淺談中小企業(yè)融資難問題的原因及法律對策

青海 大學(xué)財經(jīng)學(xué)院 逯 詞章

改革開放以來，我國中小企業(yè)得到了迅猛的發(fā)展，對我國國民經(jīng)濟的貢獻率不斷提高，中小企業(yè)在促進經(jīng)濟增長、創(chuàng)造就業(yè)機會、增加農(nóng)民收入、轉(zhuǎn)移農(nóng)村富余勞動力等方面發(fā)揮越來越重要的作用。但是，最近幾年，我國中小企業(yè)的發(fā)展面臨著很大的困難。尤其影響我國中小企業(yè)進一步發(fā)展的最重要的因素是中小企業(yè)融資渠道狹窄、融資數(shù)量少、融資結(jié)構(gòu)不合理、融資成本高。如對工業(yè)增加值貢獻率不到30%的國有企業(yè)占用了70%以上的銀行貸款，但創(chuàng)造了70%的國民生產(chǎn)總值的非國有企業(yè)只獲得30%的銀行貸款。如果這種現(xiàn)象得不到充分改善，中小企業(yè)將難以持續(xù)快速發(fā)展，會直接影響整個國民經(jīng)濟的發(fā)展。

1 妨礙我國中小企業(yè)發(fā)展的主要問題和困難

1.1 信貸政策支持

觀念和認(rèn)識仍然滯后，對中小企業(yè)和民營經(jīng)濟的歧視性政策仍然存在，長期以來 ”姓資姓社”的傳統(tǒng)觀念和計劃經(jīng)濟體制的影響還根深蒂固，不少人對中小企業(yè)和民營經(jīng)濟發(fā)展的戰(zhàn)略意義認(rèn)識還不足。同時受計劃經(jīng)濟體制的影響，現(xiàn)行的中小企業(yè)和民營經(jīng)濟政策缺乏系統(tǒng)性和整體性。如國家對私有財產(chǎn)權(quán)的法律保護力度不夠;行業(yè)準(zhǔn)入方面還存在諸多限制;非公有制企業(yè)在土地征用、人才引進、信息的獲取、戶籍管理等仍存在不公平待遇等等。

1.2 面向中小企業(yè)和民營經(jīng)濟的服務(wù)體系還不健全

中小企業(yè)和民營經(jīng)濟社會化服務(wù)體系發(fā)展滯后，服務(wù)功能不健全，成為制約其發(fā)展的重要因素。面向中小企業(yè)和民營經(jīng)濟的培訓(xùn)、信息、咨詢、技術(shù)服務(wù)、融資服務(wù)、稅務(wù)代理、記賬代理等社會化服務(wù)體系尚未完全形成。中小企業(yè)和民營經(jīng)濟普遍感到獲取技術(shù)支持困難，政策信息渠道不暢。

1.3 中小企業(yè)和民營經(jīng)濟自身素質(zhì)有待提高

雖然在非公有制企業(yè)中出現(xiàn)了一批頗具規(guī)模和實力的企業(yè)，但絕大多數(shù)中小企業(yè)的整體素質(zhì)還不高。技術(shù)裝備普遍落后，相當(dāng)數(shù)量還是家族式管理體制，職工文化水平低，技術(shù)人員更是缺乏。此外生態(tài)保護、安全生產(chǎn)、職工合法權(quán)益保護以及依法納稅等方面問題也比較突出。

1.4 稅負(fù)政策要進一步改進

中小企業(yè)反映稅負(fù)過重，稅率偏高:在企業(yè)的所得稅的起征點低的情況下，中小企業(yè)的發(fā)展受到了很大的制約。

2 中小企業(yè)融資難的原因分析

從上文可見，融資難己經(jīng)成為困擾中國中小企業(yè)的首要因素，因此有必要對中小企業(yè)的融資狀況及其產(chǎn)生的原因做深入的分析。中小企業(yè)融資涉及到許多問題，如融資的數(shù)量、方式、時機等。其中，融資方式的選擇是極為重要的一環(huán)，出于同大企業(yè)相比中小企業(yè)在市場地位等方面存在較大差異，因此其融資活動也有特殊性。

2.1 國家方面的宏觀因素

2.1.1 國家對中小企業(yè)的融資活動支持力度不夠

國家在對大中型企業(yè)集團的發(fā)展和穩(wěn)定方面都有不少的政策方面的支持性的政策，使得這些企業(yè)的融資已經(jīng)不是問題。在這樣的背景下，相比來看國家對中小企業(yè)的各方面的支持就相對的偏少，這樣就使得中下企業(yè)不管是融資還是各個方面的發(fā)展上都存在著很大的問題。這方面的問題主要存在于國家對中下企業(yè)的發(fā)展的規(guī)劃和政策方面的規(guī)定不夠科學(xué)規(guī)范，沒有相關(guān)的專門的優(yōu)惠政策保證中小企業(yè)的發(fā)展和融資。在現(xiàn)實的實施階段，對中小企業(yè)的融資行為有過多的限制也是中小企業(yè)無法順利快速融資的一大制約。

2.1.2 直接融資通道中對中小企業(yè)的融資行為障礙過大

我們知道，中小企業(yè)的現(xiàn)有的直接的融資渠道主要來源于股票和證券兩個方面。在股票市場上，中小企業(yè)的規(guī)模不夠所以在融資的過程中往往存在著很大的障礙。我國的法律對發(fā)行股票有比較高的相關(guān)規(guī)定，上市公司的注冊資本總額不得少于5000萬就是其中的規(guī)定之一。類似的規(guī)定直接導(dǎo)致廣大中小企業(yè)大都不能直接從股票市場上得到足夠的融資。而在證券市場上，目前的證券發(fā)行大都集中于部分工業(yè)性比較強的領(lǐng)域，城市建設(shè)投資等領(lǐng)域，所以對于中小企業(yè)來講，尤其是行業(yè)不對口的中小企業(yè)，證券市場的資金空間相對較小，基本無法直接從證券市場上得到相應(yīng)的融資。

2.2 企業(yè)自身的問題

2.2.1 中小企業(yè)的信用能力相對較低

中小企業(yè)的信用能力從一定程度來講，是相對于大型企業(yè)比較低的，這樣的問題存在的原因還要從各個方面來找：

一是中小企業(yè)的小規(guī)模生產(chǎn)經(jīng)營使得這些企業(yè)的抗風(fēng)險能力相對較差，直接導(dǎo)致了中小企業(yè)的還貸能力相對較低，這樣就使得一些中小企業(yè)成為了誠信度比較低的企業(yè)。

二是中小企業(yè)的流動性比較強，穩(wěn)定性比較弱，法人代表頻繁變動，人員頻繁流動，使得部分中小企業(yè)存在不還貸款的空子可以去鉆。

三是近年來除了少數(shù)發(fā)展起來的科技含量比較高的中小企業(yè)來說，大部分的中小企業(yè)的人員素質(zhì)普遍較低，文化水平比較低使得他們在經(jīng)營和管理中不能很好的滿足企業(yè)發(fā)展的需要。素質(zhì)的低下很多時候還表現(xiàn)在信用的方面，這樣的企業(yè)比較容易拖欠甚至鉆法律的空子不還貸款，使得企業(yè)的融資信用不能得到保證。

四是中小企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)關(guān)系簡單，由于其自身的生產(chǎn)和發(fā)展規(guī)模并不大，這就使得很多的中小企業(yè)的部門構(gòu)成中沒有相關(guān)的組織管理部門，而這樣的企業(yè)往往在硬件設(shè)備方面比較落后，貸款融資的難度隨之就必然加大。

2.2.2 中小企業(yè)的信息不夠透明

中小企業(yè)的融資難問題還存在另一個原因，那就是從銀行的角度考慮貸款對象時，往往存在一種逆向選擇，這種逆向選擇的結(jié)果產(chǎn)生的根源往往就在于銀行對于企業(yè)的信息的了解程度。目前存在的問題就是很多銀行對于自己的融資項目的信息透明度是很高的，銀行在選擇想對應(yīng)的融資對象的時候往往比較容易選擇那些信息透明度比較高，信息管理比較規(guī)范的企業(yè)。而中小企業(yè)的問題往往就存在于此。因為一方面中小企業(yè)的企業(yè)構(gòu)成相對落后，企業(yè)各部門之間的構(gòu)成不夠健全，這就使得企業(yè)的財務(wù)管理制度相對不夠科學(xué)合理。而對于很多的融資運營單位來說，財務(wù)管理又是考量的一個重要的標(biāo)準(zhǔn)，這就為企業(yè)的融資設(shè)置了一道障礙。而另一個方面，中小企業(yè)的運營規(guī)模相對比較小，小規(guī)模的運營使中小企業(yè)持續(xù)運營的時間比較短，融資單位在選擇對象時也會產(chǎn)生一定的判斷。

3 中小企業(yè)解決融資難問題的法律對策

中小企業(yè)的融資問題的解決之道不僅僅是一個中小企業(yè)自身情況和發(fā)展環(huán)境的分析，我們在看待這個問題的解決之法的同時必須注意到很多制度層面和體系層面的問題還是制約我國中小企業(yè)發(fā)展的一個瓶頸。針對我國中小企業(yè)融資困難的原因分析，本文從制度的層面和法律規(guī)范的層面認(rèn)為解決我國中小企業(yè)融資困難的問題提出以下對策。

3.1 培育良好的信用環(huán)境，減輕信息不對稱對中小企業(yè)融資活動的負(fù)面影響

3.1.1 健全中小企業(yè)治理結(jié)構(gòu)

當(dāng)前，我國中小企業(yè)普遍存在財務(wù)制度不健全，財務(wù)報告真實性與準(zhǔn)確性較低的現(xiàn)象，這些往往都是企業(yè)治理結(jié)構(gòu)不健全所致。因此實現(xiàn)治理結(jié)構(gòu)合理化，是解決企業(yè)信用問題的關(guān)鍵。對國有中小企業(yè)應(yīng)實行積極的退出戰(zhàn)略，走改制重組道路;對私營企業(yè)要引導(dǎo)資本社會化方向，改變家族式管理方式，吸收現(xiàn)代企業(yè)制度和管理制度的要素。同時應(yīng)強制規(guī)范企業(yè)的財務(wù)核算，按照國家的有關(guān)規(guī)定，建立能正確反映企業(yè)財務(wù)狀況的制度，增加企業(yè)財務(wù)透明度。

3.1.2 提高社會信用信息的透明度，同時加強立法和執(zhí)法，健全失信懲罰機制

社會基本信用信息的公開、減少信用信息的不對稱性是建立社會信用體系的重要前提。因此要建立社會基本信用數(shù)據(jù)的開放制度。應(yīng)著手制定和出臺相關(guān)法律法規(guī)，規(guī)范公共信息、征信數(shù)據(jù)開放、傳播和使用程序，應(yīng)明確規(guī)定政府、企業(yè)哪些信用數(shù)據(jù)必須開放以及開放的范圍和程度。在信息開開放方面，特別要強調(diào)政府的相關(guān)政務(wù)信息的開放，對于應(yīng)公開而未能及時向社會公布信息的行為，有關(guān)政府部門必須承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。金融機構(gòu)掌握的社會成員的部分信用信息，在法律規(guī)定的范圍內(nèi)，也應(yīng)通過合法的渠道和方式向有關(guān)機構(gòu)提供并允許合法傳播。同時要盡快研究并完善失信懲罰機制，應(yīng)明確在現(xiàn)代市場經(jīng)濟中，失信懲罰機制設(shè)計的出點和重點、失信與犯罪的區(qū)別及法律邊界、失信的懲戒形式和制裁程度、失信懲罰機制的操作和執(zhí)行效果等等。對失信企業(yè)“黑名單”公示制度應(yīng)有法定的征集、傳播途徑。

3.2 推進中小企業(yè)改變傳統(tǒng)的融資模式

當(dāng)今中小企業(yè)的企業(yè)的融資模式方面存在很多問題，前文中我們也有所涉及，對于銀行來講，銀行可以采取綜合授信的手段，針對那些經(jīng)營狀況良好，信用度高的企業(yè)，授予一定時間段內(nèi)一定金額的貸款，這樣就起到了一種鼓勵誠信貸款和銀行對信用度比較低、信息透明度比較低的企業(yè)的篩選，對其有一定的鼓勵作用。而針對一些比較好的項目，尤其是一些高科技的中小企業(yè)，由于其行業(yè)的特殊性，往往初試的項目投入比較大，中小企業(yè)往往不能承擔(dān)大額度的費用，銀行可以根據(jù)其項目的發(fā)展前景和項目的實際情況，開發(fā)相關(guān)的項目開發(fā)專項貸款，這樣比較靈活的方式往往能夠使得企業(yè)比較快的將研究成果轉(zhuǎn)化為盈利。對于企業(yè)的發(fā)展和融資發(fā)放單位是都有好處的。

4 結(jié)語

我國中小企業(yè)的融資問題歷來是一個困擾著中小企業(yè)發(fā)展的一個很大的問題，這不僅僅是一個中小企業(yè)自身的問題，在一定程度上還是外部運營環(huán)境和相關(guān)的法律法規(guī)的不健全的問題，本文根據(jù)相關(guān)的原因給出了一定的建議和策略，出發(fā)點就在于為我國的中小企業(yè)的融資困難問題找到一條比較好的發(fā)展道路。

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