混業(yè)經(jīng)營背景下我國金融監(jiān)管改革方向

【摘要】隨著世界經(jīng)濟的發(fā)展以及金融工具的不斷創(chuàng)新，各金融行業(yè)的界限逐漸模糊，許多金融機構(gòu)的公司業(yè)務(wù)涉足多個金融領(lǐng)域。在此背景下，而我國目前“一行三會”的分業(yè)監(jiān)管模式就難免存在著監(jiān)管重疊與監(jiān)管漏洞，根據(jù)市場信息，逐步實行功能性、統(tǒng)一性、風險性、跨國性監(jiān)管，是完善我國監(jiān)管體制的有益安排。

【關(guān)鍵詞】一行三會；混業(yè)經(jīng)營；金融監(jiān)管

一、我國的監(jiān)管制度與金融混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展

回顧我國的監(jiān)管制度發(fā)展，最初實行的是由中央銀行為監(jiān)管者的統(tǒng)一監(jiān)管模式，在對西方發(fā)達國家的發(fā)展經(jīng)驗進行借鑒后，在上世紀90年代開始整頓。從1993年11月14日十四屆三中全會通過的《中共中央關(guān)于建立社會主義市場經(jīng)濟體制若干問題的決定》，到1993年12月25日《國務(wù)院關(guān)于金融體制改革的辦法》對，一直到1995年出臺的《中華人民共和國商業(yè)銀行法》，我國完成了對分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的明確的規(guī)定和嚴格的限制，形成了以中央銀行為中心，銀監(jiān)會、保監(jiān)會、證監(jiān)會分別對銀行業(yè)、保險業(yè)、證券業(yè)進行分業(yè)管理的“一行三會”監(jiān)管模式。

“一行三會”的分業(yè)監(jiān)管在當時我國金融業(yè)基礎(chǔ)薄弱、金融監(jiān)管經(jīng)驗比較欠缺、自我約束能力與風險控制能力較差的背景下，起到了顯著作用，為我國金融業(yè)的安全高效發(fā)展奠定了堅實的基礎(chǔ)。但是，隨著時代的發(fā)展，在市場競爭壓力和金融創(chuàng)新的推動下，跨市場金融合作不斷深化，跨市場金融產(chǎn)品日益增多，金融機構(gòu)之間股權(quán)交叉持有不斷涌現(xiàn)，各種類型的金融控、股公司成為了金融市場的重要力量。相比之下，混業(yè)經(jīng)營的金融機構(gòu)可以更靈活的采用與操縱金融工具，從而相比僅涉足單個行業(yè)的機構(gòu)可以更好的規(guī)避風險、獲取利潤。混業(yè)經(jīng)營已成為金融機構(gòu)發(fā)展的必然趨勢。

二、我國監(jiān)管體制的缺陷

2002年12月5日，中信控股有限公司掛牌營業(yè)開創(chuàng)了我國金融控股公司合法經(jīng)營的先河，金融混業(yè)經(jīng)營由此開始走上前臺。此后，光大集團、中國平安保險集團公司、中國人民保險集團公司、中國人壽保險集團公司等陸續(xù)組建金融控股公司。進入2004年，以四大國有銀行為代表的國有商業(yè)銀行開始組建大型金融控股公司，進行更深層次的金融混業(yè)經(jīng)營。

10年過去，盡管我國也作出相應(yīng)調(diào)整以適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營的快速發(fā)展。但目前的監(jiān)管體制與混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展間還存在著較大的不適應(yīng)。

第一，行政問題。“一行三會”是由中國人民銀行給予指導，銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會按指導進行的監(jiān)督管理，但事實上這種從屬關(guān)系并沒有體現(xiàn)在行政級別上。在兩者都是正部級單位的情況下，“三會”極有可能繞開人民銀行的指導來從事相應(yīng)的工作，從而造成監(jiān)管目標不一致、監(jiān)管真空。

第二，監(jiān)管的目標和原則針對的是金融子行業(yè)，沒有針對混業(yè)經(jīng)營制定統(tǒng)一監(jiān)管目標和原則。金融監(jiān)管目標是政府對金融業(yè)指導思想的具體化，不僅反映金融監(jiān)管的內(nèi)容，而且反映金融監(jiān)管的效果。金融監(jiān)管的原則是實現(xiàn)金融監(jiān)管的保證，一般來說，金融監(jiān)管的原則要體現(xiàn)安全性、有效性、統(tǒng)一性。然而我國現(xiàn)有的法律法規(guī)只是針對各個金融子行業(yè)作了一些規(guī)定。比如，我國《銀行業(yè)監(jiān)督法》規(guī)定，銀行業(yè)監(jiān)管的目標是促進銀行業(yè)合法、穩(wěn)健地運行，維護社會公眾的信息知情權(quán)，保護銀行業(yè)公平競爭，提高銀行業(yè)競爭力。

第三，監(jiān)管內(nèi)容注重進入門檻、業(yè)務(wù)種類等合規(guī)性監(jiān)管，對交叉業(yè)務(wù)、信息披露、關(guān)聯(lián)交易、財務(wù)會計真實等風險監(jiān)管較為薄弱。長期以來，金融監(jiān)管部門一直較注重合規(guī)性監(jiān)管，注重對進入門檻、業(yè)務(wù)種類的審批。但對于金融混業(yè)經(jīng)營，目前還沒有明確的機構(gòu)審批部門，這導致了商業(yè)資本大量進入金融混業(yè)經(jīng)營領(lǐng)域的現(xiàn)象。由于涉及到各種交叉產(chǎn)品或業(yè)務(wù)，因此往往出現(xiàn)監(jiān)管空白或重復監(jiān)管。

第四，金融監(jiān)管信息共享機制不健全，監(jiān)管部門間缺乏監(jiān)管協(xié)調(diào)的必要基礎(chǔ)。在混業(yè)經(jīng)營的推動下，金融監(jiān)管部門之間的監(jiān)管數(shù)據(jù)和監(jiān)管信息的交流與共享，是不同監(jiān)管部門之間加強有效監(jiān)管協(xié)調(diào)的基礎(chǔ)。“一行三會”依法擁有一定的監(jiān)管信息收集權(quán)力，建立了各自監(jiān)管信息系統(tǒng)，多頭收集監(jiān)管信息，加大監(jiān)管對象的負擔。同時，各監(jiān)管部門從各自視角出發(fā)，在對這些數(shù)據(jù)進行分析、加工并形成金融機構(gòu)風險評估報告后，卻無法通過有效和順暢的信息共享渠道提供給其他監(jiān)管部門參考，造成嚴重浪費監(jiān)管資源，不利于監(jiān)管部門在掌握全面信息的基礎(chǔ)上，及時發(fā)現(xiàn)需要協(xié)調(diào)解決的跨市場監(jiān)管問題。

第五，金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的深度和廣度有限，監(jiān)管協(xié)調(diào)機制不適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展需要。在混業(yè)經(jīng)營的背景下，當今各機構(gòu)的協(xié)調(diào)內(nèi)容仍停留在一般和常規(guī)的監(jiān)管工作交流與合作上，金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制在跨市場金融產(chǎn)品監(jiān)管協(xié)調(diào)以及金融機構(gòu)交叉持股引發(fā)的風險傳染的防范上嚴重缺位。尤其是，對當前事實上已經(jīng)形成的眾多金融控股公司，不僅在金融法律上存在立法空白，且在金融監(jiān)管協(xié)調(diào)上缺少實質(zhì)性的制度安排，導致金融市場的系統(tǒng)性風險有潛在的演變空間，嚴重影響我國金融體系的長期健康發(fā)展。

三、對我國金融監(jiān)管改革的建議

當下，我國的金融改革應(yīng)從以下幾方面入手：

第一，制定金融監(jiān)管協(xié)調(diào)法律，為金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制提供必要的法律依據(jù)，實現(xiàn)協(xié)調(diào)機制運作的規(guī)范化和制度化建立和完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制。要明確協(xié)調(diào)主體及其職責，形成以“一行三會”為主體，聯(lián)合其他宏觀經(jīng)濟主管部門的多方位監(jiān)管模式，嚴格防止互相推諉的現(xiàn)象發(fā)生。

第二，加快由合規(guī)型監(jiān)管向風險型監(jiān)管過渡。目前我國的金融監(jiān)管多集中在對金融機構(gòu)資質(zhì)、合法營運上，對企業(yè)的具體業(yè)務(wù)操作監(jiān)管力度薄弱。而風險性監(jiān)管是在合規(guī)性監(jiān)管的基礎(chǔ)上聚焦與金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)運營，有效防止因金融機構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營不善而導致的金融風險。

第三，建立高效的合作機制。在多部門的分業(yè)監(jiān)管中，建立高效的合作機制是避免監(jiān)管重疊、監(jiān)管成本高昂的有效手段。目前我國監(jiān)管主體主要靠“一行三會”的聯(lián)席會議，缺乏約束力。因此，國家應(yīng)專門成立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機構(gòu)扮演“協(xié)調(diào)人”的角色。構(gòu)建統(tǒng)一信息交換平臺，為監(jiān)管部門間的信息交流和共享提供支撐。

第四，注重與國際接軌。在金融業(yè)務(wù)飛速發(fā)展的今天，各個國家之間的經(jīng)濟聯(lián)系越來越緊密，專業(yè)化、復雜化的跨國金融業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛。在此背景下一國的金融監(jiān)管部門難以對涉及多國的金融業(yè)務(wù)進行有效監(jiān)管，各國的金融監(jiān)管部門應(yīng)本著合作、團結(jié)的態(tài)度為世界經(jīng)濟良好運營而攜起手來，嚴防跨國金融違規(guī)現(xiàn)象。

第五，在長期，要從機構(gòu)型分業(yè)監(jiān)管逐步向功能型統(tǒng)一監(jiān)管轉(zhuǎn)變。面對混業(yè)經(jīng)營的大趨勢，金融業(yè)務(wù)間界限逐漸模糊，機構(gòu)性分業(yè)監(jiān)管在此條件下，易造成監(jiān)管重疊與監(jiān)管漏洞。而功能性監(jiān)管以金融產(chǎn)品的特性為區(qū)分，由于金融創(chuàng)新產(chǎn)品在本質(zhì)上的特性是相對固定的，所以其不僅可以有效解決混業(yè)經(jīng)營的監(jiān)管難題，并且在長期具有穩(wěn)定性；而統(tǒng)一監(jiān)管也從根本上解決了分業(yè)監(jiān)管面臨的信息問題、監(jiān)管重疊問題，并可以較好的避免監(jiān)管套利的情況出現(xiàn)。

四、結(jié)束語

金融機構(gòu)的混業(yè)經(jīng)營是我國金融監(jiān)管體系新時期的新挑戰(zhàn)。金融混業(yè)監(jiān)管是金融混業(yè)經(jīng)營不可缺少的制度安排，是解決金融混業(yè)經(jīng)營過程中外部性、信息失靈、壟斷的有效手段。面對我國目前“一行三會”的分業(yè)監(jiān)管體系，短期內(nèi)應(yīng)盡快彌補法律漏洞，建立個監(jiān)管主體間高效合作機制，加快向風險性監(jiān)管轉(zhuǎn)變，并在發(fā)展過程中注重國際合作；在長期，應(yīng)以建立功能性的統(tǒng)一監(jiān)管為目標，逐漸對我國監(jiān)管體系進行改革。

參考文獻

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作者簡介：郝健，大學本科，現(xiàn)就讀于河南大學經(jīng)濟學院。