我國中小企業(yè)融資問題分析及其解決途徑探索

摘要：改革開放以來，我國社會主義市場經(jīng)濟不斷發(fā)展，中小企業(yè)發(fā)展較為迅速，在推動經(jīng)濟增長、創(chuàng)造就業(yè)機會、帶動區(qū)域發(fā)展等方面起著舉足輕重的作用。然而融資難導(dǎo)致中小企業(yè)的生存、發(fā)展、壯大受到嚴(yán)重限制。因此，研究如何解決中小企業(yè)融資難問題，對于中小企業(yè)發(fā)展、國民經(jīng)濟穩(wěn)定增長等方面有著重要的理論與現(xiàn)實意義。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資；政策支持；金融體系；信用擔(dān)保

一、前言

由于企業(yè)規(guī)模小、經(jīng)營狀況不穩(wěn)定、盈利能力差等原因，中小企業(yè)的內(nèi)源融資難以支持其發(fā)展且沒有相關(guān)政策激勵中小企業(yè)內(nèi)源融資；而外源融資環(huán)境仍比較惡劣目前的融資渠道比較狹窄，很難獲得貸款；量的中小企業(yè)在等待拯救。綜合考慮如何解決中小企業(yè)融資困難的途徑對理論研究與實踐操作都具有重大意義。

二、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）中小企業(yè)融資途徑

根據(jù)資金來源于可以將融資方式分為內(nèi)源融資和外源融資兩類。

（二）我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

三、中小企業(yè)融資難的原因

（一）中小企業(yè)自身素質(zhì)問題

1.中小企業(yè)規(guī)模小、經(jīng)營不穩(wěn)定、生命周期短

中小企業(yè)規(guī)模小，實力弱，缺乏可抵押資產(chǎn)，自我資金累積較難，償債能力較弱。在管理模式上，多數(shù)是以家庭、合伙經(jīng)營為主，基本沒有建立現(xiàn)代企業(yè)制度。我國中小企業(yè)5 年淘汰率近70%，30%左右的企業(yè)處于虧損狀態(tài)，能夠存活10 年以上的中小企業(yè)僅占1%③。

3.部分中小企業(yè)融資目標(biāo)短期化、信用觀念差

賀云龍（2003）指出近年來，我國企業(yè)缺乏誠信已經(jīng)成為一大問題，而中小企業(yè)以破產(chǎn)、改制為名逃避銀行債務(wù)的事件時有發(fā)生。由于中小企業(yè)借債還錢的意識淡薄、信用觀念缺失，企業(yè)整體信用形象受到嚴(yán)重影響。

（二）國家政策支持不夠

1.有關(guān)中小企業(yè)融資的法律法規(guī)不完善

我國有關(guān)于中小企業(yè)的法律法規(guī)不完善，也沒有構(gòu)建平等透明的中小企業(yè)法律支持環(huán)境。我國目前在中小企業(yè)方面，主要有《中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定》和《中小企業(yè)促進法》，這對于中小企業(yè)的發(fā)展來說是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。

2.缺乏全面負(fù)責(zé)中小企業(yè)事務(wù)的專門機構(gòu)和政策性銀行

紀(jì)瓊驍（2003）認(rèn)為中小企業(yè)融資難是一種市場失靈，組建致力于支持中小企業(yè)發(fā)展的政策性金融機構(gòu)才是解決之一難題的關(guān)鍵。在美國政府扶植與支持中小企業(yè)發(fā)展眾多政策措施中，最具典型意義和深刻影響的就是聯(lián)邦小企業(yè)管理局的設(shè)立及其對中小企業(yè)的支持④。SBA模式使得美國的中小企業(yè)資金獲取面廣、貸款安全系數(shù)高、資金利用效率高，對中小企業(yè)融資體系起著核心的支持作用⑤。

（三）金融體系的限制

1.中小企業(yè)在間接融資時獲得信貸較為困難

袁誠和周培奇（2010）認(rèn)為中小企業(yè)由于所有制形式、資產(chǎn)規(guī)模在間接融資中受到歧視。徐忠和鄒傳（2010）偉認(rèn)為國有銀行上收了貸款審批權(quán)、甚至撤銷縣以下分支機構(gòu)，阻礙了中下企業(yè)信貸融資。銀行在審批中小企業(yè)貸款時，環(huán)節(jié)多、時間長，中小企業(yè)在銀行貸款方面步履維艱。

2.直接融資市場對于大多數(shù)中小企業(yè)來說門檻過高

對于發(fā)達國家的中小企業(yè)來說，很大一部分外部資金來源于直接融資的資本市場。在我國，中小企業(yè)從資本市場獲得的資金十分有限，主要原因在于我國股票市場發(fā)展不健全，股票市場主要為大型企業(yè)提供融資服務(wù)，中小企業(yè)要么難以進入要么股權(quán)流通不暢；債券市場只為高信用等級的大型企業(yè)服務(wù)，而廣大中小企業(yè)無法進入。

3.民間資本等非正規(guī)金融受到限制

非正規(guī)金融是相對于正規(guī)金融來說的，包括自由民間借貸、典當(dāng)、銀背等。非正規(guī)金融由于簡便的借貸手續(xù)、較短的審批時間、高效率的配置資金等特點很大程度上支持了中小企業(yè)融資，而我國有關(guān)這方面的法律法規(guī)不多，在引導(dǎo)、規(guī)范非正規(guī)金融做的不夠，只是在金融政策方面較大程度地抑制了非正規(guī)金融。

四、結(jié)論

引起中小企業(yè)融資難問題原因可以歸納為中小企業(yè)自身素質(zhì)問題、金融體系的限制、國家政策支持不夠三個層面。本文比較全面系統(tǒng)地從這三方面分析，進而提出從中小企業(yè)、政府政策、金融體制等層面來探索解決中小企業(yè)融資難問題的方法。具體的應(yīng)從以下三個層面加以努力：

（1）中小企業(yè)應(yīng)主動在以下三方面提升自身素質(zhì)：建立健全企業(yè)財務(wù)制度，主動公開權(quán)威可信的財務(wù)信息；加強信用意識觀念，樹立中小企業(yè)誠實守信的良好形象；規(guī)范企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，改善企業(yè)經(jīng)營機制。

（2）政府應(yīng)該加強對中小企業(yè)政策支持，包括完善有關(guān)中小企業(yè)融資的法律法規(guī)、成立諸如中小企業(yè)局的專門負(fù)責(zé)中小企業(yè)事務(wù)的機構(gòu)、在稅收、財政補貼、風(fēng)險補貼方面給予中小企業(yè)融資支持等。（作者單位：陜西省咸陽市秦都信合秦皇路信用社）

注解：

①陳學(xué)彬.金融學(xué)（第二版）[M].北京：高等教育出版社，2007，第154頁.

②劉安兵.創(chuàng)業(yè)板市場與中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新的關(guān)聯(lián)性分析[J].宏觀經(jīng)濟研究，2010（3）.

③魏來.我國中小企業(yè)融資問題研究[M].北京：科學(xué)出版社，2006：21.

④鄭力平.破解中小企業(yè)融資困境[J].經(jīng)濟導(dǎo)刊，2010（01）.

⑤朱軍先等.中小企業(yè)融資的國際經(jīng)驗和政策選擇[J].新財經(jīng)，2011（2）.

⑥李夢娜.我國中小企業(yè)融資問題分析與對策研究[D].首都經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)碩士學(xué)位論文，2011