企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

摘要：在現(xiàn)實(shí)中，市場(chǎng)是具有客觀環(huán)境的可變性和不可預(yù)測(cè)性和復(fù)雜性，使其風(fēng)險(xiǎn)成為一種客觀必然性。但在任何情況下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性最大，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，最重要的金融風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的形成，應(yīng)該對(duì)它進(jìn)行最全面的反思。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；預(yù)警系統(tǒng)；

定義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是在風(fēng)險(xiǎn)中最常見(jiàn)的一種，它強(qiáng)調(diào)的是，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是它的一種競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的參與者，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究正日益受到人們的重視。在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中廣泛的企業(yè)管理環(huán)境中存在一些不確定性因素，受到企業(yè)財(cái)務(wù)收入和利潤(rùn)偏差的影響，從而導(dǎo)致機(jī)會(huì)和潛在的損失。一方面，企業(yè)管理問(wèn)題的一個(gè)鏈接，可能提示這種風(fēng)險(xiǎn)損失，導(dǎo)致降低企業(yè)的盈利能力和償債能力減少。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征

1.的客觀性和必然性。金融風(fēng)險(xiǎn)的客觀性和必要性取決于金融風(fēng)險(xiǎn)的形成原因的客觀性和必然性。并引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)的各種原因，這主要是由于社會(huì)，政治，經(jīng)濟(jì)和科學(xué)技術(shù)的背景下，市場(chǎng)環(huán)境和競(jìng)爭(zhēng)策略的不確定性，自己的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)參與主體的運(yùn)動(dòng)規(guī)律的復(fù)雜性，資本，知識(shí)和其他限制等等，所有這些構(gòu)成了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀的基礎(chǔ)和依據(jù)。

2.主體性與無(wú)意性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的主觀意識(shí)無(wú)疑是密切相關(guān)的，因?yàn)榧词乖诟鼜?fù)雜的商業(yè)環(huán)境，在正常情況下，只要操作正確認(rèn)識(shí)到他們的環(huán)境，有意識(shí)地采取有效的政策和有效規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)有一定的措施，可以避免或減少。

3.的復(fù)雜性。對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因第一績(jī)效財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性是復(fù)雜的，無(wú)論是運(yùn)營(yíng)商自身的內(nèi)在原因，和運(yùn)營(yíng)商的外界環(huán)境因素；既可預(yù)見(jiàn)和不可預(yù)見(jiàn)的原因等等。第二，金融風(fēng)險(xiǎn)的形成過(guò)程是復(fù)雜的，在企業(yè)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)都涉及的風(fēng)險(xiǎn)過(guò)程，但風(fēng)險(xiǎn)強(qiáng)度，頻率，和性能是不同的。

4.潛在的。潛力是指金融風(fēng)險(xiǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)和不確定性的可能性，管理者面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)和管理過(guò)程中是不可避免的，但風(fēng)險(xiǎn)的具體時(shí)間，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)及其后果發(fā)生的概率是很難準(zhǔn)確地計(jì)算和預(yù)測(cè)。

財(cái)務(wù)預(yù)警理論

對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)通過(guò)演繹推理來(lái)解釋是什么因素導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及破產(chǎn)的原因，現(xiàn)在這個(gè)方向是國(guó)內(nèi)外學(xué)者的研究主要的方向，通用規(guī)范理論可以分為三類。

1.不平衡理論

不平衡的理論主要解釋在外部影響下破產(chǎn)的原因，如混沌理論和突變理論。還有一部分人是將破產(chǎn)的原因和具體的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系在一起的，如消費(fèi)者偏好的改變，企業(yè)的生產(chǎn)函數(shù)，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，行為特征，生長(zhǎng)特性，在該行業(yè)的資本結(jié)構(gòu)的特征等等。

2.契約理論

契約理論試它是利用股東和債權(quán)人之間潛在的利益沖突來(lái)實(shí)現(xiàn)的。在1995年Chen，Weston和Altman建立了破產(chǎn)過(guò)程模型，這個(gè)模型已經(jīng)建立了三個(gè)假設(shè)：（1）假設(shè)有三種對(duì)象：股東，銀行，并不能與債權(quán)人直接接觸；（2）認(rèn)為企業(yè)面臨的只有兩種狀態(tài)，好的和壞的兩種狀態(tài)；（3）認(rèn)為所有的參與者都是風(fēng)險(xiǎn)中性的，管理的目標(biāo)是股東利益最大化。在這些假設(shè)的基礎(chǔ)上，有效的投資，過(guò)度投資，投資不足，沒(méi)有投資的條件下，相信可變現(xiàn)價(jià)值與賬面價(jià)值對(duì)該公司的公司投資行為有很大的影響，同時(shí)，債務(wù)期限結(jié)構(gòu)影響投資效率也是一個(gè)重要因素；提出在總資產(chǎn)短期負(fù)債率在銀行貸款比較高，企業(yè)投資效率更高，這是因?yàn)槠渌麄鶛?quán)人相對(duì)銀行擁有更多的信息優(yōu)勢(shì)和談判技巧，更為了保護(hù)債權(quán)人和股東的共同利益。

3.規(guī)范理論

規(guī)范性的理論，是管理和企業(yè)戰(zhàn)略理論，而這種理論不能被規(guī)范的理論，因?yàn)橹挥型ㄟ^(guò)一系列破產(chǎn)企業(yè)的規(guī)律總結(jié)的案例研究。如波特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)理論強(qiáng)調(diào)競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)入和替代的威脅，對(duì)這些因素的分析可以確定在降低成本和產(chǎn)品差異化的企業(yè)有一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)?；诶碚摽蚣茉诠芾眍I(lǐng)域的許多學(xué)者開(kāi)展了一系列的理論解釋：為什么破產(chǎn)的原因和破產(chǎn)標(biāo)志。他們中的大多數(shù)將是管理不善的公司經(jīng)營(yíng)失敗的主要原因，如權(quán)力過(guò)于集中、內(nèi)部控制機(jī)制缺乏沒(méi)有得到有效的執(zhí)行，會(huì)計(jì)，財(cái)務(wù)控制不嚴(yán)，競(jìng)爭(zhēng)的緩慢過(guò)渡，多元化經(jīng)營(yíng)，借貸等缺乏，規(guī)范的理論，但不能是完全確定的實(shí)證研究或經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｐ皖A(yù)測(cè)破產(chǎn)應(yīng)包括解釋變量，但他們畢竟提供了變量選擇的理論框架提供了一定的指導(dǎo)作用。

企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，根據(jù)企業(yè)的管理現(xiàn)狀和特點(diǎn)的本質(zhì)是波動(dòng)的原因，通過(guò)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，財(cái)務(wù)結(jié)果，綜合分析，得到商業(yè)運(yùn)行的波動(dòng)，可能會(huì)發(fā)生信息的混亂。因此，對(duì)企業(yè)管理的綜合分析是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的基礎(chǔ)。企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)包括以下子系統(tǒng)：

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息子系統(tǒng)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息子系統(tǒng)，是確保風(fēng)險(xiǎn)管理人員提供高質(zhì)量的信息，足以識(shí)別金融風(fēng)險(xiǎn)，在這個(gè)保障和前提條件下進(jìn)行正確的分析。該子系統(tǒng)由信息采集，存儲(chǔ)，處理，傳輸，處理，顯示和使用鏈接的形式，通過(guò)以上幾部分的所有原始數(shù)據(jù)類型，最終形成有用的決策信息。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策的影響因素主要有：原始數(shù)據(jù)，信息，設(shè)備，會(huì)計(jì)人員，會(huì)計(jì)信息的處理方法。為了獲得準(zhǔn)確，完整，及時(shí)和有效的信息，正確地識(shí)別和判斷金融風(fēng)險(xiǎn)，綜合管理和控制企業(yè)應(yīng)對(duì)上述因素進(jìn)行很好的分析。

2.金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)子系統(tǒng)。該子系統(tǒng)主要是根據(jù)已建立的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，評(píng)價(jià)指標(biāo)計(jì)算公式來(lái)確定金融風(fēng)險(xiǎn)，利用金融風(fēng)險(xiǎn)信息系統(tǒng)提供的數(shù)據(jù)，計(jì)算出具體的參數(shù)值，利用綜合評(píng)價(jià)與預(yù)測(cè)系統(tǒng)。

3.金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)與評(píng)估系統(tǒng)。該子系統(tǒng)主要是根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)進(jìn)行了計(jì)算，使用系統(tǒng)提供的綜合評(píng)價(jià)模型和預(yù)測(cè)模型，探討目前企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)測(cè)未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)。

4.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警子系統(tǒng)。該子系統(tǒng)主要是根據(jù)反映企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，綜合評(píng)價(jià)值與預(yù)測(cè)值，根據(jù)不同層次的警告制定一定的報(bào)警模式。

總之，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)為企業(yè)預(yù)警系統(tǒng)的組成部分，它除了能夠告知經(jīng)營(yíng)者隱藏的問(wèn)題，還能推進(jìn)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)操作系統(tǒng)，經(jīng)營(yíng)者制定應(yīng)有效地解決問(wèn)題的方向，使有限的財(cái)政資源到最需要的地方或最能產(chǎn)生操作結(jié)果的地方。（作者單位：東北電力大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院）

參考文獻(xiàn)

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