試論利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的影響

張樂民

摘要：利率市場(chǎng)化所建立的價(jià)格機(jī)制將有助于引導(dǎo)資金的流向，但仍然會(huì)影響到商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)。與當(dāng)前由央行實(shí)施利率調(diào)節(jié)行為不同，利率市場(chǎng)化后將由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)自身資金存量，以及對(duì)資本市場(chǎng)資金供求關(guān)系進(jìn)行預(yù)測(cè)，而自主進(jìn)行利率調(diào)節(jié)的一種模式。為此，需要在提升銀行職員的崗位素養(yǎng)、完善銀行內(nèi)部的控制職能，以及健全金融產(chǎn)品創(chuàng)新的機(jī)制下功夫，從而適應(yīng)可能帶來的影響。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；利率市場(chǎng)化；經(jīng)營(yíng)管理；影響

隨著我國(guó)金融改革的不斷深化，利率市場(chǎng)化問題也成為學(xué)界和業(yè)界所廣為討論的問題。盡管目前政策面并沒有付諸行動(dòng)的跡象，但作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家而言則是未來金融市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)。

從最近媒體的新聞報(bào)道可知，各大商業(yè)銀行間的隔夜拆借利率突破了以往3%的水平，從而表明在資金存量充足的情況下銀行業(yè)卻出現(xiàn)了錢荒。據(jù)專家解釋，這是由于長(zhǎng)期以來大量存量資金因錯(cuò)配而造成的，若在實(shí)施利率市場(chǎng)化的情況下將有效改善這一狀況?？梢?，利率市場(chǎng)化所建立的價(jià)格機(jī)制將有助于引導(dǎo)資金的流向。然而，利率市場(chǎng)化難道就不帶來任何風(fēng)險(xiǎn)嗎。問答式否定的。對(duì)此筆者認(rèn)為，在我國(guó)金融市場(chǎng)體系正處于不斷完善的階段下，利率市場(chǎng)化這樣的金融創(chuàng)新將影響到商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理。

鑒于以上所述，筆者將就文章主題展開討論。

一、對(duì)利率市場(chǎng)化的認(rèn)識(shí)

與當(dāng)前由央行實(shí)施利率調(diào)節(jié)行為不同，利率市場(chǎng)化后將由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)自身資金存量，以及對(duì)資本市場(chǎng)資金供求關(guān)系進(jìn)行預(yù)測(cè)，而自主進(jìn)行利率調(diào)節(jié)的一種模式。這種模式將有助于提高資金的配置效益，并能通過資金供求關(guān)系來倒逼商業(yè)銀行不斷優(yōu)化金融創(chuàng)新活動(dòng)。

具體而言，可以從以下兩個(gè)方面對(duì)利率市場(chǎng)化進(jìn)行認(rèn)識(shí)：

（一）增大了商業(yè)銀行自主決策權(quán)

隨著我國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行企業(yè)化改造的完成，它們都已成為自負(fù)盈虧的經(jīng)濟(jì)主體。在逐利性的內(nèi)生驅(qū)動(dòng)下，將迫使它們按照最優(yōu)化決策原則來實(shí)施資產(chǎn)類業(yè)務(wù)和負(fù)債類業(yè)務(wù)。在市場(chǎng)化經(jīng)濟(jì)體制下，公認(rèn)的最優(yōu)選擇機(jī)制就是引入價(jià)格參數(shù)，從而以此在引導(dǎo)稀缺資源的流動(dòng)。具體來看，便是建立反映資金稀缺程度的利率參數(shù)，來引導(dǎo)存量資金的流動(dòng)。這樣一來，在內(nèi)在利益和外部壓力的作用下，將減少資金錯(cuò)配的概率。

（二）增大了同業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)壓力

在企業(yè)化改造后，四大國(guó)有商業(yè)銀行形成了事實(shí)上的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。另外，區(qū)域內(nèi)大量存在的中小股份制銀行和農(nóng)村信用合作社，也參與到了金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)中來。由此，在商業(yè)銀行自主決策的機(jī)制下，因利率參數(shù)的相對(duì)差異將直接影響到資金存量和增量的配置結(jié)構(gòu)。從而，增大了同業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)壓力。

二、認(rèn)識(shí)引導(dǎo)下的影響因素分析

以國(guó)有商業(yè)銀行作為考察對(duì)象。結(jié)合以上認(rèn)識(shí)，影響因素可從以下兩個(gè)方面展開分析。

（一）增進(jìn)銀行業(yè)經(jīng)濟(jì)理性

伴隨著四大國(guó)有商業(yè)銀行改制完畢，以及陸續(xù)建立的中小商業(yè)銀行，在此格局下必然存在著商業(yè)銀行自身的利益訴求?；诋?dāng)前我國(guó)銀行業(yè)業(yè)態(tài)特征，四大商業(yè)銀行具有絕對(duì)的市場(chǎng)勢(shì)力；而各地中小銀行則應(yīng)在其融資風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避基礎(chǔ)上，增進(jìn)自身的經(jīng)濟(jì)理性。在市場(chǎng)利率決定下，銀行業(yè)因經(jīng)濟(jì)理性必然將對(duì)客戶群體展開識(shí)別。涉及高科技、創(chuàng)新型特征的實(shí)體經(jīng)濟(jì)群體，無疑成為當(dāng)前銀行業(yè)的潛在優(yōu)質(zhì)客戶。與此同時(shí)，這類企業(yè)存在著較高的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，因此，銀行業(yè)應(yīng)開展針對(duì)性的市場(chǎng)調(diào)研。

（二）限制銀行業(yè)工具理性

處于社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下的我國(guó)銀行業(yè)，在經(jīng)營(yíng)的價(jià)值取向上必然區(qū)別于經(jīng)典市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的同行。上文所指出的經(jīng)濟(jì)理性，在于強(qiáng)調(diào)銀行業(yè)應(yīng)建立起良好的業(yè)務(wù)識(shí)別、處理，以及風(fēng)險(xiǎn)防范能力。在此基礎(chǔ)上，我國(guó)銀行業(yè)還應(yīng)增強(qiáng)自身功能的外部性特征。即，按照國(guó)家產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃及民生問題的破題思路，建立起自身的歷史使命感。不應(yīng)一味強(qiáng)化利益至上原則，而在工具理性驅(qū)動(dòng)下走向資本投機(jī)的道路。關(guān)乎這一點(diǎn)，還在于對(duì)美國(guó)特色銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的批判。

三、分析基礎(chǔ)上的適應(yīng)性措施構(gòu)建

上述影響將在利率市場(chǎng)化后，逐漸從商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理中表現(xiàn)出來。為此，處于當(dāng)前的理論儲(chǔ)備期，仍須前置性的對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行開展適應(yīng)性的措施構(gòu)建。

具體而言，適應(yīng)性措施可從以下三個(gè)方面進(jìn)行構(gòu)建：

（一）提升銀行職員的崗位素養(yǎng)

無論是針對(duì)資金供求關(guān)系進(jìn)行預(yù)測(cè)，還是應(yīng)對(duì)日益激烈的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，都需要通過銀行職員的努力來完成。相比當(dāng)前的業(yè)態(tài)，金融市場(chǎng)得到央行救市的恩惠將日益減少，如今商業(yè)銀行普遍存在的錢荒就是一個(gè)開端。因此，在強(qiáng)化自負(fù)盈虧制度的銀行體系內(nèi)，需要不斷提高職員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)。關(guān)于這一點(diǎn)，可以通過崗位培訓(xùn)，以及委派骨干職員前往香港和國(guó)外等銀行機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)交流來實(shí)現(xiàn)。

（二）完善銀行內(nèi)部的控制職能

資金供求關(guān)系處于動(dòng)態(tài)調(diào)整狀態(tài)，而這種狀態(tài)由根源于宏觀產(chǎn)業(yè)環(huán)境所帶來的微觀經(jīng)濟(jì)體的生產(chǎn)意愿大小。另外，在我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)日益受到國(guó)際經(jīng)濟(jì)大環(huán)境影響的情況下，國(guó)內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的走向也逐漸撲朔迷離。在此背景下，商業(yè)銀行應(yīng)著力于完善其內(nèi)部控制職能，通過強(qiáng)化制度建設(shè)和人員組織建設(shè)，來將資產(chǎn)類業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低。從而，提高存量資金的配置效益。

（三）健全金融產(chǎn)品創(chuàng)新的機(jī)制

在利率市場(chǎng)化改革之后，不排除部分金融機(jī)構(gòu)通過壓低貸款利率來吸引客戶。這些需要在凈化金融市場(chǎng)環(huán)境下來給予規(guī)避，但在凈化過程中也需要借助金融產(chǎn)品創(chuàng)新所釋放的正能量，來吸引優(yōu)質(zhì)客戶的到來?？梢?，國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)不斷健全金融產(chǎn)品創(chuàng)新機(jī)制。

四、對(duì)問題的拓展

上文主要以國(guó)有商業(yè)銀行作為考察對(duì)象而對(duì)文章主題進(jìn)行的討論，但這里仍有必要對(duì)大量存在的區(qū)域性中小銀行進(jìn)行問題拓展。需要指出，中小股份制銀行盡管存在著資金存量限制，但其內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)較為完善并具有較強(qiáng)的市場(chǎng)意識(shí)，因此在利率市場(chǎng)化后的業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)中可以大力發(fā)揮區(qū)域植根性的優(yōu)勢(shì)。

以下主要從兩個(gè)方面提出建議：

（一）增強(qiáng)中小商業(yè)銀行的識(shí)別能力

面對(duì)高科技企業(yè)的融資需求，中小商業(yè)銀行可以通過建立專家團(tuán)隊(duì)來應(yīng)對(duì)。中小商業(yè)銀行根據(jù)貸款項(xiàng)目，組建臨時(shí)專家小組來評(píng)估企業(yè)的各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性指標(biāo)；并，對(duì)商業(yè)銀行負(fù)責(zé)。為保證該組織結(jié)構(gòu)運(yùn)行順暢，應(yīng)強(qiáng)化中小企業(yè)內(nèi)部制度建設(shè)。

（二）增進(jìn)中小商業(yè)銀行的植根特質(zhì)

中小商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略制定時(shí)，應(yīng)充分結(jié)合區(qū)域各項(xiàng)事業(yè)發(fā)展綱要。通過植根性經(jīng)營(yíng)，中小商業(yè)銀行將能實(shí)現(xiàn)與各級(jí)政府公共關(guān)系的優(yōu)化。在此基礎(chǔ)上，便能在其負(fù)債類、中間、資產(chǎn)類業(yè)務(wù)領(lǐng)域，獲得政府部門的支持。

五、小結(jié)

本文認(rèn)為，需要在提升銀行職員的崗位素養(yǎng)、完善銀行內(nèi)部的控制職能，以及健全金融產(chǎn)品創(chuàng)新的機(jī)制下功夫，從而適應(yīng)可能帶來的影響。最后，文章權(quán)當(dāng)拋磚引玉之用。

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