試從會(huì)計(jì)報(bào)表的角度解讀財(cái)務(wù)管理課程

黃曉燕

【摘要】一般來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)管理課程的內(nèi)容主要是企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)即籌資、投資、分配的管理與決策，其核心是資本運(yùn)作的講解。本文著重從會(huì)計(jì)報(bào)表的角度來(lái)解讀財(cái)務(wù)管理課程的相關(guān)內(nèi)容，期望能夠?qū)τ谪?cái)務(wù)管理課程脈絡(luò)、體系的理解與教學(xué)有一定的幫助。

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)報(bào)表；籌資決策；投資決策；分配決策

財(cái)務(wù)管理常常被看做時(shí)間和風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)，因此，在理解財(cái)務(wù)管理的相關(guān)內(nèi)容時(shí)離不開(kāi)財(cái)務(wù)管理的兩個(gè)基本價(jià)值觀念即貨幣時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。以復(fù)利計(jì)算的貨幣時(shí)間價(jià)值以及以標(biāo)準(zhǔn)離差（標(biāo)準(zhǔn)離差率）和β系數(shù)計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)是貫穿財(cái)務(wù)管理的兩條主線。

一、從資產(chǎn)負(fù)債表的角度解讀財(cái)務(wù)管理的相關(guān)內(nèi)容

資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)某一時(shí)點(diǎn)（月末、季末、年末）企業(yè)財(cái)務(wù)狀況如資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的財(cái)務(wù)報(bào)表。

資產(chǎn)負(fù)債表右方表示企業(yè)的資金來(lái)源及其結(jié)構(gòu)，企業(yè)資金的來(lái)源主要有外部融資和內(nèi)部融資。外部融資就是通常意義上的負(fù)債融資，內(nèi)部融資就是企業(yè)的自有資金。正因?yàn)樨?fù)債融資能給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)杠桿（DFL）的效應(yīng)，因此籌資管理與決策的核心就是確定企業(yè)在一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)下最合理的資本結(jié)構(gòu)（CS）從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的財(cái)務(wù)目標(biāo)。判斷一個(gè)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)是否合理我們說(shuō)一般有兩種判別方法：即資本成本最小化和企業(yè)每股收益（EPS）最大化。

資產(chǎn)負(fù)債表左方表示企業(yè)的資金去向及其結(jié)構(gòu)。企業(yè)資金主要用于各項(xiàng)資產(chǎn)的占用，包括流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)以及無(wú)形資產(chǎn)等。對(duì)于各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)的決策來(lái)說(shuō)，最核心的就是要判斷流動(dòng)資產(chǎn)的占用所帶來(lái)的收益和損失的衡量。其中，貨幣資金決策是企業(yè)持有貨幣資金的機(jī)會(huì)成本和轉(zhuǎn)換成本之間的權(quán)衡；應(yīng)收賬款決策就是賒銷(xiāo)所帶來(lái)的收益的增加和機(jī)會(huì)成本、壞賬成本、管理成本之間的權(quán)衡；存貨決策是儲(chǔ)存成本和訂貨成本之間的權(quán)衡。

項(xiàng)目投資是企業(yè)金額較大、時(shí)間較長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)較大的一項(xiàng)資金占用。項(xiàng)目投資中最重要的決策就是固定資產(chǎn)的投資，固定資產(chǎn)的投資又可分為單一項(xiàng)目和互斥項(xiàng)目。因此，熟練使用項(xiàng)目投資決策分析方法如投資回收期法、凈現(xiàn)值法、內(nèi)含報(bào)酬率法、差額法、年等額凈回收額法等判斷項(xiàng)目是否值得投資顯得尤為重要。

除以上企業(yè)生產(chǎn)性項(xiàng)目的投資（固定資產(chǎn)投資）之外，企業(yè)還有一項(xiàng)重要的投資，即企業(yè)金融性項(xiàng)目的投資（證券投資）。證券投資有兩種常用的判定方法：證券價(jià)值與購(gòu)買(mǎi)價(jià)格的比較和證券到期收益率與市場(chǎng)平均收益率的比較。

企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的合理組合是營(yíng)運(yùn)資金的管理與決策，而企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)和長(zhǎng)期負(fù)債合理組合又是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)研究的范疇。

二、從利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表角度解讀財(cái)務(wù)管理的相關(guān)內(nèi)容

利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表是反映企業(yè)某一時(shí)期（一月、一季、一年）企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果如收入、費(fèi)用、利潤(rùn)及其利潤(rùn)分配的財(cái)務(wù)報(bào)表。

公司的利潤(rùn)在交納所得稅、提取盈余公積之后主要有兩個(gè)用途，作為股利發(fā)放給股東或留在公司進(jìn)行再投資。企業(yè)分配管理和決策的核心就是要分析公司在這兩種用途之間的分配比例、股利形式（現(xiàn)金股利或股票股利）及不同的股利政策對(duì)公司、對(duì)股東的影響。

企業(yè)利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表的最后一個(gè)會(huì)計(jì)科目是利潤(rùn)分配——未分配利潤(rùn)科目，該科目反映了企業(yè)最終的利潤(rùn)沉淀，其數(shù)額也表示了企業(yè)分配決策后的結(jié)果。

三、從現(xiàn)金流量表的角度解讀財(cái)務(wù)管理的相關(guān)內(nèi)容

現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)某一時(shí)期（一月、一年）現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出、現(xiàn)金凈流量的財(cái)務(wù)報(bào)表，現(xiàn)金流量的概念在財(cái)務(wù)管理中非常重要。

財(cái)務(wù)預(yù)算是財(cái)務(wù)管理的一個(gè)重要組成部分，而現(xiàn)金預(yù)算又是財(cái)務(wù)預(yù)算中舉足輕重的內(nèi)容?，F(xiàn)金預(yù)算通過(guò)企業(yè)現(xiàn)金收入、現(xiàn)金支出、最佳現(xiàn)金余額來(lái)預(yù)計(jì)企業(yè)該年度或月度的現(xiàn)金調(diào)度。

以上內(nèi)容可整理成表1。

四、總結(jié)

企業(yè)的外部投資人可以通過(guò)計(jì)算和比較資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表及利潤(rùn)分配表、現(xiàn)金流量表來(lái)分析企業(yè)的償債能力、盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力以及現(xiàn)金流量。同時(shí)，企業(yè)內(nèi)部經(jīng)理人通過(guò)相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行企業(yè)的成本、業(yè)務(wù)量、利潤(rùn)的盈虧平衡分析以加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理。從企業(yè)的會(huì)計(jì)報(bào)表的角度來(lái)解讀財(cái)務(wù)管理的相關(guān)內(nèi)容不僅方便，而且對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理內(nèi)容理解也會(huì)更加深刻。

參考文獻(xiàn)

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