淺析小微企業(yè)融資出路

黃莉娟

[提要] 小微企業(yè)融資已經(jīng)成為當(dāng)今社會關(guān)注的焦點，無論是金融主管部門、各大銀行，還是廣大中小企業(yè)，都在尋求解決辦法。到底小微企業(yè)融資出路在哪里？本文對此進(jìn)行研究，并提出相關(guān)措施。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；融資；出路

基金項目：本研究得到江蘇省淮安市科技局科技支撐計劃項目《淮安市科技型中小企業(yè)發(fā)展資金融措狀況調(diào)查與對策探索》的資助（項目編號：HAS2012090）

中圖分類號：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

收錄日期：2012年8月18日

小微企業(yè)是小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)、個體工商戶的統(tǒng)稱。小微企業(yè)處于企業(yè)的底層，數(shù)量眾多，對于吸納就業(yè)、補充經(jīng)濟(jì)均衡發(fā)展發(fā)揮著重要作用。盡管小微企業(yè)的融資等難題是個世界性的話題，但中國中小微企業(yè)在融資、各種負(fù)擔(dān)以及做實業(yè)的環(huán)境方面，無疑是屬于最難的。就融資難而言，我國一些學(xué)者已多次證明，盡管國有部門對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率約為40%，貸款卻占金融機構(gòu)貸款總量的80%，而大量的以中小微企業(yè)為主的民營企業(yè)對中國經(jīng)濟(jì)增長貢獻(xiàn)率約為60%，其貸款卻占不到正規(guī)金融機構(gòu)貸款總量的20%。小微企業(yè)難融資、融資貴，是誰擋住了小微企業(yè)的融資路？

一、小微企業(yè)融資難成因分析

（一）融資門檻不斷“拉高”。小微企業(yè)快速增長，但目前融資渠道較為單一，“僧多粥少”加劇了對資金的“搶奪”。目前商業(yè)銀行的小微企業(yè)貸款主要是抵押貸款，而且抵押物集中在廠房、土地使用權(quán)等少數(shù)固定資產(chǎn)上，流動資產(chǎn)、應(yīng)收賬款等質(zhì)押貸款很少。而部分特色項目與優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)由于缺乏土地和房產(chǎn)這類硬抵押物，即使有良好的市場前景，也難以獲得銀行貸款。與此同時，比例不大的擔(dān)保貸款也形同抵押貸款，需要企業(yè)提供抵押物。這些要求不斷“拉高”融資門檻，相當(dāng)數(shù)量的企業(yè)也因不滿足條件而貸不到款。

雖然有些銀行可以提供應(yīng)收賬款、承包合同、倉單、股權(quán)和知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押等融資方式，但程序繁瑣，加之相關(guān)中介機構(gòu)缺乏以及評估費用過高，企業(yè)和銀行很難“合拍”。以應(yīng)收賬款質(zhì)押為例，銀行機構(gòu)對應(yīng)收賬款債務(wù)人往往有較高的信用等級要求，只有債務(wù)人是規(guī)模大、知名度高的大型企業(yè)，銀行才會發(fā)放貸款。因此，部分企業(yè)受制于自身客戶的規(guī)模，難以通過此渠道獲取資金支持。

（二）“糊涂賬”遭銀行拒絕。小微企業(yè)大多規(guī)模小、固定資產(chǎn)少、承擔(dān)風(fēng)險能力弱，本就難以獲得銀行貸款青睞。而且企業(yè)管理缺陷也成為銀行授信的一大障礙?！般y行對貸款企業(yè)的評級都是套用固定的評級模型，很多小微企業(yè)的財務(wù)管理比較混亂，財務(wù)數(shù)據(jù)套進(jìn)去根本不合適，這樣銀行也沒法給他們貸款?！痹秀y行的客戶經(jīng)理因看不懂公司混亂的財務(wù)報表而拒絕向其貸款。

絕大多數(shù)融資難的企業(yè)普遍存在著法人治理結(jié)構(gòu)不完善、財務(wù)制度不健全、內(nèi)部管理水平低等問題。加上企業(yè)為了自身利益不愿露富、不愿泄露債務(wù)量、舉債渠道等商業(yè)秘密，更有甚者為了規(guī)避稅費或爭取優(yōu)惠政策而有意不真實反映經(jīng)營和財務(wù)狀況，以致企業(yè)無賬可查，一個企業(yè)兩套賬、三套賬的現(xiàn)象相當(dāng)普遍。部分中小企業(yè)存在誤用會計政策、改變會計處理方式等情況，不規(guī)范、不真實的財務(wù)報表很難通過銀行的業(yè)務(wù)審批。而在管理控制方面，部分企業(yè)沒有規(guī)劃好自己的用款周期，貸款期限沒有與生產(chǎn)銷售周期合理結(jié)合，貸款到期時往往還款困難，甚至有的企業(yè)在同一時期存在多筆貸款到期，只能通過民間借貸過橋，嚴(yán)重時造成貸款逾期，影響信用記錄。

（三）信息不對稱加劇融資難。信息不對稱是企業(yè)融資難的一個重要原因。信息不對稱導(dǎo)致銀行認(rèn)為信貸的需求不足，而企業(yè)又有急切的融資需求。一方面銀行受制于員工數(shù)量、成本控制等因素的影響，難以深入企業(yè)了解融資需求。同時，銀行對于自身金融產(chǎn)品的宣傳也不夠到位，很多小微企業(yè)誤以為銀行沒有適合自己的融資產(chǎn)品。而企業(yè)自身也沒有去尋找更多的融資渠道。其中值得一提的就是擔(dān)保公司的融資放大作用并沒有顯現(xiàn)。許多銀行對與民營擔(dān)保公司的合作持謹(jǐn)慎態(tài)度，而方便快捷的小額融資機制也尚未形成。小額貸款公司、典當(dāng)行百余家，由于許多公司在寫字樓里辦公，沒有營業(yè)網(wǎng)點，有資金需求的小微企業(yè)很難找到。同時，小微企業(yè)數(shù)量眾多，小額貸款公司、典當(dāng)行要找到那些優(yōu)質(zhì)的小微企業(yè)也有較大的困難度。融資信息溝通的瓶頸直接制約了供需雙方的快速順利對接。從另一方面來看，當(dāng)?shù)卣约敖鹑诜?wù)部門對于不少小微企業(yè)的融資需求了解不夠，很難為銀行和企業(yè)搭建合適的對接平臺。

二、小微企業(yè)融資出路

那么，小微企業(yè)的融資出路在何方？對此，筆者提出如下幾種途徑：

（一）破解抵押擔(dān)保難題

1、開展小額保證保險試點。小額保證保險試點是通過銀行與保險機構(gòu)簽訂合作協(xié)議，建立“小額度、廣覆蓋、易操作、成本合理”的運作機制。銀行與保險機構(gòu)聯(lián)合對小額借款人進(jìn)行資信調(diào)查，銀行按照相關(guān)管理規(guī)定和要求對符合條件的借款者發(fā)放貸款，保險機構(gòu)對貸款本息承擔(dān)保證保險責(zé)任，小額借款人履行誠信守約還款義務(wù)。在監(jiān)管上，建立多部門聯(lián)動的失信懲戒機制，也可以對惡意欺詐、逃避債務(wù)等失信行為形成強有力的懲戒和制約合力。

2、拓寬抵押物種類。貸款抵押物種類比較單一是造成目前小微企業(yè)融資難的一個原因。對此，可以引導(dǎo)銀行業(yè)金融機構(gòu)加大金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新力度，積極探索貸款擔(dān)保和授信方式，拓寬抵質(zhì)押物范圍，鼓勵銀行業(yè)金融機構(gòu)加強對商標(biāo)權(quán)、應(yīng)收賬款、庫存商品、機器設(shè)備等其他權(quán)證抵押的探索力度。如接受房產(chǎn)、運輸船舶、林地產(chǎn)權(quán)等抵押，接受產(chǎn)品存貨、庫存原材料等動產(chǎn)質(zhì)押以及企業(yè)應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款等。

通過以存貨作抵押，可以解決中小企業(yè)缺乏固定資產(chǎn)作抵押、擔(dān)保難的問題，同時盤活了存貨資金，有助于企業(yè)獲得銀行貸款支持；存貨資金的盤活，使企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)速度加快，有助于企業(yè)獲取采購的主動權(quán)，同時能夠使企業(yè)增加銷售客戶，擴(kuò)大市場份額；存貨資金的盤活，也就是經(jīng)營資金的節(jié)約；通過與銀行的中小企業(yè)融資活動，能夠為后續(xù)的中小企業(yè)融資活動奠定良好的基礎(chǔ)。不僅有助于提高企業(yè)的資金使用效率，而且能夠有效地解決中小企業(yè)擔(dān)保難、抵押難的貸款問題，提高銀行的資源分配效率。

“把企業(yè)放到他所在的供應(yīng)鏈上來看，將單個企業(yè)信用判斷轉(zhuǎn)向這個企業(yè)所在供應(yīng)鏈整體的信用判斷”的方式，全面支持企業(yè)的預(yù)付賬款中小企業(yè)融資、存貨中小企業(yè)融資、應(yīng)收賬款中小企業(yè)融資，從而形成了真正的全程供應(yīng)鏈中小企業(yè)融資。

3、組成擔(dān)保聯(lián)盟互助融資。由多家企業(yè)共同出資組成擔(dān)保聯(lián)盟，成立擔(dān)保公司，由于企業(yè)相互之間有項目合作，信用有保障，企業(yè)通過聯(lián)盟向銀行貸款也更有底氣。中小企業(yè)可以加快配套協(xié)作，采取抱團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略，互助解決融資問題，迅速做大做強。

（二）有效發(fā)揮小額信貸服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)作用。小額信貸是一種以個人或小微企業(yè)為服務(wù)對象的金融服務(wù)模式，貸款金額一般在1，000元以上、10萬元以下。通過小額信貸的模式將資金引入實體經(jīng)濟(jì)，解決這個群體的融資難題。

要有效發(fā)揮小額信貸服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的作用，金融機構(gòu)就需要密切留意客戶貸款需求的變化。金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)主動適應(yīng)這種變化，走進(jìn)小微企業(yè)，了解他們的貸款特征。

同時，金融機構(gòu)還要加快服務(wù)方式的創(chuàng)新，建立一套靈活的貸款營銷制度。對于重點客戶，可以推廣“一站式”服務(wù)，在信貸審批、利率標(biāo)準(zhǔn)、信用額度等方面提供優(yōu)惠，并盡量縮短貸款辦理時間。在企業(yè)利用資金進(jìn)行周轉(zhuǎn)期間，金融機構(gòu)在風(fēng)險可控范圍內(nèi)，應(yīng)該允許客戶靈活調(diào)整還款時間和方式，可以采取按月、按周、按季等額或不等額等方式還款。

當(dāng)然，再好的制度建設(shè)也需要植根于文化的土壤。所謂橘生淮南則為橘，生于淮北則為枳，土壤不一樣，制度的執(zhí)行效果也會大不相同。這就需要監(jiān)管部門努力為小額信貸業(yè)務(wù)在當(dāng)?shù)氐陌l(fā)展提供積極支持。監(jiān)管部門可以創(chuàng)新小額信貸統(tǒng)計分析和風(fēng)險預(yù)警機制，及時跟蹤了解小額信貸業(yè)務(wù)的進(jìn)展情況，對那些小額信貸業(yè)務(wù)開展得好、效益持續(xù)提高的機構(gòu)，監(jiān)管部門可對其增設(shè)機構(gòu)、開辦新業(yè)務(wù)給予積極支持。

監(jiān)管部門的支持是調(diào)動小額信貸服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)積極性的一個方面。另一方面是需要幫助引導(dǎo)更多民間資本投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，增強對實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持力度。

不難看出，小額信貸不僅是一種有效的扶貧方式，更是一種特殊的金融形式。小額信貸要想蓬勃發(fā)展，迫切需要政策扶持，市場化運作，專業(yè)化管理，盡快形成推動小額信貸業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展的長效機制。

（三）完善小微企業(yè)信貸考核體系。為了做好對小微企業(yè)的金融服務(wù)，銀監(jiān)會可以大力推進(jìn)銀行業(yè)金融機構(gòu)設(shè)立小微企業(yè)金融服務(wù)專營機構(gòu)，要求專營機構(gòu)單列信貸規(guī)模、單獨配置資源、單獨信貸評審，單獨會計核算，即“四單”原則，構(gòu)建專業(yè)化的經(jīng)營與考核體系。此外，還要逐步構(gòu)建小微企業(yè)金融服務(wù)的差異化監(jiān)管體系，以及完善小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)信息披露，逐步形成全面、完善的小微企業(yè)統(tǒng)計體系。

完善小微企業(yè)信貸考核體系，提高小企業(yè)貸款呆賬核銷效率，建立完善信貸人員盡職免責(zé)機制。其關(guān)鍵是關(guān)于企業(yè)貸款信貸評價標(biāo)準(zhǔn)，我國的缺陷是沒有適合中小企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)，針對小微企業(yè)當(dāng)然就更沒有了，目前的標(biāo)準(zhǔn)是根據(jù)大中型企業(yè)制定的，銀行需要有針對小微企業(yè)量身定做的標(biāo)準(zhǔn)。

“發(fā)展多層次中小企業(yè)信用擔(dān)保體系”，落實好對符合條件的中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)免征營業(yè)稅、準(zhǔn)備金提取和代償損失在稅前扣除的政策。政府應(yīng)鼓勵中小信用擔(dān)保機構(gòu)發(fā)展，提高其對中小企業(yè)融資擔(dān)保能力的政策意圖。

（四）加強小微企業(yè)自身建設(shè)。首先，要加強小微企業(yè)自身的理財能力。有效地運用已有資金，提高資金的利用效率，這樣就可以減少一部分不必要的融資。而且金融機構(gòu)在放貸時也會優(yōu)先考慮理財能力強的企業(yè)；其次，完善小微企業(yè)財務(wù)管理制度，提高財務(wù)管理運動水平。國內(nèi)大多數(shù)小微企業(yè)的財務(wù)制度不規(guī)范，且財務(wù)報表不完整，有些甚至沒有財務(wù)報表，這些都十分不利于銀行等金融機構(gòu)進(jìn)行貸款審查；第三，增強自身市場競爭力，提升品牌價值。目前，小微企業(yè)主要從事傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)品相似性高，技術(shù)含量低，產(chǎn)品市場競爭力弱，盈利能力不強。只有增強競爭力，企業(yè)的經(jīng)營狀況才會得到改善，才會得到金融機構(gòu)的青睞，才能改善融資難的狀況。

（五）搭建融資平臺。政府搭建平臺，組織協(xié)調(diào)商業(yè)銀行、擔(dān)保公司、中小企業(yè)服務(wù)機構(gòu)和中小微企業(yè)對接，讓企業(yè)和金融機構(gòu)實現(xiàn)“無縫對接”。

引進(jìn)全國性的金融機構(gòu)進(jìn)入服務(wù)平臺，通過服務(wù)平臺提供供應(yīng)鏈金融應(yīng)用服務(wù)。這樣一來，所有中小微企業(yè)都可以通過這一網(wǎng)絡(luò)平臺進(jìn)一步拓寬融資渠道，并免費獲得金融法律顧問等在內(nèi)的成套金融服務(wù)。

主要參考文獻(xiàn)：

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[4]財經(jīng)新聞.2012.8.9.