我國中小企業(yè)對外直接投資研究

摘要：長期以來，人們一直把對外直接投資看成是實力雄厚的跨國公司才能選擇的策略。然而，對于中小企業(yè)占企業(yè)總數(shù)99%比例的中國來說，開展中小企業(yè)的對外直接投資更具有重大理論與現(xiàn)實意義。發(fā)展我國中小企業(yè)境外直接投資，發(fā)揮其對我國“走出去”戰(zhàn)略的巨大促進作用，同時，中小企業(yè)要在境外立足并不斷發(fā)展壯大，就必須具備相當?shù)母偁巸?yōu)勢。

關鍵詞：中小企業(yè)；對外直接投資；競爭優(yōu)勢；策略選擇

中圖分類號：F830 文獻標識碼：A 文章編號：1009-2374（2013）07-

我國是中小企業(yè)的汪洋大海，2012年4月，國務院發(fā)展研究中心企業(yè)所副所長馬駿在論壇上表示，中小企業(yè)在我國經濟社會發(fā)展中發(fā)揮非常巨大的作用，中小企業(yè)占中國企業(yè)數(shù)量的99%，為中國新增就業(yè)崗位貢獻是85%，占據(jù)新產品的75%，發(fā)明專利的65%，GDP的60%，稅收的50%，所以中小企業(yè)不管對于就業(yè)、創(chuàng)新，還是經濟發(fā)展都非常重要。

我國中小企業(yè)以它靈活性強、相對技術和區(qū)位優(yōu)勢越來越活躍在對外直接投資的舞臺占據(jù)了一席之地。據(jù)貿發(fā)組織統(tǒng)計，2011年中國FDI流出量為651億美元，世界排名第九。特別是隨著全球經濟一體化的快速發(fā)展，市場經濟已經成為分配生產因素重要的機制，對外直接投資已成為發(fā)達國家建立新的國際經濟秩序的手段，也是我國在新的國際環(huán)境中提升自己的地位、改善目前處境的重要措施。

1 我國中小企業(yè)對外直接投資現(xiàn)狀

1.1 對外直接投資發(fā)展勢頭強勁，規(guī)模不斷擴大

商務部新聞發(fā)言人沈丹陽在商務部例行新聞發(fā)布會上表示，2012年，我國境內投資者共對全球141個國家和地區(qū)的4425家境外企業(yè)進行了直接投資，累計實現(xiàn)非金融類直接投資772.2億美元，同比增長28.6%。數(shù)據(jù)顯示，2012年，我國對俄羅斯投資實現(xiàn)高速增長，達117.8%，對美國、日本、東盟、中國香港的投資也均實現(xiàn)兩位數(shù)的較快增長，分別為66.4%、47.8%、52%和32.9%。

從境內投資者構成來看，地方對外直接投資281.9億美元，占同期對外直接投資總額的36.5%，同比增長38.9%。廣東、山東、江蘇、遼寧、浙江等位居地方對外直接投資的前列。中國企業(yè)境外投資規(guī)模迅速擴大，水平不斷提高，有利于我國中小企業(yè)對外直接投資的發(fā)展。

1.2 投資以促進國際貿易，開拓市場為主要目的

我國中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀是許多產品國內市場相對飽和，決定了對外投資以開拓市場為主要目的，企業(yè)紛紛把眼光瞄向了國外。一般而言，對外直接投資可以使企業(yè)減少貿易摩擦，繞開貿易壁壘，直接或間接地促進產業(yè)內貿易、公司內貿易的持續(xù)增長，從而促進國際貿易的整體增長。

根據(jù)聯(lián)合國跨國公司中心的估算，每1美元的直接投資一般可創(chuàng)造3.8美元的銷售額，所以，擴大對外直接投資可以使我國對外貿易的規(guī)模進一步擴大。

1.3 企業(yè)海外投資回報堪憂

近年來更多的中國企業(yè)敢于“走出去”，但規(guī)模小的海外企業(yè)將失去許多機會，增加商業(yè)風險，減少在國際市場上融資的能力，很難與大型跨國公司競爭。相關的報道表明在對外直接投資的中國中小型企業(yè)中：近四成的企業(yè)不虧不賺，三分之一的企業(yè)以虧損告終，只有不到三成的企業(yè)有利潤可賺。

1.4 投資對象以發(fā)展中國家為主

中小企業(yè)對外投資以發(fā)展中國家為主要目標，其中尤其以亞非兩洲為最。2009年對亞非投資比例分別達到90%和81.4%。中小企業(yè)對外直接投資比例中，非洲占32%，東南亞占20%，拉美地區(qū)占18%，以下依次為中東9%、東歐9%、中亞8%及其他地區(qū)4%。

2 對外直接投資存在的問題

2.1 市場調研不充分

一個企業(yè)要對外投資，開拓國際市場，市場調研必不可少。但是因為中小企業(yè)自身經濟實力、人員素質的局限，加上對信息處理要求較高的技術性診斷的匱乏，在對外投資前大多企業(yè)并沒有真正地對目標市場的環(huán)境進行深入調查。

2.2 融資困難

由于融資困難，中小企業(yè)得不到它在發(fā)展期所需要的大量資金。我國的中小企業(yè)發(fā)展主要依靠自身積累，嚴重依賴內源融資，外源融資比重低。融資結構不合理、太單一也制約了企業(yè)的快速發(fā)展。并且在外源性融資中，中小企業(yè)一般只能向銀行申請貸款，主要表現(xiàn)為銀行借款；在銀行借款期限方面，中小企業(yè)一般只能借到短期貸款，若以固定資產投資進行科技開發(fā)為目的申請長期貸款，則常常被銀行拒之門外。

2.3 跨國經營人才缺乏

跨國經營是一項非常復雜的工作，對精英人才的要求尤其高。不但需要他們具備豐富的國際貿易知識，通曉國際貿易管理與法規(guī)，而且在市場調研、產品開發(fā)上都需要有敏銳的觀察力和準確的決斷力。而事實卻是這類跨國經營的高精尖復合型人才極度匱乏，商務部研究院也對影響我國中小企業(yè)對外直接投資的主要因素進行了問卷調查，結果顯示企業(yè)對外投資主要的屏障便是企業(yè)管理層整體素質不高導致決斷力不強，企業(yè)跨國經營人才缺乏導致對外投資規(guī)模擴大受阻。

2.4 企業(yè)缺乏建立自身品牌的意識

隨著中國加入WTO，越來越多的企業(yè)開始走向國際化。但是對于大部分中小企業(yè)來說，它們的國際化重心并不是在如何打造自己的品牌，而是以出口貿易加工為主，來料加工、進料加工、貼牌生產成為了它們謀生的主要手段，而創(chuàng)立品牌、經營品牌卻不在它們努力的行列。在現(xiàn)代社會，品牌的作用早已不再僅僅是商品的標記，而是代表高質量、代表完美服務、代表企業(yè)資產的標記。2012年可口可樂品牌價值世界排名第一，共值778.4億美元。蘋果、IBM、谷歌緊隨其后，分別以765.7億美元、755.3億美元和697.3億美元名列前四。可口可樂公司董事長羅伯特·戈伊蘇埃塔無不自豪地說：“即使我的工廠全部燒光了，只要靠這塊牌子，我就能在世界上任何地方獲得貸款，立刻就可以恢復生產。”可見，品牌不僅是一種產品、一種服務的代言者，還是財富的擁有者。

3 中小企業(yè)對外直接投資的策略

3.1 對外投資風險規(guī)避

我國中小企業(yè)在走出去之前，一定要充分考慮好對外直接投資的目的、投資區(qū)域和方式策略、預算額度以及預期回收狀況。除此之外，海外投資因其政治環(huán)境、經濟環(huán)境和法律環(huán)境等的復雜性和多樣性，中小企業(yè)還需要充分考慮到可能面臨的威脅和困難，找出應對的措施。只有這樣才能做到臨危不亂，集中精力開拓海外市場。埃森哲風險管理咨詢大中華區(qū)董事總經理徐天石認為，企業(yè)在進行海外投資時，應建立國別風險應急預案，定期更新國別風險報告體系，注意考察投資所在國的監(jiān)管層機制是否透明，識別國別政治風險。他表示，從全球來看，目前非洲和中東是跨境并購風險較高的地區(qū)，投資者應持相對謹慎態(tài)度。

3.2 積極拓寬融資渠道

為了促進中小企業(yè)開拓國際市場，中央財政專門設立了市場開拓資金，它是用于支持中小企業(yè)開拓國際市場各項業(yè)務的專項資金。市場開拓資金優(yōu)先支持面向拉美、非洲、中東、東歐、東南亞、中亞等新興國際市場的拓展。除此之外，2009和2010年不斷增加的南南貿易和投資也為我國中小企業(yè)對外直接投資提供了所需的資本。

3.3 發(fā)揮中小企業(yè)優(yōu)勢，提高競爭力

3.3.1 相對技術優(yōu)勢。中國的中小企業(yè)與國外大企業(yè)相比，在許多領域現(xiàn)代技術缺乏，但卻有一個很大的“適宜技術”，該技術在發(fā)展中國家具有廣泛的適應性。我國根據(jù)自身特點消化吸收的引進技術，更適合發(fā)展中國家的國情，并且價格也較低，易被發(fā)展中國家接受。

3.3.2 市場營銷優(yōu)勢。中小企業(yè)有機動靈活、市場適應性較強、市場進退成本低、能更多地接觸客戶、更快地反應市場等優(yōu)勢。另外，中小企業(yè)為避免與大企業(yè)競爭，更愿意選擇大型跨國公司不愿進入的市場縫隙，從小的目標市場出發(fā)，關注消費者需求，因地制宜開發(fā)研究適合他們的產品，以產品的專業(yè)性和獨特性開拓市場，打造市場營銷優(yōu)勢。

3.4 強化中小企業(yè)國際化的經營戰(zhàn)略意識

中小企業(yè)在對外直接投資進行產品和市場定位時首要工作便是選擇企業(yè)的經營戰(zhàn)略。中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)階段易于采用的策略是在夾縫中求生存和依附策略。由于中小企業(yè)實力無法與大的跨國集團相比較，因此在市場和產品開發(fā)上首先要尋找大企業(yè)不愿涉足的領域來發(fā)展自己的實力，或者跟隨大企業(yè)的腳步獲取利益。在中小企業(yè)發(fā)展階段，隨著企業(yè)實力的增強可以有計劃、有目的地采用市場滲透、產品開發(fā)和市場開發(fā)策略進一步增強自己的競爭力，開拓自身的品牌，擴大品牌影響力。

參考文獻

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作者簡介：尹君君（1983-），女，山東濟寧人，山東理工職業(yè)學院助理講師，研究方向：市場營銷、國際貿易。

（責任編輯：黃銀芳）