招商銀行非利息收入對銀行績效影響的實證分析

摘要：文章選取招商銀行2002年第一季度到2011年第三季度定期披露的季度數(shù)據(jù)，利用SPSS對招商銀行非利息收入與銀行績效進行回歸分析，得出招商銀行非利息收入與績效存在穩(wěn)定且顯著的正相關關系。結果表明招商銀行非利息收入的提高對其績效有正向促進作用，據(jù)此提出了相關政策建議。

關鍵字：招商銀行 非利息收入 績效

招商銀行成立于1987年3月31日，并于2002年在中國上海證券交易所上市，多年來大力發(fā)展中間業(yè)務，加強營業(yè)收入多元化，經(jīng)營管理水平位于我國商業(yè)銀行前列，其非利息業(yè)務發(fā)展在我國商業(yè)銀行中處于領先行列，具有一定的代表性。

一、招商銀行非利息收入現(xiàn)狀分析

非利息收入是指商業(yè)銀行除利差收入之外的營業(yè)收入。它與利息收入相比通常具有穩(wěn)定性高，受周期波動影響相對較少，且收益高的特點。不同的商業(yè)銀行非利息收入的構成并不完全相同，招商銀行非利息收入主要包括：1、手續(xù)費及傭金收入，其中包括銀行卡手續(xù)費，結算與清算手續(xù)費，代理服務手續(xù)費，信貸承諾及貸款業(yè)務傭金，托管及其他受托業(yè)務傭金等。2、投資收益，其中包括以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)，可供出售的金融資產(chǎn)，長期股權投資，票據(jù)價差收益等。3、匯兌收益。4、保險業(yè)務收入。5、其他非利息收入。

（一）招商銀行非利息收入各年變化趨勢

招商銀行2002—2010年非利息收入占營業(yè)收入比率分別為7.42%，8.35%、7.58%、9.60%、13.13%、17.23%、15.23%、21.54%和20.04%，呈現(xiàn)有波動的上升趨勢，2004—2007年間非利息收入占比持續(xù)上漲，雖在2008年有回落，但在2009年非利息收入占比達到21.54%的最高值。

（二）2010年招商銀行非利息收入結構

2010年招商銀行非利息收入的構成中手續(xù)費及傭金收入對非利息收入的貢獻度最大，占到79%，可見非利息收入主要來源于手續(xù)費及傭金收入，而投資凈收益，匯兌凈收益及保險營業(yè)收入對非利息收入的貢獻就相對較小，分別為9.2%，9.4%和2%，并且公允價值變動收益對非利息收入呈現(xiàn)了負向貢獻，比率為0.39%。

二、招商銀行非利息收入對銀行績效影響的實證研究

（一）樣本選取

選取招商銀行2002年第一季度到2011年第三季度的39個樣本數(shù)據(jù)，對招商銀行非利息收入對銀行績效的影響進行實證分析，本文所有數(shù)據(jù)均來自于上海證券交易所網(wǎng)站披露的招商銀行的定期報告。

（二）模型建立

第一步，采用招商銀行非利息收入占營業(yè)收入的比率NIIR作為衡量非利息收入的指標，采用資產(chǎn)收益率ROA（凈利潤/平均總資產(chǎn)）作為衡量銀行績效的指標?；貧w模型建立如下：ROA=a＋bNIIR＋u（其中a、b為估值系數(shù)，u為殘差項）（1）

第二步，為分析非利息收入各組成部分對銀行績效的影響，選擇用多元線性回歸的方法進行研究，選取招商銀行2006年第一季度到2011年第三季度的數(shù)據(jù)進行實證分析?；貧w模型建立如下：

ROA=a＋bCIFVR＋cNFCR＋dINR

＋eENIR＋fIBIR＋u（2）

CIFVR代表公允價值變動與營業(yè)收入的比率，NFCR代表手續(xù)費及傭金凈收入與營業(yè)收入的比率，INR代表投資凈收益與營業(yè)收入比率，ENIR代表匯兌收益與營業(yè)收入比率，IBIR代表保險業(yè)務收入與營業(yè)收入比率，a、b為估值系數(shù)，u為殘差項。

（三）結果分析

下面用SPSS16.0對所選取的數(shù)據(jù)進行分析，方程（1）的一元回歸結果見表1。

如表1所示，R2＝0.604可以說明，NIIR的可解釋程度為60.4%，F(xiàn)＝51.784以及F檢驗的概率0.000＜0.05，說明方程顯著性檢驗能夠通過，NIIR和ROA線性關系顯著，方程斜率b的t統(tǒng)計量為7.196，由斜率B＝0.17，可以看到，當NIIR變動一個單位時，銀行績效ROA正向變動0.017，可見非利息收入于銀行績效具有正相關關系但非利息收入對銀行績效影響相對較小。

由此得到回歸模型：

ROA＝-0.02＋0.017NIIR＋u

下面將方程（2）所選用的自變量引入方程，用SPSS進行多元線性回歸的結果如下：

由表2可以看到，方程（2）的擬合優(yōu)度R2＝0.692，說明方程的自變量可解釋程度為69.2%，可得模型（2）的擬合效果比較不錯。模型的F值為7.630，F(xiàn)檢驗的概率0.001＜0.05，說明方程顯著性檢驗可以通過。由表2可以得出：

1、公允價值變動損益與營業(yè)收入比CIFVR，變量t值為0.345，p值為0.663＞0.05，顯著性檢驗未通過，回歸系數(shù)B＝0.448，說明公允價值變動損益與銀行績效線性關系不顯著但具有一定的正相關性。

2、手續(xù)費及傭金凈收入與營業(yè)收入之比NFIR，變量t值為3.892，p值為0.001＜0.05，顯著性檢驗通過，回歸系數(shù)B＝2.454，說明NFIR與ROA具有顯著且穩(wěn)定的正相關性，NFIR變動一個單位，ROA正向變動2.454個單位。

3、投資凈收益與營業(yè)收入比INR，變量t值為-0.03，p值為0.977＞0.05，回歸系數(shù)B＝-0.028，顯著性檢驗未通過，線性關系不顯著但投資凈收益與銀行績效之間具有較小的負向關系。

4、匯兌收益與營業(yè)收入之比ENIR，變量t值為-1.726，P值為0.103＞0.05，顯著性檢驗未通過，回歸系數(shù)B＝-1.833，說明線性關系不顯著但匯兌凈收益與銀行績效之間具有一定的負向關系。

5、保險業(yè)務收入與營業(yè)收入比IBIR，變量t值為-3.520，P值為0.003＜0.05，顯著性檢驗通過，變量系數(shù)B＝-20.389，說明保險業(yè)務收入與營業(yè)收入之間有顯著且穩(wěn)定的負向相關關系，當IBIR變動一個單位時，ROA負向變動20.389個單位。

由此我們得到回歸方程：

ROA＝0.39＋2.454NFIR－20.389IBIR＋u

三、建議

（一）招商銀行應采取更大的力度發(fā)展非利息業(yè)務，加強成本與風險控制水平，加大新產(chǎn)品、新服務的開發(fā)，增加銀行績效。

（二）在繼續(xù)發(fā)展完善手續(xù)費及傭金收入的同時，還要注意其他非利息業(yè)務的投入和發(fā)展。招商銀行非利息收入大部分是依靠手續(xù)費及傭金收入，其他業(yè)務的發(fā)展還處在初級階段，這樣不利于業(yè)務的多元化。

（三）招商銀行應加強匯兌業(yè)務及投資業(yè)務風險及成本的控制，加大技術及專業(yè)人員的開發(fā)。由模型（2）的回歸結果可知公允價值變動損益，匯兌凈收益以及投資凈收益與銀行績效的線性關系不顯著。這可能是因為它們所占比率過小，還不能對銀行績效產(chǎn)生顯著的影響。但我們可以看到匯兌收益和投資凈收益的增加對銀行績效是有一定的負向影響的。這主要是由于這部分業(yè)務發(fā)展還不成熟。而匯兌收益受匯率影響較大，具有較大的波動性。投資收益也受經(jīng)濟影響較大。2008年發(fā)生金融危機后，經(jīng)濟一直處在不穩(wěn)定狀態(tài)，這使得銀行投資凈收益受到較大的影響。

（四）招商銀行應加強銀行代理保險業(yè)務人員的培訓，以提高工作效率和服務水平，減少客戶流失，同時加強成本控制。

參考文獻：

①王菁，周好文．非利息收入負向收益貢獻度的實證解析——基于我國12家商業(yè)銀行的模型檢驗[J]．《當代經(jīng)濟研究》．2008，（11）：49—70.

②魏世杰，倪旎，付忠名．非利息收入與商業(yè)銀行績效關系研究——基于中國40家銀行的經(jīng)驗[J]．《未來與發(fā)展》．2010，（2）：51—55

③張兆杰，汪泓．金融危機后商業(yè)銀行非利息收入發(fā)展展望[J].《國際金融》．2009，（10）：56—63

④王未卿，崔龍．商業(yè)銀行中間業(yè)務對我國商業(yè)銀行營業(yè)利潤增長促進作用實證研究——以民生銀行為例[J].《中國證券期》．2011，（7）：186—187

（王吉恒，1964年生，山東沾化人，東北農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院教授、博士生導師。研究方向：財政與金融。孫瑛欣，1988年生，黑龍江樺川縣人，東北農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院研究生。研究方向：金融理論與政策。崔玉婕，1987年生，山東泰安人，東北農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院研究生。研究方向：金融理論與政策）