上市公司利潤操縱手段及防范對策研究

摘 要：在市場經(jīng)濟條件下，上市公司的利潤操縱問題是我國資本市場亟須解決的重中之重。因此，在手段和防范措施兩個方面對上市公司的利潤操縱進行了進一步的研究。

關鍵詞：上市公司利潤操縱；關聯(lián)交易；逆向操縱利潤；會計信息披露

中圖分類號：F275 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2012）29-0131-02

一、上市公司利潤操縱手段的分析

（一）利用關聯(lián)方交易操縱利潤

1.利用關聯(lián)購銷業(yè)務操縱利潤

（1）控制關聯(lián)方交易的價格。上市公司從其母公司進行原材料采購，母公司往往低于市場價格銷售給股份制公司，可是在其年度報告中公布的是市場價格或價格協(xié)議，而母公司又以較高的價格買斷包銷股份公司的產(chǎn)品，通過原材料供應渠道和產(chǎn)品分銷渠道的價格差，把利潤轉(zhuǎn)移到股份制企業(yè)。

（2）簽訂虛假的購銷合同。上市公司和集團公司及其關聯(lián)方，按照協(xié)議價的設計采購和銷售合同向關聯(lián)方銷售貨物，而后私下商定銷售在未來一年內(nèi)返回，實現(xiàn)當年的銷售收入來增加主營業(yè)務利潤的目的。

（3）利用勞動活動進行利潤調(diào)節(jié)。勞動活動是很難確定其合理價格的，因此，成為調(diào)整上市公司利潤的一種手段，通常是通過服務活動，利用關聯(lián)方交易等活動，以實現(xiàn)該項目。

2.利用非關聯(lián)的關聯(lián)方交易操縱利潤以避免“暫行規(guī)定”的約束

有關各方通過出售股票或中止受讓相關股份，名義上解除關聯(lián)方關系。股權降低到20%以下時，把相應的關聯(lián)交易非關聯(lián)化。

3.通過轉(zhuǎn)嫁費用的形式調(diào)節(jié)當期利潤

上市公司與母公司的費用應該有一個明確的劃分。在上市公司的業(yè)績并不理想時，母公司降低上市公司應支付的費用標準，或者承擔上市公司的廣告費用、管理費用、退休人員費用，甚至返回以前年度上市公司交納的相關費用，從而降低當年的費用，達到轉(zhuǎn)嫁成本的目的。

（二）利用變更或濫用會計政策操縱利潤

1.變更存貨計價方法操縱利潤

上市公司對存貨的發(fā)出成本計量可以采用個別計價法、先進先出法和加權平均法進行核算。如在物價持續(xù)上漲時，公司采用后進先出法達到提高成本、降低利潤的效果，但是后進先出法并不符合實物流轉(zhuǎn)的順序，也不符合配比原則，其本質(zhì)上仍屬于對利潤的操縱。

2.利用減值準備操縱利潤

我國《企業(yè)會計準則》規(guī)定：“企業(yè)應當定期或者至少于每年年度終了，對各項資產(chǎn)進行全面檢查，合理的預計各項資產(chǎn)可能放生的損失，對可能發(fā)生的各項損失計提減值準備?！比欢捎谟嘘P減值準備的相關制度并不完善，一些企業(yè)利用減值準備的靈活性來操縱會計利潤，導致濫用謹慎性原則。企業(yè)計提減值準備必須接受相關會計準則約束，但由于資產(chǎn)減值準備相關會計準則界定模糊，并具有較大靈活性，因此，減值準備成為了上市公司調(diào)節(jié)利潤的法寶。

（三）利用會計手段操縱利潤

1.通過非經(jīng)常性損益操縱利潤

上市公司通過非經(jīng)常性損益來操縱利潤也是常用的手段之一。上市公司通常是在會計年度結束時，突擊確認大額非經(jīng)常性損益，以達到虛增利潤的目的。其他業(yè)務收入和營業(yè)外收入都不是上市公司的主要經(jīng)營業(yè)務，但一些上市公司在虧損后，這就成了他們扭虧為盈的救命稻草。一些上市公司會在會計期末建立一次性非主營業(yè)務收入，以達到他們想要的利潤。上市公司經(jīng)常以謹慎性原則的名義利用或有負債的巨大彈性，多計、少計或不計或有負債來調(diào)節(jié)利潤。上市公司還經(jīng)常用調(diào)整以前年度損益操縱利潤，一些上市公司就以重大差錯為借口，在利潤表中對以前年度發(fā)生的損益進行調(diào)整，進而影響期初留存收益，以在以后各年度調(diào)整利潤。

2.偽造單據(jù)或虛構經(jīng)濟業(yè)務

會計基本準則要求會計核算必須遵循真實性原則，即會計核算應以實際發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務及證明經(jīng)濟業(yè)務發(fā)生的合法憑證為依據(jù)，如實反映財務狀況和經(jīng)營成果，做到內(nèi)容真實、數(shù)字準確、資料可靠。與上面所分析的對實際發(fā)生的經(jīng)營活動故意采取不適當?shù)臅嬏幚硎址ú煌?，這類操縱活動完全憑空虛構不存在的生產(chǎn)經(jīng)營活動，偽造出無中生有的利潤。嚴格上來說，這已經(jīng)不屬于利潤操縱的范圍，而是惡性的財務欺詐。

3.利用債務重組或非貨幣性資產(chǎn)交換操縱利潤

債務重組交易將以公允價值計量并允許債務人確認重組收益、非貨幣性交易中以公允價值確認換入資產(chǎn)并確認置換收益等。上市公司的控股股東很可能在出現(xiàn)公司虧損的情況下，或者出于保持公司業(yè)績或配股的需要，通過債務重組確認重組收益，或者與上市公司以優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)換劣質(zhì)資產(chǎn)的非貨幣性交易，來改變上市公司的當期損益。非貨幣性資產(chǎn)交換一般發(fā)生在上市公司與其控股公司（集團）之間。通過協(xié)議剝離劣質(zhì)資產(chǎn)，注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。非貨幣性資產(chǎn)交換的方法將會從根本上影響公司的盈利情況，見效快，一般能做到當年扭虧為盈。但那些被剝離的劣質(zhì)資產(chǎn)，只能從上市公司的財務報表上轉(zhuǎn)移到了集團母公司的報表上而己，并沒有從資源上消滅虧損。

（四）利用地方政策操縱利潤

國家股東的代表（地方政府和行業(yè)主管部門）不是真正意義上的所有者，他們有太多的政策目標，如就業(yè)和社會穩(wěn)定。因為爭取上市指標的難度大、“殼”資源稀少，作為本地上市公司的行政領導及直接或間接所有者的當?shù)卣幌胧氋F的上市資格，所以，當出現(xiàn)無法增發(fā)或面臨退市的情況時，地方政府常常伸出援助之手給予行政支援。一些地方政府甚至提出要綜合利用“殼”資源的政策，即地方財政通過補貼的方式提高上市公司的業(yè)績，從而增加募集的資金來促進地方經(jīng)濟的發(fā)展，進而增加地方稅收。這不僅可以滿足管理者的自我欲望，也可以實現(xiàn)“大股東”的許多政策目標。地方政府這種對上市公司的直接行政支持主要表現(xiàn)在以下幾個方面：（1）降低稅負；（2）提供地方財政補貼；（3）減免利息；（4）給予資產(chǎn)價值方面的優(yōu)惠。

（五）逆向操縱利潤

所謂逆向利潤操縱，是指為了調(diào)減當期利潤而進行的利潤操縱，這主要有以下幾種情況：

1.推遲確認收入

上市公司為了避免連續(xù)三年虧損將被退市的命運，在虧損的第二年就通過推遲確認收入，計提秘密準備等手段將利潤移至下年確認，讓該年一次虧個夠，以期下一年能扭虧為盈。

2.提前確認費用

新一屆領導班子上任，可能會通過提前進行固定資產(chǎn)報廢的賬務處理等方式，將以后年度的費用提前至本期確認，使上任后的利潤總額能夠很快增長，造成一種業(yè)績大幅提高的印象。

3.計提秘密準備

上市公司為了對外形成業(yè)績穩(wěn)定增長的公司形象，在公司利潤較高的年份則會通過計提秘密準備等手段“儲存利潤”，將利潤平滑至以后年度，以期以豐補欠，使公司的利潤增長呈平穩(wěn)、向上的態(tài)勢。

二、上市公司利潤操縱的防范措施

（一）加快會計準則的建設

長期以來，會計準則的不完善是上市公司進行利潤操縱的重要原因之一。目前我國會計準則以及準則制定機構等還存在局限性，如果會計準則及相關制度給管理當局提供太多的判斷及選擇空間，就會增加企業(yè)利潤操縱的空間。會計準則的制定應在考慮堅持成本效益的基礎上，增加會計信息披露的數(shù)量，提高會計信息披露的質(zhì)量，把利潤操縱行為控制在一個適當?shù)姆秶鷥?nèi)。

（二）增強注冊會計師審計的獨立性

獨立性是注冊會計師審計的靈魂。企業(yè)利潤操縱事件的頻繁出現(xiàn)，一個重要原因是會計師事務所的獨立性在審計過程中不能得到保證。加強審計的獨立性，有利于維護審計業(yè)務的獨立性和客觀性，在一定程度上遏制會計舞弊行為的發(fā)生，提高會計報表的真實性，有效防止上市公司進行利潤操縱。

（三）提高上市公司管理人員素質(zhì)

企業(yè)的內(nèi)部會計監(jiān)督主要是通過會計從業(yè)人員對企業(yè)的會計工作和會計資料及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟活動所進行的經(jīng)濟監(jiān)督，來保證會計資料的真實和準確。會計人員自身素質(zhì)在會計監(jiān)督的過程中發(fā)揮著非常重要的作用。新會計準則對會計人員的專業(yè)判斷能力有很高的要求。因此，必須加強對企業(yè)會計人員的錄用和培訓管理，培養(yǎng)高素質(zhì)的企業(yè)會計人才。通過嚴格執(zhí)行錄用標準和加強在職培訓，提高企業(yè)會計人員的法律意識、業(yè)務素質(zhì)和職業(yè)道德修養(yǎng)。

（四）明確利潤操縱行為的相關法律責任

我國現(xiàn)有法律制度對上市公司的利潤操縱行為不足以起到震懾的作用。因此，我們應該通過各種手段加大上市公司利潤操縱成本，使其利潤操縱行為被揭露后承擔的成本遠遠大于其進行利潤操縱所得的收益，從而提高上市公司利潤操縱行為被發(fā)現(xiàn)的可能性。

（五）針對上市公司慣用的利潤操縱手段進行防范

一般應該關注公司是否通過使用一些更微妙的方式，如通過第三方來進行關聯(lián)方交易，實現(xiàn)利潤操縱。應關注公司的會計政策和會計估計的變化，以確定該公司是否進行了盈余管理。在這方面的情況都應在其財務報告中予以說明，并通過對這部分的閱讀、分析，判斷其相關變更是否合理，是否為公司虛增了利潤。關注會計報表附注。會計報表附注是對會計報表的編制基礎、編制方法和未能在這些報表中列示的主要事項的說明，包括重大會計政策和會計估計的變更對上市公司的財務狀況和經(jīng)營成果的影響，關聯(lián)方關系與關聯(lián)交易等情況，這些情況正是我們分析的上市公司常用來操縱利潤的手段。因此，報表使用者要認真分析會計報表附注并判斷其真實性，以利于了解企業(yè)的整體情況，從而揭示上市公司是否存在利潤操縱行為。要關注審計報告和管理當局的說明，特別是對審計意見中說明段所指出的問題要進行認真考慮和分析。非標準無保留意見的審計報告往往意味著這家上市公司存在嚴重的財務問題，存在利潤操縱的可能性很大。

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