商業(yè)銀行在小微企業(yè)融資中的作用論析

朱逸嫻

根據(jù)《中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法》和《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》(國發(fā)[2009]36號(hào))規(guī)定，將中小企業(yè)依據(jù)企業(yè)從業(yè)人員、營業(yè)收入、資產(chǎn)總額等指標(biāo)劃分為中型、小型、微型三種類型。如在農(nóng)、林、牧、漁業(yè)，營業(yè)收入500萬元及以下的為小微企業(yè)；在零售業(yè)，從業(yè)人員50人及以下，且營業(yè)收入500萬元及以下的為小微企業(yè)；在餐飲業(yè)，從業(yè)人員100人及以下，且營業(yè)收入2000萬元及以下的為小微企業(yè)。

中國的小企業(yè)已經(jīng)超過1000萬家，登記注冊(cè)的個(gè)體、私營工商戶已經(jīng)超過3000萬，可以說中國99%以上的企業(yè)屬于小微企業(yè)。數(shù)據(jù)顯示，小微企業(yè)對(duì)GDP的貢獻(xiàn)超過50%，稅收占比接近6成，并提供超過7成就業(yè)崗位，其中僅微型企業(yè)就占38.7%?？梢哉f，小微企業(yè)不僅是國家經(jīng)濟(jì)不可或缺的微循環(huán)系統(tǒng)，更是數(shù)以億計(jì)國民的“飯碗”。但是依據(jù)全國工商聯(lián)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截止到2009年11月，在我國金融機(jī)構(gòu)14.65萬億元的短期貸款中，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)9004億元，私營及個(gè)體經(jīng)濟(jì)6896億元，二者之和僅占總數(shù)的10.85%。盡管據(jù)中國人民銀行初步統(tǒng)計(jì)，在全部金融機(jī)構(gòu)2011年上半年累計(jì)新增貸款中，小企業(yè)新增貸款占全部企業(yè)新增貸款的35.2%，但這仍未真正滿足小微企業(yè)的需求——這與小微企業(yè)對(duì)我國經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)形成了巨大反差。在實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營中，融資困難已經(jīng)成為制約這一中國經(jīng)濟(jì)的微循環(huán)系統(tǒng)活力的關(guān)鍵因素。

一、小微企業(yè)的融資需求

在信貸需求方面，美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家梅耶（Mayer）提出了著名的啄食順序原則：在內(nèi)源融資和外源融資中首選內(nèi)源融資；在外源融資中的直接融資和間接融資中首選間接融資；在直接融資中的債券融資和股票融資中首選債券融資。小微企業(yè)由于其自身規(guī)模限制，大多不具有足夠的內(nèi)部融通的資金，以進(jìn)行內(nèi)源融資。而小型企業(yè)多為家族性質(zhì)的企業(yè)，經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)合一，企業(yè)主不希望在選擇直接融資后引進(jìn)融資方，影響其單獨(dú)決策權(quán)；微型企業(yè)則基本不具備直接融資的可能，故外源融資中的間接融資會(huì)是小微企業(yè)融資的主要手段。從貸款特征看，小微企業(yè)的貸款具有“短、小、頻、急”的特點(diǎn)，其小額、短期、分散的特征更類似于零售貸款。

根據(jù)以上特點(diǎn)可以看出，小微企業(yè)的貸款和大中型企業(yè)的貸款有所區(qū)別，因此商業(yè)銀行在執(zhí)行對(duì)小微企業(yè)的貸款中需要“量身定制”相應(yīng)的費(fèi)率、展業(yè)手段等。

二、金融機(jī)構(gòu)的選擇

國際上微型金融運(yùn)作的方式主要有三種：信用組團(tuán)、非政府組織和商業(yè)銀行。非政府組織的目標(biāo)客戶是貧困、欠發(fā)達(dá)地區(qū)，主要資金來源是捐贈(zèng)——顯然這種方式并不是扶植我國小微企業(yè)發(fā)展的長久之計(jì)；信用組團(tuán)主要是通過數(shù)家小微企業(yè)組成團(tuán)體，由團(tuán)體內(nèi)部的會(huì)員自主提供資金，并只貸款給內(nèi)部的會(huì)員——類似保險(xiǎn)中的“勞合社”，但是由于中國沒有高質(zhì)量的信用數(shù)據(jù)庫，比起發(fā)達(dá)國家，社會(huì)信用意識(shí)和法律監(jiān)管條件都不夠完善，故民間自發(fā)形成的信用組團(tuán)不能廣泛解決小微企業(yè)的融資問題。

由于國內(nèi)各融資途徑都較不健全，因此盡管有著高利率，民間借貸公司已成為當(dāng)前小微企業(yè)的主要融資途徑。但是國務(wù)院頒布的“新36條”中也并沒有將小額貸款公司納入征信系統(tǒng)；而之前溫州出現(xiàn)的民企老板“跑路”現(xiàn)象也顯示出了民間借貸的弊端——目前，民間借貸公司并不是安全的融資之路。但這也發(fā)出警告：目前民間借貸利率能夠如此之高，一方面說明融資之難，另一方面也說明投資之難；如果不及時(shí)緩解小微企業(yè)融資難的問題，資金鏈斷裂向其他地區(qū)蔓延，其他地方的民企老板們也同樣會(huì)“跑路”，這對(duì)后金融危機(jī)時(shí)代的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇是極為不利的。

由于我國屬于商業(yè)銀行主導(dǎo)的金融體系，四大商業(yè)銀行又都是國家控股，因此采取商業(yè)銀行方式開展小微企業(yè)貸款應(yīng)是實(shí)現(xiàn)普惠金融的主力渠道。商業(yè)銀行在為小微企業(yè)提供貸款方面有較多優(yōu)勢(shì)：

1.政策傾斜。近來中央頒布政策支持商業(yè)銀行向小微企業(yè)發(fā)放貸款，如民生銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行等3家銀行在2011年下半年獲銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，可發(fā)行專項(xiàng)用于發(fā)放小微企業(yè)貸款的金融債共1100億元；其對(duì)應(yīng)的單戶500萬元（含）以下小微企業(yè)貸款，將不計(jì)入存貸比考核，從而增加銀行為小微企業(yè)服務(wù)的積極性。同時(shí)這3家銀行還分別被銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)發(fā)行的人民幣債券，額度分別為不超過500億元、300億元和300億元，募集資金須專項(xiàng)用于小微企業(yè)貸款。

2.資金來源充足。商業(yè)銀行擁有較為充足的可貸資金，而相對(duì)于每年貸給大型企業(yè)的資金數(shù)目，小微企業(yè)只需要數(shù)百萬甚至數(shù)十萬就可以周轉(zhuǎn)資金、度過艱難。另一方面，商業(yè)銀行還可以貸款給小額貸款公司——按規(guī)定小額貸款公司能夠從銀行中貸到不超過資本金50%的貸款，但這項(xiàng)政策執(zhí)行得并不如意。小額貸款公司只貸不存，不能吸收存款，由于微型企業(yè)的融資需求旺盛，很多小額貸款公司成立兩三個(gè)月后就把全部注冊(cè)資金都貸出去了。故商業(yè)銀行幫助小額貸款公司建立類似典當(dāng)公司的根據(jù)自身績(jī)效擴(kuò)大后續(xù)資金的機(jī)制也是當(dāng)前的一項(xiàng)重要工作。

3.綜合服務(wù)水平高。相對(duì)于商業(yè)銀行，縣域金融機(jī)構(gòu)與服務(wù)覆蓋不足、資金外流現(xiàn)象嚴(yán)重、貸款總量占比逐年下降、服務(wù)方式和服務(wù)手段難以滿足小微企業(yè)發(fā)展的需要。而商業(yè)銀行的商業(yè)網(wǎng)點(diǎn)遍布各地，服務(wù)體系相較于國內(nèi)其他金融機(jī)構(gòu)更為成熟，可以更好地適應(yīng)小微企業(yè)的需要，提供優(yōu)質(zhì)便捷的服務(wù)。

三、商業(yè)銀行的作用方向

國務(wù)院總理溫家寶在浙江考察時(shí)曾強(qiáng)調(diào)，中小企業(yè)在擴(kuò)大就業(yè)、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長等方面具有不可替代的作用，支持中小企業(yè)發(fā)展具有全局和戰(zhàn)略性的重要意義。故應(yīng)督促各類銀行切實(shí)落實(shí)國家支持中小企業(yè)特別是小微企業(yè)發(fā)展的信貸政策。完善激勵(lì)約束機(jī)制，鼓勵(lì)各類金融機(jī)構(gòu)改進(jìn)對(duì)小微企業(yè)的金融服務(wù)，強(qiáng)化銀行特別是大中型銀行的社會(huì)責(zé)任。按照新的企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)，明確銀行小微企業(yè)貸款比例和增速要求，并加強(qiáng)統(tǒng)計(jì)和最終用戶監(jiān)測(cè)，確保政策落實(shí)到位。清理銀行不合理收費(fèi)和保證金存款要求，查處違規(guī)行為，切實(shí)降低企業(yè)信貸資金成本。

如民生銀行董事長董文標(biāo)所說:以長遠(yuǎn)的眼光發(fā)現(xiàn)和培育客戶，主動(dòng)引導(dǎo)客戶運(yùn)用現(xiàn)代化金融工具，真誠地幫助客戶成長，讓更多的小微企業(yè)享受到現(xiàn)代化高品質(zhì)金融服務(wù)，才是小微金融真正的發(fā)展之道。在化解企業(yè)貸款難題上，商業(yè)銀行可以加大創(chuàng)新力度，在制度和產(chǎn)品上更加貼近小微企業(yè)需求。以中信銀行為例：他們對(duì)各小企業(yè)中心給予獨(dú)立的審批權(quán)限，并在授信流程上進(jìn)行創(chuàng)新，委派專業(yè)信審人員進(jìn)駐，簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)辦理程序，縮短審批流程，以減少因融資時(shí)間過長對(duì)企業(yè)帶來的影響。

借鑒民生銀行對(duì)小微企業(yè)金融服務(wù)的成功經(jīng)驗(yàn)，商業(yè)銀行可以從五個(gè)方面做出重大提升：1.全面拓展服務(wù)范圍，不僅融資方式有了更多選擇，而且在結(jié)算、渠道、財(cái)富管理等方面推出多項(xiàng)創(chuàng)新，形成多元化的小微金融產(chǎn)品體系框架，從簡(jiǎn)單的信貸服務(wù)向綜合金融服務(wù)轉(zhuǎn)變；2.進(jìn)一步主動(dòng)提高保證、信用等非抵押方式在貸款結(jié)構(gòu)中的比重，讓更多無法提供抵押物的小微企業(yè)獲得金融支持；3.改進(jìn)授信定價(jià)體系，實(shí)現(xiàn)客戶價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的統(tǒng)一，發(fā)展長遠(yuǎn)的客戶關(guān)系；4.加強(qiáng)售后服務(wù)，從傳統(tǒng)的“粗放式監(jiān)管”轉(zhuǎn)變?yōu)椤盎锇槭椒?wù)”，并開辟“財(cái)富大課堂”，普及現(xiàn)代金融服務(wù)知識(shí)；5.優(yōu)化運(yùn)營模式，打造小微企業(yè)信貸工廠，強(qiáng)化業(yè)務(wù)效率和服務(wù)品質(zhì)。

四、商業(yè)銀行需要注意的問題

1.收益覆蓋風(fēng)險(xiǎn)。小微企業(yè)以個(gè)體工商戶為主體，其特點(diǎn)決定了貸款風(fēng)險(xiǎn)的主要因素：

（1）經(jīng)營情況復(fù)雜，缺乏規(guī)范的財(cái)務(wù)報(bào)表。銀行通常依據(jù)客戶評(píng)分等授信審核手段篩選客戶，預(yù)估客戶風(fēng)險(xiǎn)。小微企業(yè)的特點(diǎn)使銀行無法按照傳統(tǒng)方法對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。

（2）資產(chǎn)規(guī)模小。小微企業(yè)的資產(chǎn)主要包括自住房、運(yùn)輸車輛等自有資產(chǎn)以及流動(dòng)資金、存貨等經(jīng)營資產(chǎn)，總價(jià)值一般較低，經(jīng)營商品種類變化較快；其抵押品往往難以變現(xiàn)、貶值速度快，還有可能重復(fù)抵押，這些都嚴(yán)重影響貸款的回收率。

（3）抗周期能力較弱。經(jīng)濟(jì)周期等宏觀經(jīng)濟(jì)因素將對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生重要影響。而小微企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的反應(yīng)尤其強(qiáng)烈，穆迪公司的研究顯示，小企業(yè)經(jīng)濟(jì)衰退期的債務(wù)回收率比經(jīng)濟(jì)繁榮期要低1/3，且經(jīng)濟(jì)衰退期抵押品價(jià)值下降更快。

以上特征導(dǎo)致單個(gè)小微企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)較大，而道德風(fēng)險(xiǎn)和逆選擇的存在正是商業(yè)銀行至今未被很好地開發(fā)小微企業(yè)貸款這片“藍(lán)?！钡脑?。

銀行在指定費(fèi)率時(shí)，為了滿足“收益覆蓋風(fēng)險(xiǎn)”的原則，不僅需要覆蓋預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，更要覆蓋非預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。民生銀行在這方面有較好的創(chuàng)造性方案和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)：通過推出互保、聯(lián)保和信用等11種抵押擔(dān)保方式，解決小微企業(yè)在融資過程中擔(dān)保難的矛盾；并通過小微企業(yè)的“三品”（人品、產(chǎn)品、抵押品）、“三表”（水表、電表、報(bào)關(guān)表）和“三流”（人流、物流、現(xiàn)金流）等符合其經(jīng)營特征的非財(cái)務(wù)指標(biāo)觀察識(shí)別客戶的經(jīng)營過程，再整合政府、工商、稅務(wù)、民間團(tuán)體、商會(huì)，甚至電廠、水廠等外部資源，從而解決小微企業(yè)經(jīng)營信息不對(duì)稱、不透明的問題。

2.大數(shù)法則。大數(shù)法則的含義是“通過大量充分的統(tǒng)計(jì)數(shù)字可以看出各種現(xiàn)象（其中單個(gè)現(xiàn)象是偶然的）在整體上受著某種嚴(yán)格的規(guī)律性的支配”（英國17世紀(jì)經(jīng)濟(jì)學(xué)家約翰·戈勞特）。其運(yùn)用在銀行貸款利率厘定中表明：當(dāng)資產(chǎn)池中的樣本量足夠大，且單筆資產(chǎn)規(guī)模較小時(shí)，平均貸款風(fēng)險(xiǎn)趨向于預(yù)期貸款風(fēng)險(xiǎn)。顯然，其成立的條件包括：資產(chǎn)池的樣本量要足夠大；單筆貸款金額要小，單筆貸款產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)總體平均貸款風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)產(chǎn)生顯著影響；各單筆貸款之間相關(guān)性較弱。這些條件只要商業(yè)銀行能開發(fā)出便捷的小額貸款方案并推而廣之，嚴(yán)格執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)控制的規(guī)章制度，就可以實(shí)現(xiàn)。

3.交易成本控制。小微企業(yè)貸款的另一個(gè)重要劣勢(shì)是交易成本高。小微企業(yè)眾多，金融機(jī)構(gòu)給一家大中型企業(yè)的貸款額相當(dāng)于給數(shù)十個(gè)甚至數(shù)百個(gè)小微企業(yè)的貸款總額。就其收入而言是相同的，但是成本卻相差很大。

總交易成本=客戶經(jīng)理人數(shù)×每位客戶經(jīng)理固定工資+績(jī)效提成比率×小微企業(yè)貸款總額，即單位貸款的人力成本=總工資/小微企業(yè)貸款總額+績(jī)效提成比率?？梢?，要控制交易成本，就要提高客戶經(jīng)理管理的貸款額度，形成規(guī)模效益。這需要銀行集中培養(yǎng)人才，配合以自身擁有的優(yōu)勢(shì)硬件條件，才能更好地為小微企業(yè)服務(wù)。

4.IT技術(shù)的利用。在電子化操作普及的今天，IT技術(shù)應(yīng)當(dāng)被更好地運(yùn)用于小微企業(yè)貸款的發(fā)放。引入針對(duì)小微企業(yè)的非財(cái)務(wù)指標(biāo)后，建立標(biāo)準(zhǔn)數(shù)字模型，可實(shí)現(xiàn)客戶評(píng)估模型化并節(jié)約成本。在這方面可向中國工商銀行浙江省臺(tái)州分行借鑒經(jīng)驗(yàn)。臺(tái)州分行為小微企業(yè)量身定制了一套信用等級(jí)評(píng)定和授信體系，并開發(fā)了評(píng)級(jí)授信模塊，實(shí)行小微企業(yè)評(píng)級(jí)、授信、信貸審批和貸后管理“四合一”，極大地簡(jiǎn)化了信貸流程；企業(yè)要求續(xù)貸時(shí)，客戶經(jīng)理除資產(chǎn)、負(fù)債情況外，無需再次進(jìn)行全面的貸前調(diào)查，只需核實(shí)基本情況，如無變化則由系統(tǒng)直接從上一次記錄中獲取，系統(tǒng)將根據(jù)新的數(shù)據(jù)，自動(dòng)評(píng)級(jí)、授信并產(chǎn)生《貸款審批表》。該行還在小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)中創(chuàng)新了貸后預(yù)警管理系統(tǒng)，貸后按月采集并輸入企業(yè)的用電量、應(yīng)稅銷售額、銷貨歸行額、工人人數(shù)和工資總額等信息，系統(tǒng)根據(jù)預(yù)先設(shè)定好的“銷售融資比最高限額為50%這一警戒指標(biāo)”，對(duì)當(dāng)月的數(shù)據(jù)和歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，剛性控制企業(yè)過度融資并有效節(jié)約了人力資源。

5.縣域網(wǎng)點(diǎn)的增加和政府的支持。各家商業(yè)銀行應(yīng)增加在縣域設(shè)立新分支機(jī)構(gòu)，特別是農(nóng)村地區(qū)的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，鼓勵(lì)商業(yè)銀行“扎根向下生長，豐富毛細(xì)血管”，提高農(nóng)村地區(qū)金融機(jī)構(gòu)覆蓋率，縮小縣域金融機(jī)構(gòu)人均網(wǎng)點(diǎn)數(shù)與全國平均水平之間的差距。

同時(shí)，銀監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化縣域銀行類機(jī)構(gòu)存貸比管理，扭轉(zhuǎn)資金外流現(xiàn)象。今年的兩會(huì)上，民生銀行行長董文標(biāo)建議明確規(guī)定商業(yè)銀行縣域分支機(jī)構(gòu)每年新增可貸資金存貸比不低于75%，縣域金融機(jī)構(gòu)存貸比不低于70%；并出臺(tái)配套的激勵(lì)政策，如降低縣域金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)的貸款收益的所得稅，法定存款準(zhǔn)備金率按低于同類金融機(jī)構(gòu)1.5%的要求執(zhí)行，單筆100萬以下貸款按現(xiàn)行風(fēng)險(xiǎn)資本權(quán)重0.5倍的系數(shù)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重等。

“非公經(jīng)濟(jì)36條”頒布5年之后，國務(wù)院于2010年5月13日再次發(fā)布“國務(wù)院關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見”。近年來中央的政策傾斜使小微企業(yè)發(fā)展環(huán)境逐漸變好，但由于外部經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響，這兩年的存款準(zhǔn)備金率有所下降。銀根一緊，最容易受傷的就是小微企業(yè)。事實(shí)是，民生銀行的商貸通的貸款通過率高達(dá)89%，但不良貸款率僅有0.08%；而來自銀監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，截至2011年6月底，中國銀行業(yè)的平均不良貸款率為1.30%?？梢娚虡I(yè)銀行根據(jù)小微企業(yè)特點(diǎn)，量身定做出便捷、安全、高效的融資方案，并非不能得到“小微企業(yè)渡過難關(guān)并不斷發(fā)展”和“商業(yè)銀行擴(kuò)大業(yè)務(wù)量并提高利潤”并存的雙贏局面。