我國進口鐵礦石價格變動的影響因素及實證分析

李 華,董媛媛,王 賓

（遼寧科技大學(xué)a.工商管理學(xué)院；b.理學(xué)院，遼寧鞍山114051）

0 引言

鐵礦石作為生產(chǎn)鋼鐵最主要的原材料之一，其價格變化對于鋼材價格有著非常大的影響。同時我國是鋼鐵生產(chǎn)大國，也是鐵礦石消費大國，雖然鐵礦石產(chǎn)量近年來不斷增長，但我國鐵礦資源有兩個缺點：一是貧礦多，貧礦出儲量占總儲量的80%；二是多元素共生的復(fù)合礦石較多。這兩個因素使得我國必須依靠巨大的進口來滿足日益增長的鐵礦石需求。目前，全球三大礦業(yè)巨頭（力拓、必和必拓、淡水河谷）的相對壟斷格局很難被打破，鐵礦石供求調(diào)整的主動權(quán)依然相對偏向供方。2010年5月鐵礦石價格首次接受了季度指數(shù)定價機制，相比之下我國屢次對鐵礦石的定價喪失話語權(quán)，這使得我國鋼鐵企業(yè)在原材料上付出了巨大成本，由此如何尋找到進口鐵礦石價格的影響因素并對之做出相應(yīng)決策，對于我國鋼鐵企業(yè)而言顯得尤為重要。

國內(nèi)外學(xué)者在分析進口鐵礦石價格的影響因素時多采用描述性分析，定量化分析較少，而且對于影響因素的界定各有見解，難以形成較為公認(rèn)的結(jié)論，正是在這樣的現(xiàn)實與理論背景下，本文建立了相關(guān)數(shù)理模型，來分別研究國際石油價格和波羅的海指數(shù)對我國進口鐵礦石價格變動的影響，力求形成一種新的思考角度，為我國進口鐵礦石價格的影響因素分析提供一定地參考。

1 研究假設(shè)與模型建立

1.1 相關(guān)基本假設(shè)

進口鐵礦石價格受多種因素影響，并且伴有隨機性，這就使得對鐵礦石價格分析具有一定的不確定性。但是從根本上來講鐵礦石價格居高不下原因在于國內(nèi)優(yōu)質(zhì)鐵礦石資源的稀缺性，盡管我國國內(nèi)鐵礦石儲量較高，但平均品位低，開采難度較大，致使生產(chǎn)成本較高，我國鋼鐵企業(yè)也就必須依靠進口鐵礦石進行生產(chǎn)；其次，世界三大鐵礦業(yè)巨頭的壟斷，導(dǎo)致需求方定價優(yōu)勢喪失，幾乎壟斷的供給與需求使得買賣雙方展開強定價博弈；最后，國內(nèi)鋼鐵企業(yè)產(chǎn)能不高，鋼鐵行業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度較低，在與鐵礦石供應(yīng)商展開談判時受到限制。

諸多因素影響下的進口鐵礦石價格使分析問題時難以抓住主要因素，影響問題分析的精確度。因此在建立模型前，需要對一些因素做出合理的假設(shè)，以保證問題分析的合理性，其相關(guān)假設(shè)如下：

①假設(shè)我國進口鐵礦石價格僅受以下兩個因素影響：國際原油價格、波羅的海指數(shù)（BDI）；

②假設(shè)所選用國際原油價格能代表全球原油價格；

1.2 符號說明

在進行數(shù)據(jù)處理時，需要對輸入命令的符號作以下說明：

C（i）（i=1，2，3，4）：回歸方程系數(shù)；

TKS OIL BDI分別代表鐵礦石均價、國際原油均價、波羅的海指數(shù)均值（由于鐵礦石價格、國際原油價格和波羅的海指數(shù)每個月并不能保證一一對應(yīng)，因此，采用三者每個月的均值）

AR(j)（j=1）：自回歸

1.3 模型的建立與求解

1.3.1 模型Ⅰ：鐵礦石價格與國際原油均價模型

（1）鐵礦石價格與國際原油均價的模型建立與求解

選取2004年1月到2010年5月共計74個樣本，根據(jù)所收集和整理的我國進口鐵礦石均價和相應(yīng)的國際原油均價、波羅的海指數(shù)均值(附表略)，運用Eviews7.0估計命令LS TKS OIL AR(1)，可以得到鐵礦石均價與國際原油均價之間的方程：

TKS=C(1)*OIL+[AR(1)=C(2)]

并求得各個參數(shù)值分別為：C(1)=0.280643241724；C(2)=1.03691226899

進而可以得到鐵礦石均價與國際原油均價的關(guān)系式為：

TKS=0.280643241724*OIL+[AR(1)=1.03691226899]

若以國際原油均價為橫坐標(biāo)、以鐵礦石均價為縱坐標(biāo)，運用計量經(jīng)濟學(xué)軟件Eviews7.0可以得到兩者之間關(guān)系的殘差圖及實際值、擬合值（圖1）：

圖1 鐵礦石均價與國際原油均價的殘差圖

此外，利用計量軟件還可以得到鐵礦石均價與國際原油均價關(guān)系的估計結(jié)果及自相關(guān)-偏相關(guān)圖，分別如圖（2）、圖（3）：

圖2 鐵礦石均價與國際原油均價的估計結(jié)果圖

圖3 自相關(guān)-偏相關(guān)圖（殘差Q統(tǒng)計量的檢驗圖）

從圖（1）中，得出數(shù)據(jù)的擬合值與真實值較吻合，殘差較??；圖（2）中，可以看出解釋變量所對應(yīng)的Prob.＜0.05，說明模型通過了t-Statistic檢驗，并且R-squared=0.957254，表明所建立的模型數(shù)據(jù)擬合度較好、準(zhǔn)確性較高，能夠反映所求問題，可以采用。

（2）模型結(jié)果分析

從鐵礦石均價與國際原油均價關(guān)系式可以看出∶鐵礦石價格與國際原油價格成正比例關(guān)系,即鐵礦石價格隨著國際原油價格的上漲而上漲，原因在于國際原油價格的上漲使得海運價格不斷加大，海運價格的增大也必然抬高鐵礦石的到岸價格。由此根據(jù)模型結(jié)果，結(jié)合國際和國內(nèi)當(dāng)前經(jīng)濟形勢，不妨推論：各國經(jīng)濟受美國經(jīng)濟危機及全球自然災(zāi)害的影響逐漸消除，并逐步從萎靡中擺脫出來，經(jīng)濟出現(xiàn)復(fù)蘇局面，呈現(xiàn)出良好的發(fā)展態(tài)勢，因此對原油的需求不斷增大，導(dǎo)致進入2011年來國際原油價格穩(wěn)中有升，這必然會進一步使我國進口鐵礦石的價格逐步走高，給國內(nèi)鋼鐵企業(yè)及相關(guān)行業(yè)帶來很大的負(fù)面影響。對此，我國政府和有關(guān)企業(yè)必須積極做好準(zhǔn)備，做好戰(zhàn)略性資源儲備制度，采取相應(yīng)的措施，盡可能地使損害降到最低。

1.3.2 模型Ⅱ：鐵礦石價格與波羅的海指數(shù)（BDI）模型

（1）鐵礦石價格與波羅的海指數(shù)（BDI）的模型建立與求解

TKS=C(1)*BDI+C(2)*BDI^2+C(3)*LOG(BDI)+[AR(1)=C(4)]

利用軟件求得的各個參數(shù)分別為：

C(1)=-0.021500301941 C(2)=8.97759525045e-07

C(3)=51.9866310323 C(4)=0.994490303273

進而得到的鐵礦石均價與波羅的海指數(shù)均值的關(guān)系式為：

TKS=-0.021500301941*BDI+8.97759525045e-07*BD I^2+51.9866310323*LOG(BDI)+[AR(1)=0.994490303273]

若以波羅的海指數(shù)均值為橫坐標(biāo)、以鐵礦石均價為縱坐標(biāo)，運用計量軟件Eviews7.0可以得到我國進口鐵礦石均價與波羅的海指數(shù)之間關(guān)系的殘差圖（圖4）：

圖4 鐵礦石均價與波羅的海指數(shù)均值的殘差圖

它們之間的估計結(jié)果圖及自相關(guān)-偏相關(guān)圖,分別如下：

問卷從6個維度（職業(yè)認(rèn)識、情感、技能、期望、意志、價值觀）來調(diào)查，包含34道題。前12題涉及調(diào)查對象基本情況，包括年齡、職稱、工作時間、工資待遇等；后22題涉及醫(yī)護工作者的職業(yè)認(rèn)同情況，各維度包含3～4道題。題目答案采用李克特五點量表形態(tài)，計分 1、2、3、4、5分，分?jǐn)?shù)越高表示職業(yè)認(rèn)同程度越高（反向題要變?yōu)檎蝾}再進行計分），并運用SPSS 17.0軟件對數(shù)據(jù)進行分析。最后，對醫(yī)護工作者進行訪談。根據(jù)實際情況對訪談題目進行調(diào)整，對訪談內(nèi)容進行筆錄，與每位醫(yī)護工作者訪談時間為20～30分鐘。

從圖（4）中，得出數(shù)據(jù)的擬合值與真實值也較吻合，殘差較小；由圖（5）估計結(jié)果圖中，可以看出Prob.＜0.05，說明模型通過了t-Statistic檢驗，并且R-squared為0.954219，說明所建立的模型數(shù)據(jù)擬合度非常好。

圖5 估計結(jié)果圖

圖6 自相關(guān)-偏相關(guān)圖（殘差圖Q統(tǒng)計量檢驗圖）

（2）模型結(jié)果分析

根據(jù)模型Ⅱ所得結(jié)果,可以看到鐵礦石價格是隨著波羅的海指數(shù)的上升而上升的。1999年，國際波羅的海綜合運費指數(shù)（BDI）成為代表國際干散貨運輸市場走勢的晴雨表，是目前世界上衡量國際海運情況的權(quán)威指數(shù)，是反映國際間貿(mào)易情況的領(lǐng)先指數(shù)。同時，BDI指數(shù)一向是散裝原物料的運費指數(shù)，散裝船運以運輸鋼材、紙漿、谷物、煤、礦砂、磷礦石、鋁礬土等民生物資及工業(yè)原料為主。隨著各國經(jīng)濟的回暖，全球鐵礦石需求不斷增長，這導(dǎo)致鐵礦石出口海運量的大幅增長，BDI指數(shù)大大上漲的同時也帶動了海運費持續(xù)攀升。我國每年需要從國外進口大量的鐵礦石，而作為全球三大礦業(yè)巨頭，淡水河谷、必和必拓、力拓三家還控制了很大一部分航運船只，因此，在鐵礦石談判多次陷入對我國不利的情況下，海運費成了一筆不可忽視的巨大成本，我國進口鐵礦石的價格居高不落也就很明了了。

其實，海運船只這一問題不僅困擾著我國，全球其他鐵礦石需求大國同樣對此苦不堪言，比如我國的近鄰韓國和日本。因此要想降低鐵礦石的進口價格，我國政府和相關(guān)鋼鐵企業(yè)應(yīng)該加強國內(nèi)鋼鐵企業(yè)的產(chǎn)業(yè)集中度，建立我國專有的海運船隊，在進行鐵礦石的進口時，統(tǒng)一與鐵礦石供應(yīng)方談判，以此降低我國鐵礦石進口上海運費成本較大的問題。

2 模型評價

上述所建立的兩個模型，分別對進口鐵礦石價格與國際原油均價、進口鐵礦石與波羅的海指數(shù)進行了分析。其中模型建立的優(yōu)點在于：①所建立的模型數(shù)據(jù)引用均來自國際統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)及相關(guān)專業(yè)網(wǎng)站，真實、準(zhǔn)確、具有權(quán)威性，因此對我國進口鐵礦石價格變動趨勢有一定的參考價值；②論文建立了兩個模型，分別考慮兩種因素對我國進口鐵礦石價格的影響，建模方法與分析角度比較科學(xué)合理，所得結(jié)果與實際情況相符；③該模型能為我國鋼鐵企業(yè)做出有關(guān)決策提供較為可靠的依據(jù)，具有較高的實用性和參考價值

但是模型也存在不足：一方面在模型建立之初假設(shè)條件較多且較為苛刻，進口鐵礦石價格的影響因素是多重的，而所構(gòu)建的方程僅僅考慮了兩種因素，也在一定程度上忽略了其他可能影響鐵礦石價格的因素；另一方面模型引用數(shù)據(jù)地處理上存在不可避免的誤差，因此得到的結(jié)果可能在一定程度上與實際情況不相符。

綜合起來，分別建立的進口鐵礦石價格與國際原油價格、進口鐵礦石價格與波羅的海指數(shù)之間的模型能夠很好地反映當(dāng)下鐵礦石價格的影響因素，且解釋程度較好，這兩個模型是較為準(zhǔn)確、實用性較強的。

3 結(jié)論與建議

鐵礦石作為生產(chǎn)鋼鐵最主要的原材料之一，不僅關(guān)乎國計民生，同時也作為我國戰(zhàn)略資源之一，其價格很大程度上影響著鋼材的價格。而鋼鐵企業(yè)作為國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)，由鐵礦石價格高漲帶來的鋼鐵行業(yè)生產(chǎn)成本的增加，必然會導(dǎo)致下游企業(yè)成本的上漲，從而抬高物價，使得整個經(jīng)濟市場成本加大，制約經(jīng)濟的健康發(fā)展。鋼鐵企業(yè)及相關(guān)行業(yè)如果能夠準(zhǔn)確把握鐵礦石價格，就能更好地降低成本，獲得更高利潤，同時為經(jīng)濟平穩(wěn)建設(shè)提供必要的保證。

面對我國鐵礦石資源的現(xiàn)狀，國內(nèi)鋼鐵企業(yè)應(yīng)該與相關(guān)研究院所進行技術(shù)合作，提高鐵礦石資源的有效開采率，并且加大企業(yè)在研究與開發(fā)上的財政支出，努力提高國內(nèi)鐵礦石品位及利用效率，不斷改進鋼鐵冶煉技術(shù)，使得鐵礦石資源在上游、中游及下游企業(yè)得到充分利用。

同時政府應(yīng)該加大對戰(zhàn)略性資源儲備管理，模型Ⅰ指出我國進口鐵礦石價格與國際原油均價呈正相關(guān)關(guān)系，這就要求政府應(yīng)該做好資源的儲備工作，我國已經(jīng)進入經(jīng)濟快速發(fā)展的時期，經(jīng)濟建設(shè)大力推進，各項基礎(chǔ)性設(shè)施建設(shè)不斷改善，做好資源儲備工作對我國今后的經(jīng)濟發(fā)展必然起到重要作用。同時政府還應(yīng)該建立并不斷完善鋼鐵及大宗貨物期貨市場建設(shè)，通過法律規(guī)范鋼材期貨市場，降低其風(fēng)險。

國內(nèi)鋼鐵行業(yè)，應(yīng)該繼續(xù)淘汰落后產(chǎn)能，提高生產(chǎn)能力，加快鋼鐵行業(yè)的重組與并購步伐，提高鋼鐵企業(yè)集中度，提高鋼鐵行業(yè)整體效率；與此同時應(yīng)該加強國有企業(yè)與民營企業(yè)合作，形成一個“大鋼鐵市場”，從而在鋼鐵定價談判中，形成同盟，集中力量，爭取談判的主動權(quán)，為國內(nèi)整個鋼鐵行業(yè)節(jié)約成本。

在鐵礦石進口的渠道上，鋼鐵企業(yè)可以拓寬進口來源，可以將鐵礦石的進口拓展到其他國家和地區(qū)，同時加強與國外大型鋼鐵行業(yè)的合作，共同抵制力拓、必和必拓及淡水河谷對鐵礦石價格的壟斷，并且呼吁各國建立合理的國際性海運費定價機制，建立更完善的國際市場競爭機制。

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