發(fā)展中國(guó)家主導(dǎo)世界金融服務(wù)貿(mào)易的可能性

范圣哲　侯兆麟

【摘要】當(dāng)今世界金融服務(wù)貿(mào)易規(guī)模逐漸發(fā)展壯大，金融服務(wù)貿(mào)易的地位不斷上升，全球性和區(qū)域性的金融機(jī)構(gòu)層出不窮，基于這樣的背景，本文以亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行為例，回顧了國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)國(guó)家或地區(qū)金融服務(wù)貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力的詮釋以及對(duì)亞投行的研究，運(yùn)用國(guó)際市場(chǎng)占有率、變化率指標(biāo)（ROC）和貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)（TC）這三個(gè)模型公式研究和分析了由發(fā)展中國(guó)家主導(dǎo)世界金融服務(wù)貿(mào)易格局的可能性，并且對(duì)于亞投行的發(fā)展以及發(fā)展中國(guó)家如何提高在世界金融服務(wù)格局中的地位提出了一定的建議。

【關(guān)鍵詞】世界金融服務(wù)貿(mào)易 發(fā)展中國(guó)家 亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行

當(dāng)今世界金融服務(wù)貿(mào)易主要是由發(fā)達(dá)國(guó)家所主導(dǎo)，發(fā)展中國(guó)家往往受到發(fā)達(dá)國(guó)家的制約。許多發(fā)展中國(guó)家都希望能在世界金融格局中占據(jù)重要位置。那么，發(fā)展中國(guó)家是否有能力主導(dǎo)世界金融呢？如果不能，該怎樣提升自己的影響力？本文就這些問題，以近年來興起的亞投行為切入點(diǎn)，進(jìn)行了深入的分析。

一、世界金融服務(wù)貿(mào)易和亞投行的現(xiàn)狀分析

（一）世界金融服務(wù)貿(mào)易

1.世界金融服務(wù)貿(mào)易的現(xiàn)狀。世界金融服務(wù)貿(mào)易是指發(fā)生在國(guó)家（或地區(qū)）之間的金融服務(wù)的交易活動(dòng)和交易過程，它包括世界范圍內(nèi)任何有關(guān)金融交易或有關(guān)財(cái)務(wù)管理的商業(yè)活動(dòng)。當(dāng)今世界金融服務(wù)貿(mào)易的業(yè)務(wù)范圍十分廣泛，金融服務(wù)條款日趨成熟，金融服務(wù)環(huán)境更加良好，而越來越多的一流投資銀行的建立也進(jìn)一步推動(dòng)了世界金融服務(wù)貿(mào)易的發(fā)展。

2.當(dāng)今世界金融服務(wù)貿(mào)易的特點(diǎn)。當(dāng)今金融服務(wù)貿(mào)易的特點(diǎn)可歸為以下三個(gè)方面：

首先是發(fā)達(dá)國(guó)家占據(jù)主導(dǎo)地位。發(fā)達(dá)國(guó)家的貨幣在世界貨幣體系中有巨大影響力；發(fā)達(dá)的經(jīng)濟(jì)水平也使得世界上又影響力的金融機(jī)構(gòu)也全部由發(fā)達(dá)國(guó)家主導(dǎo)。

其次，大多數(shù)的發(fā)展中國(guó)家都渴望能在世界金融格局中占據(jù)一席之地，通過增強(qiáng)自身金融實(shí)力，在世界金融領(lǐng)域中取得話語(yǔ)權(quán)。由此，以金磚國(guó)家主導(dǎo)的金磚國(guó)家銀行和以中國(guó)主導(dǎo)的亞投行隨之興起。

最后，當(dāng)今世界金融服務(wù)貿(mào)易有著貿(mào)易自由化的趨勢(shì)，發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家之家的金融服務(wù)貿(mào)易更加密切。如1997年12月12日，全球70個(gè)國(guó)家簽署了以56份金融開放承諾為基礎(chǔ)的《全球金融服務(wù)協(xié)議》，包含了印度、巴西等發(fā)展中國(guó)家和日本、加拿大等多個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家。

（二）亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行

1.亞投行的背景。亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行是一個(gè)愿意向亞洲國(guó)家和地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供資金支持的政府間性質(zhì)的亞洲區(qū)多邊開發(fā)機(jī)構(gòu)。2013年由我國(guó)提出籌建倡議，2014年10月24日，包括中國(guó)、印度、新加坡等在內(nèi)21個(gè)首批意向創(chuàng)始成員國(guó)的財(cái)長(zhǎng)和授權(quán)代表在北京簽約，共同決定成立亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行，總部設(shè)在中國(guó)北京，法定資本1，000億美元。

繼2015年3月英國(guó)正式申請(qǐng)作為意向創(chuàng)始成員國(guó)加入亞投行后，法國(guó)、意大利、德國(guó)等西方國(guó)家紛紛以意向創(chuàng)始成員國(guó)身份申請(qǐng)加入亞投行，預(yù)計(jì)2015年底正式成立。

2.各國(guó)積極加入亞投行的原因。（1）中國(guó)的大國(guó)戰(zhàn)略。中國(guó)基于共同發(fā)展、互惠互利、合作共贏的發(fā)展路線，倡議籌建亞投行，以友好的姿態(tài)和長(zhǎng)期的合作信譽(yù)獲得了他國(guó)的信任，憑借優(yōu)厚的條件和大國(guó)的戰(zhàn)略吸引了各國(guó)加入，真正為各個(gè)國(guó)家謀利益從而有效推進(jìn)亞太地區(qū)以及整個(gè)世界的發(fā)展。

（2）有利于各國(guó)自身的發(fā)展。對(duì)于發(fā)展中國(guó)家而言，亞投行為其提供了豐富資金，推動(dòng)其基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家尤其是歐洲國(guó)家來說，其國(guó)內(nèi)也出現(xiàn)了基礎(chǔ)設(shè)施老化、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力的困境，亞投行有利于各發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇和就業(yè)的增長(zhǎng)。

（3）推動(dòng)各國(guó)在世界范圍的影響力。西歐國(guó)家加入亞投行有利于拓展其在亞洲地區(qū)的影響力，而亞洲國(guó)家凝聚于亞投行的力量也將對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)產(chǎn)生重要影響，為各個(gè)國(guó)家?guī)砝?，拓展其?duì)外業(yè)務(wù)，從而有利于形成全球性質(zhì)的貿(mào)易區(qū)。

3.亞投行的未來期望。亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行將進(jìn)一步擴(kuò)大中國(guó)與其他亞洲國(guó)家和地區(qū)的合作力度和推進(jìn)人民幣國(guó)際化進(jìn)程，促進(jìn)亞洲區(qū)的互聯(lián)、互通建設(shè)和經(jīng)濟(jì)一體化的進(jìn)程，有利于亞洲國(guó)家共同應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)和經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)。

二、可能性分析

本文從兩個(gè)層次對(duì)發(fā)展中國(guó)家主導(dǎo)世界金融服務(wù)貿(mào)易的可能性進(jìn)行研究。首先是單個(gè)發(fā)展中國(guó)家與發(fā)達(dá)國(guó)家相比的競(jìng)爭(zhēng)力比較，其次是亞投行21個(gè)首批意向創(chuàng)始成員國(guó)集體與歐元區(qū)、美國(guó)的競(jìng)爭(zhēng)力比較，也就是考察發(fā)展中國(guó)家聯(lián)合起來以后的競(jìng)爭(zhēng)力。

表1是亞投行的主要出資國(guó)也是發(fā)展中國(guó)家的代表中國(guó)和印度，以及世界發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體美國(guó)和日本的金融服務(wù)貿(mào)易發(fā)展現(xiàn)狀：

（一）單個(gè)發(fā)展中國(guó)家與發(fā)達(dá)國(guó)家的競(jìng)爭(zhēng)力比較

為了驗(yàn)證由發(fā)展中國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)世界金融服務(wù)貿(mào)易的可能性，本文進(jìn)行了國(guó)際市場(chǎng)占有率分析和貿(mào)易穩(wěn)定性研究。

1.國(guó)際市場(chǎng)占有率分析。國(guó)際市場(chǎng)占有率是指一個(gè)國(guó)家（或地區(qū)）某種商品出口總額占世界同類商品出口總額的比例，反映一國(guó)該商品出口的整體競(jìng)爭(zhēng)力狀況或競(jìng)爭(zhēng)地位，比例提高說明出口競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)。計(jì)算公式如下：

上式中，MSij表示i國(guó)j產(chǎn)品的國(guó)際市場(chǎng)占有率，Xij表示i國(guó)j產(chǎn)品的出口總額，Xwj表示世界j產(chǎn)品的出口總額。圖1是通過計(jì)算得出的2003～2012年各經(jīng)濟(jì)體金融服務(wù)貿(mào)易國(guó)際市場(chǎng)占有率指數(shù)。

從圖中可以看出，亞投行的主要投資國(guó)中國(guó)和印度的金融服務(wù)貿(mào)易雖呈逐年增長(zhǎng)趨勢(shì)，但是在總量及占世界金融服務(wù)貿(mào)易的比重上與發(fā)達(dá)國(guó)家有較大差距。在2005年，印度金融服務(wù)貿(mào)易迎來了一個(gè)顯著的拐點(diǎn)，所占比重從0.25%陡升至0.89%，并且印度的金融服務(wù)貿(mào)易國(guó)際市場(chǎng)占有率從2007年到2010年呈強(qiáng)勁增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，直到2011年所占比重有所下降。中國(guó)的金融服務(wù)貿(mào)易總體水平遠(yuǎn)低于同為發(fā)展中大國(guó)的印度，雖然其所占世界總體比重呈上升趨勢(shì)，但其比重甚至不到1%。發(fā)達(dá)國(guó)家的代表美國(guó)的金融服務(wù)貿(mào)易始終占世界的五分之一以上，而日本的金融服務(wù)貿(mào)易雖然占世界總額的比重較低，而由表一可知，美日兩國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易長(zhǎng)期為順差，其競(jìng)爭(zhēng)力不可忽視。