季報折射商業(yè)銀行亟需加快經(jīng)營轉(zhuǎn)型

【摘要】三季度16家上市銀行季報表明，商業(yè)銀行不良反彈，利潤增速明顯回落，重回存貸利差的增長模式。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增速放緩，利率市場化開啟、新資本管理辦法即將實(shí)施的大環(huán)境下，商業(yè)銀行的這種增長方式潛伏了諸多風(fēng)險，對持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營將產(chǎn)生不利影響。本文針對該問題及其影響進(jìn)行了分析探討，并從商業(yè)銀行規(guī)范經(jīng)營、強(qiáng)化管理、提高效益、優(yōu)化轉(zhuǎn)型等方面，提出了相關(guān)思考建議。

【關(guān)鍵詞】銀行 經(jīng)營 轉(zhuǎn)型

隨著十月末16家上市銀行悉數(shù)完成了對三季度季報的披露，集中代表了國內(nèi)商業(yè)銀行現(xiàn)狀和趨勢的指標(biāo)數(shù)據(jù)得以一一展現(xiàn)。

上市銀行的業(yè)績表明，銀行業(yè)仍是國內(nèi)最賺錢的行業(yè)。但在數(shù)據(jù)的背后，也浮出了值得深思的隱憂和問題。

一、季報告訴了我們什么

僅從前三季度的凈利潤規(guī)模來看，16家上市銀行合計(jì)高達(dá)8127.66億元（其中，工、農(nóng)、中、建四大國有銀行就占了上市銀行凈利潤的近70%），占到了全部上市公司同期凈利潤總和的一半以上，也是中石油、中石化“兩油”凈利潤的6.32倍。

雖然上市銀行業(yè)績靚麗，但趨勢分析卻暴露出了兩個值得深思的隱憂。

與去年同期相比，股份制銀行凈利潤增速顯著放緩，國有銀行則下滑明顯，短期內(nèi)或?qū)⒏鎰e高增長。三季度，16家上市銀行凈利潤季度同比增長17%，大大低于去年同期30%的增速。其中，國有銀行的工、農(nóng)、中、建，前三個季度凈利潤平均增速為14.50%，比去年同期大幅下滑了15.46個百分點(diǎn)。而一直以來高增長的股份制銀行，前三個季度的凈利潤平均增速為30.88%，也比去年同期下降了12.07個百分點(diǎn)。

除了利潤外，三季度還反映出銀行不良貸款風(fēng)險正在逐步顯現(xiàn)，不良貸款短期內(nèi)或難再現(xiàn)“雙降”。三季度，16家上市銀行不良貸款普遍反彈，不良余額達(dá)3879.33億元，比年初增加180億元，比二季度增加100.24億元，不良額、不良率“雙升”的上市銀行從上半年的7個增加到了三季度的9個。其中，五大國有銀行中，除了農(nóng)行三季度“雙降”外，工、中、建的不良額均有所上升，三行共計(jì)增加46億元，而交通銀行不良額和不良率則“雙升”。股份制銀行中，除了華夏銀行不良率下降0.07個百分點(diǎn)、中信銀行數(shù)據(jù)披露不全外，其余的不良額和不良率都呈上升走勢。

二、隱憂后的思考

在數(shù)據(jù)的背后，還有更深層次的問題需要回答。

（一）利潤的高速增長為何難以持續(xù)

從收入結(jié)構(gòu)看，16家上市銀行的主要收入來源于利差。以中信銀行為例，在前三季度662.82億元的凈收入中，利息凈收入557.18億元，占比達(dá)到84%。

在經(jīng)過了6、7月份的兩次降息，利率市場化實(shí)質(zhì)性啟動、存貸利率浮動區(qū)間擴(kuò)大，利差產(chǎn)生的基礎(chǔ)——存貸息差已漸顯逐步收窄的跡象。三季度，16家上市銀行的平均息差為2.7060，比二季度的2.7429減少了0.0359個百分點(diǎn)。但由于發(fā)展戰(zhàn)略、目標(biāo)市場不盡相同，不同的銀行在定價策略、息差選擇上也存在較大差異。其中，中小銀行大多偏重于資本規(guī)模擴(kuò)張、市場業(yè)務(wù)拓展的需要，采取了對存款一浮到頂、對貸款實(shí)行優(yōu)惠的定價策略，息差明顯收窄。如中信銀行三季度息差2.838，比二季度下降了0.14個百分點(diǎn)。

五大國有銀行息差則基本持平，甚至略有上升。如中行三季度息差2.12，比二季度提高了0.02個百分點(diǎn)，與年初持平。這主要是由于：一方面，五大國有銀行的主要存款利率，如活期存款、一年期以上定期存款等，二季度并未如中小銀行那樣完全上浮到基準(zhǔn)利率的1.1倍，到了三季度，五大國有銀行則進(jìn)一步將利率回調(diào)至與人民銀行基準(zhǔn)利率保持一致的水平。另一方面，五大國有銀行對貸款均采取差別定價，貸款利率與人民銀行基準(zhǔn)利率基本保持一致，加之還有數(shù)量眾多的未到期存量貸款仍按降息前的原協(xié)議利率執(zhí)行，因而，短期內(nèi)五大國有銀行的息差并沒有出現(xiàn)劇烈波動，存貸利差甚至還小幅上揚(yáng)。

但從長期來看，隨著利率市場化的持續(xù)推進(jìn)，存量貸款逐步到期并重新定價，存款利率浮動、貸款利率下行的壓力將進(jìn)一步加大。同時，同業(yè)市場競爭、存款付息水平提高，銀行業(yè)整體性的凈利差、息差收窄的趨勢將難以逆轉(zhuǎn)，依靠息差來實(shí)現(xiàn)高利潤增長將難以持續(xù)。

此外，年初銀監(jiān)局發(fā)布《關(guān)于整治銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不規(guī)范經(jīng)營的通知》（“七不準(zhǔn)”），治理不規(guī)范收費(fèi)行為，商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入回歸常態(tài)、增長放緩，國有銀行原來一直畸高的增速大幅下滑。16家上市銀行二季度手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入比一季度少了133.72億元，三季度又比二季度減少15.33億元，增長持續(xù)放緩將不可避免。其中，國有銀行與去年同期中間業(yè)務(wù)凈收入增長（工、農(nóng)、中、建分別為43.49%、61%、22.94%、41.31%）相比，今年前三季度的增速更是大幅下滑，除農(nóng)行同比增長6%外，建行同比僅增1.64%，工行同比僅增1.8%，而中行同比則下降了1.76%，這與近兩年來動輒30%以上的年增長形成了巨大的反差。

因此，中間業(yè)務(wù)難挑重?fù)?dān)，單純依靠利差收入帶不來銀行利潤的持續(xù)高增長，商業(yè)銀行應(yīng)主動調(diào)整、優(yōu)化經(jīng)營。

（二）不良反彈施加了哪些經(jīng)營壓力

有分析認(rèn)為，受國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩等影響，在經(jīng)濟(jì)環(huán)境沒有根本性改善前，企業(yè)經(jīng)營仍較困難，償債能力普遍下降，違約增加，商業(yè)銀行不良貸款處于上升通道，不良額、不良率會持續(xù)反彈。這種狀況短期內(nèi)難以改變，不良上升或?qū)⒀永m(xù)至明年。

在這種趨勢下，商業(yè)銀行將面臨增加撥備的壓力。銀監(jiān)會公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，上半年商業(yè)銀行貸款不良率為0.9%，撥備覆蓋率290.2%。但隨著三季度不良額、不良率的反彈和持續(xù)走高，如不相應(yīng)增加撥備，那么自三季度起，商業(yè)銀行一方面壞賬水平、不良率在上升，另一方面撥備覆蓋率、風(fēng)險抵御能力卻在下降，這兩個資產(chǎn)安全性重要指標(biāo)的此升彼降，還將使商業(yè)銀行承受來自監(jiān)管方的更大壓力。

同時，不良反彈也增加了銀行再融資的壓力。其中，資本實(shí)力并不雄厚的城市商業(yè)銀行，在不斷擴(kuò)張業(yè)務(wù)規(guī)模的同時，其資本充足率率先出現(xiàn)了較大幅度的下滑。如南京銀行，三季度末資本充足率為13.34%，比年初下滑了1.62個百分點(diǎn)。隨著明年初開始實(shí)施的《商業(yè)銀行資本管理辦法》實(shí)施日期的迫近，為達(dá)到資本監(jiān)管要求，增資擴(kuò)股、提高資本充足率成了當(dāng)務(wù)之急。今年以來，已先后有北京銀行、交通銀行進(jìn)行了再融資，非公開增發(fā)了118億元和566億元。而且，多家銀行也分別公告了再融資計(jì)劃，如，平安銀行將非公開發(fā)行股票再融資200億、招商銀行擬定向增發(fā)350億、農(nóng)業(yè)銀行計(jì)劃發(fā)行500億元次級債券等。

因此，商業(yè)銀行還應(yīng)積極應(yīng)對挑戰(zhàn)，強(qiáng)化資本管理。

（三）政策趨勢和影響如何

數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)濟(jì)增速雖連續(xù)7個季度回落，但已顯現(xiàn)企穩(wěn)的積極信號，企穩(wěn)、促增長是未來一段時間內(nèi)的主要調(diào)控目標(biāo)。

但前三個季度，銀行信貸供給總體偏緊，融資成本較高，抑制了市場的有效需求。人民銀行通過降息，能降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本、釋放需求，再通過擴(kuò)大利率浮動區(qū)間，還能進(jìn)一步強(qiáng)化降息的市場效應(yīng)，提升經(jīng)濟(jì)活躍度。因而，為配合宏觀調(diào)控、支持經(jīng)濟(jì)增長，人民銀行將繼續(xù)采取寬松貨幣政策，應(yīng)用逆回購、降息、擴(kuò)大利率浮動區(qū)間等組合工具，放松銀根擴(kuò)大供給，提振需求。

對于銀行，隨著貨幣政策的進(jìn)一步寬松，利率浮動區(qū)間的擴(kuò)大，非對稱降息將加速利差收窄，商業(yè)銀行盈利水平和利潤增長將面對更加嚴(yán)峻的形勢。而且，進(jìn)一步降息和利率市場化，不僅會壓縮息差，也會壓低理財產(chǎn)品收益率，對中間業(yè)務(wù)及其收入會產(chǎn)生一定程度的負(fù)面影響。企穩(wěn)、促增長，加大對實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持，銀行“減費(fèi)讓利”還將長期持續(xù)，中間業(yè)務(wù)收費(fèi)水平短期內(nèi)將難以擴(kuò)張。這些，都要求商業(yè)銀行應(yīng)著眼大局，優(yōu)化經(jīng)營，提高效益。

銀監(jiān)會8月份下發(fā)了《關(guān)于規(guī)范同業(yè)代付業(yè)務(wù)管理的通知》后，商業(yè)銀行須于年底前將同業(yè)代付業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)入表內(nèi)核算，并實(shí)行統(tǒng)一的客戶授信管理。另一方面，新資本管理辦法即將實(shí)施，同業(yè)代付入表核算，將使其風(fēng)險權(quán)重和經(jīng)濟(jì)資本占用增加。正因?yàn)槿绱?，隨著通知的下發(fā)，商業(yè)銀行迅速做出反應(yīng)，在經(jīng)過上半年井噴式的增長后（16家上市銀行同業(yè)資產(chǎn)比年初增長40%、同業(yè)負(fù)債增長19%，均遠(yuǎn)高于同期生息資產(chǎn)11%及貸款8%的增速），三季度隨即收縮調(diào)整，如交通銀行三季度同業(yè)資產(chǎn)單季環(huán)比降幅就達(dá)21%。因此，新資本管理辦法的即將實(shí)施，不僅要求商業(yè)銀行要加強(qiáng)風(fēng)險管理，更需要主動調(diào)整結(jié)構(gòu)，優(yōu)化經(jīng)營。

三、幾點(diǎn)建議

應(yīng)對挑戰(zhàn)、加快轉(zhuǎn)型，商業(yè)銀行可從以下幾個方面著手。

（一）加快創(chuàng)新轉(zhuǎn)型，提高經(jīng)營能力

推進(jìn)“流程銀行”經(jīng)營轉(zhuǎn)型。一是以客戶為中心，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程、管理流程，通過整體設(shè)計(jì)和優(yōu)化整合，提高經(jīng)營效率。二要推進(jìn)業(yè)務(wù)、流程的模塊化建設(shè)，滿足不同客戶對個性化產(chǎn)品和服務(wù)的需求，提高經(jīng)營能力。三是完善機(jī)制，優(yōu)化資源配置，通過流程優(yōu)化和資源整合，實(shí)現(xiàn)高效運(yùn)營與有效管理的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。

強(qiáng)化定價管理，優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)。在系統(tǒng)分析市場、有效評估風(fēng)險的基礎(chǔ)上，尋求科學(xué)的定價機(jī)制，強(qiáng)化主動負(fù)債管理和成本約束，善用市場、用好定價。一方面加快中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展，提高非息收入比重。另一方面，加快零售業(yè)務(wù)等低資本占用業(yè)務(wù)發(fā)展，改變過度依賴?yán)钍杖氲脑鲩L模式。

優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，提供差別化的金融服務(wù)。延伸拓展客戶服務(wù)，滿足日愈多元化、綜合化的客戶需求。對于中小企業(yè)和零售客戶，加大對潛力優(yōu)質(zhì)客戶的經(jīng)營，積極響應(yīng)客戶需求，提供高效優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)，鞏固培育良好客戶關(guān)系。對于大型企業(yè)客戶，繼續(xù)全方位深化業(yè)務(wù)合作，挖掘企業(yè)收購、投行、資產(chǎn)管理等金融服務(wù)需求，提高客戶綜合貢獻(xiàn)度。

加快業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新。通過金融債券、資產(chǎn)證券化等金融產(chǎn)品創(chuàng)新，滿足客戶投資需求，優(yōu)化資金來源結(jié)構(gòu)，改變單純依靠存款負(fù)債支持業(yè)務(wù)發(fā)展的狀況。充分發(fā)揮銀行網(wǎng)點(diǎn)渠道的資源優(yōu)勢，結(jié)合小微企業(yè)在風(fēng)險權(quán)重、存貸管理、不良容忍度等監(jiān)管指標(biāo)上有政策傾斜，充分用足用好政策，創(chuàng)新小企業(yè)信貸工廠、小企業(yè)信貸零售化等業(yè)務(wù)發(fā)展模式。

（二）多方著力，強(qiáng)化資本管理

長遠(yuǎn)規(guī)劃，加強(qiáng)管理。結(jié)合經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略，制定與之相適宜的長期資本規(guī)劃，通過對資本結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品客戶、業(yè)務(wù)經(jīng)營和風(fēng)險管理的定期分析，提高資本的管理能力。

資本補(bǔ)充應(yīng)有長效機(jī)制。統(tǒng)籌應(yīng)用資本工具，將增加利潤留存、引進(jìn)戰(zhàn)略投資，以及股票次級債等多種融資手段有效結(jié)合，建立靈活有效的資本補(bǔ)充渠道和響應(yīng)及時的長效機(jī)制。

全面風(fēng)險管理。持續(xù)完善風(fēng)險治理架構(gòu)，整合風(fēng)險管理體系，強(qiáng)化資本意識、資本約束意識和審慎經(jīng)營意識，提升風(fēng)險計(jì)量、分析和系統(tǒng)應(yīng)用水平，提高風(fēng)險組合、全面管理能力。

優(yōu)化結(jié)構(gòu)，提高效率。加大對資本低占用、高產(chǎn)出的業(yè)務(wù)產(chǎn)品投入，調(diào)整客戶業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高產(chǎn)品風(fēng)險組合能力，從資本粗放型轉(zhuǎn)向精細(xì)化、資本經(jīng)濟(jì)型，提高資本回報率和資本使用效率。

目前，商業(yè)銀行仍是企業(yè)的主要融資來源。銀行資產(chǎn)中，信貸產(chǎn)品占主體，貸款較長時期內(nèi)仍將是銀行的主要資產(chǎn)，并且隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，貸款規(guī)模還會不斷增長。由于貸款屬于銀行資本管理中的高權(quán)重風(fēng)險資產(chǎn)，對銀行的利潤貢獻(xiàn)和穩(wěn)健經(jīng)營都會形成重大影響。因此，商業(yè)銀行在經(jīng)營轉(zhuǎn)型的過程中，還必須繼續(xù)加強(qiáng)和不斷完善信貸管理，提高資產(chǎn)質(zhì)量，有效控制、降低不良，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行的持續(xù)健康、又好又快發(fā)展。

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