國際EPC水泥項目的風(fēng)險管理

王鴻飛

（中國建材國際工程集團有限公司，上海200063）

隨著國內(nèi)水泥市場日趨飽和，歐美等發(fā)達國家城市化程度相對成熟、建筑市場也已接近飽和，現(xiàn)階段水泥項目的新興市場已逐漸轉(zhuǎn)向中東、北非、拉美、東歐以及非洲的部分地區(qū)。目前，國內(nèi)以中材集團和中國建材集團為代表的水泥龍頭企業(yè)相繼走出國門，積極參與海外新興市場中水泥生產(chǎn)線的EPC項目建設(shè)，并以其價格和工期優(yōu)勢迅速在國際市場上占有了一席之地。中國工程總承包企業(yè)走出國門的步伐很快，但項目執(zhí)行的效果普遍不甚理想，能按預(yù)期盈利的不多，項目管理的質(zhì)量有待提高。特別是風(fēng)險管理不能得到廣泛的重視，頻頻遭遇罰款、執(zhí)行合同不力、外圍環(huán)境考慮不周等影響，從而降低了項目盈利機率，企業(yè)抗風(fēng)險的能力有待提高。

海外工程項目施工可變因素較多，往往具有語言障礙、文化和認(rèn)知差異、技術(shù)規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)差異、安全環(huán)保限制、稅務(wù)法律差異、勞務(wù)管理、匯率風(fēng)險等與國內(nèi)項目截然不同的困難。國際水泥EPC工程項目由于其跨國界性、合同金額較大、工期長、結(jié)構(gòu)復(fù)雜、參與分包商多，且涉及到工程項目所在國的政治、經(jīng)濟、國際關(guān)系、匯率體制、外匯管制、文化差異、法律體制、地理位置、氣候環(huán)境等因素，再加上易受國際大環(huán)境的影響，其中任何因素的變化都有可能對項目造成不可估量的損失。因此，國際水泥EPC工程項目的運作遠(yuǎn)比國內(nèi)水泥工程項目的運作復(fù)雜。

但國際水泥市場每年幾百億資金運作的巨大潛力吸引著眾多國內(nèi)公司爭相參與。有些企業(yè)為了追逐巨額產(chǎn)值，不惜降低投標(biāo)價格，縮減利潤以求得中標(biāo)，使市場成為典型的買方市場，致使這一領(lǐng)域中業(yè)主與承包商的地位不對等，從而迫使承包商承擔(dān)苛刻的合同條款并執(zhí)行嚴(yán)格的第三方擔(dān)保制度。目前，國際EPC水泥總承包項目中，總包方大多承擔(dān)了項目的大部分風(fēng)險。國際水泥EPC總包項目的運作對總包方來說，既有風(fēng)險，也是一種機遇。如果總承包方能夠運用合理的技術(shù)手段控制風(fēng)險，就能在贏得市場的同時不斷發(fā)展和壯大自己。因此，加強國際水泥EPC項目的風(fēng)險管理研究對我國建材企業(yè)的國際化發(fā)展有重大現(xiàn)實意義。該文將結(jié)合實際案例從風(fēng)險識別、風(fēng)險評估和風(fēng)險應(yīng)對等三方面淺述國際EPC水泥工程項目的風(fēng)險管理。

1 風(fēng)險識別

EPC總承包項目風(fēng)險主要分為管理風(fēng)險、政策和法規(guī)風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、經(jīng)濟風(fēng)險和社會政治風(fēng)險等。上述風(fēng)險在項目運行過程中隨著條件的變化和項目不同階段的進展，分別有所體現(xiàn)。

1.1 管理風(fēng)險

國際EPC水泥項目的管理風(fēng)險貫穿于項目實施全過程，項目的大部分風(fēng)險在前期已確立，與企業(yè)負(fù)責(zé)人的決策十分密切。由于EPC項目采用總價合同，項目前期需要研究業(yè)主招標(biāo)的詳細(xì)要求、真實意圖和希望達到的目的，也要研究競爭對手的狀況、綜合實力、投標(biāo)目的以及正在執(zhí)行項目的運轉(zhuǎn)狀況等信息，以免為業(yè)主所利用，從而壓低價格或迫使承包商接受難以承諾的條件。仔細(xì)研究項目標(biāo)書內(nèi)容，弄清楚標(biāo)書和合同的約束條件，杜絕報價出現(xiàn)大的失誤的情況，不能草率承諾和簽訂合同，為今后項目實施的風(fēng)險控制打下基礎(chǔ)；現(xiàn)場考察要有成效，不能粗枝大葉、敷衍了事，必要時帶著儀器作簡單的復(fù)核性測繪，決不能倉促。此外，項目運行中，高效的項目管理團隊對項目的各項資源進行卓有成效的管理與調(diào)配，盡可能在項目初期與執(zhí)行階段提早發(fā)現(xiàn)風(fēng)險，盡早確立風(fēng)險防范措施。項目運行中的管理風(fēng)險簡述如下：

1.1.1 工期風(fēng)險

工期是項目執(zhí)行過程中最大的風(fēng)險因素之一，由于中國公司對外最大的競爭優(yōu)勢是價格和工期，總包方一般要將工期壓至很短才能中標(biāo)。合同談判時業(yè)主一般對工期的要求十分嚴(yán)格，如不能按時完工一般有較嚴(yán)厲的處罰。根據(jù)過去經(jīng)驗，大多數(shù)國際EPC水泥項目都會因為工期拖延而被業(yè)主索賠。

1.1.2 費用風(fēng)險

由于投標(biāo)報價過低或業(yè)主壓價或報價漏項等原因?qū)е碌暮贤▋r偏低，或由于項目執(zhí)行不力、不可預(yù)見因素較多、風(fēng)險控制不到位等原因?qū)е鲁霈F(xiàn)財務(wù)運轉(zhuǎn)困難、成本嚴(yán)重超支、運行消耗過大、投資不斷追加、收入持續(xù)減少等。

1.2 政策和法律法規(guī)風(fēng)險

該風(fēng)險為國際EPC項目與國內(nèi)項目的最大區(qū)別，也是最容易忽視的風(fēng)險因素，根據(jù)筆者的經(jīng)驗主要包括以下幾點：

1.2.1 施工資質(zhì)

與國內(nèi)總承包一級、二級等資質(zhì)相同，國外施工也需要辦理類似的許可資質(zhì)，例如哈薩克斯坦法律規(guī)定，該項資質(zhì)需到建委辦理，阿塞拜疆則需到緊急情況局辦理。EPC合同一般規(guī)定總包方負(fù)責(zé)辦理項目所在國家施工所需的許可、資質(zhì)等文件，并符合當(dāng)?shù)胤?。但由于項目初期階段，總承包商對項目所在國的政策和法律不熟悉，對這一工作內(nèi)容的報價一般很難準(zhǔn)確，報價過高會使總價過高，從而失去價格優(yōu)勢，影響到項目是否可以中標(biāo)，報價過低又需要承擔(dān)很大風(fēng)險。如由中國建材國際工程集團公司總承包的阿塞拜疆5 000t／d水泥生產(chǎn)線項目，由于前期對這一工作的風(fēng)險考慮不足，未雇傭當(dāng)?shù)赜薪?jīng)驗的律師等詳細(xì)了解當(dāng)?shù)卣?，而是按照以往的項目?jīng)驗考慮該項費用，從而使該項工作實際執(zhí)行所花費的代價比預(yù)想價格增加很多。

1.2.2 勞務(wù)許可

由于現(xiàn)階段水泥行業(yè)的新興市場大多位于發(fā)展中國家，當(dāng)?shù)貏趧恿^為充足，為保護當(dāng)?shù)貏趧恿Φ木蜆I(yè)，大多數(shù)國家對勞務(wù)輸入控制十分嚴(yán)格。國際水泥EPC項目勞務(wù)許可配額難申請已成為一個共性的問題，各個國家關(guān)于勞務(wù)許可配額發(fā)放及申請的政策都有很大差別，且政策也常具有多變性，這一政策風(fēng)險需在國際EPC水泥項目中予以足夠重視。例如哈薩克斯坦要求外來勞工申請勞務(wù)許可時要公示2個月，如果公示過程中本國工人也能勝任該工作，則申請將不予批準(zhǔn)。以阿塞拜疆2009年施工的某3 000t／d水泥生產(chǎn)線為例，由于2010年阿塞拜疆勞務(wù)許可政策變化，勞務(wù)簽證停辦1年，而現(xiàn)場施工的人員大多為中國工人，由于簽證到期且不能延期，這些工人被迫回國；總包方由于人力極度缺乏，不得已從當(dāng)?shù)毓蛡驔]有經(jīng)驗的阿塞拜疆工人繼續(xù)施工，從而使該項目嚴(yán)重拖期，造成了重大經(jīng)濟損失。

1.2.3 當(dāng)?shù)囟悇?wù)

業(yè)主的資金支付方式一般包括Onshore和Offshore這2個部分，業(yè)主一般傾向Onshore。以阿塞拜疆為例，當(dāng)?shù)囟悇?wù)局有不成文的規(guī)定：除規(guī)定的18%增值稅外，每年的稅務(wù)審計會按Onshore開票額征收3.5%～6%不等的“罰款”。由于對當(dāng)?shù)囟悇?wù)政策不夠了解而未將這一部分費用加在報價中，從而增加了成本。

1.3 技術(shù)方面風(fēng)險

1.3.1 設(shè)計轉(zhuǎn)化

國際EPC項目一般要求對項目的設(shè)計圖紙依照當(dāng)?shù)貥?biāo)準(zhǔn)進行轉(zhuǎn)化以符合項目所在國的法律及法規(guī)。設(shè)計轉(zhuǎn)化在有些國家較為容易，對圖紙內(nèi)容的改動不大；而在有些國家由于采用標(biāo)準(zhǔn)和設(shè)計理念的不同，對圖紙內(nèi)容會有很大的改動。對一些項目來說，項目所在國當(dāng)?shù)氐脑O(shè)計院能力有限，且工作效率較低，這一工作會使項目的工期有所延期。由于采用標(biāo)準(zhǔn)的不同也有可能使項目的工程量有所增加。因此，在對項目進行風(fēng)險識別時，應(yīng)對這一因素予以充分重視。以阿塞拜疆某5 000t／d水泥生產(chǎn)線為例，由于轉(zhuǎn)化公司設(shè)計所需的時間超出原有日期，被迫對原來施工計劃按照設(shè)計轉(zhuǎn)化后的出圖順序重新調(diào)整，某些關(guān)鍵線路也因此增加了施工時間，使項目的進度有所延期，增加了項目的工期壓力。

1.3.2 施工

水泥生產(chǎn)線建設(shè)在國內(nèi)已屬成熟作業(yè)，國內(nèi)龍頭總承包企業(yè)對這一項目的執(zhí)行都有較為豐富的建設(shè)經(jīng)驗，但是受簽證、當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)、原材料及施工機具供應(yīng)等因素的影響，國際EPC水泥生產(chǎn)線項目的運作與國內(nèi)項目又有著很大的不同。這些不同就要求總承包方在施工前對會影響施工進度的風(fēng)險因素進行逐一分析，并充分調(diào)動協(xié)調(diào)能力對這些風(fēng)險因素逐一加以控制。

1.4 經(jīng)濟方面風(fēng)險

經(jīng)濟方面風(fēng)險主要是指項目實施過程中出現(xiàn)的嚴(yán)重美元貶值、材料漲價等風(fēng)險因素。國際EPC項目的合同一般采用美元結(jié)算，由于人民幣對美元升值帶來的匯率損失一般很難準(zhǔn)確預(yù)測，從而帶來較大的風(fēng)險隱患。由于國際工程EPC項目一般采用固定總價合同，合同沒有調(diào)價公式或調(diào)價條款，一旦發(fā)生經(jīng)濟風(fēng)險，必然帶來嚴(yán)重的經(jīng)濟損失。

1.5 社會治安風(fēng)險

社會治安風(fēng)險主要取決于項目所在國的社會政治經(jīng)濟環(huán)境是否穩(wěn)定、國內(nèi)是否有政局動蕩、國內(nèi)政策是否有變化以及國際上針對項目所在國是否有國際制裁。

2 風(fēng)險評價

風(fēng)險評價是指用風(fēng)險導(dǎo)致的費用增加幅度來對風(fēng)險等級進行評估的方法。風(fēng)險評價可以量化項目實施中遇到的各類風(fēng)險，并采取相應(yīng)的應(yīng)對措施。對國際EPC水泥項目而言，項目伊始就應(yīng)投入精力詳細(xì)了解項目所在國的政策、環(huán)境、當(dāng)?shù)夭牧衔飪r水平等信息，對部分風(fēng)險進行預(yù)判與評價。由于水泥行業(yè)競爭激烈，一般而言投標(biāo)過程進入到入圍階段項目利潤不會超過20%，合同成交價的毛利潤大多在10%～20%左右。依照風(fēng)險評價方法，可將國際EPC水泥項目的風(fēng)險劃分為數(shù)個等級，具體情況見表1。

可將國際EPC項目執(zhí)行中各階段的各種風(fēng)險因素進行匯總后對項目進行總體風(fēng)險等級評價。一般而言，最為理想的狀況是將項目的總體風(fēng)險等級控制在0.2以內(nèi)，一旦一個項目的總體風(fēng)險等級超過0.8，項目的虧損概率就會大大提高，直至出現(xiàn)巨額虧損。

3 風(fēng)險應(yīng)對

對國際EPC水泥項目的各種風(fēng)險做出正確識別和評價后，如何根據(jù)各種風(fēng)險因素因時、因地適宜地制定有效的應(yīng)對策略是項目成敗的關(guān)鍵。在項目管理過程中，做好風(fēng)險計劃書，依據(jù)項目的進展，適時對風(fēng)險計劃書進行調(diào)整，確保項目的各種風(fēng)險均處于可控范圍內(nèi)，是風(fēng)險應(yīng)對的關(guān)鍵。一般而言，風(fēng)險應(yīng)對主要包括風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險轉(zhuǎn)移和風(fēng)險自留這3種處理方式。

3.1 風(fēng)險規(guī)避

風(fēng)險規(guī)避是指通過放棄或拒絕合作消除風(fēng)險誘因?；乇芸赡艿闹卮箫L(fēng)險因素，甚至回避重大風(fēng)險項目。就國際水泥EPC項目而言，總承包商在投標(biāo)階段就應(yīng)根據(jù)風(fēng)險分析方法量化各風(fēng)險因素，適時放棄潛在威脅過大、難以承受的項目。由于國際水泥項目動輒上億美元，而且這一領(lǐng)域競爭極為激烈，如此大的合同額，風(fēng)險自然不言而喻。對大部分公司來說，即使虧損幾個百分點也是很難承受的。因此承包商應(yīng)慎重考慮自身的實際情況，在投標(biāo)階段對各種風(fēng)險因素做出合理預(yù)計，考慮相應(yīng)的應(yīng)對措施，并將風(fēng)險因素納入投標(biāo)報價中，最終給出合理報價，避免惡性競爭。然而，目前國內(nèi)總承包商極少采用上述措施應(yīng)對國際EPC水泥項目中的風(fēng)險。許多公司為保證公司產(chǎn)值，急于簽訂合同，項目前期對風(fēng)險考慮不周，簽訂合同時對合同中許多限制性條款未予以足夠重視，從而使后續(xù)合同執(zhí)行面臨巨大風(fēng)險。

3.2 風(fēng)險轉(zhuǎn)移

風(fēng)險轉(zhuǎn)移是指在項目執(zhí)行中成立風(fēng)險承擔(dān)共同體，將風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給有實力、有經(jīng)驗的分包商。就國際EPC水泥項目而言，雖然工期及費用等風(fēng)險可以部分轉(zhuǎn)移給相應(yīng)的分包商，但EPC的方式也決定了項目執(zhí)行中風(fēng)險的最大承擔(dān)方仍然是總承包商。風(fēng)險轉(zhuǎn)移主要包括以下幾種方法：

3.2.1 分包轉(zhuǎn)嫁

一般EPC承包商在對土建、安裝、設(shè)計及供貨進行招標(biāo)時都會把業(yè)主對承包商的一些工期、技術(shù)、安全等要求寫在招標(biāo)文件上，從而使自己減輕或免遭損失。如阿塞拜疆施工5 000t／d水泥生產(chǎn)線項目，總承包商在進行各分項工程的招標(biāo)時，嚴(yán)格依照業(yè)主對項目工期和質(zhì)量的要求知會各分包商，從而轉(zhuǎn)嫁了部分合同風(fēng)險。需要特別注意的是，國際EPC水泥項目有時會有國外分包商參與到項目中。此時，由于項目所在國對不同國家采取不同政策，一些對國內(nèi)公司比較棘手的問題，國外分包商處理起來或許較為輕松，這種情況下通過風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁，可減少部分甚至消除該風(fēng)險。同樣以阿塞拜疆施工5 000t／d水泥生產(chǎn)線項目為例，阿塞拜疆對中國的勞務(wù)輸入控制極為嚴(yán)格，而對土耳其的勞務(wù)輸入控制則相對較為寬松；總承包方需要將勞動力最多的土建工程分包給一家土耳其公司，并在分包合同中約定土建施工人員的勞務(wù)由其負(fù)責(zé)，從而將這一風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給分包商，并使這1項工作的風(fēng)險等級大為降低。

3.2.2 保險

對人身及財產(chǎn)損失以及由于無法預(yù)測的原因造成的后果，采用保險的辦法轉(zhuǎn)移風(fēng)險。一般找一家國內(nèi)大型保險公司投保，保險種類包括建筑施工一切險、第三方責(zé)任險、運輸險等。

3.3 風(fēng)險自留

由于EPC項目的特性決定了大部分風(fēng)險因素不可轉(zhuǎn)移出去，總承包商只能自己承擔(dān)風(fēng)險事件的一切損失和后果。因此在合同談判階段，總承包商必須做出資金和策略上的準(zhǔn)備以應(yīng)對合同執(zhí)行中出現(xiàn)的風(fēng)險因素，否則項目的后續(xù)執(zhí)行就只能稱為冒險。

3.3.1 自留工期風(fēng)險

工期履行是合同履行的最重要環(huán)節(jié)，也是控制項目成本消耗的主要工作，是項目執(zhí)行過程中最大的風(fēng)險因素之一，只能進行部分轉(zhuǎn)嫁。在合同規(guī)定的總工期要求下，存在設(shè)計、設(shè)備材料采購、土建施工、安裝、試車、達產(chǎn)達標(biāo)等各個環(huán)節(jié)。要做針對所有環(huán)節(jié)的總計劃、月計劃、三周滾動計劃的計劃編制、跟蹤、修改變更工作，找出關(guān)鍵線路，計算每塊環(huán)節(jié)的自由浮動時間。在項目實施過程中，如出現(xiàn)特殊情況導(dǎo)致某環(huán)節(jié)影響總工期，應(yīng)及時采用趕工或并行施工等方式，但通過加班趕工的方式必然會增加一定的費用，因此在項目實施過程中應(yīng)盡量避免出現(xiàn)這種情況。

3.3.2 自留政策和法律法規(guī)風(fēng)險

該風(fēng)險因素一般是由于不熟悉項目所在國政策和法律法規(guī)所引起的。在報價時一般因投標(biāo)準(zhǔn)備時間較短和考察資金投入不夠所限，只能大概了解當(dāng)?shù)胤ㄒ?guī)，并且土建和安裝等分包商一般不愿意在所在國成立分公司，總承包商只能自留該風(fēng)險因素。同時，這也是體現(xiàn)一個國際化工程公司市場分析能力的一個重要因素。根據(jù)筆者經(jīng)歷的幾個成功案例，承包商在投標(biāo)前就應(yīng)派遣與項目所在國沒有語言障礙的優(yōu)秀員工常駐所在國首都，與中國駐該國經(jīng)參處或大使館聯(lián)系，讓其幫助了解該國政策，對上文風(fēng)險識別中列出的幾個主要政策風(fēng)險方面有個基本的了解。

合同簽訂后，立即在該國合適城市注冊分公司（一般是在首都），根據(jù)政策環(huán)境惡劣程度決定分公司投入的力量和人才，一般都需要雇傭當(dāng)?shù)刎攧?wù)、律師和其他一些維持分公司正常運行的人員。

3.3.3 自留經(jīng)濟風(fēng)險

自留經(jīng)濟風(fēng)險主要體現(xiàn)在美元貶值上，一般國內(nèi)分包商支付不能得到國家的支持，只能即時結(jié)匯、人民幣支付。因此要盡量爭取業(yè)主提前支付及早結(jié)匯，本部不預(yù)留美元，迫使弱勢轉(zhuǎn)口設(shè)備商接受美元支付，岸上支付采用當(dāng)?shù)刎泿牛畲罂赡艿臏p少美元貶值帶來的損失。

4 結(jié) 語

國際EPC項目的風(fēng)險管理是一項十分復(fù)雜、非常龐大的系統(tǒng)，一般有能力承包國際工程的企業(yè)都會有大量的國內(nèi)承包經(jīng)驗，所以水泥廠建設(shè)的常規(guī)風(fēng)險因素基本都能考慮到。但國際EPC水泥項目獨特的風(fēng)險因素如：項目所在國的社會政治經(jīng)濟環(huán)境、政策和法律法規(guī)，當(dāng)?shù)毓こ膛涮啄芰Γ?、海關(guān)（認(rèn)證）、交通運輸?shù)炔块T的辦事效率，當(dāng)?shù)仫L(fēng)俗習(xí)慣、節(jié)假日、用工習(xí)慣、勞簽指標(biāo)、匯率問題等都需要項目總承包商投入足夠人力與物力進行風(fēng)險識別、風(fēng)險評價和風(fēng)險應(yīng)對。重視風(fēng)險管理是一種觀念，因為風(fēng)險涉及到項目的方方面面，從投標(biāo)直到項目結(jié)算，涉及到項目部的每一個人。因此，項目部的每個人都要具有極強的風(fēng)險管理意識，項目部本身要建立風(fēng)險管理體系，加強對風(fēng)險的管理，努力做到事前預(yù)測、事中控制、事后總結(jié)，盡可能減少項目的成本，從而提升利潤。

［1］ 肖利民.國際工程承包項目風(fēng)險預(yù)警研究［M］.廣州：華南理工大學(xué)出版社，2006.

［2］ 許謹(jǐn)良.風(fēng)險管理［M］.上海：上海財經(jīng)大學(xué)出版社，1998.

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