淺析中國(guó)A股上市公司名稱（股票名稱）存在的問(wèn)題及解決方案

馬林

在中國(guó)證券市場(chǎng)上，股票的名稱是指上市公司股票在證券交易所掛牌交易的簡(jiǎn)稱。股票名稱來(lái)自于上市公司的企業(yè)名稱的縮寫，由2-4個(gè)字組成，通常是上市公司名稱中最突出、最能反映該公司特點(diǎn)的部分。根據(jù)上交所和深交所的《上市規(guī)則》，股票發(fā)行人在首次申請(qǐng)股票上市時(shí)應(yīng)當(dāng)向證券交易所提交的申請(qǐng)文件中，必須包括“確定公司股票掛牌簡(jiǎn)稱的函”。即公司上市前必須先確定自己的股票名稱并經(jīng)過(guò)證券交易所批準(zhǔn)才能使用。目前上交所和深交所在審查上市公司的股票名稱時(shí)并沒(méi)有特別的要求，基本上是與兩市已有股票的名稱不同即可獲準(zhǔn)登記和使用。

股票名稱猶如人的姓和名，是上市公司給投資者的第一印象。由于兩市股票上千只，普通投資者沒(méi)有條件逐一了解和關(guān)注，許多初入市的投資者在不了解一只股票的背景及其公司的經(jīng)營(yíng)范圍時(shí)，往往會(huì)憑借對(duì)股票名稱的字面理解來(lái)推測(cè)該公司股票的行業(yè)背景及所屬的“板塊”、“概念”。目前，金融、汽車、電力、鋼鐵板塊類大多數(shù)股票名副其實(shí)，一看就知道其主營(yíng)業(yè)務(wù)是什么，所在地在哪。而造紙印刷板塊類，讓人如霧里看花，例如銀鴿投資，原名漯河銀鴿，無(wú)論如何看不出是紙品企業(yè)。又有一家現(xiàn)名為ST浪莎，也是造紙企業(yè)，是從長(zhǎng)江包裝、長(zhǎng)江控股演變而來(lái)。還有北人股份、冠豪高新、金嶺礦業(yè)、凱恩股份、蘇寧環(huán)球、世紀(jì)光華、*ST黑龍、*ST石峴、S*ST萬(wàn)鴻等，實(shí)在看不出它們都是造紙行業(yè)。這一板塊中，太陽(yáng)紙業(yè)、景興紙業(yè)、青山紙業(yè)、宜賓紙業(yè)等，就使人一目了然。紡織板塊類除江蘇陽(yáng)光外，看不懂的還有黑牡丹、三房巷、萬(wàn)好萬(wàn)家，更叫人莫名其妙的還有一家叫金宇車城。中小板和創(chuàng)業(yè)板中的古怪名稱也不少，例如獨(dú)一味（000779），你可能以為是做食品或調(diào)料的，但其實(shí)它是做藥的。另外如科斯伍德（做印刷的）、山下湖（養(yǎng)珍珠的）、金螳螂（干裝修的）、步步高（做零售）……不少股票取名就像中國(guó)人取洋名，現(xiàn)代人取古人名一樣，看了怪不舒服，如大楊創(chuàng)世、升華拜克、金發(fā)科技、佛塑股份。因此股票名稱是否能集中反映上市公司的特征、是否易識(shí)別和能否吸引投資者關(guān)注對(duì)于一只股票的市場(chǎng)表現(xiàn)常常會(huì)有相當(dāng)?shù)挠绊憽?/p>

目前我國(guó)股票市場(chǎng)上存在著上市公司名稱和股票名稱不規(guī)范的現(xiàn)象，有的上市公司名稱和股票名稱與實(shí)際經(jīng)營(yíng)不符，甚至出現(xiàn)個(gè)別公司仿冒上市公司名稱的現(xiàn)象。這些問(wèn)題如不及時(shí)治理，將對(duì)股市產(chǎn)生負(fù)面效應(yīng)。

一、規(guī)范上市公司名稱和股票名稱的必要性

公司名稱及股票名稱是上市公司重要的無(wú)形資產(chǎn)。上市公司創(chuàng)立的第一件事就是確立公司名稱和股票名稱，廣大股民認(rèn)識(shí)上市公司也是從名稱開(kāi)始。股票名稱一經(jīng)確定，就具有了專用性，滬深兩市的每只股票都有自己的唯一的名稱和代碼，股市的投資者通過(guò)上市公司股票名稱和代碼區(qū)分不同的股票。股票名稱在股市中起著一種識(shí)別和說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)性質(zhì)的雙重作用。上市公司的行為是否規(guī)范決定著股市能否健康發(fā)展，而上市公司名稱和股票名稱的規(guī)范是規(guī)范上市公司行為的第一步，是促進(jìn)股市健康發(fā)展的前提。要引導(dǎo)上市公司創(chuàng)造獨(dú)特的名稱或與其自身經(jīng)營(yíng)內(nèi)容相符的名稱，進(jìn)而形成獨(dú)特商標(biāo)權(quán)，使之轉(zhuǎn)化為無(wú)形資產(chǎn)。杜絕名不符實(shí)的上市公司名稱和股票名稱的出現(xiàn)，也可以從一個(gè)側(cè)面治理惡意炒作和上市圈錢的現(xiàn)象。規(guī)范上市公司名稱和股票名稱還可以促使上市公司重視無(wú)形資產(chǎn)，促進(jìn)我國(guó)無(wú)形資產(chǎn)的健康發(fā)展。

二、我國(guó)目前上市公司名稱和股票名稱中存在的問(wèn)題

1.上市公司中一部分公司的字號(hào)缺乏新意，上市公司字號(hào)雷同，股票名稱重合類似現(xiàn)象嚴(yán)重。由于各種因素的影響，企業(yè)對(duì)名稱問(wèn)題并不重視，大多數(shù)廠商名稱單調(diào)、毫無(wú)特色，缺乏核心要素“字號(hào)”。沒(méi)有“字號(hào)”的廠商名稱是不規(guī)范的，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，難以形成無(wú)形資產(chǎn)，甚至還會(huì)產(chǎn)生負(fù)面效應(yīng)。股票名稱類似重合現(xiàn)象也很嚴(yán)重，如以“投資”為名的股票有現(xiàn)代投資、旭飛投資、悅達(dá)投資、銀鴿投資、中紡?fù)顿Y、魯銀投資、錦江投資、湖南投資、長(zhǎng)江投資、博盈投資等；以“國(guó)際”為名股票有華能國(guó)際、新天國(guó)際、國(guó)際實(shí)業(yè)等；以“東方”為名股票有東方賓館、東方電子、浙江東方等；以“發(fā)展”為名的股票有深發(fā)展A、銀基發(fā)展、金泰發(fā)展等。股票名稱雷同不但無(wú)法形成標(biāo)志性的特征和獨(dú)特的無(wú)形資產(chǎn)，還會(huì)使股民分不清彼此，也對(duì)上市公司不利。

2.股票名稱不能清晰反映出公司主業(yè)和地域等主要信息。股票名稱的一個(gè)基本要求就是，要清晰表達(dá)公司的主業(yè)和地域，讓投資者能夠快速了解。目前我國(guó)上市公司的股票簡(jiǎn)稱只限于3字或是4字，ST類股票最多只能用3個(gè)漢字，部分上市公司名稱比較長(zhǎng)，但股票簡(jiǎn)稱最多4個(gè)字，當(dāng)簡(jiǎn)稱容納不下更多信息時(shí)，公司一般會(huì)將商標(biāo)名作為股票簡(jiǎn)稱，這就造成了信息的缺失，名稱重合類似。A股市場(chǎng)要求所有股票名稱都在四個(gè)字之內(nèi)，本身就已經(jīng)容易表達(dá)不清，偏趕上一些上市公司在起股票名稱時(shí)隨意性太強(qiáng)，很容易給投資者誤導(dǎo)。如太極實(shí)業(yè)、太極集團(tuán)、太極股份，這三個(gè)“太極”只是名字相似，彼此之間毫無(wú)聯(lián)系，所處行業(yè)也大相徑庭。其中，代碼為600667的太極實(shí)業(yè)最早上市，1993年7月便登陸A股市場(chǎng)，其全名為無(wú)錫市太極實(shí)業(yè)股份有限公司，主營(yíng)化纖產(chǎn)品，大股東是無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)。代碼為600129的太極集團(tuán)是1997年11月上市的，是只醫(yī)藥股，全名重慶太極實(shí)業(yè)股份有限公司，其大股東為太極集團(tuán)有限公司。而太極股份是中小板新股，代碼002368，是一家來(lái)自北京的軟件企業(yè)，全名太極計(jì)算機(jī)股份有限公司，其大股東是信息產(chǎn)業(yè)部電子第十五研究所。但就是“太極”兩個(gè)字將這三家行業(yè)迥異、毫無(wú)瓜葛的公司攪和到了一起，光看股票簡(jiǎn)稱還真是讓人一頭霧水，太極實(shí)業(yè)、太極股份、太極集團(tuán)，從名字上根本分辨不出其行業(yè)特征，來(lái)自于哪里，不免造成許多誤會(huì)。

3.股票名稱與公司行業(yè)類別無(wú)關(guān)。有些股票名稱往往讓人看不出該上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)是什么。例如豫園商城，聽(tīng)上去像個(gè)商城股的名字，但實(shí)際上公司最主要的業(yè)務(wù)是黃金產(chǎn)業(yè)，這只股票是一只地地道道的黃金股。但從股價(jià)表現(xiàn)來(lái)看，豫園商城始終不如山東黃金、中金黃金等黃金行業(yè)龍頭股那么搶眼，究其原因，跟名字有很大的關(guān)系。很多時(shí)間，商業(yè)板塊股票漲了，豫園商城跟著起來(lái)了；黃金板塊動(dòng)了，豫園商城似乎沒(méi)反應(yīng)過(guò)來(lái)。還有高新興、向日葵，股票簡(jiǎn)稱均來(lái)自公司名，但僅看股票簡(jiǎn)稱根本弄不清公司到底是做什么業(yè)務(wù)的。有些上市公司在完成重組之后，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)甚至是行業(yè)類別都發(fā)生了改變，而新的上市公司仍舊沿用原來(lái)舊的股票名稱，像中關(guān)村就是典型的“重組后遺癥”。

4.上市公司和股票名稱沒(méi)有對(duì)反映公司重要類別的詞語(yǔ)進(jìn)行禁用和限制，造成名不符實(shí)現(xiàn)象嚴(yán)重。如公司名稱（股票名稱）中“科技”、“高科”和“高新”上市公司有將近100家，但這些掛著“科技”的名頭的上市公司真正擁有“發(fā)明專利”的很少，有公司的就連科技含量較低的“實(shí)用新型專利”都沒(méi)有。甚至出現(xiàn)了以“科技”為名欺騙股民的事件。

5.上市公司借用高等院校的名稱。高校的校辦企業(yè)參與股市有積極的一面，但弊大于利，實(shí)際上是透支高校的“無(wú)形資產(chǎn)”。高等院校是培養(yǎng)人才的搖籃，不同于市場(chǎng)上經(jīng)商的公司。公司在經(jīng)營(yíng)上有盈虧和損益、決策方向是否正確和經(jīng)營(yíng)過(guò)程是否遵紀(jì)守法等問(wèn)題。如上市公司出現(xiàn)上述問(wèn)題，或被新聞媒體曝光，或被國(guó)家有關(guān)部門處罰，就會(huì)給高等院校造成負(fù)面影響。

6.對(duì)上市公司名稱（股票名稱）保護(hù)力度不夠。目前我國(guó)對(duì)那些具備無(wú)形資產(chǎn)要素的獨(dú)特上市公司名稱（股票名稱）保護(hù)力度不夠，上市公司的名稱和股票名稱被冒用的情況時(shí)有發(fā)生。目前還沒(méi)有專門規(guī)范上市公司名稱（股票名稱）的有關(guān)法規(guī)，懲罰辦法等。

三、規(guī)范我國(guó)上市公司名稱和股票名稱建議采取的措施

1.為規(guī)范與保護(hù)上市公司名稱，建議制定有關(guān)上市公司名稱和股票名稱管理的法規(guī)，通過(guò)相應(yīng)的法規(guī)保護(hù)上市公司的名稱。建議該法規(guī)考慮的內(nèi)容有：（1）上市公司名稱和股票名稱的確定原則；（2）名稱的禁用和限制條款，如名稱中含有“科技”、“高科”、“高新”、“科創(chuàng)”字樣的必要條件是必須要有發(fā)明專利證書或國(guó)務(wù)院科技主管部門的認(rèn)定證書，名稱中有“國(guó)際”二字的必須提交國(guó)際上其他國(guó)家獲得批準(zhǔn)的《專利證書》或《注冊(cè)商標(biāo)證書》；（3）名稱申報(bào)審批程序；（4）名稱的法律保護(hù)；（5）名稱糾紛的解決等。對(duì)于新的上市公司嚴(yán)格按照制定的相關(guān)法規(guī)實(shí)施。經(jīng)過(guò)核準(zhǔn)的上市公司名稱在全國(guó)應(yīng)有“獨(dú)占性”，任何人不得以相同或近似的名字登記字號(hào)，不得注冊(cè)為商標(biāo)。

2.要求上市公司名稱反映出其行業(yè)類別地域等重要信息，規(guī)定股票名稱應(yīng)該是“地域+主業(yè)”，例如沈陽(yáng)機(jī)床，一看就知道這是沈陽(yáng)的股票，做機(jī)床的，再如濟(jì)南鋼鐵、魯西化工等。還有一種方法是直接將公司簡(jiǎn)稱作為股票名稱，但必須是眾人皆知的公司，例如長(zhǎng)安汽車、葛洲壩、同仁堂等。對(duì)股票名稱如果4個(gè)字不能表述清楚的，可以適度加長(zhǎng)。如在香港等成熟市場(chǎng)，股票名稱雖然也多是四個(gè)字，但如果表述不清楚，就可以加長(zhǎng)，例如“中國(guó)大亨飲品”、“香港生力啤”、“廣州廣船國(guó)際股份”（和A股的廣船國(guó)際是同一家上市公司）。股票名稱都應(yīng)像貴州茅臺(tái)、五糧液、寶鋼股份、上海機(jī)場(chǎng)、黃山旅游、葛洲壩、同仁堂、海螺水泥那樣，一看就知公司在哪里，主營(yíng)什么。

3.清理不規(guī)范的上市公司名稱。根據(jù)上述所說(shuō)的制定出的相關(guān)法規(guī)規(guī)范，對(duì)上司公司名稱和股票名稱按照成立和上市在先的原則進(jìn)行審核清理。第一步，“無(wú)字號(hào)”的上市（下轉(zhuǎn)第23頁(yè)）（上接第21頁(yè)）公司必須要有自己的“字號(hào)”；第二步，對(duì)重名和近似的上司公司名稱進(jìn)行清理；第三部，對(duì)已經(jīng)在名稱中有“科技”、“高科”、“高新”、“國(guó)際”等字樣的上市公司，由有關(guān)主管部門查驗(yàn)其相關(guān)證書，對(duì)于不具備條件的公司，取消其不符合的名稱。對(duì)于進(jìn)行重組后的上市公司如果其主營(yíng)業(yè)務(wù)、地址等重要信息發(fā)生變化的，應(yīng)當(dāng)令其限期修改其上市公司股票名稱。

4.建議高校名稱與上市公司分開(kāi)。對(duì)于股票名稱含有高等院校名稱的要限期令其改正，以保護(hù)好高等院校的無(wú)形資產(chǎn)。

綜上，上市公司的行為是否規(guī)范決定著股市能否健康發(fā)展，而上市公司名稱及股票名稱的規(guī)范，是促進(jìn)股市健康發(fā)展的前提。有關(guān)方面應(yīng)明確名稱規(guī)范的監(jiān)管和法律要求，引導(dǎo)上市公司創(chuàng)造獨(dú)特的名稱，并與其自身經(jīng)營(yíng)內(nèi)容相符，進(jìn)而形成獨(dú)特的商標(biāo)權(quán)，使之轉(zhuǎn)化為無(wú)形資產(chǎn)。

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