中美私人銀行的比較分析及啟示

隨著經(jīng)濟的快速發(fā)展和人們理財觀念的不斷更新，私人銀行已成為現(xiàn)代金融的主要業(yè)務之一。私人銀行業(yè)務是指商業(yè)銀行與特定客戶在充分溝通協(xié)商的基礎上，簽訂有關投資和資產(chǎn)管理合同，代理客戶進行有關投資和資產(chǎn)管理操作的綜合委托服務。美國擁有成熟完善的私人銀行體系，我國在開展此項業(yè)務時可以借鑒。

一、中美私人銀行的比較分析

（一）從事私人銀行的機構比較

美國是一個金融業(yè)務十分發(fā)達的國家，一共有10000多家銀行。在美國從事私人銀行業(yè)務的主要可以分為獨立型、投資型和商業(yè)銀行型三大類，其中大部分都是在二戰(zhàn)以后發(fā)展起來的，而非傳統(tǒng)的家族型。其中，獨立型的私人銀行還處于發(fā)展階段，市場占有率并不高；投資型私人銀行從上世紀六七十年代開始起步，在美國資本市場上得到了蓬勃的發(fā)展。這種私人銀行除了具有資本市場運作的技術專長和獨到的交易能力外，還可以在企業(yè)上市過程中與客戶建立全面深入的聯(lián)系；商業(yè)銀行型的私人銀行在美國的規(guī)模并不是很大，只是起到增加商業(yè)銀行業(yè)務的作用。

我國私人銀行目前主要是商業(yè)銀行型的模式，這是由我國現(xiàn)階段的金融市場發(fā)展程度所決定的。其發(fā)展程度相對來講還在初級階段，成立的時間并不是很長。

（二）客戶情況比較

對于兩國私人銀行的客戶來講，中美之間既具有一定的共同性，又有很大的差別。美國私人銀行業(yè)務針對的客戶從中產(chǎn)階級到富人家庭都有，根據(jù)美國波士頓管理咨詢公司的統(tǒng)計顯示，全球擁有100萬美元金融資產(chǎn)以上的家庭有960萬戶，其中北美占據(jù)了40%以上。美國私人銀行除了把目光瞄準大富豪外，還為美國的中產(chǎn)階級量身定做了很多業(yè)務產(chǎn)品。美國的私人銀行業(yè)務可以說是涵蓋了全美各個階層。當然，隨著美國經(jīng)濟的持續(xù)下滑，美國還在積極開拓海外市場，吸引國外的客戶進入美國私人銀行的業(yè)務范圍，大力發(fā)展私人銀行離岸市場。從最近幾年來看，針對亞洲的中國市場更為普遍。

我國私人銀行的核心內(nèi)容就是替高凈值人群進行財富管理。從2007年中國銀行成立私人銀行以來，客戶大多數(shù)是針對國內(nèi)家族型的高凈值人群，大都開展在岸市場。據(jù)調(diào)查，隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，高凈值人群中有相當一部分會選擇由私人銀行來打理個人財富。

（三）準入門檻比較

美國私人銀行的準入門檻比較高，例如客戶想要進入美國的摩根大通至少需要500萬美元的開戶費，而且需要有2500萬美元以上的凈資產(chǎn)，再加上1000萬美元的流動資產(chǎn)。（見表1）

中國的私人銀行起步較晚，而且準入門檻也較低。（見表2）

（四）提供的產(chǎn)品比較

美國私人銀行提供的服務可謂包羅萬象，有幫客戶管理資金和不動產(chǎn)的，有安排客戶出國旅行的，也有提供藝術顧問服務的；還有著眼于家庭財富傳承需要的，如“下一代計劃”，為富有客戶的子女舉辦金融夏令營，讓他們學習稅務、投資、管理財富知識等；甚至還有的銀行（例如花旗集團）為養(yǎng)馬的客戶提供所謂“騎士管理”服務。美國私人銀行的產(chǎn)品種類很多，幾乎可以滿足客戶各種金融的需求。近年來，隨著美國經(jīng)濟的持續(xù)下滑，尤其以另類產(chǎn)品比較突出，如藝術品投資、房地產(chǎn)投資、各類對沖基金、私募股權等。在這些私人銀行金融產(chǎn)品的設計能力方面，美國也顯得非常成熟。

我國目前私人銀行的產(chǎn)品局限于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行產(chǎn)品，大部分采用的是商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的產(chǎn)品，尚未能做到按照客戶的需求而為其“量身定做”產(chǎn)品。另外，根據(jù)客戶的風險偏好，我國私人銀行還能為客戶量身定做與期權、期貨掛鉤的金融衍生產(chǎn)品。以中國招商銀行為例，按照投資領域的不同，私人銀行產(chǎn)品包括現(xiàn)金管理/貨幣市場類產(chǎn)品、固定收益類產(chǎn)品、權益類產(chǎn)品、另類投資等。

（五）從業(yè)人員比較

美國的私人銀行從業(yè)人員大多年齡在40歲以上，都是在金融業(yè)工作了20年甚至更長的時間，大多經(jīng)歷過一到兩次的金融風暴的鍛煉。而且同時還擁有良好的個人修養(yǎng)和老練的為人處事作風。美國從事私人銀行業(yè)務的人員往往具備工商管理碩士、法律博士學位、注冊財務分析師、注冊公共會計師、律師等專業(yè)資格證書。

我國的私人銀行家都比較年輕，銀行從業(yè)經(jīng)驗嚴重不足。又多是個人理財經(jīng)理出身，知識面不夠全面。私人銀行家的稀缺，嚴重阻礙了我國商業(yè)銀行的發(fā)展。要想在短時間內(nèi)培養(yǎng)大量的私人銀行是不可能的，一個優(yōu)秀合格的私人銀行家，至少也要有20多年的從業(yè)經(jīng)驗。

（六）盈利模式及利潤比例比較

中美私人銀行在盈利模式上各不相同，中國私人銀行利用的是收取傭金的手續(xù)費型，而美國私人銀行是高凈值人群資產(chǎn)的綜合管家，采取的是管理費型模式；中美私人銀行利潤各不相同，美國私人銀行的利潤占據(jù)了銀行業(yè)務的半壁江山，摩根大通在2010年的利潤占比就達到了30%，而我國銀行業(yè)依舊沒有改變存貸利差為主要利潤來源的局面，私人銀行業(yè)務只占一小部分利潤，做得最好的中國銀行2010年也只有10%左右。

二、對我國的啟示

（一）加大與國外老牌私人銀行的合作

雖然目前中國采取商業(yè)銀行型的私人銀行模式比較多，但與美國的私人銀行模式相比，還不可能做到美國商業(yè)銀行私人銀行業(yè)務的水平。原因在于美國的金融市場是混業(yè)監(jiān)管的，其私人銀行所開展的業(yè)務范圍要遠遠大于我國的私人銀行。要想更好地發(fā)展私人銀行業(yè)務，向客戶提供更全面的金融服務，我國的私人銀行應加強與國外老牌私人銀行的合作，借鑒象高盛、花旗等知名私人銀行的先進管理方法，進一步提升自身的服務水平。

（二）加強對私人銀行家的培養(yǎng)

為加快發(fā)展我國的私人銀行業(yè)，一方面，可以通過引進國外富有經(jīng)驗的私人銀行家來緩解國內(nèi)私人銀行人才的緊缺。從全球私人銀行業(yè)的發(fā)展經(jīng)驗看，每位私人銀行客戶經(jīng)理都經(jīng)過嚴格的科班培訓，具有較高的學歷，而且最少也擁有8年以上的從業(yè)經(jīng)驗，對客戶的資產(chǎn)管理具備絕對的安全性。目前國內(nèi)的私人銀行業(yè)才剛剛起步，經(jīng)驗豐富的專業(yè)人才十分缺乏，我國應利用國外著名私人銀行家的成功經(jīng)驗，對國內(nèi)的從業(yè)人員進行專業(yè)知識的傳授，使我國私人銀行的從業(yè)人員盡快地成長起來；另一方面，除了從國外引進高素質的專業(yè)人才外，我國私人銀行應從內(nèi)部挖掘人才，對具有培養(yǎng)潛力的員工加以重點培養(yǎng)，努力提高私人銀行團隊的整體能力，為未來參與國際競爭打下扎實的基礎。同時，在私人銀行內(nèi)部，還應實行適當?shù)募顧C制來調(diào)動廣大員工的從業(yè)積極性。

（三）優(yōu)化發(fā)展模式

一方面，要著重發(fā)展在岸私人銀行。過去由于銀行業(yè)各種政策的限制，再加上長時間外匯管制的實行，使得國內(nèi)資金為了避開監(jiān)管，更多尋求離岸私人銀行市場。我國如果在發(fā)展私人銀行的時候，側重在岸市場的培育，勢必會使大量資金向國內(nèi)回流。我國目前擁有一個巨大的資金市場，已具備開展在岸私人銀行的條件；另一方面，實現(xiàn)“一對一”的私人銀行管理模式。私人銀行實行團隊管理模式，一個強大的團隊對應一個客戶，由私人銀行強大的團隊替高凈值人群打理資產(chǎn)。

（王曉東，1979年生，江蘇常熟人，蘇州市職業(yè)大學經(jīng)貿(mào)系講師、經(jīng)濟學碩士。研究方向：商業(yè)銀行業(yè)務創(chuàng)新）