FDI技術(shù)溢出對(duì)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的影響

摘要：通過(guò)使用PVAR方法控制變量之間的內(nèi)生性相互影響，分析檢驗(yàn)FDI和研發(fā)投入對(duì)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的影響。研究表明FDI對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化有顯著地直接促進(jìn)作用，此外通過(guò)促進(jìn)國(guó)內(nèi)研發(fā)投入，對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化也有間接促進(jìn)作用。我國(guó)應(yīng)根據(jù)各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展不同狀況制定不同的引資政策；同時(shí)增加研發(fā)投入，提高自主創(chuàng)新能力，以推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

關(guān)鍵詞：產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化；FDI；研發(fā)投入；PVAR

中圖分類號(hào)：F121.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1003-3890（2013）09-0063-07

經(jīng)過(guò)三十多年的招商引資，《2011年世界投資報(bào)告》顯示截至2010年中國(guó)吸引的外商直接投資（FDI）已超過(guò)了1 000億美元，位居全球第二位、發(fā)展中國(guó)家第一位，F(xiàn)DI成為促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)重要因素。經(jīng)典的兩缺口模型實(shí)質(zhì)上已清楚地詮釋了發(fā)展中國(guó)家吸收FDI有助于推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，能夠給東道國(guó)帶來(lái)就業(yè)和技術(shù)進(jìn)步。同時(shí)，結(jié)構(gòu)主義學(xué)派認(rèn)為發(fā)展中國(guó)家與發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的不同主要是由產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)決定的。各部門間生產(chǎn)率和生產(chǎn)率增長(zhǎng)率存在的差異，導(dǎo)致投入要素從低生產(chǎn)率水平或者低生產(chǎn)率增長(zhǎng)的部門向高生產(chǎn)率水平或高生產(chǎn)率增長(zhǎng)部門流動(dòng)時(shí)所產(chǎn)生的“結(jié)構(gòu)紅利”保證了經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)（Peneder，2002）[1]。因此，研究FDI對(duì)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響能夠更好地分辨出其對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的作用。

已有的關(guān)于FDI對(duì)東道國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)溢出效應(yīng)的研究，出現(xiàn)了正反兩種結(jié)果無(wú)法取得共識(shí)。一種觀點(diǎn)認(rèn)為，作為全球壟斷資本的一部分，F(xiàn)DI通過(guò)外包的方式對(duì)發(fā)展中國(guó)家的產(chǎn)業(yè)起到了促進(jìn)作用（Grossman和Helpman，2002a[2]；Desai et al.，2005[3]；Ghodeswar 和Vaidyanathan；2008[4]等）。發(fā)達(dá)國(guó)家跨國(guó)公司所具有的資本和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，能帶動(dòng)我國(guó)勞動(dòng)密集型產(chǎn)品生產(chǎn)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，進(jìn)而通過(guò)技術(shù)外溢效應(yīng)推進(jìn)我國(guó)資本與技術(shù)密集型產(chǎn)品的生產(chǎn)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，使我國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易呈爆炸式增長(zhǎng)；國(guó)際服務(wù)外包可在東道國(guó)產(chǎn)生知識(shí)或技術(shù)溢出效應(yīng)，提高接包企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力，促進(jìn)我國(guó)整體產(chǎn)業(yè)水平的提升（徐毅、張二震，2008[5]；吳福象、劉志彪，2009[6]；李元旭、譚云清，2010[7]等）。而Haddad和Harrison（1993）[8]對(duì)摩洛哥制造業(yè)的研究、Aitken（1999）[9]對(duì)委內(nèi)瑞拉制造業(yè)的研究、Blomstrom和Sjoholm（1999）[10]對(duì)印度尼西亞制造業(yè)的研究發(fā)現(xiàn)，跨國(guó)公司對(duì)東道國(guó)的生產(chǎn)率提高沒有起到推動(dòng)作用。Grossman和Helpman（2002b）[11]分析了全球產(chǎn)業(yè)鏈中接包方尤其是發(fā)展中國(guó)家的企業(yè)及產(chǎn)業(yè)付出的成本代價(jià)。我國(guó)也有學(xué)者認(rèn)為引進(jìn)發(fā)達(dá)國(guó)家跨國(guó)公司投資可能更多地會(huì)對(duì)我國(guó)產(chǎn)業(yè)發(fā)展產(chǎn)生負(fù)面效應(yīng)，陷入“比較優(yōu)勢(shì)陷阱”、“產(chǎn)業(yè)配套陷阱”或國(guó)際外包的陷阱，對(duì)我國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)具有一定的局限性或負(fù)面效應(yīng)（劉志彪、張杰，2007[12]；牛衛(wèi)平，2012[13]等）。雖然檢驗(yàn)結(jié)果大相徑庭，但這些文獻(xiàn)對(duì)發(fā)展中國(guó)家引進(jìn)外資提供了很好的借鑒。

上述文獻(xiàn)得出的結(jié)論不一致，原因有兩個(gè)方面。一是更多地直接考察了FDI對(duì)東道國(guó)產(chǎn)業(yè)的影響。由于不同產(chǎn)業(yè)資源配置不同，在一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中所處的地位不同，因此FDI對(duì)不同產(chǎn)業(yè)必然會(huì)有不同的溢出效應(yīng)，產(chǎn)生不同的影響。而產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化代表的是一種趨勢(shì)，是產(chǎn)業(yè)理論認(rèn)可的一種產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展方向，考察FDI對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的影響，能夠更直接地反映FDI對(duì)東道國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響是正面的還是負(fù)面的。二是FDI的外溢效應(yīng)與東道國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)不是單向線性關(guān)系。以往文獻(xiàn)的實(shí)證研究?jī)H驗(yàn)證了FDI對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的單向影響，沒有考慮到兩者之間的相互影響，用脈沖響應(yīng)函數(shù)進(jìn)行分析能很好地規(guī)避變量間的內(nèi)生性問題。

一、理論分析

FDI理論認(rèn)為外國(guó)直接投資會(huì)影響一國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。外商投資可以擠出部分低效率的國(guó)內(nèi)企業(yè)，進(jìn)而通過(guò)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和技術(shù)擴(kuò)散提高國(guó)內(nèi)能源和資源的使用效率。FDI對(duì)東道國(guó)產(chǎn)業(yè)的影響首先是其投資的產(chǎn)業(yè)，由于使用的生產(chǎn)技術(shù)較為先進(jìn)，從總體上提升了該產(chǎn)業(yè)的技術(shù)水平，又通過(guò)前后關(guān)聯(lián)對(duì)上下游企業(yè)產(chǎn)生溢出效應(yīng)，從而提升東道國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。其次，外資企業(yè)通過(guò)示范與模仿、競(jìng)爭(zhēng)兩條路徑促進(jìn)了同行業(yè)中的內(nèi)資企業(yè)全要素生產(chǎn)率及技術(shù)效率的提升（覃毅、張世賢，2011[14]）。FDI一方面對(duì)當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)通過(guò)技術(shù)溢出提升其生產(chǎn)技術(shù)，優(yōu)化結(jié)構(gòu)，另一方面通過(guò)給當(dāng)?shù)仄髽I(yè)帶來(lái)競(jìng)爭(zhēng)壓力而產(chǎn)生倒逼機(jī)制，促使其提高技術(shù)水平，從而優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。那么，F(xiàn)DI是否一定能夠促進(jìn)東道國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化呢？已有眾多文獻(xiàn)研究表明，F(xiàn)DI的溢出效應(yīng)并不一定能夠促進(jìn)東道國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)。首先，F(xiàn)DI帶來(lái)的技術(shù)和管理并不是最先進(jìn)的，盡管國(guó)際經(jīng)濟(jì)理論認(rèn)為發(fā)展中國(guó)家適用于引進(jìn)中等技術(shù)，但技術(shù)的等級(jí)實(shí)在難以劃分；同時(shí)，F(xiàn)DI的母國(guó)也不會(huì)同意把最先進(jìn)的技術(shù)輸往他國(guó)，以妨礙其獲取超額利潤(rùn)。因此，從投資母國(guó)的角度來(lái)看，F(xiàn)DI分流出去的都是本國(guó)的夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè)、過(guò)時(shí)技術(shù)；其次，就東道國(guó)來(lái)說(shuō)，對(duì)FDI溢出效應(yīng)的吸收需要有許多輔助因素，甚至存在門檻效應(yīng)。綜上所述，F(xiàn)DI對(duì)我國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是否有促進(jìn)作用還需要進(jìn)一步的考證。

產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)理論認(rèn)為，技術(shù)的提高是促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)的重要因素，而提高技術(shù)需要有大量持續(xù)的研發(fā)資金投入。研究發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展史，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)其經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的背后是巨額并且持續(xù)的研發(fā)投入。歐盟在陷入歐債危機(jī)之時(shí)，其研發(fā)投入金額不但沒有隨GDP的降低而削減，反而逆勢(shì)增長(zhǎng)。同時(shí)，歐盟建立了系統(tǒng)的創(chuàng)新體系，最大限度地鼓勵(lì)創(chuàng)新、資助創(chuàng)新，充分顯示了其對(duì)研發(fā)的重視程度。通過(guò)FDI的技術(shù)溢出提高創(chuàng)新能力、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是發(fā)展中國(guó)家青睞的捷徑，但是東道國(guó)研發(fā)投入的多少不僅影響其對(duì)FDI技術(shù)溢出的吸收和消化，還會(huì)進(jìn)一步影響對(duì)FDI技術(shù)溢出的改造和創(chuàng)新，在某種意義上，東道國(guó)的研發(fā)投入狀況將會(huì)直接影響FDI技術(shù)溢出效應(yīng)的大小。然而，持續(xù)而大量的研發(fā)投入一定能夠帶來(lái)技術(shù)的提升、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化嗎？已有眾多文獻(xiàn)研究表明，研發(fā)投入不一定能夠提高技術(shù)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。首先，研發(fā)資金必須和其他要素相結(jié)合才能有理想的產(chǎn)出，其中最為重要的因素就是高素質(zhì)的研發(fā)人員。資金和高智商結(jié)合才能有高質(zhì)量的創(chuàng)新產(chǎn)出，如果沒有高素質(zhì)的科技人才，研發(fā)資金不會(huì)帶來(lái)任何技術(shù)成果，沒有產(chǎn)出的研發(fā)資金是一種資源浪費(fèi)，還不如普通資金，至少還有擴(kuò)大生產(chǎn)的效果。其次，研發(fā)資金必須高效科學(xué)地使用，管理才能物盡其用。研發(fā)資金的管理難度較大，主要在于其產(chǎn)出的不可測(cè)性以及短時(shí)間內(nèi)難以衡量其產(chǎn)出的價(jià)值。也正因?yàn)槿绱耍瑢?dǎo)致研發(fā)資金的分配使用存在巨大漏洞。再次，研發(fā)的方向決定了產(chǎn)出對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的有效性。國(guó)務(wù)院總理溫家寶曾說(shuō)過(guò)：科學(xué)選擇戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)非常關(guān)鍵，選對(duì)了就能跨越發(fā)展，選錯(cuò)了將會(huì)貽誤時(shí)機(jī)[15]。新興產(chǎn)業(yè)的選擇實(shí)質(zhì)上指明了本國(guó)研發(fā)的方向，如果方向錯(cuò)了，研發(fā)投入變?yōu)槌翛]成本，浪費(fèi)了社會(huì)資源。綜上所述，研發(fā)投入是否一定能促進(jìn)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化也需要進(jìn)一步的考證。

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化對(duì)FDI的影響難以定論。要分析我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化對(duì)吸引外資的影響，首先要厘清跨國(guó)資本的全球擴(kuò)張戰(zhàn)略以及我國(guó)在國(guó)際分工中的地位。作為一個(gè)發(fā)展中國(guó)家，我國(guó)在國(guó)際分工中一直處于價(jià)值鏈的底端。經(jīng)過(guò)30多年的改革開放，雖然我國(guó)的出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)有了較大的改善，但根據(jù)詳細(xì)的出口數(shù)據(jù)我們可以知道，所謂的高技術(shù)產(chǎn)品的出口一半以上源自“三資”企業(yè)。從本質(zhì)上看，中國(guó)在國(guó)際分工中的地位并沒有發(fā)生徹底改變，中國(guó)的比較優(yōu)勢(shì)仍在勞動(dòng)密集型行業(yè)（文東偉等，2009[16]；齊蘭，2009[17]）。2001年入世之后，進(jìn)出口貿(mào)易迅猛發(fā)展，我國(guó)更深入地參與了國(guó)際產(chǎn)業(yè)分工體系，國(guó)際加工工業(yè)大量轉(zhuǎn)移過(guò)來(lái)，吸引FDI的仍是我國(guó)的比較優(yōu)勢(shì)，即廉價(jià)而豐富的勞動(dòng)力資源。雖然與開放之初相比勞動(dòng)力各方面素質(zhì)有所提高，但橫向相比，如前所述，我國(guó)仍在國(guó)際分工的底端，入世以及我國(guó)對(duì)外開放的進(jìn)一步加深為簡(jiǎn)單加工制造業(yè)提供了廣闊的空間。FDI作為一種外來(lái)資本，完全遵循資本的逐利原則，受東道國(guó)產(chǎn)業(yè)政策約束較小，或者說(shuō)在其經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略中不會(huì)考慮東道國(guó)產(chǎn)業(yè)政策。FDI進(jìn)入我國(guó)的目的絕大多數(shù)仍是為實(shí)現(xiàn)成本最小化戰(zhàn)略，為利用我國(guó)的廉價(jià)勞動(dòng)力。FDI基本都是流向第二產(chǎn)業(yè)，我國(guó)第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展比較落后且有許多進(jìn)入壁壘。因此，我國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化對(duì)FDI的引進(jìn)幾乎沒有影響。

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化會(huì)對(duì)研發(fā)投入產(chǎn)生影響。根據(jù)創(chuàng)新理論，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化會(huì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，同時(shí)意味著技術(shù)進(jìn)步。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提供了足夠的資金，而技術(shù)進(jìn)步是持續(xù)的，因此產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化應(yīng)會(huì)帶來(lái)更多的研發(fā)投入。但是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化分為幾個(gè)階段，就工業(yè)化的幾個(gè)階段而言，注重技術(shù)進(jìn)步及創(chuàng)新，因此產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化會(huì)伴隨更多研發(fā)投入。但就產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的高級(jí)階段，即第三產(chǎn)業(yè)占GDP比較高時(shí)，情況則有所不同。就我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化狀況來(lái)說(shuō)，有兩個(gè)原因?qū)е卵邪l(fā)投入下降。首先，目前在發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)、提高第三產(chǎn)業(yè)占比的過(guò)程中，政策因素起了決定性的作用。各地政府不顧當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，為提高第三產(chǎn)業(yè)占比制定了硬性指標(biāo)；其次，我國(guó)的第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展仍是低技術(shù)的規(guī)模擴(kuò)張，技術(shù)含量不高，高附加值的第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展滯后，沒有帶動(dòng)更多的研發(fā)投入。因此，隨著我國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，研發(fā)投入反而減少了。

FDI與東道國(guó)研發(fā)投入之間相互影響。FDI對(duì)一國(guó)經(jīng)濟(jì)（包括技術(shù)、創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化等各方面）的溢出很大程度上取決于該國(guó)的吸收能力，而培養(yǎng)和提高吸收能力要靠大量的研發(fā)投入。我國(guó)作為一個(gè)發(fā)展中國(guó)家，引進(jìn)的外資基本上都比國(guó)內(nèi)資本具有較高的技術(shù)含量，需要投入研發(fā)資金進(jìn)行消化吸收和創(chuàng)新，因此，隨著FDI流入的增多，需要增加用于吸收和創(chuàng)新的研發(fā)投入。但是，研發(fā)投入的增長(zhǎng)有可能減少FDI的流入。原因有三：一是經(jīng)過(guò)30多年的改革開放，經(jīng)濟(jì)發(fā)展有了較為充裕的資金，外資彌補(bǔ)資金缺口的功能減弱了，也就是說(shuō)，我們不再為資金不足而引資；二是我國(guó)通過(guò)對(duì)外來(lái)先進(jìn)技術(shù)的消化和吸收，增強(qiáng)了創(chuàng)新能力，有很多產(chǎn)業(yè)的技術(shù)較為先進(jìn)，不需要引進(jìn)外資了；三是隨著科技水平的發(fā)展，對(duì)引進(jìn)外資的質(zhì)量也會(huì)提高要求，一些技術(shù)含量較低的FDI不再允許進(jìn)入。但我國(guó)目前還有其他軟硬件設(shè)施，如環(huán)境、醫(yī)療、高級(jí)人才等，不夠完善和充足，還不足以吸引到技術(shù)含量更高的FDI；同時(shí)，投資母國(guó)對(duì)高技術(shù)資本的外流也持謹(jǐn)慎態(tài)度。簡(jiǎn)言之，我國(guó)引進(jìn)的FDI越多，需要用于吸收和消化的研發(fā)投入就越多；而隨著研發(fā)投入的增加，會(huì)減少FDI的引進(jìn)。

二、模型設(shè)定

關(guān)于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的衡量指標(biāo)，已有的文獻(xiàn)并沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)[18][19]。工業(yè)化是一國(guó)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)代化的必經(jīng)之路，而產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是工業(yè)化的重要內(nèi)容。衡量一國(guó)工業(yè)化程度的標(biāo)準(zhǔn)有多種，其中產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化是工業(yè)化程度發(fā)達(dá)的重要標(biāo)志。根據(jù)配第-克拉克定理，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最高階段是第三產(chǎn)業(yè)在國(guó)民生產(chǎn)總值中的比重上升，并超過(guò)第一、二產(chǎn)業(yè)。目前國(guó)際上采用較多的是庫(kù)茲涅茨的三次產(chǎn)業(yè)比重標(biāo)準(zhǔn)。①我國(guó)目前各地區(qū)都把第三產(chǎn)業(yè)占比作為考核行政業(yè)績(jī)的主要指標(biāo)，并把“加快形成以服務(wù)經(jīng)濟(jì)為主的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)”作為“十二五”期間的目標(biāo)和任務(wù)。同時(shí)為避免多重共線性，我們用第三產(chǎn)業(yè)占GDP比重刻畫產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，用ist表示。②

我國(guó)的許多學(xué)者在計(jì)算各年度的研發(fā)資本存量時(shí)，多使用永續(xù)盤存法，這種計(jì)算方法容易高估研發(fā)資本。事實(shí)上，我國(guó)的研發(fā)投入中，研究人員的工資支出占了研發(fā)資金的很大比例，很少能夠像固定資產(chǎn)投資那樣形成積累。從政府層面來(lái)看，研發(fā)投入嚴(yán)重不足，同時(shí)在使用管理方面存在種種弊端，如投入分散、責(zé)任機(jī)制不健全等，當(dāng)年的研發(fā)資金幾乎不會(huì)給下一年的研發(fā)留下什么“遺產(chǎn)”；而從企業(yè)來(lái)看，研發(fā)投入更是注重短期效益，很少有存量發(fā)生。因此，我們借鑒王靜和張西征（2012）[20]的做法，直接用國(guó)內(nèi)R&D當(dāng)年投入金額的對(duì)數(shù)作為研發(fā)投入的考察變量，記為RDD。

基于前面的理論分析，我們用各地外商投資企業(yè)投資總額作為外資的代理變量，使用其對(duì)數(shù)進(jìn)行考察，記作FDI。

我們?cè)O(shè)定本文研究所需要的模型如下：

如前所述，IST代表產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，RDD代表當(dāng)期研發(fā)投入，F(xiàn)DI代表滯后一期的外資，ε代表誤差項(xiàng)，i和t分別代表地區(qū)和時(shí)間。

面板數(shù)據(jù)能夠使用個(gè)體效應(yīng)控制無(wú)法觀察到的個(gè)體差異，而向量自回歸方法（VAR）能夠很好地處理系統(tǒng)變量之間的內(nèi)生性問題，Love和Zicchino的面板數(shù)據(jù)向量自回歸方法（PVAR）結(jié)合了兩者的優(yōu)勢(shì)。由于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)反過(guò)來(lái)也會(huì)影響外資進(jìn)入和研發(fā)投資，因此我們借鑒Love和Zicchino的做法來(lái)研究產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與外資和研發(fā)投入之間的動(dòng)態(tài)關(guān)系。這樣，既能控制變量之間的內(nèi)生性，又能控制外資差異的影響，我們?cè)O(shè)定的二階PVAR模型如下：

脈沖響應(yīng)函數(shù)描述系統(tǒng)中，說(shuō)明的是在控制了其他變量固定不變時(shí)，一個(gè)變量對(duì)另一個(gè)變量沖擊的反應(yīng)。由于系統(tǒng)中各方程對(duì)應(yīng)的誤差項(xiàng)可能存在相關(guān)性，其相關(guān)部分不能被任何特定的變量所識(shí)別。為解決這個(gè)問題，可通過(guò)引入一個(gè)變換矩陣，使其與原誤差的協(xié)方差矩陣相乘，從而得到一個(gè)對(duì)角矩陣，使誤差項(xiàng)變?yōu)檎?。一種常用的變換方法是喬利斯基（Cholesky）分解法，該方法按照一個(gè)設(shè)定的順序，把系統(tǒng)中變量的相關(guān)部分分解給第一個(gè)變量，假定前面的變量會(huì)在當(dāng)期和滯后期影響后面的變量，而后面的變量?jī)H在滯后期對(duì)前面的變量產(chǎn)生影響。

在我們的設(shè)定中，假定外資和研發(fā)投入的滯后沖擊會(huì)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響，同時(shí)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的滯后沖擊對(duì)外資和研發(fā)投入也產(chǎn)生影響。我們認(rèn)為這個(gè)假定存在合理性，因?yàn)橥赓Y需要一定的時(shí)間才能形成生產(chǎn)能力，導(dǎo)致外資對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響存在滯后性；而研發(fā)投入變成生產(chǎn)力的時(shí)間可能更長(zhǎng)，而且具有不確定性；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整對(duì)引資和研發(fā)投入的影響也有時(shí)滯效應(yīng)。如果我們的設(shè)計(jì)合理，F(xiàn)DI和研發(fā)投入滯后一期、滯后二期都會(huì)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生沖擊，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)滯后一期和滯后二期也會(huì)對(duì)FDI及研發(fā)投入產(chǎn)生沖擊。

在使用面板向量自回歸時(shí)，一個(gè)較強(qiáng)的假設(shè)前提是每一個(gè)橫截面?zhèn)€體具有潛在相同的VAR模型結(jié)構(gòu)，實(shí)際上這一假定前提是難以成立的。為控制個(gè)體之間的差異，通常的解決辦法是加入個(gè)體固定效應(yīng)。由于個(gè)體固定效應(yīng)與被解釋變量的滯后項(xiàng)之間存在相關(guān)性，我們借鑒Love和Zicchino的做法，使用Helmert過(guò)程來(lái)克服使用一般性均差過(guò)程消除固定個(gè)體效應(yīng)時(shí)可能會(huì)導(dǎo)致的估計(jì)系有偏。Helmert過(guò)程是使用前期均值來(lái)消除地區(qū)個(gè)體固定效應(yīng)，前期均值是所有未來(lái)觀察值的均值，該方法可使被轉(zhuǎn)換變量與滯后回歸因子之間保留正交性，因此使用滯后的回歸因子作為工具變量能夠進(jìn)行有效的廣義矩估計(jì)（GMM）。

由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有周期性，進(jìn)入新世紀(jì)以來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變動(dòng)較大。同時(shí)，經(jīng)過(guò)30多年的改革開放，我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)已發(fā)生了很大變化，因此我們主要分析進(jìn)入新世紀(jì)以來(lái)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)受外資的影響。本文基于2000—2009年30個(gè)省市（本文樣本未包括港澳臺(tái)地區(qū)；由于西藏部分?jǐn)?shù)據(jù)缺失，也未包括進(jìn)來(lái)）的面板數(shù)據(jù)分析FDI與RDD對(duì)各省市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的影響。相關(guān)數(shù)據(jù)來(lái)源于《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》和《中國(guó)科技統(tǒng)計(jì)年鑒》，表1給出了變量的描述性統(tǒng)計(jì)。

三、檢驗(yàn)結(jié)果與分析

（一）單方程檢驗(yàn)結(jié)果與分析

首先，我們使用模型（1）對(duì)FDI和R&D如何影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行單方程面板個(gè)體固定效應(yīng)估計(jì)，結(jié)果見表2。很明顯，無(wú)論是單獨(dú)放入RDD進(jìn)行回歸，還是將RDD和FDI一起放入進(jìn)行回歸，RDD的系數(shù)都顯著為正，這表明研發(fā)投資對(duì)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)具有明顯的促進(jìn)作用。但是，無(wú)論是單獨(dú)放入FDI進(jìn)行回歸，還是將FDI和RDD一起放入進(jìn)行回歸，F(xiàn)DI的系數(shù)都為負(fù)，也都不具有顯著性，這表明外商直接投資對(duì)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)不僅沒有促進(jìn)作用，還有抑制作用的傾向。由于單方程無(wú)法檢驗(yàn)FDI通過(guò)促進(jìn)國(guó)內(nèi)研發(fā)、進(jìn)而促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)的作用，使得檢驗(yàn)結(jié)果出現(xiàn)FDI對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)出現(xiàn)抑制作用的傾向。

從檢驗(yàn)結(jié)果中可以看出，無(wú)論是單獨(dú)放入還是和研發(fā)投入一同放入，外資對(duì)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的影響皆為負(fù)。雖然結(jié)果不顯著，但反映了我國(guó)在引進(jìn)外資方面存在盲目引進(jìn)的傾向，各地區(qū)在引資過(guò)程中，沒有結(jié)合產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，沒有從優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的角度考慮，未注重引進(jìn)外資的質(zhì)量。

而研發(fā)投入無(wú)論是單獨(dú)放入還是同外資一同放入，結(jié)果都是在5%水平上顯著為正。這反映了我國(guó)的研發(fā)投入整體上注重產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，各地的研發(fā)投入結(jié)合了產(chǎn)業(yè)政策。

（二）PVAR模型的檢驗(yàn)結(jié)果與分析

為了控制變量之間的內(nèi)生性影響，消除地區(qū)個(gè)體固定效應(yīng)后，對(duì)模型（2）、（3）、（4）進(jìn)行面板向量自回歸（PVAR）系統(tǒng)估計(jì)，表3給出了滯后一期的估計(jì)結(jié)果。很明顯，在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)（IST）為被解釋變量的方程中，無(wú)論是外商直接投資（FDI）的系數(shù)，還是研發(fā)投資（RDD）的系數(shù)都為正，說(shuō)明FDI和RDD對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)都具有促進(jìn)作用；由研發(fā)投資（RDD）方程可知，外商直接投資（FDI）系數(shù)為正，說(shuō)明外商直接投資對(duì)研發(fā)投資具有促進(jìn)作用，進(jìn)而也會(huì)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。根據(jù)滯后一期的估計(jì)結(jié)果，圖1給出了變量之間的脈沖相應(yīng)函數(shù)變化圖。很明顯，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)變量（IST）對(duì)FDI和RDD一單位標(biāo)準(zhǔn)差的變化沖擊都具有正向響應(yīng)。

為獲得穩(wěn)健的結(jié)果，我們對(duì)面板向量自回歸（PVAR）模型又做了滯后兩期的系統(tǒng)估計(jì)，結(jié)果見表4。從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)（IST）方程看，無(wú)論滯后一期還是滯后二期，F(xiàn)DI的系數(shù)都為正，研發(fā)投資RDD滯后一期的系數(shù)為正，滯后二期的系數(shù)為負(fù)。這也說(shuō)明，外商直接投資促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的作用更持久。從研發(fā)投資（RDD）的方程看，F(xiàn)DI滯后一期和滯后二期的系數(shù)也都為正，說(shuō)明外商直接投資FDI對(duì)研發(fā)投資RDD具有持續(xù)的促進(jìn)作用，進(jìn)而又促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。根據(jù)滯后二期估計(jì)的結(jié)果，圖2給出了變量之間的脈沖相應(yīng)函數(shù)變化圖。很明顯，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)變量（IST）對(duì)FDI和RDD一單位標(biāo)準(zhǔn)差的變化沖擊仍然顯示出正向響應(yīng)。

綜合PVAR模型的滯后一期和滯后二期的估計(jì)結(jié)果可知，無(wú)論是滯后一期還是滯后二期，兩個(gè)檢驗(yàn)結(jié)果都表明，外商直接投資FDI和國(guó)內(nèi)研發(fā)投資RDD對(duì)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化具有促進(jìn)作用，并且，外商直接投資FDI還通過(guò)促進(jìn)國(guó)內(nèi)研發(fā)投資RDD增加，進(jìn)而對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化產(chǎn)生間接的促進(jìn)作用。

四、結(jié)論與建議

我們使用第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占GDP之比作為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的代理變量，使用外商投資企業(yè)投資總額作為FDI的代理變量，使用研發(fā)經(jīng)費(fèi)支出作為研發(fā)投入的代理變量，分析檢驗(yàn)了FDI和研發(fā)投入對(duì)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的影響。結(jié)果表明，在控制變量之間的內(nèi)生性相互影響后，F(xiàn)DI不僅對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化有顯著地直接促進(jìn)作用，而且通過(guò)促進(jìn)國(guó)內(nèi)研發(fā)投入，進(jìn)而對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化產(chǎn)生間接促進(jìn)作用。

根據(jù)結(jié)果與分析我們提出以下建議供決策者借鑒：

1.根據(jù)各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展不同狀況制定不同的引資政策。如經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)適當(dāng)提高外資進(jìn)入的門檻，在規(guī)模、技術(shù)含量以及環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)等方面與國(guó)際接軌，提高引進(jìn)外資的檔次；在產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入方面制定相應(yīng)政策，通過(guò)稅收優(yōu)惠等措施引導(dǎo)外資，使其流向符合我國(guó)區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整規(guī)劃。

2.增加研發(fā)投入。自主創(chuàng)新能力的提高是一國(guó)技術(shù)進(jìn)步的根本，也是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化的主要推動(dòng)力，而創(chuàng)新需要長(zhǎng)期持續(xù)且大量的研發(fā)投入。我國(guó)研發(fā)投入水平仍低于世界平均水平，因此，必須加大研發(fā)投入力度；同時(shí)制定相應(yīng)的管理措施，做到物盡其用；加強(qiáng)科研人才的培養(yǎng)。

注釋：

①庫(kù)茲涅茨等人關(guān)于工業(yè)化程度的劃分以三次產(chǎn)業(yè)比重為標(biāo)準(zhǔn)。工業(yè)化初期， 第一產(chǎn)業(yè)比重較高， 第二和第三產(chǎn)業(yè)比重較低。隨著工業(yè)化的推進(jìn)， 第一產(chǎn)業(yè)比重相應(yīng)下降， 第二和第三產(chǎn)業(yè)比重相應(yīng)提高，當(dāng)?shù)谝划a(chǎn)業(yè)比重降低到20%， 而第二產(chǎn)業(yè)的比重高于第三產(chǎn)業(yè)比重時(shí)， 工業(yè)化進(jìn)入中期。第三產(chǎn)業(yè)比重上升到高于第二產(chǎn)業(yè)比重時(shí)， 工業(yè)化進(jìn)入后期。

②這里的GDP是用居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)做了平減之后的值。

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責(zé)任編輯、校對(duì)：張 然