小微企業(yè)融資困境及對策研究

李彬

摘要：小微企業(yè)在我國國民經(jīng)濟占有重要作用，由于各種原因的約束，融資問題成為制約其發(fā)展的最主要的絆腳石，本文就中小企業(yè)融資難的問題從融資現(xiàn)狀及融資難的原因進行分析并提出了解決問題的對策。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；融資困境；對策研究

中圖分類號：F832.1文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）03-0-01

小微企業(yè)是國民經(jīng)濟的重要組成部分，是地方財政收入的重要來源，在解決就業(yè)、帶動經(jīng)濟發(fā)展、增強經(jīng)濟活力、增加城鄉(xiāng)居民收入等方面做出了突出的貢獻。然而，由于各種原因的約束，現(xiàn)實中小微企業(yè)的發(fā)展一直面臨著種種困難，而融資難問題成為制約其發(fā)展的最大“瓶頸”。特別是在當(dāng)前世界經(jīng)濟危機的沖擊下，我國穩(wěn)健的貨幣政策，對流動性控制加強的情況下，這一問題變得更為嚴(yán)峻，對大多處于產(chǎn)業(yè)價值鏈末端和融資邊緣的小微企業(yè)來說面臨著更大的壓力。

一、我國小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

1.金融體制不建全，直接融資渠道不暢。我國金融體制不健全，資本市場發(fā)育不全，直接融資渠道狹窄。就小微企業(yè)的實力和自身狀況來說，不能滿足證券市場的要求，因而不能上市通過股票籌集資金。就債券而言，目前我國發(fā)行債券控制嚴(yán)格、要求的條件比較高，而且債券品種單一，債券市場極不發(fā)達。目前無論股票市場還是債券市場主要都是大型企業(yè)的融資場所，尚且不是中小企業(yè)融資的理想渠道。

2.銀行貸款門檻高，審批周期長。銀行貸款是企業(yè)最常見的融資渠道，但是對貸款單位的要求和限制也是比較多的，商業(yè)銀行對大型企業(yè)比較青睞，對于小微企業(yè)來說，能獲得貸款的少之又少。由于商業(yè)銀行加強貸款額度及投放節(jié)奏管理理企業(yè)貸款審批周期較以往明顯延長，何時獲批的不確定性增加，即便是有良好信用的小微企業(yè)在授信期內(nèi)，從還貸、解除擔(dān)保、重新簽訂擔(dān)保協(xié)議、申請銀行貸款到貸款到帳至少需要1個多月的時間，如果是超出授信期或新增貸款，其過程更長。

3.一般通過民間借貸獲得融資。小微企業(yè)對資金的需求一般是要求比較快，時間短，別的融資渠道不能滿足其要求，迫使小微企業(yè)更多地求助于手續(xù)簡便的商業(yè)信用和民間借貸等非正規(guī)金融。正是因為民間借貸能夠在短時間內(nèi)能夠為小微企業(yè)提供資金，民間借貸等各種非正規(guī)金融活動成為小微企業(yè)融資的重要補充。

二、我國小微企業(yè)融資難的原因分析

1.宏觀政策方面。宏觀政策累積效應(yīng)顯現(xiàn)。自今年以來，央行先后6次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率、3次加息，穩(wěn)健貨幣政策累積的效應(yīng)逐步顯現(xiàn)。在流動性控制加強的情況下，企業(yè)融資環(huán)境總體偏緊。相對于企業(yè)數(shù)量快速增多、融資需求快速增長、融資渠道又較少的小微企業(yè)來說，“融資難”的狀況更為突出。

2.銀行方面。銀行針對小微企業(yè)的貸款方式和貸款品種偏少。小微企業(yè)往往分布領(lǐng)域廣泛，企業(yè)差異性較大，這需要銀行的信貸產(chǎn)品更加注重差異化。目前銀行信貸品種設(shè)計單一，手續(xù)繁雜，審查周期較長，使小微企業(yè)難以適應(yīng)；金融機構(gòu)普遍缺乏對小微企業(yè)的評估模型。小微企業(yè)雖然經(jīng)營風(fēng)險較大，但其成長性非常強，在對小微企業(yè)進行評估時，金融機構(gòu)往往容易從單純的財務(wù)風(fēng)險進行評估，而忽略對企業(yè)發(fā)展能力的評估，導(dǎo)致了企業(yè)貸款額度普遍難以滿足企業(yè)發(fā)展的需要。

3.企業(yè)自身方面。小微企業(yè)自身不足，導(dǎo)致銀行放貸積極性不高。一是小微企業(yè)大多規(guī)模小、固定資產(chǎn)少、投資周期短、承擔(dān)風(fēng)險能力弱。在各商業(yè)銀行對貸款普遍實行嚴(yán)格責(zé)任追究制度的情況下，制約了信貸人員的積極性，在一定程度上降低了小微企業(yè)獲得貸款的機會。二是產(chǎn)權(quán)不明晰，信用基礎(chǔ)不穩(wěn)定。大部分小微企業(yè)以家族式經(jīng)營管理模式為主，未建立現(xiàn)代企業(yè)制度，企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)權(quán)界定不明晰，財務(wù)信息不透明，銀行對企業(yè)的信用、產(chǎn)權(quán)的歸屬以及生產(chǎn)經(jīng)營狀況掌握難度大，不易對小微企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動和抵押資產(chǎn)進行有效監(jiān)督，部分小企業(yè)雖然有一定的履約能力，但不排除少數(shù)企業(yè)抱有投機套利的心理，從控制風(fēng)險角度考慮，銀行對小微企業(yè)放貸采取更加謹(jǐn)慎的態(tài)度。三是小微企業(yè)規(guī)模小，相應(yīng)地，其資金需求規(guī)模也偏小，金融機構(gòu)的放貸成本相應(yīng)提高。在商業(yè)銀行追求節(jié)約經(jīng)營成本和管理費用的要求下，制約了銀行放貸積極性。

三、破解我國中小企業(yè)融資困境的對策研究

1.實行小銀行戰(zhàn)略?！靶°y行戰(zhàn)略”就是要通過發(fā)展小銀行，使民間資本能夠有序地、成規(guī)模地進入到銀行業(yè)。 “小銀行戰(zhàn)略”有利于化解市場風(fēng)險，緩解小微企業(yè)融資難的問題；有利于引導(dǎo)民間過剩的流動性流向生產(chǎn)領(lǐng)域，尋找合理的健康的出口，增加中國微觀經(jīng)濟的活力。對于民間資本進入小銀行業(yè)存在的風(fēng)險和問題，可從準(zhǔn)入、監(jiān)管和懲罰等方面來嚴(yán)加管控。

2.拓寬小微企業(yè)融資渠道。積極推進小微企業(yè)集合票據(jù)、集合債券、短期融資券發(fā)行，穩(wěn)步發(fā)展私募股權(quán)投資和創(chuàng)業(yè)投資等融資工具。加快推進“新三板”試點工作。積極支持小微企業(yè)上市融資，對企業(yè)前期改制費用進行補貼和獎勵，解決企業(yè)因重組改制造成未分配利潤轉(zhuǎn)增股本稅收緩繳問題，減免資產(chǎn)整合過程中涉及的土地、房產(chǎn)等相關(guān)稅費，有效降低企業(yè)上市成本。

3.認(rèn)真落實國家對小微企業(yè)支持政策。落實小微企業(yè)貸款的差異化金融監(jiān)管政策，提高對小微企業(yè)不良貸款比率的容忍度。引導(dǎo)金融機構(gòu)落實“有扶有控”信貸政策，確保小微企業(yè)貸款增速高于全部貸款平均增速，增量高于上年同期水平。認(rèn)真清理糾正金融服務(wù)不合理收費，切實降低企業(yè)融資的實際成本。積極鼓勵金融機構(gòu)到縣區(qū)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)增設(shè)機構(gòu)。強化政策扶持，鼓勵金融機構(gòu)保障小微企業(yè)的有效融資需求。通過風(fēng)險補償、稅收獎勵、考核獎勵等多項政策，鼓勵金融創(chuàng)新，優(yōu)化小微企業(yè)貸款審批程序，提高審批效率。加快小微企業(yè)信用評價體系建設(shè)，完善貸款風(fēng)險定價機制和信用評級辦法。支持銀行機構(gòu)組建專營機構(gòu)對小微企業(yè)進行集中化經(jīng)營和管理，改善服務(wù)質(zhì)量。創(chuàng)新小微企業(yè)信用擔(dān)保體系，探索建立互利互保的信用擔(dān)保機制。廣泛開展銀企對接活動，提高對接成效。探索設(shè)立小微企業(yè)發(fā)展促進基金，為小微企業(yè)有效融資需求提供補貼。

4.提高小微企業(yè)的自身融資能力。小微企業(yè)要想徹底擺脫融資困境，根本在于提高自身的素質(zhì)，重修煉內(nèi)功，強壯企業(yè)體質(zhì)，一方面注意規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險，加速外部資金流動；另一方面要提高現(xiàn)金使用效率，加速內(nèi)部資金流動，提高閑置資金使用。只有自身的發(fā)展壯大才能改變中小企業(yè)目前所處的劣勢地位。改善經(jīng)營機制，加強科學(xué)管理，建立健全良好的內(nèi)部管理制度。小微企業(yè)要樹立信用觀念、信用意識，尤其是管理者的信用意識，努力做到貸款資金及時償還，在銀行留下較好信用記錄。

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