俄羅斯金融工業(yè)集團的發(fā)展軌跡和特點

何海翔 陳優(yōu)優(yōu)

摘 要：20世紀90年代，俄羅斯經(jīng)濟轉型的一個重要特征就是工業(yè)資本與金融資本結合為形成的金融工業(yè)集團。它產(chǎn)生于俄羅斯特殊的政治經(jīng)濟土壤之中，得益于國家政權的扶持很快就發(fā)展壯大直至鼎盛，本文通過研究俄羅斯金融工業(yè)集團的發(fā)展歷程、特點、造成的影響，嘗試分析俄羅斯金融工業(yè)集團的發(fā)展軌跡以及特點

關鍵詞：金融工業(yè)集團；發(fā)展歷程；特點

一、俄羅斯金融工業(yè)集團的分類

從俄金融工業(yè)集團的形成過程以及主導力量角度劃分金融工業(yè)集團，可以將分成工業(yè)主導型金融工業(yè)集團和銀行主導型金融工業(yè)集團兩大類。這種分類方法是目前最典型的、最具有俄羅斯特色的分類方法。

1.工業(yè)主導型金融工業(yè)集團

這種類型的金融工業(yè)集團是由工業(yè)資本家發(fā)起的，通過擴大再生產(chǎn)不斷積累資本，為有效獲得資金以支撐生產(chǎn)行為，積極尋求銀行資金，吸納商業(yè)銀行加盟，而逐漸形成的以工業(yè)為主導的金融工業(yè)集團，例如，“天然氣工業(yè)”集團、“盧克石油”集團等集團就是這種類型的金融工業(yè)集團的典型代表。金融工業(yè)集團既保障了企業(yè)生產(chǎn)所需的資金，加速了資金流動，從而增加了企業(yè)的盈利；也為金融市場注入了新的活力。

2.銀行主導型金融工業(yè)集團

這種類型的金融工業(yè)集團是由銀行資本發(fā)起，利用金融機構“萬能壟斷者”將金融資本向工業(yè)資本滲透，占據(jù)集團核心地位，以購買有潛力的目標企業(yè)的股票而建立起來的，達到分享工業(yè)企業(yè)利潤，擴大銀行勢力范圍，并實現(xiàn)金融資本和工業(yè)資本兩者互相滲透融合的目的的一種金融工業(yè)集團。例如：十大金融寡頭中的梅納捷普銀行于1997年收購了俄羅斯第二大石油公司。

二、俄羅斯金融工業(yè)集團的發(fā)展歷程

萌芽于俄羅斯特殊的政治經(jīng)濟土壤之中的俄羅斯金融工業(yè)集團，在后來的國家的政權扶持之下茁壯成長，并對俄羅斯政治經(jīng)濟生活造成了深遠的影響。從其產(chǎn)生至今，大致可分為四個階段：即萌芽和初步發(fā)展時期，發(fā)展壯大并走向鼎盛時期，調整和緩慢發(fā)展時期。

1.萌芽和初步發(fā)展時期

接替蘇聯(lián)解體后的俄羅斯政府加劇了俄大型國有企業(yè)的生存難度。按照劉沁清（2009）的說法，當時的俄羅斯繼承了原蘇聯(lián)大量的國有企業(yè)，面臨著國內政治動蕩、通貨膨脹、外債負擔重、財政赤字等困難，經(jīng)濟環(huán)境不容樂觀；后來俄政府又采納了“休克療法”的改革建議，執(zhí)行緊縮性的貨幣政策和財政政策，使得原本萎靡不振的經(jīng)濟更加蕭條。兩方面的壓力，導致了大型國有企業(yè)自有資金嚴重匱乏，并且大多數(shù)企業(yè)難以通過市場手段獲得商業(yè)融資。為了能夠生存，一些企業(yè)開始嘗試建立金融機構或者尋找外部金融或商業(yè)機構的支持來解除危機，由此產(chǎn)生了企業(yè)核心型的金融工業(yè)聯(lián)合體；在國家對企業(yè)進行私有化的背景下，商業(yè)銀行通過購買企業(yè)股份取得對目標企業(yè)的控制權，擴大銀行勢力范圍，分享企業(yè)利潤，這就形成了以銀行為核心的金融工業(yè)聯(lián)合體。此后，作為一種企業(yè)組織創(chuàng)新形式，俄羅斯金融工業(yè)集團開始迅速成長，成為俄羅斯經(jīng)濟轉型進程的不可小覷的一股社會力量。

2.發(fā)展壯大并走向鼎盛時期

1995年到1998年金融危機之前的時期，金融工業(yè)集團逐步發(fā)展壯大并走向鼎盛。經(jīng)過前期國家出臺的多項法律制度推動，到1995年金融工業(yè)集團的生產(chǎn)規(guī)模就從初期的26萬億盧布發(fā)展到了100萬億盧布。截止到1997 年集團總數(shù)已超過60個，包括了1000多家參與企業(yè)和90多家金融機構。尤其是1996至1997 年，金融工業(yè)集團將其勢力滲透到了俄羅斯政治、經(jīng)濟、軍事等各個領域，成為俄羅斯社會經(jīng)濟發(fā)展的主宰力量。其中，最有影響力的“七大金融寡頭”更是控制了國家的軍火和稀有金屬貿(mào)易，大部分紙漿和造紙業(yè)，在食品工業(yè)中所占份額也日益增長。

3.調整和緩慢發(fā)展時期

在經(jīng)受了1998 年連續(xù)不斷的金融危機后，金融工業(yè)集團的實力遭到了嚴重的削弱。其后，又由于俄政府及其方針政策的頻繁改變，金融工業(yè)集團陷入了前所未有的困境。絕大多數(shù)的俄羅斯銀行面臨著倒閉的危險，其中還包括赫赫有名的“帝國”銀行。在普京總統(tǒng)執(zhí)政之后，普京總統(tǒng)致力于國家政治權威的重建，推動了俄羅斯金融工業(yè)集團進一步走向沒落，很快的，金融工業(yè)集團進入到了一個調整和緩慢發(fā)展的時期。

三、俄羅斯金融工業(yè)集團的特點

在短短的10余年時間里，俄羅斯金融工業(yè)集團經(jīng)歷了從無到有、從小到大、從興盛到式微的過程，成為了俄羅斯經(jīng)濟轉型過程中獨特的經(jīng)濟現(xiàn)象。從其發(fā)展進程看，具有以下明顯特點：

1.在極短的時間內大規(guī)模形成

從1993年俄羅斯出現(xiàn)的第一家金融工業(yè)集團，到1997年發(fā)展到了60多個金融工業(yè)集團，參與企業(yè)超過1000多個。其中最有影響力的“七大金融寡頭”被估計控制著俄羅斯經(jīng)濟的50%。2001年，俄羅斯金融工業(yè)集團總數(shù)量達到了88個，共整合企業(yè)1491個，其總產(chǎn)值占到了國內生產(chǎn)總值的15%，吸納就業(yè)占到了國內吸納就業(yè)人數(shù)的9%。

2.資本積累方式獨特

在短短的蘇聯(lián)解體的前后幾年中，俄羅斯新興資產(chǎn)階層利用原屬國家、企業(yè)的巨額利潤及國有資產(chǎn)，迅速地完成了資本積累。同樣的資金積累，歐美等發(fā)達國家花了將近幾十年甚至上百年的時間，而俄羅斯僅僅只花了10余年。因此，俄羅斯的資本積累實際上不是真正意義上的資本原始積累，而僅僅是一種資本再分配過程。

3.金融工業(yè)集團是一種特殊的組織結構

蘇聯(lián)解體后的俄羅斯政府采取了“休克療法”，執(zhí)行緊縮的貨幣和財政政策，使得原本就資本匱乏的企業(yè)雪上加霜，為了生存，這些企業(yè)自發(fā)地組織建立了金融機構，并且試圖獲得外部商業(yè)或私人銀行的資金支持。而銀行等金融機構為了擴大自身的影響力，獲得企業(yè)利潤，紛紛向有前景的企業(yè)伸出“援手”，這樣，銀行和企業(yè)的關系就越來越近了。而攫取大量的企業(yè)和國有資產(chǎn)的官僚權貴階層以及后來的私有者則是俄羅斯金融工業(yè)集團形成的階級基礎。因此，這三者是通過金融工業(yè)集團緊密聯(lián)系，相互依存的。