人民幣升值背景下寧波出口對策思考——兼論日本經(jīng)驗

胡 平

寧波快速增長的出口在金融危機后，受到了前所未有的嚴峻挑戰(zhàn)，出口增長速度受到抑制。在外需沒有得到恢復，國際貿(mào)易競爭日趨激烈，同時人民幣升值壓力的背景下，寧波如何破解出口之難題，成為寧波人當前急需解決的問題。日元升值給日本出口短期帶來了負面影響，但長期來看，卻優(yōu)化了日本出口結構，提升了產(chǎn)品出口競爭力。日本政府及企業(yè)采取的一系列應對匯率升值的政策和措施值得寧波借鑒。

一、新形勢下寧波出口特點

寧波是浙江省外貿(mào)大市，也是全國出口領先城市。2011年進出口額已經(jīng)達到981.9億美元，其中出口608.3億美元，進口373.6億美元。盡管出口取得了不錯的成績，但在受金融危機導致外需疲軟、人民幣升值壓力、國際貿(mào)易摩擦加劇及國內(nèi)勞動力和資源成本大幅上升的情況下，寧波出口也出現(xiàn)了一些令人擔憂的特點。

（一）出口增速下降

表1數(shù)據(jù)顯示，2002年至2007年間，除了2006年以0.5%之差未達30%外，其余六年寧波出口全部以超過30%的速度增長，2003年出口增長速度高達47.9%。然而2008年進出口總額為678.4億美元，其中出口463.3億美元，同比增長21.1%，比2007年低了12個百分點。而2009年進出口額為608.1億美元，同比下降了10.4%，其中出口滑落到386.5億美元，同比下降16.6%，這是十多年來寧波出口首次出現(xiàn)負增長。在出口退稅等一系列政策支持及外需初步恢復，且2009年進出口基數(shù)低的情況下，2010年進出口出現(xiàn)恢復性增長，進出口、出口、進口額分別為829.1億美元、519.7億美元、309.4億美元，分別同比增長36.3%、34.5%、39.6%。2011年出口疲軟再現(xiàn)，盡管進出口額增加，但同比增長速度都下降，進出口、出口、進口同比增長分別為 18.4%、17.1%、20.8%，其中，出口比進口增速要慢，連續(xù)三年出口增長速度低于進口增長速度。而同期全國出口同比增長20.3%，浙江省出口同比增長19.9%，杭州出口同比增長20.3%，寧波分別比全國、浙江省、杭州市低3.2%、2.8%、3.2%。從規(guī)模上反映了寧波出口現(xiàn)狀及前景不容樂觀。

（二）機電產(chǎn)品出口穩(wěn)定增長，高新技術產(chǎn)品出口大幅下滑

表1 2000－2011年寧波進出口一覽表（單位億美元，%）

寧波機電產(chǎn)品具有很強的出口優(yōu)勢，從2004年起其出口額占據(jù)了總出口額的半壁江山。2007年高達57%，2008年高達 58%。2009－2011年出口占比分別為54.7%、56.5%、55.6%。盡管有小幅回落，但仍在高位，在復雜的外貿(mào)出口環(huán)境下，機電產(chǎn)品優(yōu)勢依然明顯，但其出口規(guī)模的增長速度也在下降，同比增長15.2%，其中液晶顯示板、船舶、二極管及類似半導體器件出口分別比上年下降5.5%、11.3%和20.3%。

受金融危機影響最大的是寧波高新技術產(chǎn)品的出口，從2000年起，高新技術產(chǎn)品占比從9.04%緩慢上升到2007年的16.42%，應該說這個形勢相當不錯，但是金融危機后，高新技術產(chǎn)品的出口受到了沉重的打擊，2008年到2011年其出口占比分別為 13.59%、11.40%、10.70%和8.10%。2011年高新技術產(chǎn)品出口比重退回到2000年以前，而同比2010年出現(xiàn)了－4.9%的增長。遠低于平均出口增長率的17.1%。說明寧波高新技術在復雜的國際經(jīng)濟形勢中沒有競爭優(yōu)勢，處在產(chǎn)業(yè)鏈的低端。

表2 2000－2011年寧波主要商品出口指標（單位：億美元）

圖1 2000－2011年寧波貿(mào)易方式（%）

（三）貿(mào)易方式以一般貿(mào)易為主，加工貿(mào)易發(fā)展緩慢

寧波市場經(jīng)濟環(huán)境好，民營經(jīng)濟活躍，有良好的制造業(yè)基礎，一般貿(mào)易發(fā)展很快。近十多年一般貿(mào)易占比都在70%以上，2001－2003年還達到80%以上。為了實現(xiàn)出口多元化，寧波市采取了一系列促進加工貿(mào)易的政策，在2007、2008年一般貿(mào)易比重降到了最低值73%。然而金融危機后，一般貿(mào)易比重逐步增大，到2011年為78.6%。相對，寧波出口中加工貿(mào)易發(fā)展一直比較緩慢，其中進料加工占比能達到15%到25%之間，而來料加工規(guī)模始終小，占比都在3%以內(nèi)，沒有大的突破。這反映了在出口中仍以傳統(tǒng)制造業(yè)為主，發(fā)揮了寧波制造業(yè)良好基礎的優(yōu)勢，而加工貿(mào)易則不發(fā)達，處于產(chǎn)業(yè)鏈低端，技術含量和產(chǎn)品增值率較低。

（四）寧波出口市場仍以傳統(tǒng)的亞洲、歐洲為主，以美日德為主要貿(mào)易伙伴

寧波出口市場中亞洲和歐洲各占了30%以上，其次是北美洲，占比近20%，出口最少的是非洲和大洋洲，非洲占比5%左右，大洋洲在3%。其中亞洲以中國香港及日本和韓國為主要貿(mào)易伙伴，對日本的出口占比從2000年的18.8%一路下降到2010年的5.9%，2011年的6.2%。歐洲出口市場中主要以德國、法國、英國、意大利和荷蘭為主，其中對德國出口穩(wěn)定上升，從4%上升到6%。北美洲市場中主要對美國出口，在寧波出口市場中，對美國出口占比一直位居第一，在百分之十幾以上，近三年都處在17%的高位，2011年寧波對美國出口107.5億美元。

二、人民幣升值對寧波出口的影響分析

（一）削弱寧波出口產(chǎn)品的國際競爭力

從出口結構分析可以看出，寧波出口產(chǎn)品中仍以服裝紡織、機電產(chǎn)品為主，這些勞動密集型的產(chǎn)品和加工裝配型的產(chǎn)品國際競爭力弱，依靠低廉的勞動力成本在出口價格中取得優(yōu)勢，且寧波出口市場中美國、歐洲及日本比重較高，而人民幣對這些國家和地區(qū)升值較快，升值壓力大。另外在寧波出口中，多以美元計價，這就導致了人民幣升值將提高了寧波出口商品的外幣價格，削弱了寧波出口的價格競爭優(yōu)勢，一旦提高出口商品外幣價格，這些低端產(chǎn)品低價格優(yōu)勢喪失，極易被其他發(fā)展中國家取代，從而影響到出口規(guī)模的擴大。

（二）加大出口企業(yè)匯率風險

圖2 2011年寧波出口占比情況（%）

人民幣升值要求企業(yè)能精準地預測匯率走勢，要求企業(yè)有很強的與外商就匯率談判的能力，如采取什么貨幣結算，什么時候結算，采取什么方式結算都與企業(yè)利潤緊密相關。由于寧波出口的產(chǎn)品以勞動密集型產(chǎn)品為主，缺乏定價話語權，出口也由買方市場主導，因此與外商簽訂合同時，多數(shù)企業(yè)無法要求加入浮動匯率的條款，由匯率變動產(chǎn)生的損失也只能由企業(yè)自己消化。還有寧波大多出口企業(yè)規(guī)模小，缺乏金融管理人才，對匯率走勢了解不充分，在結算時不善于利用匯率走勢采取相應的結算方式，或在生產(chǎn)時忽略了人民幣升值帶來的成本上漲等因素，以致人民幣持續(xù)升值后企業(yè)面臨著巨大的匯率風險。

（三）嚴重壓縮寧波出口企業(yè)的利潤

有資料顯示，人民幣每升值1%，棉紡織、毛紡織、服裝行業(yè)的利潤率將分別下降3.19%、2.27% 和6.18%。寧波的紡織、服裝紡織品出口占比在20%左右，而這類產(chǎn)品附加值低，出口價格彈性小。寧波出口的機電產(chǎn)品科技含量低，多以組裝、配件加工為主，這些產(chǎn)品由于沒有很強的國際競爭力，缺乏國際定價權。如果在國際市場上要保持原有的競爭力，則至少必須保持出口產(chǎn)品外幣價格不變。而在金融危機引發(fā)的國際需求疲弱的情況下，同樣的產(chǎn)品出口外幣價格有下降趨勢，這就嚴重壓縮了寧波出口企業(yè)利潤空間，使很多企業(yè)出口利潤大幅下降，有些出口微利企業(yè)甚至虧損。

（四）加劇了寧波出口企業(yè)間的競爭

由于寧波出口產(chǎn)品和出口市場高度趨同，人民幣升值導致寧波企業(yè)利潤下降，勢必導致寧波市內(nèi)出口企業(yè)間的相互競爭加劇，爭奪資源、勞動力和人才及國際市場成為必然。競爭的結果要么提高技術，創(chuàng)新管理，提高效率，要么彼此打價格戰(zhàn)，前者需要時間和積累，后者對企業(yè)卻如同雪上加霜，使出口企業(yè)生存環(huán)境更加惡劣。

（五）不利于寧波吸引境外直接投資

為了防止人民幣升值過快，央行往往向市場上投放更多的人民幣，以減緩人民幣升值壓力，因此也造成了通貨膨脹，土地價格、人工成本及生產(chǎn)資料價格全面上漲，境外直接投資到中國將會增加投資成本和運營成本。而在寧波出口中，由外商投資企業(yè)出口所占比重在三分之一左右。這些外商投資企業(yè)主要利用寧波廉價的勞動力和資源成本，如果這些優(yōu)勢不復存在，他們將會減少對寧波投資，轉而投向東南亞其他國家和地區(qū)。寧波對外經(jīng)貿(mào)數(shù)據(jù)顯示，2012年1月寧波外商投資企業(yè)出口和進口都呈現(xiàn)下降，出口、進口同比分別下降5.8%和10.4%，這樣不但使寧波出口受到影響，還將不利于寧波出口產(chǎn)品升級。

圖3 日元升值及日本進出口情況

三、日元升值期間日本出口經(jīng)驗

1991年日本房地產(chǎn)泡沫破滅，日本進入了長達十年的蕭條期，很多研究認為日元升值是日本一系列政策失誤導致。盡管如此，日元升值30年期間，只有八十年代中期到九十年代中期因為日元快速升值，日本出口大幅下降，其他升值期間日本的出口并沒有受到沉重打擊，出口規(guī)模一直在增長，出口增長速度也呈現(xiàn)較大幅度上漲。從長期看，日本出口結構得到優(yōu)化，出口產(chǎn)品技術含金量提高，很多成為世界品牌。

從1971－2000年30年間，日元從360升值到108，升值了三倍多。根據(jù)日元升值軌跡可將日元升值分為三個階段：第一個階段是1971年7月開始到1978年，日元從1美元兌360日元上升到1美元兌207日元，升值幅度達73.9%；第二階段是從1985年到1988年，日元處于快速升值階段，從1美元兌235日元至1美元兌128日元，升值幅度高達84%；第三階段為1998年至2000年，日元從1美元兌131日元升到1美元兌108日元。

從圖3可以看出，在第一個階段的日元升值過程中，對日本出口并沒有產(chǎn)生實質(zhì)性的影響。出口增長速度除了1975年下降0.5%，1978年零增長外，其余各年日本出口都有6%以上的增長，且在1974和1976兩年中，還實現(xiàn)了20%以上的增長。第二階段，1985年廣場協(xié)議美英法強迫日元大幅升值，日元從1985年的1美元兌235日元飆升到1986的1美元兌167日元，一年時間里升值幅度達40.1%。這次升值對日本出口造成了嚴重影響，日本在其間及其后長達十年間的出口增長速度下降，在1986年就出現(xiàn)－0.8%的增長，1987年為0.2%的增長，1988年有所恢復，達到5.5%，但其后出口增長速度持續(xù)走低，1992年增長1.2%，1993年呈現(xiàn)1.7%的增長。直到1997年開始得到大幅回升到11.8%。第三階段日元再次升值對日本出口影響很快被日本自身消化，1999年出口增長速度為2.1%，到了2000年日本出口增長速度高達9.4%，反映日本已能通過技術創(chuàng)新、管理創(chuàng)新、質(zhì)量創(chuàng)新等應對日元升值。

綜上，日元快速升值時期，的確打擊了日本出口，但是在緩慢升值的近20年間，日本出口沒有受到明顯影響。從長期看，日本企業(yè)的出口競爭力得到了鞏固和提升。為了保持出口的增長，日本政府和企業(yè)采取了一系列政策和措施應對日元升值。

（一）日本政府力推日元國際化，將日元升值不利影響降到最低限度

日元國際化始于20世紀60年代中期，其標志是1964年日本正式成為國際貨幣基金協(xié)定“第8條款成員國”，開始日元自由兌換。70年代美元作為國際中心貨幣出現(xiàn)危機，日元國際化進程得到發(fā)展。1984年5月，日本公布了《關于金融自由化和日元國際化的現(xiàn)狀與前景》，日元開始在國際貿(mào)易中廣泛地使用。為了促進日元國際化，日本政府采取了許多措施，在對外貿(mào)易中廣泛地使用日元作為結算和支付貨幣、擴大對外日元貸款、吸收歐洲日元貸款和放寬發(fā)行歐洲日元債券條件等。日元國際化程度顯著提高，日本出口貿(mào)易中日元結算比例在1997年達到36%，這就避免了超過三分之一的出口受到日元升值的影響，從而有效地保護了本國出口企業(yè)的利益。

（二）日本適時調(diào)整產(chǎn)業(yè)政策，提高產(chǎn)品競爭力

戰(zhàn)后日本經(jīng)濟受制于美國，其產(chǎn)業(yè)結構問題重重，日本政府采取很多政策沒有效果。日元升值給了日元調(diào)整產(chǎn)業(yè)結構和技術升級的契機。削弱了對紡織、服裝、輕工、食品等勞動密集型產(chǎn)品的扶持力度，將這些產(chǎn)品的生產(chǎn)基地逐步轉移到了國外，大力扶持信息、能源、電子機械、汽車和生物化學、生物醫(yī)藥等行業(yè)的發(fā)展。淘汰落后產(chǎn)品，鼓勵企業(yè)以質(zhì)取勝，使出口產(chǎn)品從價格競爭轉為向技術和質(zhì)量競爭。這一時期造就和強化了日本不少世界品牌，松下、索尼、日立、理光等產(chǎn)品以高品質(zhì)、高價位暢銷全球。

（三）保護性地限制進口，從而減少了日元升值對國內(nèi)企業(yè)的沖擊

日本是資源稀缺型的國家，出口產(chǎn)品中大部分的原材料依賴進口，日元升值將減少日本進口成本，但是日本的進口管理卻有序有節(jié)制，從圖3中可以看出，在日元升值期日本進口并沒有大幅增長，相反增長速度呈現(xiàn)一定程度的下降趨勢。日本對進口的限制不是體現(xiàn)在關稅和直接的非關稅壁壘措施方面，而是間接的非關稅壁壘措施、通關手續(xù)、產(chǎn)品標準、產(chǎn)業(yè)政策及動植物的檢驗和檢疫等方面，特別是利用技術壁壘限制進口，日本是世界上采取技術貿(mào)易壁壘最多的國家。日本在生物技術產(chǎn)品、農(nóng)產(chǎn)品、藥品、紡織服裝業(yè)方面實行強有力的保護，多次與中國和美國發(fā)生農(nóng)產(chǎn)品方面的貿(mào)易摩擦。由于這些都是間接的非關稅壁壘和技術壁壘，中美與日本就這些保護壁壘的談判效果都不佳。日本限制進口的措施，減緩了日本國內(nèi)企業(yè)受到日元升值的沖擊。

（四）擴大對外直接投資替代出口

1985年廣場協(xié)議后，日元快速升值，日本對外投資額迅速增長，日本企業(yè)紛紛向海外投資。一方面通過投資設備替代出口，另一方面通過海外銷售替代出口?？少F的是日本對外投資呈現(xiàn)梯隊狀結構，對發(fā)達國家如美國、英國、德國和法國等國投資主要集中在汽車、電子、鋼鐵、化學和有色金屬方面。這一方面繞開了發(fā)達國家對于汽車等進口的壁壘，另一方面快速地提升了產(chǎn)品的國際競爭力。對東亞國家如中國、泰國、馬來西亞等國投資主要集中在服裝、紡織、食品、輕工等方面，將這些行業(yè)的生產(chǎn)基地轉移到勞動力成本、土地成本和資源成本低的發(fā)展中國家，既降低了產(chǎn)品生產(chǎn)成本，又開拓了勞動密集型產(chǎn)品的國際市場。

（五）日本企業(yè)全方位應對日元升值，保持日本出口增長

日本企業(yè)一方面積極響應國家的產(chǎn)業(yè)政策，另一方面采取措施應對日元升值。在財務方面，根據(jù)對匯率走勢的判斷提前或推遲結算；廣泛使用遠期外匯合約和外匯期權。非財務方面，想方設法壓縮企業(yè)生產(chǎn)成本，致力于產(chǎn)品升級和生產(chǎn)過程合理化；對于技術方面有優(yōu)勢的產(chǎn)品，實行價格轉嫁策略；密切注意國際形勢，研判匯率走勢，理光、夏普等企業(yè)在制定經(jīng)營戰(zhàn)略的時候考慮匯率走勢，這使企業(yè)能主動應對日元升值。

四、人民幣升值背景下寧波出口對策思考

日元升值時期日本促進對外出口的許多政策和措施可供寧波學習和借鑒，但同時也必須認識到寧波出口產(chǎn)品與當時日本的產(chǎn)品有許多不同之處，日本產(chǎn)品以技術取勝、品牌取勝，而寧波產(chǎn)品缺乏自主品牌，缺乏技術創(chuàng)新，這就更需要寧波人在借鑒日本經(jīng)驗的同時認真審視自己出口的特點，尋找應對人民幣升值的有效措施。

（一）調(diào)整產(chǎn)業(yè)結構、加強技術創(chuàng)新是根本

在第一部分分析中可知，寧波出口產(chǎn)品以機電和服裝紡織等勞動密集型低附加值的產(chǎn)品為主，最近幾年高新技術產(chǎn)品出口比重大幅下降，這極不利于人民幣升值背景下寧波的出口。因此，要借人民幣升值的時機，大力調(diào)整產(chǎn)業(yè)結構，通過稅收、資金、技術和人才等政策引導企業(yè)向電子信息、新能源、精密儀器、軟件、汽車配件等方面發(fā)展。加大技術創(chuàng)新扶持力度，鼓勵企業(yè)引進先進技術和設備，不斷提高產(chǎn)品技術含金量和附加值，鼓勵企業(yè)通過技術創(chuàng)新創(chuàng)造自主品牌，提升產(chǎn)品國際競爭力。企業(yè)也應緊跟國家和地方政府的產(chǎn)業(yè)政策，從管理、技術、質(zhì)量、生產(chǎn)工藝、營銷到人才方面創(chuàng)新，樹立品牌意識，重視科技開發(fā)，力圖把企業(yè)做大做強，提高企業(yè)抗匯率風險的能力。

（二）積極拓展國際市場，減少對美歐市場的依賴

寧波市場過于集中在美國和歐洲，2012年1月外經(jīng)貿(mào)數(shù)據(jù)顯示，對美國和歐洲出口增長速度較其他國家和地區(qū)快。對美國、德國、英國出口同比分別增長9%、9.8%和14.5%，均高于寧波平均出口增幅；對日本、中國香港出口同比分別下降10%和42.1%。歐美國家要求人民幣升值的壓力非常大，這就導致寧波出口企業(yè)面臨的匯率風險大；且因為金融危機全球需求放緩，歐美國家的貿(mào)易保護政策加強，我國與這些國家的貿(mào)易摩擦加劇。因此，寧波應盡量開拓新的國際市場，向非洲和拉丁美洲不斷拓展，以分散匯率風險和規(guī)避愈演愈烈的貿(mào)易摩擦。

（三）鼓勵企業(yè)對外直接投資

人民幣升值使得對外直接投資的外幣成本下降，有利于企業(yè)走出去利用國際資源和引進國外先進技術，同時因為給東道國帶來稅收及就業(yè)的好處，從而有利于繞開貿(mào)易壁壘替代出口。寧波長期以來對外直接投資重視不夠，2010年對外投資5.2億美元，2011年大幅增長112%，投資額11.05億美元。2011年寧波新批境外企業(yè)和機構185家，其中貿(mào)易性公司87家，經(jīng)貿(mào)辦事處48家，生產(chǎn)性企業(yè)才13家，資源開發(fā)企業(yè)7家，工程房地產(chǎn)企業(yè)3家，物流企業(yè)5家，綜合性企業(yè)6家，服務性企業(yè)1家，研發(fā)企業(yè)6家，其他9家。這些數(shù)據(jù)顯示，寧波對外直接投資主要是建立貿(mào)易銷售渠道，利用東道國資源和技術較少。寧波應利用人民幣升值的有利時機大膽地走出去，主動了解國際市場，學習國際法律和市場規(guī)則，利用國際先進的管理經(jīng)驗和技術，生產(chǎn)出國際前沿技術的產(chǎn)品，開拓東道國市場，從而提高產(chǎn)品的知名度，進而促進國內(nèi)產(chǎn)品的出口。

（四）善于使用金融工具，減少匯率風險

自2005年7月人民幣匯改以來，寧波出口企業(yè)逐步加強了對人民幣升值風險的防范意識，開始運用金融工具規(guī)避匯率風險，但大部分企業(yè)由于規(guī)模小，經(jīng)營重點只限于生產(chǎn)和銷售，缺乏對國際環(huán)境和宏觀經(jīng)濟及政策的了解，不重視匯率變動對企業(yè)經(jīng)營的影響，外貿(mào)企業(yè)普遍缺乏金融專業(yè)人才。在人民幣升值預期不可逆的背景下，寧波外貿(mào)企業(yè)應加強匯率風險意識，建立規(guī)避匯率風險機制，加大匯率風險的人力和物力的投入，積極關注國內(nèi)外金融市場的變動趨勢，掌握研判匯率走勢的能力。積極學習日本等國規(guī)避匯率的經(jīng)驗，積極了解金融系統(tǒng)推出的規(guī)避匯率風險的金融工具，運用多種金融避險工具及多樣化的避險方式。同時，金融系統(tǒng)也應積極創(chuàng)新規(guī)避匯率風險工具，并做好宣傳，讓企業(yè)了解并學會使用這些金融工具。政府部門應建立匯率走勢預警機制，幫助企業(yè)提高匯率風險意識，搭建企業(yè)與金融系統(tǒng)聯(lián)系的平臺。