小微企業(yè)融資難成因分析及對(duì)策研究

張慶豐

【摘要】目前,融資難已成為影響小微企業(yè)成長(zhǎng)的瓶頸。小微企業(yè)融資難既有企業(yè)經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定容易誘發(fā)銀行承擔(dān)較高金融風(fēng)險(xiǎn)等內(nèi)部成因,也有傳統(tǒng)金融企業(yè)的服務(wù)方向不利于小微企業(yè)融資等外部成因。解決這個(gè)問(wèn)題,既要重視融資難等具體問(wèn)題,更要重視政策、制度等方面的深層次問(wèn)題。只有多管齊下,才能使小微企業(yè)的發(fā)展邁向新階段。

【關(guān)鍵詞】小微企業(yè) 融資難 小型金融 民間借貸

我國(guó)小微企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)及資金需求特征

小微企業(yè)是由工業(yè)和信息化部、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、發(fā)展改革委和財(cái)政部于2011年聯(lián)合發(fā)布的《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》中被正式確立的一個(gè)概念。依據(jù)企業(yè)從業(yè)人員、營(yíng)業(yè)收入、資產(chǎn)總額等指標(biāo),結(jié)合行業(yè)特點(diǎn),我國(guó)將中小企業(yè)劃分為中型、小型、微型三種類型,小微企業(yè)是小型、微型企業(yè)的簡(jiǎn)稱,它主要由涉農(nóng)企業(yè)、工業(yè)企業(yè)和商貿(mào)服務(wù)業(yè)三類構(gòu)成。小微企業(yè)具有吸容就業(yè)能力強(qiáng)、創(chuàng)業(yè)探索能力強(qiáng)、促進(jìn)自由競(jìng)爭(zhēng)能力強(qiáng)的顯著特點(diǎn)。但是從企業(yè)的構(gòu)成來(lái)看,小微企業(yè)總體呈現(xiàn)“小、散、弱”的特征,即生產(chǎn)規(guī)模較小,生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所分散,穩(wěn)定性差,產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力弱,營(yíng)業(yè)收入少,企業(yè)發(fā)展對(duì)融入性資本依賴性較強(qiáng),并且“融資周期短、借款次數(shù)頻、用款需求急”。

我國(guó)小微企業(yè)融資難的成因分析

影響小微企業(yè)融資的內(nèi)部因素。第一,企業(yè)經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定容易誘發(fā)銀行承擔(dān)較高金融風(fēng)險(xiǎn)。小微企業(yè)在發(fā)展成長(zhǎng)中往往投入不足,抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱;內(nèi)控制度不健全,企業(yè)創(chuàng)辦者家長(zhǎng)制作風(fēng)嚴(yán)重,決策缺乏民主性;生命周期較短,在經(jīng)濟(jì)調(diào)整期破產(chǎn)、倒閉現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生,企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力充滿許多不確定性。在監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求金融企業(yè)不良貸款余額和不良貸款率實(shí)現(xiàn)“雙降”的背景下,為了防范金融風(fēng)險(xiǎn),銀行不愿向小微企業(yè)發(fā)放信貸資金。

第二,企業(yè)財(cái)務(wù)信息失真給金融企業(yè)的放貸設(shè)置了障礙。在CPI(消費(fèi)物價(jià)指數(shù))不斷攀高的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下,通脹預(yù)期等因素導(dǎo)致小微企業(yè)的生產(chǎn)成本居高不下,盈利水平下降。為減少損失,小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者鋌而走險(xiǎn),采用設(shè)立內(nèi)外賬等非法會(huì)計(jì)手段來(lái)避稅,粉飾經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。會(huì)計(jì)報(bào)表列示的虛假財(cái)務(wù)信息,給銀行信貸人員了解企業(yè)的資本運(yùn)作狀況和分析資金流量設(shè)置了重重障礙,在對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)無(wú)法作出清晰判斷時(shí),金融企業(yè)不敢給小微企業(yè)放貸。

第三,企業(yè)缺少優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)導(dǎo)致抵押貸款不能實(shí)施。抵押擔(dān)保是銀行貸款的最主要方式,小微企業(yè)由于固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)存量普遍較少,往往缺少有效的抵押、質(zhì)押物,按照我國(guó)現(xiàn)行常規(guī)審貸分離管理制度申請(qǐng)信貸資金,其貸款項(xiàng)目一般在審批環(huán)節(jié)就難以通過(guò),所以信貸資金不能貸放。

影響小微企業(yè)融資的外部因素。第一,傳統(tǒng)金融企業(yè)的服務(wù)方向不利于小微企業(yè)融資。我國(guó)大型金融機(jī)構(gòu)從成立之初就將服務(wù)對(duì)象定位于面向國(guó)有企業(yè)或其他大型企業(yè)。因此我國(guó)銀行業(yè)的制度安排普遍以大企業(yè)、大資金需求為重點(diǎn),評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)、抵押條件等均較少考慮小微企業(yè)。在銀根收緊,信貸規(guī)?？偭渴照瓡r(shí),大型企業(yè)一般會(huì)得到政府的關(guān)照,而小微企業(yè)則要承受資金緊張帶來(lái)的沖擊,甚至產(chǎn)生資金鏈斷裂的危機(jī)。

第二,現(xiàn)代金融服務(wù)業(yè)發(fā)育不良惡化了小微企業(yè)融資環(huán)境。利用信用擔(dān)保等中介機(jī)構(gòu)支持小微企業(yè)融資,是世界上許多發(fā)達(dá)國(guó)家成功的經(jīng)驗(yàn)。我國(guó)政府為推動(dòng)對(duì)小微企業(yè)的信用擔(dān)保業(yè)的發(fā)展,也出臺(tái)了相關(guān)鼓勵(lì)措施,但是由于擔(dān)保業(yè)的發(fā)展良莠不齊,再加上沒有建立完善的企業(yè)征信體系,從而導(dǎo)致?lián)Ｊ袌?chǎng)十分混亂,苛刻的借貸條件和高額的利率成本推高了融資成本,小微企業(yè)在融資市場(chǎng)上舉步維艱。

第三,金融創(chuàng)新步伐緩慢不能滿足小微企業(yè)個(gè)性化融資需求。由于小微企業(yè)貸款具有要得急、頻率高、風(fēng)險(xiǎn)大、管理成本高等特點(diǎn),銀行采用的對(duì)傳統(tǒng)大公司、大客戶的金融產(chǎn)品和服務(wù)模式無(wú)法滿足小微企業(yè)的融資需要。

小微企業(yè)和大中型企業(yè)由于存在資質(zhì)上的顯著差異,在金融市場(chǎng)里,如果以相同標(biāo)準(zhǔn)去開展融資活動(dòng),小微企業(yè)幾無(wú)勝算。在銀根不斷收緊的金融環(huán)境下,小微企業(yè)想要從銀行得到優(yōu)惠、便捷的資金支持,更是困難重重,因此,治理小微企業(yè)融資難的癥結(jié),必須立足于金融創(chuàng)新。

解決小微企業(yè)融資難的對(duì)策

國(guó)務(wù)院在2011年底確定的對(duì)小微企業(yè)各項(xiàng)財(cái)稅支持基礎(chǔ)上,在金融上也給與了政策支持。2012年初,我國(guó)又提出了更有針對(duì)性的差別化監(jiān)管措施和激勵(lì)政策,以促進(jìn)小微企業(yè)金融業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展。在貫徹落實(shí)國(guó)家現(xiàn)有政策的前提下,解決小微企業(yè)融資難題,當(dāng)前需要重點(diǎn)采取以下幾方面的對(duì)策:

轉(zhuǎn)變思想觀念,提高為小微企業(yè)融資服務(wù)的自覺性。小微企業(yè)是經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)的基石,支持小微企業(yè)健康發(fā)展,對(duì)于克服國(guó)際金融危機(jī)影響具有重要戰(zhàn)略意義。信貸機(jī)構(gòu)要轉(zhuǎn)變思想觀念,增強(qiáng)主動(dòng)做好小微企業(yè)金融服務(wù)工作的自覺性,在遵守信貸政策的前提下,積極推進(jìn)存貸比考核、資本計(jì)量以及不良貸款容忍度等方面的差異化監(jiān)管政策付諸實(shí)施,加大對(duì)小微企業(yè)金融支持力度。小微企業(yè)數(shù)量眾多,貸款市場(chǎng)潛力巨大,在有效識(shí)別和衡量風(fēng)險(xiǎn)的情況下,通過(guò)發(fā)展小微企業(yè)業(yè)務(wù),商業(yè)銀行可以實(shí)現(xiàn)客戶資源多元化,有效分散風(fēng)險(xiǎn),特別是通過(guò)對(duì)成長(zhǎng)型小微企業(yè)實(shí)施“放水養(yǎng)魚”式的金融支持,可以培育新的優(yōu)質(zhì)客戶,促進(jìn)商業(yè)銀行優(yōu)化結(jié)構(gòu),提升盈利能力。

多策并舉,發(fā)展小型金融機(jī)構(gòu),為小微企業(yè)提供個(gè)性化服務(wù)。“加快發(fā)展小金融機(jī)構(gòu),適當(dāng)放寬民間資本、外資和國(guó)際組織資金參股設(shè)立小金融機(jī)構(gòu)的條件”,是我國(guó)政府為緩解小微企業(yè)融資難采取的重要措施。小型金融機(jī)構(gòu)的建立應(yīng)堅(jiān)持多元化發(fā)展模式,既可以依托現(xiàn)有銀行資源優(yōu)勢(shì),通過(guò)組建“小微企業(yè)金融部”開展對(duì)小微企業(yè)的專項(xiàng)融資業(yè)務(wù),又可以通過(guò)成立村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司等方式構(gòu)建專營(yíng)小微企業(yè)的新型金融機(jī)構(gòu)。小型金融機(jī)構(gòu)的建立要體現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的特色,通過(guò)設(shè)立諸如海洋水產(chǎn)專業(yè)支行等,開發(fā)適應(yīng)小微企業(yè)發(fā)展的如“超短貸”等金融產(chǎn)品,為特定產(chǎn)業(yè)的小微企業(yè)群體提供更具特色、更加專業(yè)的金融服務(wù),滿足他們的金融需求。小型金融金融機(jī)構(gòu)在為企業(yè)提供專業(yè)化服務(wù)的同時(shí),要主動(dòng)加強(qiáng)對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)的管理,對(duì)小微企業(yè)融資全過(guò)程進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、控制和評(píng)價(jià)。根據(jù)資本約束和協(xié)調(diào)發(fā)展的原則,從區(qū)域、行業(yè)、集群、客戶、擔(dān)保方式、定價(jià)等方面入手,有效調(diào)整各類零售資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)組合和結(jié)構(gòu),在保持融資業(yè)務(wù)合理、協(xié)調(diào)增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上,有效防范信貸風(fēng)險(xiǎn)。

完善民間借貸司法保障體系,拓寬小微企業(yè)融資渠道。民間借貸是小微企業(yè)融資的重要方式之一,由于它的運(yùn)行缺乏必要的法律規(guī)范,政府需要通過(guò)制度建設(shè)明確民間金融的合法地位,全面規(guī)范民間借貸行為。相關(guān)部門要依法認(rèn)定民間借貸合同的效力,保護(hù)合法的民間借貸法律關(guān)系,提高資金使用效率,推動(dòng)中小微企業(yè)“融資難、融資貴”問(wèn)題的解決。要依法保護(hù)合法的借貸利息,遏制民間融資中的高利貸化和投機(jī)化傾向,規(guī)范和引導(dǎo)民間融資健康發(fā)展。在審查金融創(chuàng)新產(chǎn)品合法性時(shí),對(duì)于法律、行政法規(guī)沒有規(guī)定或者規(guī)定不明確的,應(yīng)遵循商事交易的特點(diǎn)、理念和慣例,堅(jiān)持維護(hù)社會(huì)公共利益原則,加強(qiáng)與金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)溝通與合作,對(duì)金融創(chuàng)新成果提供必要的法律援助,為金融創(chuàng)新活動(dòng)提供必要的成長(zhǎng)空間。要妥善審理民間借貸等金融案件,保障民間借貸對(duì)正規(guī)金融的積極補(bǔ)充作用,為小微企業(yè)架起一座暢通無(wú)阻、快捷便利的融資橋梁。

創(chuàng)新質(zhì)押范圍,有效拓展融資渠道。開展企業(yè)股權(quán)質(zhì)押,允許企業(yè)股權(quán)出質(zhì)登記,盤活了小微企業(yè)的存量資本。知識(shí)產(chǎn)權(quán)是企業(yè)重要的無(wú)形資產(chǎn),也是企業(yè)核心經(jīng)濟(jì)利益的主要載體,應(yīng)當(dāng)通過(guò)金融產(chǎn)品創(chuàng)新,規(guī)范開展專利權(quán)質(zhì)押貸款活動(dòng),拓寬企業(yè)融資渠道。對(duì)以專利權(quán)抵押所取得的信貸資金,為規(guī)避信貸風(fēng)險(xiǎn),可以對(duì)資金的使用方向加以約束,只能用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng),不得用于有價(jià)證券、股票、期貨等高風(fēng)險(xiǎn)的投資經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和法律法規(guī)禁止的活動(dòng)。專利權(quán)質(zhì)押貸款額度,應(yīng)根據(jù)有資質(zhì)的中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行專利權(quán)價(jià)值評(píng)估后確定,貸款人也可視具體情況自行確定合適的比例。

完善小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系,降低金融企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)信用關(guān)系到市場(chǎng)能否有效運(yùn)行和健康發(fā)展,小微企業(yè)融資難的問(wèn)題在很大程度上可以歸咎于信用體系的缺失。改善小微企業(yè)融資環(huán)境,必須積極推進(jìn)小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系的建立,征信部門應(yīng)結(jié)合《征信條例》的實(shí)施,建立一套適合小微企業(yè)的銀行信用評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和制度。要引進(jìn)優(yōu)質(zhì)的信用評(píng)級(jí)中介機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)實(shí)施信用評(píng)級(jí),以降低金融企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)。政府應(yīng)充分發(fā)揮社會(huì)管理職能,創(chuàng)造優(yōu)良融資環(huán)境,通過(guò)完善法律法規(guī)建設(shè)加大對(duì)失信行為的懲戒力度,提高小微企業(yè)對(duì)信用管理重要性的認(rèn)識(shí),從而完善信用體系建設(shè)。

打造企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力,不斷提高經(jīng)濟(jì)效益。擇優(yōu)扶持是金融企業(yè)基本的經(jīng)營(yíng)原則之一。小微企業(yè)要想順利爭(zhēng)取到銀行的信貸資金,必須用優(yōu)異的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)贏得銀行的信賴。因此,小微企業(yè)要加快產(chǎn)品轉(zhuǎn)型升級(jí)的步伐,關(guān)注戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài),注重推進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程,提高自身核心競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí),積極借鑒國(guó)內(nèi)外先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn),推動(dòng)企業(yè)決策科學(xué)化和民主化進(jìn)程,加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理,降低營(yíng)運(yùn)成本,提高資金的使用效益,提升企業(yè)的信用等級(jí),爭(zhēng)取更優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。

總之,解決小微企業(yè)生存與發(fā)展問(wèn)題,既要重視融資難等具體問(wèn)題,更要重視認(rèn)識(shí)、政策、制度等方面的深層次問(wèn)題。只有多管齊下,才能促使小微企業(yè)的發(fā)展邁向新階段。

(作者為開封大學(xué)財(cái)經(jīng)學(xué)院院長(zhǎng)、副教授)