稅收優(yōu)惠、資源配置與效率分析：基于補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃可持續(xù)發(fā)展的視閾*

王增文

（南京財(cái)經(jīng)大學(xué)公共管理學(xué)院，南京210046）

稅收優(yōu)惠、資源配置與效率分析：基于補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃可持續(xù)發(fā)展的視閾*

王增文

（南京財(cái)經(jīng)大學(xué)公共管理學(xué)院，南京210046）

補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度在稅收方面受到政府優(yōu)惠政策影響，會(huì)產(chǎn)生不同的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效應(yīng)，筆者結(jié)合江蘇省的實(shí)際經(jīng)濟(jì)和社會(huì)狀況，并引入稅收優(yōu)惠政策，構(gòu)建了稅收優(yōu)惠政策精算模型。并結(jié)合理論與實(shí)證模型，提出了為最大程度地實(shí)現(xiàn)資源的合理配置，促進(jìn)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的可持續(xù)發(fā)展方面合理的建議。

補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)；實(shí)證分析；稅收優(yōu)惠；精算模型

一、引言

補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)，與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和個(gè)人儲(chǔ)蓄養(yǎng)老保險(xiǎn)一起構(gòu)成了養(yǎng)老保險(xiǎn)的“三支柱體系”。對(duì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度起到補(bǔ)充作用的養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃是一種與職業(yè)掛鉤的退休保障計(jì)劃，是在國(guó)家政策支持下，企業(yè)和職工在依法參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，自愿建立的補(bǔ)充養(yǎng)老保障計(jì)劃，是國(guó)家實(shí)施多層次養(yǎng)老保障的重大制度安排；是社會(huì)養(yǎng)老保障的重要組成部分，也是企業(yè)福利計(jì)劃的重要組成部分。它采用的是基金運(yùn)作模式，是一種縱向的個(gè)人收入調(diào)節(jié)機(jī)制。從政府的角度來(lái)看，它逐步成為緩解社會(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)財(cái)務(wù)危機(jī)的一個(gè)重要手段。目前中國(guó)養(yǎng)老保障體系的發(fā)展導(dǎo)向是應(yīng)對(duì)老齡化社會(huì)的沖擊，作為第二支柱的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度在分散和轉(zhuǎn)移國(guó)家基本養(yǎng)老保險(xiǎn)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)金融服務(wù)業(yè)發(fā)展和資本市場(chǎng)發(fā)育成熟，穩(wěn)定勞資關(guān)系，提高企業(yè)退休人員生活水平等方面都發(fā)揮著不可替代的作用。

2005年以來(lái)，中國(guó)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)得到較快發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計(jì)（1），截至2011年，中國(guó)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)市場(chǎng)總規(guī)模突破5000億元，但遠(yuǎn)低于1萬(wàn)億元的發(fā)展預(yù)期，其中，稅收優(yōu)惠不明確是重要因素之一。補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃同政府稅收政策具有很強(qiáng)關(guān)聯(lián)性，制度稅收優(yōu)惠是關(guān)系到補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度健全和可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵性約束條件（2）。幾乎所有的發(fā)達(dá)國(guó)家政府都對(duì)企業(yè)建立補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃采取鼓勵(lì)性?xún)?yōu)惠措施，總的來(lái)說(shuō)體現(xiàn)在3個(gè)方面[1]：在補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)金支付時(shí)免稅；補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)在“稅前列支”；基金投資運(yùn)營(yíng)取得的收入免稅（或延遲納稅）。由這3個(gè)稅收優(yōu)惠方面可以衍生出征稅和免稅的各種優(yōu)惠類(lèi)型的稅收。國(guó)際社會(huì)福利研究領(lǐng)域的稅收優(yōu)惠主要是圍繞兩個(gè)概念展開(kāi)的：一個(gè)是繳費(fèi)與投資收益免稅，支付受領(lǐng)征稅的模式(即EET)；另一個(gè)是繳費(fèi)征稅，投資收益和支付受領(lǐng)免稅模式(TEE)。從研究領(lǐng)域的導(dǎo)向來(lái)看，目前繳費(fèi)與投資收益免稅，支付受領(lǐng)征稅的模式（EET）為主流導(dǎo)向。目前發(fā)達(dá)國(guó)家中，美國(guó)、英國(guó)、法國(guó)、加拿大大都采取這種稅收優(yōu)惠模式來(lái)激勵(lì)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的發(fā)展。

二、中國(guó)目前補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)所處的境況

發(fā)達(dá)國(guó)家的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃的稅收優(yōu)惠政策已為我們提供了實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，稅收優(yōu)惠政策作為補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度發(fā)展的激勵(lì)機(jī)制，激勵(lì)著雇主及雇員加入企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃；世界銀行則預(yù)測(cè)（3），至2030年，中國(guó)企業(yè)年金規(guī)模將高達(dá)1.8萬(wàn)億美元，約15萬(wàn)億元，成為世界第三大企業(yè)年金市場(chǎng)。然而中國(guó)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)的稅收優(yōu)惠政策卻存在眾多不容忽視的問(wèn)題。目前對(duì)于企業(yè)繳費(fèi)環(huán)節(jié)的稅收優(yōu)惠問(wèn)題，各省市根據(jù)本地實(shí)際情況，出臺(tái)了針對(duì)企業(yè)繳費(fèi)環(huán)節(jié)的年金稅收優(yōu)惠政策，但財(cái)政部尚未實(shí)施統(tǒng)一的稅收優(yōu)惠政策。對(duì)于上述提到的從繳費(fèi)、投資收益和補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)金領(lǐng)取3個(gè)方面的稅收優(yōu)惠問(wèn)題，目前仍無(wú)任何稅收優(yōu)惠政策公布。具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

(一)稅收優(yōu)惠模式缺乏合理性，優(yōu)惠稅率低，激勵(lì)效果差。在補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃稅收優(yōu)惠政策的制定上往往缺乏針對(duì)不同地市在經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展水平上的差異性而給予不同的對(duì)待，從而缺乏合理性。這種無(wú)差別稅收優(yōu)惠制度的表面性的公平成為江蘇省補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的可持續(xù)發(fā)展的障礙。目前，江蘇省企業(yè)稅收優(yōu)惠采取的是ETT模式，（4）企業(yè)繳納的稅前扣減限額僅為工資總額的4%（5）。與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，4%的稅收比例顯著較低，難以起到激勵(lì)效應(yīng)。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，容易造成制度的僵化，且不具有遞延納稅給個(gè)人帶來(lái)的收益。

（二）補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)稅收優(yōu)惠環(huán)節(jié)單行，可操作性很差。中國(guó)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)稅收優(yōu)惠政策，只是從繳費(fèi)環(huán)節(jié)進(jìn)入，其他環(huán)節(jié)卻沒(méi)有相應(yīng)的稅收優(yōu)惠。所以對(duì)于個(gè)人的企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)的征稅模式是TTT，這樣對(duì)于調(diào)動(dòng)職工個(gè)人參加補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃的積極性極為不利。到目前為止還沒(méi)有一部明確規(guī)定補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)稅收優(yōu)惠的專(zhuān)門(mén)規(guī)章，目前的稅收優(yōu)惠政策只是參照2007年11月28日國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議通過(guò)的《企業(yè)所得稅實(shí)施條例(草案)》。規(guī)定企業(yè)在繳費(fèi)環(huán)節(jié)扣除工資額的4%，而有關(guān)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)投資與發(fā)放階段的稅收優(yōu)惠問(wèn)題仍缺乏詳細(xì)的規(guī)定。

（三）缺乏與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)稅收優(yōu)惠政策的銜接與協(xié)調(diào)機(jī)制?，F(xiàn)行基本養(yǎng)老保險(xiǎn)采用的是EEE模式，補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)個(gè)人采取的TTT征稅模式；補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)于企業(yè)采取的是ETT模式，且對(duì)于企業(yè)繳費(fèi)的稅收優(yōu)限額規(guī)定為4%。從縱向來(lái)看，兩者在稅收優(yōu)惠政策上差距甚遠(yuǎn)，不會(huì)對(duì)企業(yè)職工參保產(chǎn)生激勵(lì)效應(yīng)。

（四）稅收優(yōu)惠政策在實(shí)施過(guò)程中缺乏監(jiān)管。補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)在運(yùn)營(yíng)、監(jiān)管等各環(huán)節(jié)的具體操作缺乏規(guī)范性，缺乏對(duì)稅收優(yōu)惠主體的審查與限制規(guī)定，且稅收政策的執(zhí)行不到位。在給予企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)4%的稅收優(yōu)惠時(shí)無(wú)任何審查和限制規(guī)定。[2]致使補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃成為企業(yè)高層管理者的特殊福利。對(duì)于中小型企業(yè)由于其自身運(yùn)營(yíng)的原因，實(shí)施企業(yè)年金計(jì)劃很難達(dá)到其預(yù)期的收益目標(biāo)，所以經(jīng)常通過(guò)繳費(fèi)的逃稅來(lái)回避補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃。

鑒于此，筆者將針對(duì)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)稅收優(yōu)惠政策存在的問(wèn)題及已有研究所不能解決的上述問(wèn)題，建立補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃稅收優(yōu)惠政策的實(shí)證模型；根據(jù)各省市之間經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展水平懸殊的狀況，用精算學(xué)和計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)方法對(duì)各省市補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)稅收優(yōu)惠政策的區(qū)域化差別進(jìn)行研究，根據(jù)研究結(jié)果找到改進(jìn)舉措。

三、補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)稅收優(yōu)惠政策的建模

（一）補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)的征稅模式。補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)作為一種延期支付的企業(yè)福利計(jì)劃，運(yùn)作過(guò)程中需經(jīng)3個(gè)環(huán)節(jié)：繳費(fèi)、投資收益與待遇支付。而與之相對(duì)應(yīng)的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)稅收政策也存在3個(gè)對(duì)應(yīng)環(huán)節(jié)。這3個(gè)環(huán)節(jié)所涉及的稅種是不同的。在繳費(fèi)環(huán)節(jié)中，涉及2個(gè)稅種，企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅；在投資收益環(huán)節(jié)中，涉及4個(gè)稅種，分別是所得稅、營(yíng)業(yè)稅、印花稅和利息稅；在待遇支付環(huán)節(jié)只涉及到一個(gè)稅種那就是個(gè)人所得稅。假定對(duì)繳費(fèi)、投資收益和待遇支付3個(gè)環(huán)節(jié)稅務(wù)部門(mén)有兩種行動(dòng)，即征稅和免稅，則補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)整個(gè)運(yùn)作過(guò)程的稅收會(huì)有以下幾種模式。

如表1所示，8種稅收模式中，TTT模式和TET模式存在較為嚴(yán)重的重復(fù)征稅狀況，從而導(dǎo)致補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)增值率較低，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，會(huì)導(dǎo)致雇員待遇給付水平較低，使得補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度不具可持續(xù)性。而ETE模式與EEE模式導(dǎo)致國(guó)家稅收不足，會(huì)帶來(lái)福利過(guò)度供給，給財(cái)政帶來(lái)較大的壓力，從發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃的稅收優(yōu)惠模式來(lái)看，這種模式不太常見(jiàn)；借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)及中國(guó)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展?fàn)顩r來(lái)看，EET模式比其他7種征稅模式更有助于推動(dòng)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度可持續(xù)發(fā)展。[3]

表1 補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)運(yùn)作過(guò)程的稅收優(yōu)惠的的8種模式（6）

(二)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)稅收優(yōu)惠政策的實(shí)證模型建立

Wi：年齡為i歲職工的工資，g：平均工資平均增長(zhǎng)率，π：通貨膨脹率，β：投資收益率，δ：貼現(xiàn)因T：補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)替代率，C：繳費(fèi)率（包括企業(yè)和個(gè)人），簡(jiǎn)稱(chēng)繳費(fèi)率，N：補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)金領(lǐng)取時(shí)需要交納的稅率，tQx：x歲的人在t年死亡的概率，ω：職工生存的極限年齡，Ιx，a：現(xiàn)年a歲的人x歲時(shí)補(bǔ)充養(yǎng)老金的給付額。

現(xiàn)年齡為a歲的職工，從x歲退休起的第年給付額應(yīng)是退休前一年工資Wi（1+g）（x-a）乘以補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)替代率T，從x歲退休起第j年養(yǎng)老金給付額為：

按照征稅的3個(gè)環(huán)節(jié)，即繳費(fèi)環(huán)節(jié)、投資收益環(huán)節(jié)和待遇支付環(huán)節(jié)3個(gè)階段，據(jù)收支平衡的原理，有如下等式[4]：

經(jīng)過(guò)簡(jiǎn)化處理可得：

依據(jù)(3)式可知：繳費(fèi)率C、納稅率N與職工工資Wi不相關(guān)，而與平均工資增長(zhǎng)率g、利率β、職工死亡率tQx、通脹率π等因素有關(guān)。模型的設(shè)置中，考慮到工資增長(zhǎng)率和生存率對(duì)繳費(fèi)率的影響，及通貨膨脹率和死亡率對(duì)于補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)金給付的影響；而假定符合EET稅收優(yōu)惠模式，在補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的投資收益是免稅的（至少是是延期納稅的，在補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)的領(lǐng)取階段由個(gè)人承擔(dān)稅率）。工資增長(zhǎng)率g主要表現(xiàn)為年度工資的增長(zhǎng)，所以工資增長(zhǎng)率已經(jīng)考慮了通脹因素，且在繳費(fèi)環(huán)節(jié)僅把工資增長(zhǎng)率和死亡率納入模型。[5]

研究過(guò)程中，筆者在支付階段增加通脹系數(shù)，由于替代率是退休前一年的工資為基準(zhǔn)衡量退休后工資的一個(gè)比例，不能隨經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平而波動(dòng)，致使補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)金的給付額不能體現(xiàn)退休后的實(shí)際生活需要水平。國(guó)際上一般認(rèn)為補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃的目標(biāo)替代率達(dá)到30%為最佳狀態(tài)，但從中國(guó)的數(shù)據(jù)來(lái)看，遠(yuǎn)低于這個(gè)比例。[6]由于目前中國(guó)正處于發(fā)展階段，再加上目前經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的影響，如果在領(lǐng)取階段實(shí)施完全的免稅，可能會(huì)給財(cái)政帶來(lái)重大的赤字，再參照發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)應(yīng)繳納的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)金實(shí)施完全免費(fèi)也不現(xiàn)實(shí)。

鑒于此，筆者參考諶明超、賀思輝（2009）的做法[7]，設(shè)定在滿(mǎn)足15%的替代率下實(shí)施稅收優(yōu)惠。所以，研究假定如下：退休年齡R=60（7），根據(jù)歷年通貨膨脹率的數(shù)值，假定通貨膨脹率π=4%，工資增長(zhǎng)率g=6%，由于目前金融資本市場(chǎng)的投資收益率狀況，且為了使研究更具彈性，筆者假定的預(yù)定收益率分別為5%、9%，替代率為10%、20%和30%的情況下分別加以分析。由于和初始繳費(fèi)年齡相關(guān)，所以應(yīng)考慮到總體人口的年齡結(jié)構(gòu)問(wèn)題。不妨選取20、30、40和50來(lái)表示該年齡段的均值，并分別計(jì)算該年齡的值，然后根據(jù)各年齡層次在人口中所占比例計(jì)算出范圍內(nèi)的均衡值（測(cè)算結(jié)果如表1）。由表2可以看出，在其他外生變量不變的情況下，繳費(fèi)率C隨內(nèi)生變量收益率β的增加而減小，隨替代率的增長(zhǎng)而增大。在給定收益率分別為5%、9%時(shí)，在支付階段的納稅率N為10%的條件下，假定雇主與雇員各按50%比例進(jìn)行繳費(fèi)。

補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃的領(lǐng)取環(huán)節(jié)稅率為10%、滿(mǎn)足目標(biāo)替代率20%的狀況下，若補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)稅收優(yōu)惠計(jì)劃實(shí)施的全額免稅，則稅收優(yōu)惠稅率應(yīng)在10.71%與13.67%之間，如果僅就目標(biāo)替代率10%部分給予稅收優(yōu)惠，則稅收優(yōu)惠稅率應(yīng)在8.33%與9.81%之間。而當(dāng)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃的目標(biāo)替代率達(dá)到30%時(shí)，預(yù)定利率為9%，補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃的領(lǐng)取環(huán)節(jié)稅率為10%的狀況下，稅收優(yōu)惠率達(dá)到15.89%。

表2 不同投資收益率和替代率下均衡時(shí)江蘇省費(fèi)率與稅率比值表

四、稅收優(yōu)惠政策的地區(qū)差異分析：以江蘇為例

(一)地市差異分析

由于目前江蘇省各地市之間經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展不平衡，補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的實(shí)施存在地區(qū)性差異，從圖1、表3和表4的分類(lèi)可以看出：第Ⅰ類(lèi)主要是蘇南經(jīng)濟(jì)和社會(huì)較為發(fā)達(dá)的地市蘇州和無(wú)錫，由于這類(lèi)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度高，且社會(huì)保障制度的保障力度較高，其補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的發(fā)展相對(duì)蘇北和蘇中地區(qū)來(lái)說(shuō)較好；第Ⅱ類(lèi)主要是蘇中地區(qū)，這些地市的經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度相對(duì)蘇南地區(qū)發(fā)達(dá)省市來(lái)說(shuō)，經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展程度相對(duì)遲緩一些，社會(huì)保障制度的建立和發(fā)展也較為遲緩，補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展空間較大；但相對(duì)第Ⅲ類(lèi)蘇北地區(qū)來(lái)說(shuō)經(jīng)濟(jì)相對(duì)強(qiáng)一些，所以發(fā)展空間小于第Ⅲ類(lèi)的蘇北地區(qū)。

(二)模型的修正

據(jù)上述分析可將稅收優(yōu)惠的實(shí)證模型實(shí)施地市差異化的調(diào)整。對(duì)3個(gè)指標(biāo)：在崗職工平均工資（x1），人均地區(qū)生產(chǎn)總值（x2），居民人均消費(fèi)性支出（x3）進(jìn)行因子分析，可知第一主成分是：X=0.975x1+0.932x2+0.958x3(4)

第一主成分的方差貢獻(xiàn)率為91.228，把第一主成分X作為新變量，分別代入13地市的數(shù)據(jù)，即：第Ⅰ類(lèi)：；第Ⅱ類(lèi)：；第Ⅲ類(lèi)：；算得各個(gè)地市的主成分的值（見(jiàn)表3）。由于省內(nèi)各地市之間的差異，所以必須考慮調(diào)節(jié)差異的調(diào)節(jié)系數(shù)γ，參照諶明超（2009）做法（10），其測(cè)算結(jié)果如表3，γ1=1.081，γ2=0.778，γ3=0.997。故C/（1-N）的結(jié)果可以重新表示為：

其中，表示第i地市的權(quán)重，ei表示第i地市的人口數(shù)，則：

表3 2008年江蘇省各地經(jīng)濟(jì)和人民生活數(shù)據(jù)（單位：元）

那么，對(duì)應(yīng)的第i地市的繳費(fèi)率為C1i=Cγi，代入統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可得江蘇省這3類(lèi)地市的繳費(fèi)率，具體測(cè)算結(jié)果如圖2和表4所示。則在N=10%時(shí)，通貨膨脹率為π=4%和工資增長(zhǎng)率g=6%，預(yù)定投資收益率分別為5%、9%，替代率為T(mén)=10%和T= 20%條件下，這三類(lèi)地市企業(yè)工資可稅前列支的比重如表5。

續(xù)表

表4 江蘇省各地市類(lèi)別數(shù)據(jù)表

表5 分類(lèi)地市補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)工資稅前列支的敏感性分析表

由表5可知，對(duì)于第Ⅰ類(lèi)地市蘇州和無(wú)錫，由于經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展水平很高，人均消費(fèi)水平也較高，所以無(wú)論從初次分配視角還是從再分配視角來(lái)看，其狀況都優(yōu)于其他地市，從繳費(fèi)的環(huán)節(jié)來(lái)開(kāi)，已經(jīng)具備加大補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率的條件，所以建議這部分地市要適度加大繳費(fèi)力度；而且數(shù)據(jù)顯示蘇州和無(wú)錫的老齡化趨勢(shì)也比其它地市趨勢(shì)明顯，適當(dāng)提高稅收優(yōu)惠比例是可行的。對(duì)于第Ⅱ類(lèi)地市，屬于經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展水平相對(duì)較低的，補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的發(fā)展水平也相對(duì)滯后，但有利條件是補(bǔ)充養(yǎng)老金的壓力相對(duì)最小。所以為鼓勵(lì)該地市的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的快速建立，政府給予第Ⅱ類(lèi)地市較多的稅收優(yōu)惠是很有必要的。第Ⅲ類(lèi)地市經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展水平處于中等水平，它們屬于蘇中地區(qū)的鎮(zhèn)江和南京以及蘇南地區(qū)的常州，但補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的發(fā)展?jié)摿艽?，因此給予這些地市較高的稅收優(yōu)惠，有助于這些地市盡快地完善補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。

五、結(jié)論和進(jìn)一步討論

筆者建立了補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)收支平衡的測(cè)算模型，以江蘇省為例測(cè)算了補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)領(lǐng)取環(huán)節(jié)的應(yīng)征稅率條件下，其稅率優(yōu)惠政策時(shí)應(yīng)給予企業(yè)的合理的扣除稅前列支比重。在各地市領(lǐng)取養(yǎng)老金繳稅率為10%，利率為9%的狀況下，若為滿(mǎn)足退休人員的20%的目標(biāo)替代率，企業(yè)可從職工工資總額10.71%進(jìn)行稅前列支。江蘇省經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展?fàn)顩r呈現(xiàn)出較為明顯的地市差異，蘇南地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展較為迅速且已經(jīng)逐步實(shí)施城鄉(xiāng)一體化，補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度實(shí)施力度也相對(duì)較大，而蘇北和蘇中地區(qū)的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的發(fā)展嚴(yán)重滯后于蘇南地區(qū)。對(duì)13地市部分經(jīng)濟(jì)和人民生活相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行聚類(lèi)分析后，對(duì)模型進(jìn)行地市差異化的調(diào)整，旨為給經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展不同的地市實(shí)施不同的稅收優(yōu)惠政策，同時(shí)鼓勵(lì)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展相對(duì)滯后的蘇北和蘇中地區(qū)盡早建立和完善補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。根據(jù)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)的目標(biāo)替代率和財(cái)政承受能力，統(tǒng)籌兼顧適當(dāng)性和激勵(lì)性，科學(xué)測(cè)算出適當(dāng)?shù)亩愂諆?yōu)惠限額。同時(shí)，為體現(xiàn)公平性和鼓勵(lì)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度盡快覆蓋中小企業(yè)，稅收優(yōu)惠限額還應(yīng)具有一定的彈性，中小企業(yè)稅收優(yōu)惠限額要大于一定規(guī)模以上補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃相對(duì)完善的大企業(yè)。

由于蘇南、蘇北和蘇中地區(qū)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展?fàn)顩r存在較大的差異，在制定補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)稅收優(yōu)惠政策時(shí)，應(yīng)該引入彈性機(jī)制，從而使得計(jì)劃的實(shí)施更具可操作性。對(duì)于蘇北和蘇中的部分經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對(duì)滯后的地市，不能強(qiáng)制補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃的參保者在難以維持基本生活的狀況下來(lái)參加補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃。也不能強(qiáng)制發(fā)展生存困難的中小企業(yè)強(qiáng)制性規(guī)定其繳費(fèi)率。所以，在具體政策的制定和實(shí)施過(guò)程中，要充分關(guān)注兩個(gè)方面的問(wèn)題：（1）綜合考慮財(cái)政的承受力，從經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的視角，尋求各經(jīng)濟(jì)主體的最優(yōu)的利益均衡點(diǎn)；（2）借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家和其他中國(guó)省份補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)稅收經(jīng)驗(yàn)。在實(shí)施補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)稅收優(yōu)惠政策的同時(shí)，應(yīng)加大稅收的執(zhí)法力度。完善反偷稅和漏稅的相關(guān)規(guī)定，保證補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)的健康、快速和可持續(xù)發(fā)展。

注釋?zhuān)?/p>

（1）溫家寶：《關(guān)于發(fā)展社會(huì)事業(yè)和改善民生的幾個(gè)問(wèn)題》，《求是》，2010，（3）。

（2）發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)顯示，補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃的建立及可持續(xù)發(fā)展，均與其采取的稅收優(yōu)惠政策緊密相關(guān)。政府最主要的責(zé)任就是通過(guò)減免稅收（或延期稅收）來(lái)促進(jìn)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的健康與可持續(xù)發(fā)展。

（3）費(fèi)楊生、申屠青南：《上半年企業(yè)年金計(jì)劃新增260個(gè)預(yù)測(cè)2010年企業(yè)年金規(guī)模達(dá)萬(wàn)億元》，《中國(guó)證券報(bào)》2006年10月25日。

（4）ETT模式稅收優(yōu)惠模式的一種，E表示免稅，T表示征稅，ETT表示在企業(yè)年金的繳費(fèi)環(huán)節(jié)免稅。

（5）稅收優(yōu)惠限額是指可稅前列支的繳費(fèi)占工資總額的比率。

（6）注：E表示免（減）稅，T表示征稅。

（7）由于目前中國(guó)的人均壽命逐漸延長(zhǎng)，而目前的法定退休年齡是參照新中國(guó)剛成立時(shí)的退休年齡（男60歲，女55歲），所以，筆者假定退休年齡會(huì)逐步提

高到60歲。

（8）N*表示1-N。

（9）其中，X蘇州表示為：X蘇州=0.975x1+0.932x2+0.958x3，x1，x2，x3分別表示蘇州地區(qū)的在崗職工平均工資，人均地區(qū)生產(chǎn)總值，居民人均消費(fèi)性支出；其余指標(biāo)表示同樣含義。

（10）調(diào)節(jié)系數(shù)的計(jì)算方式為：γi=1-

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（責(zé)任編輯 吳曉妹）

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F812.44

A

1001-862X（2012）03－0062－008

國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(71003045）；江蘇高校優(yōu)勢(shì)學(xué)科建設(shè)項(xiàng)目；2010年江蘇省高校哲學(xué)社會(huì)科學(xué)研究基金項(xiàng)目（2010SJB630026）

王增文（1980-），男，山東臨沂人，南京財(cái)經(jīng)大學(xué)公共管理學(xué)院副教授，博士，碩士研究生導(dǎo)師，主要研究方向：養(yǎng)老保障與最低生活保障。