產(chǎn)品內(nèi)貿(mào)易、FDI與中美貿(mào)易不平衡關(guān)系分析

夏明國(guó) 揭子平 高澤金

內(nèi)容摘要：本文通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)品內(nèi)貿(mào)易模式、東亞地區(qū)對(duì)華FDI以及美國(guó)對(duì)東亞地區(qū)的FDI是造成中美貿(mào)易特別是高科技產(chǎn)品貿(mào)易不平衡的主要原因。如果將這幾方面的原因考慮進(jìn)去，中美貿(mào)易不平衡遠(yuǎn)沒(méi)有通常我們所認(rèn)為的那么大，并且在中美貿(mào)易中美方獲益遠(yuǎn)高于中方。最后基于此結(jié)論，本文提出企業(yè)應(yīng)不斷向價(jià)值鏈上游推進(jìn)和修正國(guó)際貿(mào)易統(tǒng)計(jì)體系的建議。

關(guān)鍵詞：產(chǎn)品內(nèi)貿(mào)易 FDI 中美貿(mào)易 不平衡

改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)積極參與國(guó)際分工，尤其是通過(guò)承接國(guó)際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移參與產(chǎn)品內(nèi)分工，對(duì)外貿(mào)易取得了重大成就。同時(shí)，中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系也存在一些不和諧現(xiàn)象，主要表現(xiàn)為中國(guó)對(duì)美國(guó)的貿(mào)易順差問(wèn)題。本文研究發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前中美貿(mào)易不平衡是東亞地區(qū)所存在的產(chǎn)品內(nèi)貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)所造成的，其只不過(guò)是東亞地區(qū)對(duì)美貿(mào)易不平衡向中國(guó)的轉(zhuǎn)移，并且除東亞地區(qū)外，美國(guó)在這一貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)中實(shí)際上扮演了金字塔尖的角色。

中美貿(mào)易不平衡概況

（一）絕對(duì)規(guī)模較大且相對(duì)規(guī)模較小

自2001年以來(lái)中國(guó)已經(jīng)連續(xù)11年成為美國(guó)最大貨物貿(mào)易赤字來(lái)源國(guó)，從這一角度看中美之間確實(shí)存在較大規(guī)模的不平衡。由于中國(guó)自身經(jīng)濟(jì)規(guī)模較大，僅看絕對(duì)規(guī)模對(duì)中國(guó)而言是不公平的，可以用不平衡規(guī)模占GDP的比例來(lái)客觀衡量中美貿(mào)易的不平衡程度。2011年中美貿(mào)易順差占中國(guó)GDP的比例大約為2.8%，而同期美國(guó)第三大貿(mào)易逆差來(lái)源國(guó)墨西哥這一比例為5.6%，是中國(guó)這一比例的兩倍，所以中美貿(mào)易不平衡的相對(duì)規(guī)模并不大（詳見(jiàn)表1）。

（二）產(chǎn)品結(jié)構(gòu)由紡織服裝類產(chǎn)品為主向機(jī)電、高科技類產(chǎn)品為主轉(zhuǎn)變

20世紀(jì)90年代以來(lái)，中國(guó)對(duì)美出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)發(fā)生了較大變化，逐漸從勞動(dòng)密集型的紡織品服裝類別轉(zhuǎn)向了資本技術(shù)密集型的機(jī)電產(chǎn)品和高科技產(chǎn)品。據(jù)美方統(tǒng)計(jì)，2005年中美貿(mào)易順差為2180億美元，其中紡織品服裝順差379億美元（17%），機(jī)電產(chǎn)品順差962億美元（44%），家居用品順差196億美元（9%），玩具順差207億美元（9%）。所以機(jī)電產(chǎn)品出口在對(duì)美貿(mào)易順差中占據(jù)重要的地位。

（三）中美貿(mào)易不平衡主要由外國(guó)對(duì)華FDI創(chuàng)造

在中美貿(mào)易不平衡中，外資企業(yè)扮演著主要的角色。根據(jù)《2006年中國(guó)外商投資報(bào)告》的數(shù)據(jù)，外商投資企業(yè)是中國(guó)對(duì)外貿(mào)易的主力軍和順差的主要來(lái)源。該報(bào)告指出，2005年，外商投資企業(yè)進(jìn)出口總值8317億美元，占全國(guó)進(jìn)出口總值的58%；外商投資企業(yè)創(chuàng)造的進(jìn)出口順差額為567億美元，占全國(guó)進(jìn)出口順差的56%。而在外商投資企業(yè)出口總額中，機(jī)電產(chǎn)品為3172億美元，所占比例高達(dá)71%；高新技術(shù)產(chǎn)品為1920億美元，占比43%；兩者占全國(guó)相應(yīng)產(chǎn)品出口金額的比例分別高達(dá)74%和88%。中美貿(mào)易不平衡主要就是來(lái)自機(jī)電產(chǎn)品部門特別是高科技產(chǎn)品部門，以上數(shù)據(jù)正好與中美貿(mào)易不平衡吻合，所以中美貿(mào)易不平衡主要源自外商對(duì)華FDI。

中美貿(mào)易不平衡的根源

（一）產(chǎn)品內(nèi)貿(mào)易模式下三角貿(mào)易的存在是中美貿(mào)易不平衡的主要原因

中國(guó)參與產(chǎn)品內(nèi)貿(mào)易的主要方式是加工貿(mào)易。在加工貿(mào)易方式下，加工貿(mào)易企業(yè)從境外進(jìn)口零部件，利用中國(guó)廉價(jià)的勞動(dòng)力組裝成制成品，然后再返銷境外。例如，雖然中國(guó)在機(jī)電產(chǎn)品制成品方面存在高額順差，但中國(guó)在零部件貿(mào)易上同時(shí)也存在高額逆差。如表2所示，1995年中國(guó)零部件貿(mào)易逆差86.7億美元，2000年逆差增加至235億美元，2005年則劇增至641億美元，10年零部件貿(mào)易逆差增長(zhǎng)了約7倍。

如果國(guó)內(nèi)加工貿(mào)易企業(yè)主要從美國(guó)進(jìn)口零部件組裝成制成品再返銷美國(guó)的話，那么中美貿(mào)易不平衡的規(guī)模就會(huì)大大縮小。但事實(shí)上，國(guó)內(nèi)加工貿(mào)易企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式主要是從東亞國(guó)家和地區(qū)進(jìn)口零部件，組裝為成品后返銷美國(guó)。2005年中國(guó)對(duì)東亞地區(qū)的日本、韓國(guó)、新加坡、馬來(lái)西亞、中國(guó)香港和中國(guó)臺(tái)灣均存在巨額零部件貿(mào)易逆差，其中對(duì)日本、韓國(guó)、中國(guó)香港和中國(guó)臺(tái)灣這四地的零部件貿(mào)易逆差共達(dá)971億美元。在這種三角貿(mào)易模式下，必然會(huì)放大中美貿(mào)易不平衡的規(guī)模，也相當(dāng)于把過(guò)去屬于東亞地區(qū)對(duì)美貿(mào)易順差轉(zhuǎn)移至了中國(guó)。根據(jù)美國(guó)美中貿(mào)易全國(guó)委員會(huì)的計(jì)算，2000年美國(guó)對(duì)外貿(mào)易逆差中19%來(lái)自中國(guó)，32%來(lái)自東亞其他國(guó)家和地區(qū)；2010年雖然中國(guó)所占比例上升至了43%，但同時(shí)東亞其他國(guó)家和地區(qū)則下降到了13%，即這10年整個(gè)東亞地區(qū)對(duì)美貿(mào)易不平衡所占比例未曾發(fā)生較大變化，維持在50%多一點(diǎn)的水平（USCBS，2011）。這一事實(shí)證明了中美貿(mào)易不平衡的增加僅僅只是因?yàn)闁|亞地區(qū)產(chǎn)品內(nèi)分工網(wǎng)絡(luò)的形成導(dǎo)致了東亞其他國(guó)家和地區(qū)對(duì)美貿(mào)易不平衡向中國(guó)轉(zhuǎn)移。

（二）東亞國(guó)家和地區(qū)對(duì)華FDI是中美貿(mào)易不平衡的直接動(dòng)因

長(zhǎng)期以來(lái)，東亞地區(qū)是中國(guó)吸收海外直接投資的主要地區(qū)。比如在2005年，中國(guó)吸收外商直接投資來(lái)源地仍然集中于亞洲十國(guó)及地區(qū)，歐盟對(duì)華直接投資沒(méi)有明顯的增加，美國(guó)對(duì)華投資甚至出現(xiàn)了大幅下降（同比減少16.96%）。亞洲十國(guó)和地區(qū)（中國(guó)香港、日本、中國(guó)臺(tái)灣、韓國(guó)、新加坡、中國(guó)澳門、菲律賓、泰國(guó)、馬來(lái)西亞和印尼）對(duì)華實(shí)際投資金額為458.66億美元，占比63%；而其中排名前五位的國(guó)家和地區(qū)（中國(guó)香港、日本、中國(guó)臺(tái)灣、韓國(guó)、新加坡）投資總額達(dá)444.94億美元，占比61%，其中僅中國(guó)香港一地便達(dá)到了239.65億美元，占比高達(dá)33%（《2006年中國(guó)外商投資報(bào)告》）。

在東亞國(guó)家和地區(qū)對(duì)華FDI中，絕大多數(shù)是從事加工貿(mào)易，即從境外進(jìn)口零部件，利用中國(guó)大陸廉價(jià)的勞動(dòng)力，把中國(guó)大陸作為一個(gè)出口平臺(tái)向歐美發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)出口。東亞國(guó)家和地區(qū)對(duì)華FDI推動(dòng)了中國(guó)加工貿(mào)易的快速發(fā)展，同時(shí)也加劇了中美貿(mào)易不平衡的程度。根據(jù) Yuqing Xing 和 Neal Detert （2010）的估計(jì)，扣除掉美國(guó)公司提供的零部件，2009年僅蘋果iPhone手機(jī)就造成了10億美元的中美貿(mào)易順差，雖然蘋果手機(jī)在中國(guó)創(chuàng)造的增加值僅占3.6%。

（三）美國(guó)對(duì)華FDI的貿(mào)易替代效應(yīng)加劇中美貿(mào)易不平衡

美國(guó)在華FDI主要不是以出口為導(dǎo)向，而是以本地銷售為主，貿(mào)易替代效應(yīng)比較突出，這一點(diǎn)與東亞國(guó)家和地區(qū)對(duì)華投資存在很大不同，后者是以出口為導(dǎo)向，貿(mào)易促進(jìn)效應(yīng)較大。根據(jù)美國(guó)商務(wù)部經(jīng)濟(jì)分析局的統(tǒng)計(jì)，2005年美國(guó)持多數(shù)股權(quán)的美資企業(yè)在中國(guó)大陸實(shí)現(xiàn)銷售收入776億美元，其中返銷美國(guó)72億美元（占比9%），本地銷售527億美元（68%），向第三地銷售177億美元（23%）。與此對(duì)照的是，美國(guó)對(duì)中國(guó)香港和新加坡存在大量貿(mào)易順差，而美資占多數(shù)股權(quán)的企業(yè)在這兩地的本地銷售比率分別只有45%和35%，遠(yuǎn)低于中國(guó)大陸的68%。因此，美國(guó)通過(guò)對(duì)華投資取代了對(duì)華出口，所以美國(guó)FDI對(duì)出口的替代是中美貿(mào)易不平衡的一個(gè)重要原因。

（四）美國(guó)對(duì)東亞其他國(guó)家和地區(qū)的FDI加劇中美貿(mào)易不平衡

長(zhǎng)期以來(lái)，人們主要將中美貿(mào)易不平衡歸因于東亞地區(qū)對(duì)華FDI所形成的東亞產(chǎn)品內(nèi)生產(chǎn)貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)，而忽視了美國(guó)在東亞產(chǎn)品內(nèi)貿(mào)易生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)中的重要影響。事實(shí)上，在中美貿(mào)易不平衡中，美國(guó)在背后起重要作用。

本文以新加坡為例來(lái)說(shuō)明這一問(wèn)題，其他東亞國(guó)家和地區(qū)的經(jīng)歷與其類似。

在新加坡出口商品中，電子產(chǎn)品占據(jù)絕大部分比例，電子產(chǎn)品中又以零部件為主，制成品出口比例很小。例如2005年新加坡電子產(chǎn)品出口1741.58億美元，占機(jī)械與設(shè)備產(chǎn)品出口的77.4%。在電子產(chǎn)品出口中，零部件產(chǎn)品（集成電路、個(gè)人電腦部件、磁盤驅(qū)動(dòng)器、磁盤驅(qū)動(dòng)器、二極管和晶體管以及集成電路部件）所占比例為76.5%，制成品（通訊產(chǎn)品、消費(fèi)電子產(chǎn)品及個(gè)人電腦）比例僅為16.1%。

推動(dòng)新加坡電子產(chǎn)品零部件出口的是海外直接投資，特別是美國(guó)的投資。根據(jù)新加坡統(tǒng)計(jì)年鑒，2011年新加坡獲得的投資承諾金額為137.34億美元，其中制造業(yè)112.74億美元，占比82%。在制造業(yè)中，投向計(jì)算機(jī)、電子及光學(xué)產(chǎn)品的金額為74.24億美元，占整個(gè)制造業(yè)的66%。就投資承諾來(lái)源而言，本地投資承諾金額為18.75億美元（占比13.7%），海外投資承諾為118.59億美元（占比86.3%）。而在海外投資承諾中，美國(guó)位居第一，2011年美國(guó)的投資承諾金額為50.47億美元，占全部海外投資承諾近50%的比例。

所以在中國(guó)從東亞國(guó)家和地區(qū)進(jìn)口的零部件中，很大一部分是原產(chǎn)自美國(guó)且在新加坡等東亞國(guó)家和地區(qū)經(jīng)過(guò)進(jìn)一步深加工的，或者是由在東亞地區(qū)的美資企業(yè)生產(chǎn)并出口的。即中國(guó)向世界特別是美國(guó)出口的機(jī)電產(chǎn)品特別是電子產(chǎn)品中隱含了很多美國(guó)成分，而這一部分并未計(jì)算到美國(guó)對(duì)中國(guó)的出口中，反而算作了中國(guó)對(duì)美國(guó)的出口。從貿(mào)易平衡的角度看，這樣就雙重放大了中美貿(mào)易不平衡的規(guī)模。

政策意義

（一）中美貿(mào)易不平衡的規(guī)模遠(yuǎn)小于統(tǒng)計(jì)數(shù)字

經(jīng)過(guò)前面的分析可知，中國(guó)向美國(guó)出口的產(chǎn)品主要是機(jī)電產(chǎn)品制成品，但生產(chǎn)機(jī)電產(chǎn)品所需的零部件則主要來(lái)自東亞國(guó)家和地區(qū)，而從東亞國(guó)家和地區(qū)進(jìn)口的零部件中很大一部分又是美國(guó)企業(yè)生產(chǎn)的，所以當(dāng)前的貿(mào)易統(tǒng)計(jì)數(shù)字所反映的中美貿(mào)易不平衡規(guī)模是扭曲的，如果考慮到中國(guó)向美國(guó)出口的產(chǎn)品中含有大量進(jìn)口成分特別是美國(guó)成分，中美貿(mào)易不平衡的規(guī)?？梢源蟠蠼档?。Johnson和Noguera（2012）以增加值為基礎(chǔ)對(duì)2004年中美貿(mào)易不平衡規(guī)模進(jìn)行了重新測(cè)算，發(fā)現(xiàn)中美貿(mào)易不平衡規(guī)?？梢詼p少30%-40%。

（二）國(guó)內(nèi)企業(yè)需要向產(chǎn)品內(nèi)貿(mào)易價(jià)值鏈的上游推進(jìn)

長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)內(nèi)企業(yè)一直處于產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈的末端，即組裝環(huán)節(jié)。以半導(dǎo)體晶圓的價(jià)值鏈為例，首先是美國(guó)集成設(shè)備制造商在美國(guó)加州完成半導(dǎo)體的設(shè)計(jì)，然后在美國(guó)亞利桑那州進(jìn)行前端制造，之后出口至東亞國(guó)家和地區(qū)完成后端測(cè)試、組裝和包裝，最后在中國(guó)將其裝配進(jìn)各種電子產(chǎn)品。在整個(gè)環(huán)節(jié)中，中國(guó)獲利是最低的，而美國(guó)則獲得了大部分利潤(rùn)（如蘋果公司2011年人均利潤(rùn)達(dá)到了40萬(wàn)美元）。隨著中國(guó)勞動(dòng)力成本的上升，簡(jiǎn)單的加工組裝環(huán)節(jié)中國(guó)可能不再擁有優(yōu)勢(shì)，中國(guó)制造企業(yè)只有不斷地向價(jià)值鏈上游推進(jìn)才能獲得更大的發(fā)展。

（三）國(guó)際貿(mào)易統(tǒng)計(jì)體系亟需修正

在產(chǎn)品內(nèi)貿(mào)易時(shí)代，中間產(chǎn)品和FDI 以網(wǎng)絡(luò)狀進(jìn)行跨國(guó)流動(dòng)，因此在現(xiàn)有統(tǒng)計(jì)體系下單純地談?wù)撾p邊貿(mào)易平衡已經(jīng)失去意義，進(jìn)出口商品中往往包含雙方要素投入。因此需要建立以所有權(quán)和增加值為基礎(chǔ)的國(guó)際貿(mào)易統(tǒng)計(jì)體系，這樣才能真實(shí)反映各國(guó)貿(mào)易平衡和貿(mào)易所得。

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