中小外貿(mào)企業(yè)融資難的現(xiàn)狀及對策分析

○郭新梅

（深圳丹邦科技股份有限公司 廣東 深圳 518034）

一、中小民營外貿(mào)企業(yè)融資難現(xiàn)狀

大多數(shù)中小外貿(mào)企業(yè)是由具備了一些外貿(mào)經(jīng)驗和國外客戶資源的業(yè)務(wù)人員想自我發(fā)展壯大而獨立運作，從而創(chuàng)建了自己的外貿(mào)公司。在這種情形下必定存在自有資金不足的情況，公司要發(fā)展必須進行融資。首先，向銀行進行貸款時的困難。中小外貿(mào)企業(yè)由于自身存在著大量的基礎(chǔ)性缺陷，如整體人員素質(zhì)都比較差，經(jīng)營管理觀念落后，財務(wù)管理隨意，資產(chǎn)負債率偏高，盈利能力較差，經(jīng)營風(fēng)險過高，信用狀況不佳，造成銀行對其產(chǎn)生歧視傾向，不敢對中小外貿(mào)企業(yè)發(fā)放銀行貸款。按照優(yōu)勝劣汰的原則，不難想象中小外貿(mào)企業(yè)要想從銀行得到貸款扶持將會更加困難。同時由于銀行提高貸款利率也會讓中小企業(yè)融資成本增加。其次，國家還未針對中小外貿(mào)企業(yè)設(shè)立專門的扶持機構(gòu)，缺乏優(yōu)惠政策。中小外貿(mào)企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模較小，抵御市場風(fēng)險的能力差等現(xiàn)實狀況決定了其通過市場融資的資信度較低。而我國到目前為止還沒有一系列穩(wěn)定的融資機制對中小外貿(mào)企業(yè)給予適當(dāng)?shù)姆龀郑形唇⑵鹨徽字荚跍p少中小外貿(mào)企業(yè)融資成本的信用擔(dān)保體系。目前我國在這方面已有一些嘗試，但情況不理想，實際操作起來有很多困難，并沒有真正幫助到中小外貿(mào)企業(yè)。再次，社會中介機構(gòu)不健全，缺乏專門為中小企業(yè)貸款服務(wù)的金融中介機構(gòu)和貸款擔(dān)保機構(gòu)。最后，其他融資渠道如民間借貸等，對中小外貿(mào)企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的擔(dān)憂勢必造成民間借貸成本的提高，這無疑會增加企業(yè)的財務(wù)負擔(dān)，不利于企業(yè)利用這部分資金來發(fā)展壯大自身業(yè)務(wù)。

從以上幾點可以看出，貸款難和融資渠道少，造成市場開拓能力弱，業(yè)務(wù)難以做大，是目前中小外貿(mào)企業(yè)發(fā)展中最為突出和最為普遍的問題。尤其是企業(yè)要從事外貿(mào)經(jīng)營，需要投入大量的費用進行市場調(diào)研和市場開拓，到國外實地考察、洽談生意、參加展覽會、交易會等國際經(jīng)貿(mào)合作與交流活動，建立銷售渠道、組織規(guī)模化生產(chǎn)，這對于既沒有太多國際市場經(jīng)驗，又沒有形成雄厚資金積累的中小外貿(mào)企業(yè)來說就成為很大困難。

二、中小外貿(mào)企業(yè)的融資對策

中小外貿(mào)企業(yè)所面臨的一個重要問題就是自有資金少，融資太難，這一問題已成為制約其發(fā)展的“瓶頸”。因此，中小外貿(mào)企業(yè)的融資管理便成為其財務(wù)管理的首要任務(wù)。企業(yè)融資方式按不同的劃分標(biāo)準(zhǔn)有不同的類型。按融資過程中形成的不同資金產(chǎn)權(quán)關(guān)系，企業(yè)融資方式分為產(chǎn)權(quán)融資和債權(quán)融資；按融資過程中資金來源的不同方向，企業(yè)融資方式分為內(nèi)部融資和外部融資；按融資過程中資金運動的不同渠道，企業(yè)融資方式分為直接融資和間接融資。本文從產(chǎn)權(quán)資金的籌集及債務(wù)資金的籌集這兩個方面來探討中小外貿(mào)企業(yè)融資難解決途徑。

1、產(chǎn)權(quán)資金的籌集

（1）風(fēng)險資金的投入。中小外貿(mào)企業(yè)可以從風(fēng)險資本公司得到產(chǎn)權(quán)性融資，風(fēng)險投資者通過投資獲得企業(yè)的部分所有權(quán)。風(fēng)險資本投資者很重視審查中小外貿(mào)企業(yè)的財務(wù)狀況，更關(guān)心其投資企業(yè)將來獲得的盈利潛力，他們特別欣賞能使其投資在3、5年內(nèi)翻幾番、具有創(chuàng)新特色的經(jīng)營思想。也就是說中小外貿(mào)企業(yè)要想獲得風(fēng)險資本金，就要在產(chǎn)品創(chuàng)新或服務(wù)創(chuàng)新、營銷或研發(fā)能力上下功夫。同時中小外貿(mào)企業(yè)在發(fā)展方向、戰(zhàn)略規(guī)劃、管理團隊的協(xié)作精神等方面也是風(fēng)險投資者考查的對象。

近年來，出現(xiàn)了一些不同類型的風(fēng)險資本投資企業(yè)，其中有：傳統(tǒng)的合伙企業(yè)，通常由富裕家族創(chuàng)辦，通過大膽投資尋求高利；由銀行及其他金融機構(gòu)組成的專業(yè)性合營企業(yè)；投資公司，通常向機制較好、風(fēng)險較小的企業(yè)投資；制造公司為了實現(xiàn)其研究開發(fā)項目并促進自身的技術(shù)進步，向小企業(yè)投資；各種政府主辦或資助的風(fēng)險資本投資機構(gòu)或風(fēng)險投資計劃。風(fēng)險資本金的投入的確為中小外貿(mào)企業(yè)帶來了前所未有的發(fā)展機會。

（2）創(chuàng)業(yè)板上市。中小外貿(mào)企業(yè)做到一定規(guī)模時，解決資金困難的另一個有效方法是通過創(chuàng)業(yè)板上市融資。創(chuàng)業(yè)板市場主要以新興中小企業(yè)特別是高新技術(shù)中小企業(yè)作為上市對象，使其通過資本市場籌集所需資金，為其擴大規(guī)模和業(yè)務(wù)發(fā)展提供有力保障。創(chuàng)業(yè)板市場的最大特點是降低了上市門檻，沒有設(shè)立最低盈利的要求，也沒有凈資產(chǎn)的要求，這不失為我國中小外貿(mào)企業(yè)融資的一個新渠道。

（3）大公司參股。中小外貿(mào)企業(yè)有著自己的生存法寶，它憑借靈活的經(jīng)營制度優(yōu)勢、巨大的創(chuàng)新能力而對市場能夠快速反應(yīng)，多品種滿足了人們潮流化、個性化和特殊化的需求，這些是大企業(yè)規(guī)?；?jīng)營所不能及的。大企業(yè)通常也會將中小外貿(mào)企業(yè)有優(yōu)勢的產(chǎn)品和服務(wù)外包以尋求合作，二者之間的關(guān)系是互補的、競爭的、獨立的。大企業(yè)會物色能夠提供新產(chǎn)品或者提供可以提高本企業(yè)效益的系統(tǒng)的中小外貿(mào)企業(yè)，然后給予投資，對其注入資金、技術(shù)、先進的管理經(jīng)驗，這也是我國中小外貿(mào)企業(yè)融資的一個渠道。

（4）個人投資者的參與。個人投資者是指社會個人或企業(yè)內(nèi)部員工以個人合法財產(chǎn)注入公司參股，以期望獲得多于存在銀行的收益。這種個人投資者一般是對該企業(yè)比較了解，對企業(yè)的經(jīng)營前景看好，對企業(yè)的管理者充分相信，從而拿出自有資金參股。中小外貿(mào)企業(yè)內(nèi)部員工由于對企業(yè)的經(jīng)營狀況非常熟悉，當(dāng)企業(yè)缺乏資金周轉(zhuǎn)時也愿意為企業(yè)解憂。

2、債務(wù)資金的籌集

中小外貿(mào)企業(yè)融資的另一個重要的渠道是債務(wù)資金的籌集。由于向中小外貿(mào)企業(yè)提供產(chǎn)權(quán)資金的風(fēng)險更高，所以債務(wù)融資的費用比產(chǎn)權(quán)融資的費用要低。并且進行債務(wù)融資企業(yè)的所有者在企業(yè)的權(quán)益沒有受到影響，只要承擔(dān)債務(wù)利息。因此，中小外貿(mào)企業(yè)解決資金的問題一般還是選擇債務(wù)融資。

（1）中小外貿(mào)企業(yè)向銀行融資。銀行是金融市場的核心，它們提供的貸款種類和金額最多，所以中小外貿(mào)企業(yè)所需的資金最先考慮的是向銀行貸款。中小外貿(mào)企業(yè)要獲得銀行的親賴，首先需營造良好的企業(yè)信譽，從深化企業(yè)內(nèi)部管理著手，打破傳統(tǒng)家族式經(jīng)營管理模式，引進先進的管理技術(shù)人才，建立健全現(xiàn)代企業(yè)制度，特別是加強財務(wù)管理力度，徹底告別中小外貿(mào)企業(yè)財務(wù)管理混亂的局面，打破由私營業(yè)主說了算的財務(wù)一刀切的現(xiàn)狀。其次要樹立良好的誠信形象，提升本企業(yè)產(chǎn)品的品牌作用，增加企業(yè)的核心競爭力。針對中小外貿(mào)企業(yè)的性質(zhì)，銀行對其發(fā)放貸款的方式主要有如下幾種。

第一，出口押匯（Export Bill Purchase）。是指出口商發(fā)貨后，向銀行提交信用證、托收或合同規(guī)定的單據(jù)后，銀行向出口商提供的以出口貨權(quán)單據(jù)為質(zhì)押的短期在途資金融通。它是目前應(yīng)用最廣泛的出口貿(mào)易短期融資方式。外貿(mào)出口企業(yè)向銀行提交的信用證項下或D/P（付款交單）項下的單證相符、單單一致（若有不符點，則需取得開證行授權(quán)確認的電報/SWIFT）就可以辦理押匯。出口押匯的期限一般為15天至180天，押匯金額最高可達全額出口應(yīng)收貨款。這樣外貿(mào)出口企業(yè)在進口商支付貨款前就可以提前得到貨款，加快資金周轉(zhuǎn)速度，增加現(xiàn)金流量，擴大貿(mào)易機會。

第二，信用證打包放款。中小外貿(mào)企業(yè)收到國外客戶開具的信用證后，憑信用證正本到銀行申請短期貸款，用于該信用證項下出口商品的進貨、裝運。此貸款銀行會要求專款專用，僅用于執(zhí)行出口信用證項下的購貨等用途，一般按信用證金額的60%～80%給予融資，期限依據(jù)信用證有效期加上合理收匯時間確定，一般不超過180天。中小外貿(mào)企業(yè)可以利用信用證打包貸款解決自有資金不足而無法爭取到進口商的預(yù)付貨款時完成購貨、出運直到收到貨款。

第三，出口保理融資。中小外貿(mào)企業(yè)在貨物出口后貨款未收回前，可以以國外應(yīng)收賬款來獲得銀行提供的保理融資。銀行在收到出口商的申請后，向外貿(mào)企業(yè)提供基于應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓而按已核準(zhǔn)應(yīng)收賬款的一定比例，在應(yīng)收賬款到期日前支付價款給出口商，為其解決資金上的問題。外貿(mào)企業(yè)一般可以得到銀行按發(fā)票金額的80%的貸款融資。

第四，銀行給予個人經(jīng)營性貸款。此貸款是銀行專門針對中小型企業(yè)的企業(yè)主、股東或個體工商戶等發(fā)放用于解決其所經(jīng)營實體的流動資金周轉(zhuǎn)和固定資產(chǎn)投入的資金需求的貸款。即中小外貿(mào)企業(yè)的法人能夠以其個人資產(chǎn)作抵押向銀行申請個人經(jīng)營性貸款用作企業(yè)經(jīng)營所需流動資金。

（2）中小外貿(mào)企業(yè)利用商業(yè)信用融資。所謂商業(yè)信用是指在商業(yè)交易中，由于延期付款或延期交貨而形成的買賣雙方之間的信用。商業(yè)信用融資主要有應(yīng)付賬款融資、應(yīng)付票據(jù)融資和預(yù)收貨款融資。中小外貿(mào)企業(yè)可利用商業(yè)信用融資來緩解資金上的壓力。對于國內(nèi)供應(yīng)商的貨款支付，要用足供應(yīng)商給予的信用期限或者延期支付供應(yīng)商的貨款。對于國外客戶預(yù)付的貨款也是中小外貿(mào)企業(yè)可以利用的資金，在與國外客戶簽訂合同時，盡量爭取到國外客戶的預(yù)付訂金或全部貨款，這樣既可以降低國外收匯風(fēng)險又可以利用此款向國內(nèi)供應(yīng)商訂貨，緩解自身資金壓力。

（3）親戚朋友的借款。出于對中小外貿(mào)企業(yè)的創(chuàng)業(yè)者的支持，親朋好友也會給予借款，幫助企業(yè)度過資金上困難期。

3、取得政府支持

有些國家為支持中小企業(yè)的外向型發(fā)展，設(shè)立基金為中小企業(yè)提供各種免費或低成本的信息和咨詢外，還資助中小企業(yè)到國外實地考察、洽談生意、參加展覽會、交易會等國際經(jīng)貿(mào)合作與交流活動，基金可為有困難的中小企業(yè)提供30%～50%的國際旅行費用。我國可借鑒國外支持中小外貿(mào)企業(yè)的做法對我國中小外貿(mào)企業(yè)進行支持。

三、結(jié)語

隨著經(jīng)濟全球化進程的加快，我國中小外貿(mào)企業(yè)發(fā)展迅猛，極大地增加了我國的出口創(chuàng)匯，為繁榮我國經(jīng)濟起到了重要作用。中小外貿(mào)企業(yè)要充分認識自身所面臨的融資難問題對企業(yè)生存及長足發(fā)展的制約，務(wù)必提升自我管理能力，充分利用各融資渠道解決資金問題，用好資金，努力開拓新業(yè)務(wù)，追求企業(yè)價值最大化。

[1]唐菊裳：國外小企業(yè)[M].中國計劃出版社，1999.

[2]歐陽令南：公司財務(wù)[M].東北財經(jīng)大學(xué)出版社，2002.