現(xiàn)實(shí)與挑戰(zhàn)

韓莎莎

當(dāng)前，制約我國通用航空發(fā)展的因素很多，其中金融保險(xiǎn)財(cái)稅政策問題一直沒有得到足夠的重視和很好的解決。如果沒有適合的金融租賃政策，中國通用航空將缺乏可持續(xù)發(fā)展的動(dòng)力，因此，改善航空尤其是通用航空租賃業(yè)的整體發(fā)展環(huán)境，是當(dāng)前促進(jìn)行業(yè)整體快速發(fā)展的迫切需求。

2013年9月26日，第二屆中國航空金融發(fā)展（東疆）國際論壇在天津舉行，主題為“中國航空金融的真實(shí)成長(zhǎng)與挑戰(zhàn)”。本屆論壇圍繞更為廣泛的航空金融發(fā)展現(xiàn)狀，機(jī)遇與挑戰(zhàn)展開了探討，并著重關(guān)注了通用航空金融租賃發(fā)展現(xiàn)狀。

航空租賃現(xiàn)狀及趨勢(shì)

航空租賃業(yè)是支撐航空業(yè)發(fā)展的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，是航空業(yè)與金融業(yè)的重要關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)。2007年3月1日，國家正式實(shí)施《金融租賃公司管理辦法》，放開了對(duì)金融機(jī)構(gòu)設(shè)立租賃企業(yè)的限制，工行、交行、建行、民生、招商，國開行等國內(nèi)銀行紛紛試點(diǎn)設(shè)立金融租賃公司。目前，國內(nèi)航空租賃企業(yè)近20家，主要集中在天津、上海等地，各地通過設(shè)立保稅地區(qū)項(xiàng)目公司的形式，實(shí)現(xiàn)飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)模式與國際通行做法接軌。其中，以天津市政府為代表的地方政府高度重視金融業(yè)發(fā)展，東疆保稅港區(qū)先行先試，在開展飛機(jī)租賃、境外融資方面大膽創(chuàng)新，走在了國內(nèi)前列。

然而對(duì)比歐美國家，我國航空租賃業(yè)起步晚了20年，雖然現(xiàn)在成長(zhǎng)迅速，但國內(nèi)飛機(jī)租賃市場(chǎng)幾近被外國公司壟斷。數(shù)據(jù)顯示，截止到2013年6月底，民航在冊(cè)運(yùn)輸飛機(jī)達(dá)到2035架，其中通過金融融資和租賃取得的飛機(jī)比例約占六成，但其中只有不到10%為中資企業(yè)完成。國外專業(yè)航空租賃企業(yè)機(jī)隊(duì)規(guī)模龐大，業(yè)務(wù)模式與操作方式齊全（銀行直接貸款、中堅(jiān)信貸、競(jìng)價(jià)公司等），市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)覆蓋全球。與國內(nèi)資本相比，境外資本具有成本低、期限長(zhǎng)，資金量大的特點(diǎn)，已成為航空公司、飛機(jī)租賃公司重要的融資渠道，因此，國內(nèi)融資租賃企業(yè)面臨較大挑戰(zhàn)。

當(dāng)然，隨著形勢(shì)的發(fā)展和環(huán)境的逐步改善，中國本土的航空租賃需求增長(zhǎng)速度越來越快，業(yè)務(wù)模式也更加多元化、專業(yè)化、國際化，并且，面對(duì)大飛機(jī)融資租賃市場(chǎng)趨于飽和的現(xiàn)實(shí)，更多的租賃企業(yè)開始將目光投向通用航空租賃市場(chǎng)。

2012年7月8日國務(wù)院頒布的關(guān)于促進(jìn)民航業(yè)發(fā)展的若干意見當(dāng)中，十大主要任務(wù)之一就是大力發(fā)展通用航空，積極發(fā)展包括私人飛行、公務(wù)航空在內(nèi)的新興通用航空服務(wù)，加快把通用航空培育成新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。六大政策措施中明確提出改善金融服務(wù)，制定完善相關(guān)政策，支持國內(nèi)航空租賃業(yè)包括通航租賃業(yè)的發(fā)展。

航空租賃機(jī)遇與挑戰(zhàn)

中國是全球表現(xiàn)最為穩(wěn)定的新興經(jīng)濟(jì)體，隨著改革開放進(jìn)程的不斷加快，我國正處于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的關(guān)鍵時(shí)期，民航業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)。改革開放以來，我國民航業(yè)快速發(fā)展，行業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，服務(wù)能力逐步提升。

有單位預(yù)測(cè)，未來10～20年，我國運(yùn)輸飛機(jī)將達(dá)到2500架，公務(wù)機(jī)將超過千架，通用飛機(jī)總量增長(zhǎng)空間更大。但是面對(duì)成熟的飛機(jī)租賃市場(chǎng)，中國航空尤其是通用航空租賃業(yè)的發(fā)展仍然任重而道遠(yuǎn)，面臨激烈的內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)和巨大的外部挑戰(zhàn)。

中國租賃行業(yè)面臨的最大挑戰(zhàn)是國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化。如果美國聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)推行量化寬松（QE）政策，將對(duì)國際金融市場(chǎng)及相應(yīng)的資本流動(dòng)帶來較大影響，中國飛機(jī)租賃業(yè)的戰(zhàn)略布局和發(fā)展將會(huì)受到重大沖擊。國內(nèi)正在推行可自由兌換等金融創(chuàng)新模式，建立了自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)，但是在推進(jìn)人民幣資本下放的過程中，需要較好地平衡匯率、利率市場(chǎng)化和外部資本流動(dòng)的沖擊，這一過程及其推行效果也會(huì)對(duì)金融租賃業(yè)產(chǎn)生較大影響。

2013年8月1日，“營改增”試點(diǎn)在全國展開，讓眾多行業(yè)歡欣鼓舞的“營改增”，卻讓被定義為有形動(dòng)產(chǎn)租賃服務(wù)的融資租賃行業(yè)稅負(fù)不降反升，尤其是比例較大的售后回租業(yè)務(wù)面臨巨大沖擊。如何解決“營改增”對(duì)融資租賃業(yè)帶來的稅務(wù)問題，是一個(gè)尚待解決的難題。

我國財(cái)政部、國家稅務(wù)總局日前聯(lián)合下發(fā)的《關(guān)于調(diào)整進(jìn)口飛機(jī)有關(guān)增值稅政策的通知》規(guī)定，對(duì)按此前規(guī)定所有減按4%征收進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅的空載重量在25噸以上的進(jìn)口飛機(jī)，調(diào)整為按5%征收進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅。此外，國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)下發(fā)的《關(guān)于調(diào)整褐煤等商品進(jìn)口關(guān)稅稅率的通知》規(guī)定，取消空載重量在25噸及以上但不超過45噸的客運(yùn)飛機(jī)的1%進(jìn)口暫定稅率，恢復(fù)實(shí)施5%的最惠國稅率。上述進(jìn)口飛機(jī)的關(guān)稅稅率調(diào)整和增值稅稅率調(diào)整直接對(duì)航空公司飛機(jī)引進(jìn)的成本產(chǎn)生了影響。

針對(duì)公務(wù)航空，有兩個(gè)令業(yè)界嘩然的傳言：一是國家將對(duì)私人飛機(jī)征收消費(fèi)稅（奢侈品稅）；另一個(gè)是相關(guān)部門將出臺(tái)政策，對(duì)超過一定噸位起飛重量的大型或者超大型公務(wù)機(jī)征收一定比例的公務(wù)機(jī)使用基金。業(yè)界不免開始擔(dān)憂剛剛起步的中國公務(wù)航空和私人飛行市場(chǎng)會(huì)不會(huì)因此而中途夭折。

此外，我國金融租賃產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境尚不成熟，開展飛機(jī)融資租賃很大程度上依賴于商業(yè)銀行貸款，而國內(nèi)銀行業(yè)形勢(shì)波動(dòng)較大，開拓多元化的融資方式是航空租賃業(yè)面臨的挑戰(zhàn)之一。同時(shí)融資租賃企業(yè)如何“強(qiáng)身健體”，創(chuàng)新交易模式，提高自身競(jìng)爭(zhēng)力，也是急需解決的一個(gè)問題。

發(fā)展通航租賃的意義

著眼于通用航空，發(fā)展金融租賃有多方面的積極意義。

首先，這是一片新興市場(chǎng)。目前我國外匯儲(chǔ)備大幅攀升、金融行業(yè)尤其是銀行業(yè)經(jīng)營狀況良好，發(fā)展航空租賃為金融行業(yè)尤其是銀行業(yè)提供了收益相對(duì)較高、安全性較好的投資渠道，會(huì)吸引越來越多的金融租賃企業(yè)進(jìn)軍航空租賃市場(chǎng)。但目前我國航空運(yùn)輸領(lǐng)域的金融租賃業(yè)務(wù)基本被國外企業(yè)把持，僅剩的10%的蛋糕也被幾家具有強(qiáng)大銀行背景的本土金融租賃企業(yè)瓜分。而通用航空作為我國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，正處于旺盛的生長(zhǎng)期，國內(nèi)外對(duì)我國通用飛機(jī)市場(chǎng)規(guī)模的預(yù)期值十分可觀，可開發(fā)的租賃市場(chǎng)規(guī)模巨大。現(xiàn)在，國內(nèi)公務(wù)機(jī)、直升機(jī)租賃業(yè)務(wù)已經(jīng)起步，隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)建設(shè)和保障民生以及私人飛行等通用航空需求的不斷增長(zhǎng)，發(fā)展通用飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)可催生新的航空租賃經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。

其次，對(duì)于通用航空本身來說，發(fā)展金融租賃業(yè)務(wù)，可以有效解決融資難題。目前國內(nèi)購置通用飛機(jī)的資金主要通過自有資金、政府投資和銀行貸款方式獲得，但是無論是政府職能部門通過財(cái)政預(yù)算撥款，還是通航公司自行融資進(jìn)行采購，都會(huì)面臨一次性購置成本大，支付壓力大的難題，而且日常維修保養(yǎng)成本高。對(duì)此，傳統(tǒng)的融資方式已不能有效解決上述問題，市場(chǎng)需求量大而購機(jī)資金短缺的矛盾已日益突出。發(fā)展通用航空租賃業(yè)務(wù)，在相對(duì)成熟的大飛機(jī)租賃模式基礎(chǔ)上進(jìn)行演化創(chuàng)新，并通過有效措施使其與相對(duì)稚嫩的通用航空有機(jī)結(jié)合，或許是解決通用航空融資難的有效途徑之一。

一旦融資問題解決，通用航空整體產(chǎn)業(yè)鏈的快速發(fā)展就有了資金保障。

通用航空產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)之間具有高前向、高后向及高側(cè)向關(guān)聯(lián)性特征，航空租賃業(yè)處于產(chǎn)業(yè)鏈上游，其投資收益率一般要高于中、下游的制造業(yè)、運(yùn)營業(yè)和服務(wù)保障業(yè)。通過通用航空租賃不但能夠解決通用航空運(yùn)營企業(yè)及個(gè)人在購機(jī)時(shí)遇到的資金短缺問題，拉動(dòng)通用飛機(jī)消費(fèi)需求，還可為通用航空制造業(yè)打通中、下游關(guān)口，關(guān)聯(lián)帶動(dòng)通用航空服務(wù)保障業(yè)及關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展。

通航租賃實(shí)踐

天津東疆保稅港區(qū)作為國務(wù)院批準(zhǔn)的中國唯一飛機(jī)租賃試點(diǎn)區(qū)，是我國航空租賃產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一個(gè)縮影。近年來，東疆保稅港區(qū)針對(duì)飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)，在租賃項(xiàng)目子公司管控、飛機(jī)引進(jìn)指標(biāo)、外債指標(biāo)規(guī)模、優(yōu)惠稅率安排、出口退稅政策等各方面率先實(shí)現(xiàn)了創(chuàng)新突破，先后創(chuàng)造出了二十余個(gè)新的融資和租賃結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)了我國首單保稅飛機(jī)租賃交易、首單SPV公務(wù)機(jī)租賃交易、首單出口飛機(jī)租賃交易等多項(xiàng)創(chuàng)新結(jié)構(gòu)，打破了我國租賃市場(chǎng)被外國租賃企業(yè)長(zhǎng)期壟斷的局面。尤其是近年來，中國通航金融租賃業(yè)務(wù)在東疆保稅港區(qū)悄然興起。截至目前，東疆累計(jì)完成246架飛機(jī)租賃，其中包括75架公務(wù)機(jī)、22架國產(chǎn)訓(xùn)練機(jī)和6架直升機(jī)。

具體到企業(yè)，目前，在我國通用航空租賃領(lǐng)域獲得豐碩成果的當(dāng)屬民生租賃。成立4年來，民生租賃在公務(wù)機(jī)市場(chǎng)開疆?dāng)U土，深耕細(xì)作，不僅提供資金類產(chǎn)品，更是提供公務(wù)機(jī)整套解決方案。目前，該公司公務(wù)機(jī)機(jī)隊(duì)規(guī)模已達(dá)130架，交付近80架，占國內(nèi)市場(chǎng)份額45%，占大中華地區(qū)25%左右，在國內(nèi)公務(wù)機(jī)細(xì)分市場(chǎng)中處于絕對(duì)領(lǐng)先地位。根據(jù)該公司戰(zhàn)略規(guī)劃，到2017年，民生租賃有望成為亞洲領(lǐng)先的、擁有400架通用飛機(jī)（公務(wù)機(jī)為主）的大型國際化飛機(jī)租賃公司。

在市場(chǎng)容量有限的情況下，有時(shí)候直接參與群雄逐鹿的激戰(zhàn)不如標(biāo)新立異，另辟蹊徑。民生租賃率先在國內(nèi)探索可持續(xù)發(fā)展的公務(wù)機(jī)經(jīng)營模式的新道路，創(chuàng)新性提出了“民生公務(wù)機(jī)服務(wù)生態(tài)圈”概念。

民生租賃于2013年初收購重組中信通用航空有限責(zé)任公司，成立民生國際通用航空股份有限公司（簡(jiǎn)稱民生國際通航公司），主營公務(wù)飛行、飛機(jī)（公務(wù)機(jī)、直升機(jī)）執(zhí)管等通用航空運(yùn)營業(yè)務(wù)。通過創(chuàng)建自營機(jī)隊(duì)，開展經(jīng)營性租賃業(yè)務(wù)，打造新飛機(jī)和二手飛機(jī)交易平臺(tái)。

據(jù)悉，民生租賃將在北京、上海、廣州3個(gè)核心發(fā)展區(qū)域建設(shè)專門的公務(wù)機(jī)專用機(jī)場(chǎng)（三河機(jī)場(chǎng)定位為國內(nèi)首個(gè)公務(wù)機(jī)專用機(jī)場(chǎng)，主要手續(xù)已獲審批），下一步將擴(kuò)展到其他二線城市，通過選點(diǎn)布線，最終搭建起中國公務(wù)機(jī)機(jī)場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)——形成民生租賃獨(dú)具特色的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

當(dāng)“由點(diǎn)到線，再到圈”的服務(wù)體系建立起來之后，民生租賃將繼續(xù)推出公務(wù)機(jī)俱樂部計(jì)劃，宣傳“時(shí)間機(jī)器——公務(wù)機(jī)”理念，傳播公務(wù)機(jī)文化，借助自身金融企業(yè)優(yōu)勢(shì)開發(fā)更多公務(wù)機(jī)客戶并助其培養(yǎng)使用公務(wù)機(jī)出行的習(xí)慣，為現(xiàn)有飛機(jī)融資客戶提供價(jià)格優(yōu)惠的產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)，發(fā)展壯大民生國際通航公司。

民生租賃定位自身為“空中管家”，“求同存異，開拓創(chuàng)新”是民生租賃開辟航空租賃新藍(lán)海的根本出發(fā)點(diǎn)，我國通用航空生存環(huán)境正在向著利好方向發(fā)展，伴隨著通用航空的茁壯成長(zhǎng)，這一公務(wù)機(jī)租賃模式將會(huì)不斷進(jìn)化、復(fù)制和擴(kuò)展。

興業(yè)租賃也是航空租賃界的新生力量，目前通用航空租賃是興業(yè)租賃重點(diǎn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域之一。興業(yè)租賃在通用航空領(lǐng)域的業(yè)務(wù)主要集中于以下三方面：一是為各直升機(jī)運(yùn)營公司、政府應(yīng)急救援平臺(tái)以及相關(guān)企業(yè)的直升機(jī)采購提供金融租賃服務(wù)；二是為境內(nèi)各家生產(chǎn)商的廠房、設(shè)備等投資提供金融服務(wù)，為境外生產(chǎn)廠商來華投資建廠等各類技術(shù)投資提供全方位金融服務(wù)；三是依托興業(yè)銀行遍布全國的63家分行提供銀行信貸、結(jié)算、網(wǎng)絡(luò)等優(yōu)勢(shì)，為各地通航機(jī)場(chǎng)、FBO、航材中心建設(shè)以及航材服務(wù)等提供一攬子金融服務(wù)。

其他金融租賃企業(yè)，如交銀租賃也向客戶提供公務(wù)機(jī)融資服務(wù)，并且也密切關(guān)注直升機(jī)等通用飛機(jī)市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)。

通航租賃的制約因素

通用航空租賃是航空租賃的一部分，置身于相同的金融租賃大環(huán)境中，通用航空租賃與運(yùn)輸航空租賃面臨著相同的制約因素。

首先，中國民航局對(duì)于國內(nèi)航空公司從國外引進(jìn)飛機(jī)實(shí)行審批制，目前只有航空公司可以通過審批獲得引入飛機(jī)的資格，對(duì)于航空租賃企業(yè)引進(jìn)飛機(jī)沒有明確的政策規(guī)定。而且引進(jìn)飛機(jī)的時(shí)間、數(shù)量也要服從中國民航局和發(fā)改委事先下達(dá)的計(jì)劃。其次，相對(duì)于國外，國內(nèi)航空租賃業(yè)務(wù)繳納的稅收種類較多、稅率偏高，不同租賃方式之間稅率差別較大，使得國內(nèi)航空租賃企業(yè)綜合稅負(fù)遠(yuǎn)高于國外同行業(yè)，進(jìn)而導(dǎo)致本土航空租賃企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力弱。再次，航空租賃企業(yè)外匯融資獲取難、成本高，航空租賃企業(yè)外債指標(biāo)受限。尤其是由于融資對(duì)銀行貸款的依賴程度較大，非銀行系統(tǒng)租賃公司在獲取貸款方面存在難度。同時(shí)，也存在航空租賃公司專業(yè)化水平低、專業(yè)人才短缺等問題。

與大型運(yùn)輸飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)相比，除了上述共性因素，通用航空也有其特定因素。首先，除一些公務(wù)機(jī)和大型直升機(jī)外，通用飛機(jī)具有機(jī)型種類多、空載重量小、標(biāo)的物資產(chǎn)價(jià)值低的特點(diǎn)，相當(dāng)大比例的通用飛機(jī)很難享受國家制定的進(jìn)口飛機(jī)關(guān)稅和增值稅的優(yōu)惠政策。其次，分別完成一筆運(yùn)輸飛機(jī)和通用飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)，租賃公司要付出同等的人力成本，經(jīng)過同樣的租賃流程，但是后者租賃收益率低。再次，通用航空企業(yè)由于資產(chǎn)規(guī)模小，運(yùn)營收益低、現(xiàn)金流量小、信用度低等原因，租賃公司面臨的承租人違約風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。這也是大部分金融租賃企業(yè)一直熱衷于大飛機(jī)租賃，而對(duì)通用航空租賃市場(chǎng)持觀望態(tài)度的原因之一。最后，通用航空業(yè)界對(duì)于航空租賃的觀念相對(duì)保守也是通用航空租賃市場(chǎng)不活躍的原因之一。

對(duì)策建議

航空租賃業(yè)是航空產(chǎn)業(yè)鏈的樞紐環(huán)節(jié)，能夠推動(dòng)制造業(yè)發(fā)展，拉動(dòng)消費(fèi)需求，對(duì)于促進(jìn)民航業(yè)全面發(fā)展起著至關(guān)重要的作用。結(jié)合我國航空租賃業(yè)整體發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢(shì)、存在問題以及通用航空租賃業(yè)特點(diǎn)，筆者提出以下幾點(diǎn)促進(jìn)我國通用航空租賃業(yè)發(fā)展的意見和建議。

第一，建立健全境外融資體系。國內(nèi)外飛機(jī)租賃業(yè)蓬勃發(fā)展，境外融資需求不斷上升，通過境外融資可降低融資成本，拓展航空租賃業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展資金來源渠道。一方面要全面提高航空公司境外融資參與程度，引導(dǎo)和鼓勵(lì)中小型航空公司參與境外融資的合作與競(jìng)爭(zhēng)；另一方面要拓展境外融資的手段，除傳統(tǒng)的直接貸款方式外，可研究和探討通過銀行中堅(jiān)信貸模式，結(jié)合我國資本項(xiàng)目開放的現(xiàn)實(shí)需要，適度地放松人民幣貸款管理，支持航空租賃相關(guān)主體在境外發(fā)行債券。第三方面要推進(jìn)深化改革，不斷改善境外融資的管理體制。進(jìn)一步減化外債的管理程序，結(jié)合我國外債特點(diǎn)不斷優(yōu)化外債結(jié)構(gòu)，完善外債管理機(jī)制。

第二，切實(shí)改善航空租賃政策環(huán)境。政府主管部門應(yīng)在行業(yè)監(jiān)管、稅負(fù)稅收、法規(guī)體系建設(shè)等方面為航空租賃業(yè)創(chuàng)造寬松的政策環(huán)境。

第三，走專業(yè)化、創(chuàng)新型發(fā)展道路。國外航空租賃公司多數(shù)是專業(yè)化性質(zhì)的，而我國航空租賃公司多數(shù)是提供綜合性的租賃服務(wù)，航空租賃只是其中的一個(gè)版塊，建議通過下設(shè)航空租賃子公司等方式向?qū)I(yè)化深入發(fā)展。同時(shí)可開展資產(chǎn)離岸租賃、聯(lián)合租賃等外匯配套措施創(chuàng)新。

第四，業(yè)務(wù)類型向多元化拓展。隨著航空租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展，新的業(yè)務(wù)需求不斷顯現(xiàn)，比如通用航空領(lǐng)域的公務(wù)機(jī)租賃、直升機(jī)租賃、發(fā)動(dòng)機(jī)租賃，航材租賃等，可向政府爭(zhēng)取通用航空租賃有關(guān)優(yōu)惠政策，積極開拓更多的非銀行的融資渠道，以解決未來各類型業(yè)務(wù)發(fā)展的需求。

第五，加強(qiáng)行業(yè)自律。國內(nèi)航空租賃公司競(jìng)爭(zhēng)激烈，應(yīng)通過行業(yè)協(xié)會(huì)等平臺(tái)建立行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)信息交流、資源共享，開展合作（如聯(lián)合租賃），促進(jìn)行業(yè)有序發(fā)展。