巴塞爾協(xié)議Ⅲ對(duì)銀行績(jī)效的影響

薛旭靜

【摘要】根據(jù)巴塞爾協(xié)議Ⅲ，銀監(jiān)會(huì)頒布了《中國銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)指導(dǎo)意見》，提出四大監(jiān)管工具——資本充足率、杠桿率、貸款撥備率和流動(dòng)性，保持銀行系統(tǒng)的穩(wěn)健性，降低銀行破產(chǎn)概率。金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)提高，將會(huì)引起銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變化和業(yè)務(wù)趨于多樣化。這些變化會(huì)對(duì)銀行的績(jī)效將有何影響？本文選取11家上市銀行2007～2012年的面板數(shù)據(jù)，通過建立一類新的基加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率數(shù)據(jù)的面板模型對(duì)我國銀行績(jī)效影響因素進(jìn)行實(shí)證分析，結(jié)果表明：監(jiān)管調(diào)整后管理水平的提高對(duì)于提高銀行效率呈正相關(guān)關(guān)系，銀行業(yè)務(wù)的多元化與銀行績(jī)效也成正相關(guān)關(guān)系，而存貸比與銀行績(jī)效呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，說明我國銀行業(yè)的資產(chǎn)狀況存在問題。巴塞爾協(xié)議Ⅲ提高監(jiān)管要求并不是限制商業(yè)銀行的的業(yè)務(wù)發(fā)展，而是要求商業(yè)銀行在資源配置效率和安全管理方面協(xié)調(diào)發(fā)展，因此我國商業(yè)銀行應(yīng)提高銀行治理水平，降低銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)增加銀行的效益水平。

【關(guān)鍵詞】加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率；銀行績(jī)效；業(yè)務(wù)多元化

一、引言

金融危機(jī)的影響下使得金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)更加關(guān)注銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定性和銀行發(fā)展的穩(wěn)健性，隨著巴塞爾協(xié)議Ⅲ的出臺(tái)，國際監(jiān)管呈現(xiàn)整體趨嚴(yán)的態(tài)勢(shì)，根據(jù)巴塞爾協(xié)議，銀監(jiān)會(huì)頒布了《中國銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)指導(dǎo)意見》，在資本充足率、核心資本充足率、最低普通股權(quán)資本、資本保護(hù)性緩沖、緩沖資本的建立、銀行杠桿率均有新的更嚴(yán)格的要求。金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)提高，將會(huì)引起銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變化和業(yè)務(wù)更趨于多樣化。在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下最大化潛在收益是銀行經(jīng)營的最終目標(biāo)，監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的調(diào)整會(huì)對(duì)銀行效益產(chǎn)生一個(gè)怎樣的影響，巴塞爾協(xié)議Ⅲ的監(jiān)管要求是限制商業(yè)銀行的的業(yè)務(wù)發(fā)展，還是會(huì)使要求商業(yè)銀行在資源配置效率和安全管理方面協(xié)調(diào)發(fā)展？我國商業(yè)銀行在降低銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)是否會(huì)增加銀行的效益水平值得我們研究。

二、理論模型

對(duì)銀行績(jī)效數(shù)據(jù)的處理：

1.模型設(shè)定

本文選取11家上市銀行2007～2012年的數(shù)據(jù)，選取加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率RORWA來評(píng)價(jià)銀行的風(fēng)險(xiǎn)盈利能力。選取存貸比（CDB）、核心資本充足率（CCAR）、銀行資產(chǎn)多元化指標(biāo)（DYH）、不良資產(chǎn)率（BL）、銀行所有權(quán)性質(zhì)（XZ）、存款市場(chǎng)增長(zhǎng)率（CZZ）、GDP增長(zhǎng)率（GDPL）來表示市場(chǎng)情況、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理因素和銀行資產(chǎn)狀況等。模型如下：

RORWA=Ci+αiCDB1i+βiCCAR1i+γiDYH1i+δiBL1i+εiXZ1i+ζiCZZ1i+ηiGDP1i+θiSR1i

+μi，i=1，2，3，4，5，6

2.控制變量

（1）存貸比（CDB）。指存款總值和貸款總值之間的比例，該比例越高，說明銀行資金的利用效率越高，資產(chǎn)的流動(dòng)性降低，風(fēng)險(xiǎn)增大。

（2）核心資本充足率（CCAR），該指標(biāo)越高，表明銀行的融資成本越低，風(fēng)險(xiǎn)越低。

（3）銀行資產(chǎn)多元化指標(biāo)（DYH）：。P1代表利息收入占營業(yè)收入的比重，p2代表非利息收入占營業(yè)總收入的比重。它表明商業(yè)銀行經(jīng)營多元化程度，DYH值越低表示多元化程度越高，銀行可以通過多元化降低風(fēng)險(xiǎn)。

（4）不良資產(chǎn)率（BL）反應(yīng)銀行貸款的質(zhì)量指標(biāo)。

（5）銀行性質(zhì)（XZ），該變量為虛擬變量，四大國有銀行的XZ值為1，其他銀行XZ值為0。

（6）存款市場(chǎng)增長(zhǎng)率（CZZ）：，Ct是第t年存款額，CZZ反應(yīng)銀行發(fā)展速度。

（7）GDP增長(zhǎng)率（GDPL）：來評(píng)價(jià)市場(chǎng)總體變化情況。

（8）加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率（RORWA）：加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率=營業(yè)收入（或凈利潤(rùn)或調(diào)整后凈利潤(rùn)）/加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)期初期末平均數(shù)。加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率（RORWA）來評(píng)價(jià)資本消耗水平。RORWA越高越節(jié)約資本。

三、實(shí)證分析

（一）實(shí)證結(jié)果

我們采用我國上市商業(yè)銀行中11家2007～2012年的數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)來源于中國金融統(tǒng)計(jì)年鑒及和訊銀行數(shù)據(jù)庫。11家銀行分別為中信銀行（ZX）、中國銀行（ZH）、建設(shè)銀行（JS）、工商銀行（GS）、交通銀行（JT）、北京銀行（BJ）、興業(yè)銀行（XY）、招商銀行（ZS）、民生銀行（MS）、華夏銀行（HX）、浦發(fā)銀行（PF），選取的指標(biāo)有存貸比（CDB）、核心資本充足率（CCAR）、銀行資產(chǎn)多元化指標(biāo)（DYH）、不良資產(chǎn)率（BL）、銀行所有權(quán)性質(zhì)（XZ）、存款市場(chǎng)增長(zhǎng)率（CZZ）、GDP增長(zhǎng)率（GDPL）、加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率（RORWA）.

建立一個(gè)研究11家上市商業(yè)銀行績(jī)效與風(fēng)險(xiǎn)狀況之間關(guān)系的Panel Data模型：

RORWA=Ci+αiCDB1i+βiCCAR1i+γiDYH1i+δiBL1i+εiXZ1i+ζiCZZ1i+ηiGDP1i

+θiSR1i+μi，i=1，2，3，4，5，6

式中：被解釋變量RORWA分別是11家上市商業(yè)銀行的加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率的時(shí)間序列，解釋變量為存貸比（CDB），核心資本充足率（CCAR），銀行資產(chǎn)多元化指標(biāo)（DYH），不良資產(chǎn)率（BL），存款市場(chǎng)增長(zhǎng)率（CZZ），GDP增長(zhǎng)率（GDPL）分別是11家上市商業(yè)銀行的時(shí)間序列數(shù)值。銀行所有權(quán)性質(zhì)（XZ）為虛擬變量。

利用形式設(shè)定檢驗(yàn)方法（N=11，k=7，T=6），由公式計(jì)算得到F統(tǒng)計(jì)量分別為F=13.62049683查F分布表，在給定1%的顯著性水平下，得到相應(yīng)的臨界值為F（9.40）=2.12.由于F1>2.12，所以拒絕原假設(shè)，不建立混合模型。然后我們進(jìn)行Hausman檢驗(yàn)，由于P值為0.0042<0.05，所以拒絕原假設(shè)“建立個(gè)體隨機(jī)效應(yīng)模型”，故應(yīng)建立固定效應(yīng)變截距模型。利用懷特（White）截面方法模型，可得模型的擬合優(yōu)度R2為0.879952，D.W.值為2.343729接近于2，說明模型擬合的比較好。估計(jì)結(jié)果為：

Variable Coefficient Std.Error t-Statistic Prob.

C 0.059824 0.010286 5.816042 0.0000

CCAR？ 0.000572 9.84E-05 5.808357 0.0000

BL？ -0.008676 0.000860 -10.08337 0.0000

GDPL？ -0.019327 0.009293 -2.079664 0.0436

CDB？ -0.000514 0.000116 -4.424949 0.0001

CZZ？ -0.012403 0.007375 -1.681715 0.0999

DYH？ 0.018211 0.003160 5.762890 0.0000

XZ？ 0.000802 0.000324 2.472870 0.0174

故估計(jì)結(jié)果如下：

RORWA=C+0.0006*CCAR-0.0087*BL-0.0193*GDPL-0.0005*CDB

-0.0124*CZZ+0.0182*DYH+0.0008*XZ

其中C為一個(gè)常數(shù)，因各個(gè)銀行的常熟部分不盡相同此處常數(shù)項(xiàng)用C來表示。

（二）結(jié)果分析

（1）CCAR（核心資本充足率）：與RORWA呈顯著正相關(guān)關(guān)系，說明隨著權(quán)益的增加，銀行的效益就會(huì)增加。

（2）不良貸款率（BL）：該指標(biāo)與RORWA呈顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系，這是由于不良貸款的增加會(huì)使商業(yè)銀行的盈利能力變差，從而對(duì)銀行效益產(chǎn)生負(fù)面影響。

（3）存貸比（CDB）：銀行的存貸比率與RORWA呈顯著地負(fù)相關(guān)關(guān)系，反映了我國商業(yè)銀行貸款中有大量的不良貸款，收益要用于彌補(bǔ)貸款損失，不良貸款的增加使得銀行的效益降低。說明商業(yè)銀行在控制不良貸款方面存在問題。

（4）國民生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率（GDPL）：國民生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率與RORWA存在顯著地正相關(guān)關(guān)系，由于物價(jià)水平變化以及國民收入消費(fèi)結(jié)構(gòu)的變化不定，因而對(duì)與銀行績(jī)效是否有提高，仍需進(jìn)一步探究。

（5）存款市場(chǎng)增長(zhǎng)率（CZZ）：存款市場(chǎng)增長(zhǎng)率與RORWA存在顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，這說明我國商業(yè)銀行在存款額上的增加并沒有使效益增加，相反，存款額的增加反而使效益呈下降趨勢(shì)。說明由于我國銀行在資金運(yùn)營方面存在較大問題，資源（下轉(zhuǎn)第213頁）（上接第210頁）配置效率和經(jīng)濟(jì)效率較低。

（6）銀行資產(chǎn)多元化指標(biāo)（DYH）：商業(yè)銀行的多元化指標(biāo)與我國商業(yè)銀行的RORWA呈顯著正相關(guān)關(guān)系，銀行非利息收入的增加，使銀行的經(jīng)營效益在增加。說明業(yè)務(wù)的多元化會(huì)使得商業(yè)銀行的銀行績(jī)效增加。

（7）銀行所有權(quán)性質(zhì)（XZ）：銀行所有制性質(zhì)與RORWA呈顯著正相關(guān)，說明四大國有股份制銀行比中小股份制銀行經(jīng)營效益要好，這是由于國有商業(yè)銀行的規(guī)模效益和在信用風(fēng)險(xiǎn)的低在起作用。

四、結(jié)論

巴塞爾協(xié)議Ⅲ的監(jiān)管要求是限制商業(yè)銀行的的業(yè)務(wù)發(fā)展，還是會(huì)使要求商業(yè)銀行在資源配置效率和安全管理方面協(xié)調(diào)發(fā)展？我國商業(yè)銀行在降低銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)是否會(huì)增加銀行的效益水平。結(jié)合理論與實(shí)證分析，本文得出如下結(jié)論：

第一，商業(yè)銀行的多元化與我國商業(yè)銀行的RORWA呈顯著正相關(guān)關(guān)系，銀行非利息收入的增加，使銀行的經(jīng)營效益在增加。因此我國商業(yè)銀行的改革措施應(yīng)當(dāng)首先從業(yè)務(wù)多元化，提高管理效率，大力推進(jìn)銀行產(chǎn)本多元化。

第二，完善資本充足率管理，促進(jìn)銀行的穩(wěn)健發(fā)展。銀監(jiān)會(huì)實(shí)施新的資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，從短期看，可能會(huì)給中國商業(yè)銀行在資本補(bǔ)充、業(yè)務(wù)擴(kuò)張和利潤(rùn)增長(zhǎng)等造成沖擊。但從長(zhǎng)期看，這將有利于激勵(lì)銀行提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力，促進(jìn)盈利模式轉(zhuǎn)型，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，提高金融服務(wù)水平，增加銀行績(jī)效。

第三，貸存比、不良貸款率和銀行績(jī)效呈負(fù)相關(guān)說明商業(yè)銀行對(duì)不良貸款的控制能力較差，信貸風(fēng)險(xiǎn)很大，商業(yè)銀行應(yīng)推進(jìn)貸款撥備率差異化管理，改善銀行資產(chǎn)質(zhì)量，對(duì)銀行貸款監(jiān)管應(yīng)實(shí)行差異化管理。減少不良資產(chǎn)其對(duì)盈利的負(fù)面影響。

第四，存款市場(chǎng)增長(zhǎng)率與RORWA存在顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，這說明我國商業(yè)銀行在存款額上的增加并沒有使效益增加，相反，存款額的增加反而是效益呈下降趨勢(shì)。說明由于我國銀行增長(zhǎng)速度過快。資源配置效率和經(jīng)濟(jì)效率較低。因此我國商業(yè)銀行不應(yīng)過分注重銀行的發(fā)展速度，而應(yīng)把資源配置效率和銀行業(yè)務(wù)多元化發(fā)展，使我國商業(yè)銀行不僅快而且好的發(fā)展。

第五，核心資本充足率與商業(yè)銀行效益呈正相關(guān)關(guān)系，說明巴塞爾協(xié)議Ⅲ提高核心資本充足率的要求并不是限制商業(yè)銀行的的業(yè)務(wù)發(fā)展，而是要求商業(yè)銀行在資源配置效率和安全管理方面協(xié)調(diào)發(fā)展，因此我國商業(yè)銀行應(yīng)提高銀行治理水平，降低銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)增加銀行的效益水平。

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