對中國商業(yè)銀行的X-效率研究

摘要：本文以2006—2009年的16家上市商業(yè)銀行作為樣本，對這16家商業(yè)銀行各年分別測算，得到各自各年份的技術(shù)效率值、純技術(shù)效率、規(guī)模效率值和配置效率。對于那些相對有效的商業(yè)銀行將進一步測算其超效率值并進行進一步分析。最后對所有樣本進行基于DEA模型的Malmquist指數(shù)分析，完成橫截面數(shù)據(jù)的橫向?qū)Ρ仍u價。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 X－效率 數(shù)據(jù)包絡(luò)分析

從上世紀90年代開始，學(xué)術(shù)界針對銀行業(yè)改革的迫切要求，開始了對銀行效率包括X－效率的研究。目前對商業(yè)銀行X－效率測度方法有許多，本文嘗試同時運用DEA模型、超效率模型、Malmquist指數(shù)分析三種模型，對16家上市商業(yè)銀行2006—2009年的面板數(shù)據(jù)進行包括配置效率在內(nèi)的X－效率和規(guī)模效率的分析。

一、基于DEA的效率值分析

（一）技術(shù)效率值的分析

運用Coelli，T. J.編寫的DEAP2.1效率分析軟件對16家商業(yè)銀行進行測算得到商業(yè)銀行技術(shù)效率排名及趨勢?？傮w上，近4年國有商業(yè)銀行的技術(shù)效率相對低下，如中國銀行、建設(shè)銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行相對效率平均值的排名都處于靠后位置，說明國有商業(yè)銀行在既定投入的情況下獲得最大產(chǎn)出能力較低。在城市商業(yè)銀行中，北京銀行2006年以來技術(shù)效率始終是最高的，在行業(yè)中也是靠前的。股份制商業(yè)銀行中，興業(yè)銀行和浦發(fā)銀行4年來一直在行業(yè)內(nèi)保持較高的技術(shù)效率水平，這同時也體現(xiàn)了其經(jīng)營的穩(wěn)健。

（二）純技術(shù)效率和規(guī)模效率的分析

放松規(guī)模報酬不變的假設(shè)，可以利用BCC模型對各銀行的技術(shù)效率進行分解，以找出技術(shù)無效率的原因。從結(jié)果上看，多數(shù)商業(yè)銀行的純技術(shù)效率有效或者接近有效。

四大國有商業(yè)銀行全為規(guī)模報酬遞減，其中工商銀行、建設(shè)銀行、中國銀行基本保持著純技術(shù)效率有效，其技術(shù)無效率基本源于規(guī)模報酬遞減。股份制商業(yè)銀行中，興業(yè)銀行和浦發(fā)銀行近年來保持著規(guī)模不變，很好地協(xié)調(diào)了軟實力與資產(chǎn)規(guī)模之間的關(guān)系。華夏銀行和深發(fā)展銀行2006—2008年兩年處于規(guī)模報酬不變狀態(tài)，2009年出現(xiàn)規(guī)模報酬遞增。交通銀行、中信銀行、招商銀行、光大銀行經(jīng)過前幾年的發(fā)展，進入了規(guī)模報酬遞減狀態(tài)。城市商業(yè)銀行中的北京銀行已從2006年和2007年的規(guī)模報酬遞增進入了規(guī)模適當(dāng)?shù)乃健Ｄ暇┿y行和寧波銀行經(jīng)過多年的發(fā)展仍然規(guī)模報酬遞增，說明了城市商業(yè)銀行仍然具有巨大的市場空間。

（三）配置效率的分析

利用投入產(chǎn)出和投入的價格信息，通過計算得到商業(yè)銀行配置效率排名及趨勢。

國有商業(yè)銀行的“先天”優(yōu)勢不再明顯，經(jīng)過近幾年的快速發(fā)展，股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行與國有銀行之間的配置效率基本處于同一水平，國有商業(yè)銀行的政治優(yōu)勢已經(jīng)越來越小。國有商業(yè)銀行中，工商銀行、建設(shè)銀行和中國銀行近4年的配置效率排名靠前，而農(nóng)業(yè)銀行配置效率排名明顯落后。股份制銀行和城市商業(yè)銀行的各銀行在此項指標上差異比較大，既有“排頭兵”，也有“落后分子”。

二、超效率模型分析

在上述的技術(shù)分析中，多家銀行技術(shù)有效率，即技術(shù)效率為1。為了辨別這些銀行之間的效率差異，運用超效率模型對這16家商業(yè)銀行進行超效率分析。利用EMS1.3效率分析軟件經(jīng)過超效率模型計算出的技術(shù)無效率商業(yè)銀行的效率值并未發(fā)生變化，而技術(shù)效率值為1的商業(yè)銀行的效率值出現(xiàn)明顯差距，近4年，國有商業(yè)銀行在倒數(shù)幾位，國有銀行規(guī)模不當(dāng)問題再次凸顯。股份制商業(yè)銀行中此項指標非常好，華夏銀行、興業(yè)銀行、深發(fā)展銀行、浦發(fā)銀行、交通銀行在近4年中分別排在第1—5名。城市商業(yè)銀行技術(shù)效率值排名中游，且指標并不穩(wěn)定。

三、基于DEA模型的Malmquist指數(shù)分析

為彌補BCC和CCR模型沒有考慮時間因素，造成各期的生產(chǎn)前沿面不同而使得各期缺乏縱向比較基準的缺陷，可以利用DEAP2.1效率分析軟件對2006—2009年的投入產(chǎn)出數(shù)據(jù)進行Malmquist指數(shù)測算。

2006—2008年國有商業(yè)銀行的全要素生產(chǎn)率變化保持略大于1，表明國有商業(yè)銀行總體上效率一直在提高。2006—2007年是國有商業(yè)銀行全要素生產(chǎn)率大幅提高的一年，規(guī)模不經(jīng)濟狀況得到了改善。純技術(shù)效率變化2007—2008年小于1，說明期間純技術(shù)效率處于下降狀態(tài)，而規(guī)模效率遞減的狀況在加深；2008—2009年純技術(shù)效率變化趨于穩(wěn)定，規(guī)模報酬遞減狀況有所改善。

2006—2009年間，股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行的效率變化非常相似，基本保持同步。2006—2008年間，股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行的全要素生產(chǎn)效率有較大提高，純技術(shù)效率和規(guī)模效率都在上升；但是2008—2009年全要素生產(chǎn)率卻發(fā)生反轉(zhuǎn)態(tài)勢，出現(xiàn)下降的局面。從這一點可以看出，股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行全要素生產(chǎn)率變化幅度較大，盈利變化幅度較大。

四、結(jié)論

通過BCC模型、超效率模型和Malmquist指數(shù)分析對16家上市商業(yè)銀行2006—2009年的投入產(chǎn)出數(shù)據(jù)進行的實證分析，可以得到以下幾個結(jié)論：

第一，四大國有商業(yè)銀行的技術(shù)效率與股份制商業(yè)銀行相比仍有較大差距，而股份制商業(yè)銀行排名都比較靠前。

第二，國有商業(yè)銀行技術(shù)無效主要來源于規(guī)模報酬遞減，而股份制商業(yè)銀行情況較為復(fù)雜，已經(jīng)有多家銀行出現(xiàn)了規(guī)模報酬遞減情況，這與以前許多研究結(jié)論相反。

第三，城市商業(yè)銀行中，除北京銀行近兩年規(guī)模較為適當(dāng)外，南京銀行和寧波銀行近幾年都處于規(guī)模報酬遞增階段，說明了技術(shù)無效率主要來源于規(guī)模無效率。

第四，股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行全要素生產(chǎn)率變化幅度較大，盈利變化幅度較大，國有商業(yè)銀行的業(yè)績更加穩(wěn)定，股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行的業(yè)績較為不穩(wěn)，盈利變化幅度較大。

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（本文系遼寧大學(xué)2012年青年科研基金項目“中國金融機構(gòu)業(yè)務(wù)多元化折價問題研究”階段性成果）

（黃立強，1979年生，遼寧朝陽人，遼寧大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院金融學(xué)博士研究生。研究方向：金融發(fā)展。李征，1985年生，遼寧遼中人，中國銀行沈陽皇姑支行，金融學(xué)碩士。研究方向：銀行經(jīng)營與管理）