流23億元，這些存款大都反映在商業(yè)銀行對公存款賬戶上，而到了2013年1月5日，泰州市央行財政庫款迅速回到2012年12月中旬的總量水平。（2）銀行對公存款與儲蓄存款間的波動。因部分企業(yè)習慣按照陽歷發(fā)放年終工資、福利，導致資金從單位存款向個人存款賬戶。據(jù)初步統(tǒng)計，2012年12月下旬，泰州市銀行對公賬戶向儲蓄賬戶劃轉資金約30億元。

3.機構波動情況。每到年末，銀行存款市場份額競爭白熱化，并呈現(xiàn)出分化的趨勢。2012年12月下旬，泰州市26家銀行中有4家在存款出現(xiàn)凈下降，22家銀行有不同幅度的增加。

五大國有商業(yè)銀行存款總量在元旦前后波動異常明顯。從表1可以看出，上述五家銀行12月下旬新增存款111.8億

二、波動途徑

1.發(fā)放貸款、賣斷票據(jù)帶來派生存款。根據(jù)貨幣理論，每發(fā)放一筆貸款將會在產生一定數(shù)量派生存款。貸款凈發(fā)放集中的時期，也是存款新增較多的時期。由于各銀行2012年12月下旬泰州市各大銀行貸款規(guī)模已用足，該渠道對存款沖高的貢獻度較小。但2013年上旬，受銀行“早投放早收益”的經營理念影響，泰州市各大銀行當旬凈增貸款41億元，從而產生大量的派生存款，穩(wěn)住了2013年初存款總量下滑的趨勢。

派生存款的擴張需要基于一定的基數(shù)。而本地銀行將持有的票據(jù)賣斷給異地銀行，可以增加派生存款基數(shù)。2012年12月下旬，泰州市本地銀行向異地銀行賣斷大量的銀行承兌匯票，僅工商銀行泰州分行就賣斷10億元。

2.理財資金表內表外轉換。商業(yè)銀行在理財產品設計時，一般將產品到期日設在季末前，新產品發(fā)放則放在季后，爭取盡量多的季末留存額，從而提高這些時點的存款總量。據(jù)不完全統(tǒng)計，泰州市各大銀行2012年12月末因為理財產品到期沉淀在存款賬戶上的資金近50億元。這些資金只會短時間沉淀在存款當中，在月初又將轉出購買新的理財產品。

3.臨時過渡資金轉入轉出。臨時過渡資金轉入轉出是存款波動的另一大因素，且形式具有多樣性。一是通過銀保合作臨時吸存保險公司存放在上一級公司的保費收入。目前，泰州市國有、股份制商業(yè)銀行均開辦了代理保險業(yè)務。為沖高年末存款數(shù)，一部分銀行要求有業(yè)務聯(lián)系的保險公司向省公司申請劃撥出一部分本級上交的保費收入存入。據(jù)初步統(tǒng)計，2012年12月下旬泰州市保險公司活期同業(yè)存放款余額凈增約10億元，而這些資金在2013年頭兩個工作日內迅速流出。二是通過銀政合作臨時吸存央行財政庫款。由于地方政府有很多項目和銀行合作，因而在年關歲末，借助地方政府在央行的財政庫款成為部分銀行沖高存款時點的有力法寶。盡管這一行為不影響某一地區(qū)各項存款總量，卻使結構數(shù)據(jù)出現(xiàn)了異動。三是吸存企業(yè)、住戶的閑散資金。通常一些企業(yè)或住戶會持有一定現(xiàn)金備用。于是每到年末，銀行會通過關系、高息或變相高息的手段吸存這一部分資金。

三、驅動因素

外部壓力和內部激勵是元旦前存款激增的主要誘因。外部壓力來自于存貸比監(jiān)管考核和上級機構考核目標要求。內部激勵在于為應對外部壓力、提高經營利潤，銀行內部制定了多項激勵政策鼓勵攬存。

目前，大部分商業(yè)銀行（尤其是國有商業(yè)銀行）總行仍對分支行實行季末、年末時點存款考核制度?？己藭r點的數(shù)據(jù)不僅體現(xiàn)前一階段的經營績效，同時還與下一階段貸款額度、上級機構下滑費用等掛鉤。據(jù)了解，國有商業(yè)銀行實施“增量存貸比”管理，將貸款增量與存款時點增量掛鉤，根據(jù)前期（通常為前一個月）存款增長幅度確定當期的貸款規(guī)劃。股份制商業(yè)銀行實施“余額存貸比”控制，要求余額貸存比不超過75%，對超過規(guī)定貸存比的銀行，設置貸存比目標，達不到則凍結貸款規(guī)模。因此，每到年末商業(yè)銀行通常利用各種手段突擊吸存大量臨時性資金，而時點考核過后，這些短期資金則迅速流出，導致下季度初存款大幅回落，從而引發(fā)存款異常波動。

此外，相對于國內居高難下的物價水平，目前實際負利率狀況依然較為嚴峻。偏低的存款利率和較高的通脹預期，使得居民、企業(yè)等微觀主體持有銀行存款的意愿不斷下降。伴隨著脫媒化深入，銀行需要不斷提供各種高收益率的創(chuàng)新產品以留住客戶的金融資產，而這些創(chuàng)新產品的特性必然是頻繁地在銀行表內存款和表外資產間轉換，從而令銀行體系存款時點數(shù)的大幅波動成為常態(tài)。

四、關注問題

1.無法準確反映銀行經營狀況?！皼_時點”現(xiàn)象無法準確反映商業(yè)銀行的經營狀況，既擾亂了金融秩序，更妨礙了市場和監(jiān)管層的準確判斷，給銀行經營帶來了巨大的潛在風險。2012年泰州市存款當月增量變異系數(shù)①為2.43，約為2008年的3倍。

2.存款市場惡性競爭加劇。物以稀為貴，存款市場同樣如此。各大銀行為了沖高關鍵時點存款總量，均使出了渾身解數(shù)。為了套住大客戶，一些銀行甚至不惜突破底線，開出高額收益率吸存資金，增大了銀行負債成本。銀行間“相互挖存款”、“變相高息攬存”現(xiàn)象很大程度上也源于此。

3.一定程度上加重了企業(yè)負擔。調查了解到有些銀行為了吸收存款，要求貸款客戶（主要是中小企業(yè)）將貸款資金以保證金名義存入，通過開銀票、貼現(xiàn)方式將資金融出；或直接要求貸款客戶（主要是中小企業(yè)）在關鍵時點存入資金，一定程度上加重了企業(yè)負擔。

五、未來趨勢

1.在當前的政策環(huán)境下，存款沖時點現(xiàn)象在短期內難以消除。為了不碰觸監(jiān)管紅線，各大銀行均實行“以存定貸”機制，年末時點存款數(shù)據(jù)關乎上級行下達貸款計劃和增量存貸比目標。因此，各大銀行對年末時點存款數(shù)據(jù)特別重視，存款沖時點現(xiàn)象難以避免。盡管目前監(jiān)管層對日均存貸比進行監(jiān)測，要求存貸比日均不得高于75%的監(jiān)管紅線，但按日監(jiān)測制度在實際操作過程中不僅煩瑣，而且數(shù)據(jù)質量難以把控。

2.隨著金融統(tǒng)計標準化的實施，銀行存款沖時點現(xiàn)象將趨于弱化。目前，人民銀行正在推進金融統(tǒng)計標準化改革，建立機構、產品雙核心的統(tǒng)計體系，改變目前以匯總報表為主要手段的統(tǒng)計模式。統(tǒng)計標準化實施后，逐筆存款資金的來源和去向將能夠有效監(jiān)測，從而能為監(jiān)管部門制定和執(zhí)行相關政策提供了重要參考。

3.利率市場化改革加快后，有利于緩解存款大幅波動現(xiàn)象。在實際負利率和貸存比壓力下，各大銀行逼入一場吸存營銷競賽，關鍵時點存款大幅波動便緣于此。當前銀行高息或變相高息攬存這股市場力量，已形成推動利率市場化改革的倒逼力量。存款利率放開后，銀行在競爭性市場中有自主定價權，客戶有相對理性的選擇權?？梢酝茰y，銀行變相高息攬存以及存款大幅波動現(xiàn)象將隨之弱化。

[責任編輯 陳丹丹]