談公允價(jià)值本質(zhì)的多維視角

摘要：公允價(jià)值重新登陸新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，作為一種新的計(jì)量觀，無(wú)論是從本質(zhì)還是從意義方面來(lái)看，它均是一種最為客觀和現(xiàn)實(shí)的計(jì)量觀，在不久的將來(lái)它必將取代歷史成本計(jì)量觀。

關(guān)鍵詞：公允價(jià)值;本質(zhì);多維;視角

公允價(jià)值重新登陸新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，作為一種新的計(jì)量觀，無(wú)論是從本質(zhì)還是從意義方面來(lái)看，它均是一種最為客觀和現(xiàn)實(shí)的計(jì)量觀，在不久的將來(lái)它必將取代歷史成本計(jì)量觀。因此，公允價(jià)值取代歷史成本是發(fā)展的趨勢(shì)。

一、公允價(jià)值在本質(zhì)上是市場(chǎng)而非特定主體對(duì)資產(chǎn)或負(fù)債的價(jià)值的認(rèn)定

公允價(jià)值的認(rèn)定依據(jù)是理性雙方自愿達(dá)成的交易價(jià)格或市場(chǎng)上對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債公平、自愿的交易金額，其最大特征是來(lái)自于公平交易市場(chǎng)的確認(rèn)，是一種具有明顯可觀察性和決策相關(guān)性的會(huì)計(jì)信息。其確定的基礎(chǔ)是現(xiàn)行的或正在進(jìn)行的交易，而不是已有的交易意愿以及由此達(dá)成的契約。由于市場(chǎng)以價(jià)格為信號(hào)傳遞信息，市價(jià)則是所有市場(chǎng)參與者充分考慮了某項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債未來(lái)現(xiàn)金流量及其不確定風(fēng)險(xiǎn)之后所形成的共識(shí)。若沒(méi)有相反的證據(jù)表明所進(jìn)行的交易是不公平的或出于非自愿的，市場(chǎng)交易價(jià)格即為資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。當(dāng)不存在實(shí)際交易事項(xiàng)的情況下，應(yīng)采取其他的計(jì)量辦法，如考慮在市場(chǎng)上尋找是否存在相類似的交易， 如果存在，則應(yīng)以類似交易的價(jià)格作為計(jì)量基礎(chǔ)。

由此可見，公允價(jià)值的確定并不在于業(yè)務(wù)是否真正發(fā)生，其交換性質(zhì)可以是實(shí)際交易，但更多的則是假定交易和預(yù)期交易。它反映的是現(xiàn)有市場(chǎng)參與者關(guān)于一項(xiàng)資產(chǎn)未來(lái)的相關(guān)流入或一項(xiàng)負(fù)債未來(lái)的相關(guān)流出的假定。而且，一般情況下，這一交易不是被計(jì)量資產(chǎn)或負(fù)債所實(shí)際進(jìn)行的交易，而是主要市場(chǎng)或最有利市場(chǎng)中的假定交易；從交易主體來(lái)看，公允價(jià)值計(jì)量應(yīng)當(dāng)以“市場(chǎng)參與者定價(jià)資產(chǎn)或負(fù)債時(shí)所使用的假設(shè)為基礎(chǔ)”，而不是以參與實(shí)際交易的特定買方或賣方的假設(shè)為基礎(chǔ)。因此，公允價(jià)值是市場(chǎng)參與者充分考慮了市場(chǎng)信息后所達(dá)成共識(shí)的市場(chǎng)交易價(jià)格，它本質(zhì)上是一種市場(chǎng)評(píng)價(jià)，是市場(chǎng)而非特定主體對(duì)資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)值的認(rèn)定。

二、“公允價(jià)值”并非真正的“價(jià)值”，而是對(duì)真實(shí)價(jià)值的“點(diǎn)估計(jì)”

公允價(jià)值在本質(zhì)上是一種價(jià)值計(jì)量。按照傳統(tǒng)會(huì)計(jì)學(xué)收益的概念，會(huì)計(jì)收益是指來(lái)自于交易期間巳實(shí)現(xiàn)的收入和相對(duì)應(yīng)費(fèi)用間的差額。經(jīng)濟(jì)學(xué)的收益概念除包括會(huì)計(jì)收益外，還包括非交和未實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)所形成的利得或損失，較之會(huì)計(jì)收益內(nèi)容上更為真實(shí)和全面。公允價(jià)值計(jì)量正是既要計(jì)量資產(chǎn)和負(fù)在資產(chǎn)負(fù)債表日的公允價(jià)值，還要計(jì)量公允價(jià)值變動(dòng)所造成的利得和損失。因此，公允價(jià)值是對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債以當(dāng)前市場(chǎng)情況為依據(jù)進(jìn)行價(jià)值計(jì)量的結(jié)果。這種計(jì)量的時(shí)態(tài)觀是跳躍的，它強(qiáng)調(diào)動(dòng)態(tài)、及時(shí)地反映企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值變化。

但是會(huì)計(jì)學(xué)中所講的“公允價(jià)值”并非真正的“價(jià)值”，而是基于新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的價(jià)格或馬克思所講的交換價(jià)值。實(shí)際上公允價(jià)值這一提法忽視了價(jià)值與價(jià)格的區(qū)別。會(huì)計(jì)學(xué)中的“公允價(jià)值”主要從短期，從資產(chǎn)的需求方面解釋價(jià)格的形成；而相對(duì)忽視了長(zhǎng)期內(nèi)供給方面的作用。這和財(cái)務(wù)信息及時(shí)性要求是一致的。但由于公允價(jià)值的\"價(jià)值\"歸根結(jié)底是一種效用價(jià)值。同一物體的效用對(duì)不同的人是不一樣的，甚至對(duì)相同的人在不同的環(huán)境下差異也是很大的，因此也就難以形成統(tǒng)一、穩(wěn)定的評(píng)價(jià)尺度。這是公允價(jià)值導(dǎo)致資本市場(chǎng)混亂及其面臨困難的根本原因。實(shí)際上馬克思所稱的“等價(jià)交換”和會(huì)計(jì)中所講的“公平交易”是一致的。但是市場(chǎng)交易的價(jià)格是一個(gè)隨機(jī)變量。即使交易雙方都是“熟悉情況的當(dāng)事人”，由于不確定性及現(xiàn)實(shí)中存在交易成本和人的有限理性，“等價(jià)交換”不可能存在于每一個(gè)場(chǎng)合。正如馬克思所說(shuō)：“在商品交換中，等價(jià)交換只存在于平均數(shù)中，并不存在于每個(gè)個(gè)別場(chǎng)合?！倍鴥r(jià)值是客觀的，但我們無(wú)法直接觀測(cè)到，需要通過(guò)統(tǒng)計(jì)學(xué)中的“試驗(yàn)”獲得“樣本”來(lái)進(jìn)行估計(jì)。

因此，“公允價(jià)值”實(shí)際上是在資產(chǎn)負(fù)債表日對(duì)有關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)值的估計(jì)，即根據(jù)當(dāng)時(shí)的交易狀況對(duì)資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)值所作的點(diǎn)估計(jì)。總之，公允價(jià)值只是一種近似相對(duì)的真正價(jià)值，它圍繞真正價(jià)值波動(dòng)。趨近真正價(jià)值是公允價(jià)值的理想追求，但并非其實(shí)際目的。

三、公允價(jià)值模式下的會(huì)計(jì)信息并非絕對(duì)真實(shí)

公允價(jià)值在理論上反映了市場(chǎng)對(duì)資產(chǎn)或負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)和收益的評(píng)價(jià)，即直接反映有關(guān)資產(chǎn)所帶來(lái)的未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益、有關(guān)負(fù)債所犧性的未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的信息，因而能夠真實(shí)公允地反映企業(yè)資產(chǎn)或負(fù)債的價(jià)值。但是公允價(jià)值計(jì)價(jià)的基礎(chǔ)是市場(chǎng)機(jī)制以及完備的會(huì)技理論體系。如果市場(chǎng)不活躍、不健全，缺乏公平價(jià)格的形成機(jī)韌，對(duì)市場(chǎng)價(jià)值的判斷就難以進(jìn)行。在發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，公允價(jià)值比較容易確認(rèn)，但是在市場(chǎng)不充分的情況下，如何確認(rèn)公允價(jià)值則是一個(gè)難題。尤其是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的市場(chǎng)化程度不高，很多資產(chǎn)還沒(méi)有形成活躍的交易市場(chǎng)，對(duì)于會(huì)計(jì)人員而言，采用估值技術(shù)和未來(lái)現(xiàn)金流折現(xiàn)計(jì)算以及公允價(jià)值的后續(xù)計(jì)量難度較大，未來(lái)現(xiàn)金流量和折現(xiàn)系數(shù)的確定主要依賴于職業(yè)判斷，且較多地受管理層和會(huì)計(jì)人員素質(zhì)的影響。由此人們認(rèn)為公允價(jià)值的運(yùn)用必然需要引入除了市場(chǎng)之外的特定主體來(lái)做出判斷、評(píng)價(jià)，這顯然會(huì)引起公允價(jià)值的操縱問(wèn)題，影響會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性。

從公允價(jià)值的內(nèi)涵分析可以看出，公允價(jià)值作為新的計(jì)量屬性，最大的特征就是來(lái)自于公平交易市場(chǎng)的確認(rèn)，是一種具有明顯可觀察性和決策相關(guān)性的會(huì)計(jì)信息。正是由于公允價(jià)值是理性雙方自愿達(dá)成的交易價(jià)格，其確定并不在于業(yè)務(wù)是否真正發(fā)生，而在于雙方一致性而形成的價(jià)值。其本質(zhì)特點(diǎn)是在交易或事項(xiàng)尚未發(fā)生時(shí)，對(duì)市場(chǎng)價(jià)值發(fā)生變化的資產(chǎn)和負(fù)債以當(dāng)前市場(chǎng)情況為依據(jù)所作的估計(jì)。除非公允價(jià)值的計(jì)量日和資產(chǎn)的實(shí)際交易日在同一天，否則公允價(jià)值并不是所計(jì)量資產(chǎn)已經(jīng)發(fā)生的實(shí)際交易價(jià)格。因此在公允價(jià)值計(jì)量實(shí)務(wù)中，很多情況下，主體很難找到相同或相似資產(chǎn)的市場(chǎng)報(bào)價(jià)，公允價(jià)值計(jì)量不可避免地帶有較強(qiáng)的主觀判斷。有時(shí)許多資產(chǎn)和負(fù)債在市場(chǎng)上很難找到可供觀察的交易價(jià)格，將未來(lái)現(xiàn)金流量按一定的折現(xiàn)率折算成現(xiàn)值計(jì)價(jià)，往往就成為公允價(jià)值計(jì)價(jià)的重要技術(shù)手段，但是未來(lái)現(xiàn)金流量的金額、時(shí)點(diǎn)和貨幣的時(shí)間價(jià)值等都是不確定的。

本質(zhì)而言，會(huì)計(jì)信息的真實(shí)有“形式的真實(shí)”與“實(shí)質(zhì)的真實(shí)”之分。實(shí)質(zhì)的真實(shí)是一種理想化的狀態(tài)，是指會(huì)計(jì)信息描繪的形象與事物的客觀存在高度吻合，通過(guò)會(huì)計(jì)信息能夠準(zhǔn)確、完整地了解企業(yè)。形式的真實(shí)是指會(huì)計(jì)信息的加工符合制度規(guī)范的要求。

四、公允價(jià)值并非特指某種計(jì)量屬性，而是會(huì)計(jì)計(jì)量屬性體系的一個(gè)總稱

計(jì)量屬性是被計(jì)量對(duì)象的特性或外在表現(xiàn)形式。換而言之，作為一個(gè)計(jì)量屬性，它必須能夠反映被計(jì)量對(duì)象予以數(shù)量化的在某一方面的特征，這一特征應(yīng)是獨(dú)特的，不能與被計(jì)量對(duì)象的其他特征重合。即它應(yīng)該能夠分別反映被計(jì)量對(duì)象的不同特征或方面；在時(shí)間上，要分清過(guò)去、現(xiàn)在與未來(lái)；在交易性質(zhì)上，要分清實(shí)際交易、假設(shè)現(xiàn)時(shí)交易和預(yù)期交易；在交易類型上，要分清投入價(jià)值和產(chǎn)出價(jià)值。因此，我們認(rèn)為，嚴(yán)格地說(shuō)，公允價(jià)值并不是單獨(dú)的一種計(jì)量屬性，它與各種計(jì)價(jià)屬性相聯(lián)系，是各種計(jì)價(jià)屬性的綜合，或僅僅是對(duì)五種計(jì)量屬性在某種市場(chǎng)交易條件下的一種再現(xiàn)與重復(fù)，比如：只要沒(méi)有相反證據(jù)，在初始確認(rèn)時(shí)已付或已收現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物即歷史成本或收人通常被假定為近似公允價(jià)值；現(xiàn)行成本和現(xiàn)行市價(jià)因是市場(chǎng)確定或是可觀察的市場(chǎng)金額，可以看作是公允價(jià)值；現(xiàn)值只需排除以特定個(gè)體為計(jì)量目標(biāo)，采用劵場(chǎng)上達(dá)成的價(jià)格即以公允價(jià)值為計(jì)量目標(biāo)的現(xiàn)值，亦符合公允價(jià)值的定義；可變現(xiàn)凈值雖是未經(jīng)貼現(xiàn)的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物，但只要物價(jià)相對(duì)穩(wěn)定且時(shí)間不長(zhǎng)，一些短期的應(yīng)收、應(yīng)付項(xiàng)目的可變現(xiàn)凈值也可視為公允價(jià)值。所以，公允價(jià)值應(yīng)涵蓋下列計(jì)量屬性：歷史成本、現(xiàn)行成本、現(xiàn)行市價(jià)、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值。

當(dāng)然，公允價(jià)值并非僅僅是上述五種計(jì)量屬性體系的一個(gè)簡(jiǎn)單匯總，因?yàn)闅v史成本、現(xiàn)行成本、現(xiàn)行市價(jià)、可變現(xiàn)凈值和未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值5種計(jì)量屬性可以從不同時(shí)態(tài)、空間、交易或事項(xiàng)的發(fā)生情況角度去體現(xiàn)各自的內(nèi)涵特征，而公允價(jià)值則是從一個(gè)全新的角度一公允的市場(chǎng)價(jià)格，即“公允性”來(lái)突出其內(nèi)涵特征。所以，綜合比較而言，公允價(jià)值顯示出其特有的內(nèi)涵特征。