外部分工與內(nèi)部專營:拓展中小微企業(yè)信貸市場的現(xiàn)實選擇

鄭現(xiàn)中 廉龍 蔡祥玉 牛玉蓮

摘要：長期以來，多數(shù)中小微企業(yè)因無法逾越金融機構(gòu)為防范風險設定的抵押擔保條件，而被隔離在信貸領域之外；同時有限的大型企業(yè)信貸市場的激烈競爭也使得銀行業(yè)金融機構(gòu)面臨越來越大的壓力。本文通過對濟寧銀行創(chuàng)新信貸模式、成功拓展中小微企業(yè)領域的案例分析，認為對中小銀行而言，配套引入信用擔保機制和實現(xiàn)信貸專營有助于銀企雙方確立長期博弈合作關系，是拓展中小微企業(yè)信貸市場的現(xiàn)實選擇。

關鍵詞：中小微企業(yè)融資；擔保；信貸專營

中圖分類號：F830.342文獻標識碼：B文章編號：1674-2265（2012）05-0032-03

一、引言

在中小微企業(yè)信貸市場上，因信息不對稱更為嚴重，利率手段無法發(fā)揮甄別風險對象的基礎作用，于是非價格的抵押擔保機制和數(shù)量化的信貸配給手段大行其道，中小微企業(yè)被排斥出信貸市場。為解決中小微企業(yè)融資難題，有學者從引入中小金融機構(gòu)，通過雙方的長期合作而擁有優(yōu)勢資源這一角度展開理論研究，以解決中小金融機構(gòu)與中小微企業(yè)之間的信息不對稱問題。也有學者認為，由于中小微企業(yè)普遍存在固定資產(chǎn)少、抗風險能力差、產(chǎn)品附加值低、財務不健全等情況，其總體信用資源難以對接銀行信貸條件，因此，化解融資難的最好辦法是通過擔保或聯(lián)保等方式實現(xiàn)企業(yè)信用自增強或自升級，從而與銀行信貸條件對接。

山東省濟寧市作為典型的煤炭資源型城市，大型企業(yè)少，大企業(yè)信貸市場的競爭更加激烈。而數(shù)量龐大的中小微企業(yè)無法滿足銀行傳統(tǒng)的信貸約束條件，多數(shù)長期游離于主體信貸市場之外，融資難題日益突顯。在這一背景下，濟寧銀行準確定位信貸市場，積極深入尋求與中小微企業(yè)對接的合理方式，引入融資性擔保公司，又專設小微企業(yè)信貸支行，運行“小微信貸工廠”，深化了銀企合作。從濟寧銀行案例可以看出，配套引入信用擔保機制和實現(xiàn)信貸專營有助于銀企雙方確立長期博弈合作關系，是拓展中小微企業(yè)信貸的現(xiàn)實選擇。

二、濟寧銀行中小微企業(yè)信貸拓展模式

濟寧銀行是地方法人金融機構(gòu)，在歷年的大型企業(yè)信貸競爭中始終處于劣勢。因此，濟寧銀行確立“服務中小微企業(yè)”的市場定位，把中小微企業(yè)和民營企業(yè)作為戰(zhàn)略合作伙伴，把“與中小微企業(yè)共成長、做中小微企業(yè)的伙伴銀行”作為金融服務的宗旨和核心理念。為破解中小微企業(yè)信息不透明，貸前審查成本較高，人力、財力消耗較大，且多數(shù)中小微企業(yè)無法提供充足抵質(zhì)押品的約束，濟寧銀行于2007年開始探索與融資性擔保公司合作，將缺乏抵押資源的中小微企業(yè)作為重點拓展領域，以保證還款來源為準則，將更多的成長型和市場前景好的優(yōu)質(zhì)中小微企業(yè)納入了有效融資范圍。

為滿足中小微企業(yè)的融資需求，濟寧銀行銀保企合作采取了特色化運營模式：一是以信用擔保為主體。銀保業(yè)務合作80%以上的對象為中小微企業(yè)，前期全部以融資性擔保機構(gòu)信用擔保進行，后期為規(guī)避擔保公司的不規(guī)范經(jīng)營，適當加大了風險管控力度，對部分企業(yè)增加了擔保要求。二是擔保范圍涵蓋了濟寧銀行對中小微企業(yè)的所有融資項目。擔保機構(gòu)對中小微企業(yè)融資擔保的產(chǎn)品除一般貸款外，還包括承兌、保函等業(yè)務。在所有中小微企業(yè)的融資產(chǎn)品中，若企業(yè)存在抵押擔保不足問題，均可由融資性擔保機構(gòu)進行信用擔保。三是貸款利率在原利率基礎上下浮，銀保共同分擔，降低中小微企業(yè)融資成本。從銀行收益中分出一部分給擔保公司，而不增加中小微企業(yè)的負擔。由融資性擔保公司擔保的中小微企業(yè)貸款利率，在原上浮幅度的基礎上下浮20%，同時由擔保公司收取擔保費，在1%—3.6%之間合理浮動。

為進一步增強信貸創(chuàng)新和投放自主權(quán)，濟寧銀行分別于2010年7月和2011年1月設立了小微企業(yè)貸款中心和小微企業(yè)貸款專營支行，對小微企業(yè)貸款單獨核算成本、利潤與風險，以支持小微企業(yè)為重點，實施“小微信貸工廠”項目。信用擔保機制和信貸專營的結(jié)合，為中小微企業(yè)信貸拓展提供了有效載體，成功將許多缺乏抵押的成長型、前景好的優(yōu)質(zhì)企業(yè)納入了有效融資范圍。截至2012年3月末，該行中小微企業(yè)貸款戶數(shù)達到1.19萬戶，是2009年的3.09倍，其中2011年以來新增8797戶，僅2012年1季度就增加1951戶；2012年3月末，中小微企業(yè)貸款余額73.18億元，較2011年初增加16.52億元，其余額占全部貸款的比重為67.84%，比年初提高3.21個百分點，比2009年提高9.16個百分點，中小微企業(yè)貸款規(guī)模擴張態(tài)勢已經(jīng)形成。

三、中小微企業(yè)信貸拓展模式的作用機制分析

濟寧銀行中小微企業(yè)信貸拓展模式，使中小銀行、中小擔保機構(gòu)和中小微企業(yè)之間確立了長期博弈合作關系，在有效降低交易成本的基礎上，拓展了信貸市場和交易機會。

（一）地方法人機構(gòu)的特質(zhì)是拓展模式產(chǎn)生的基礎

與大型銀行分支行貸款定價多數(shù)需由其總部決定不同，濟寧銀行屬于地方法人金融機構(gòu)，對企業(yè)的貸款定價擁有自主決定權(quán)。在與擔保機構(gòu)的業(yè)務合作博弈中，濟寧銀行對擔保機構(gòu)進行了合理的讓利，凡是由信用擔保機構(gòu)擔保的貸款，均在其原貸款利率的基礎上下浮20%，在此基礎上，擔保機構(gòu)對中小微企業(yè)收取相應的擔保費，并不增加企業(yè)的融資成本，企業(yè)不會因融資成本上升而放棄在信貸市場融資，由此保證了銀保分工合作的可持續(xù)性，奠定了銀保企信貸合作的基礎。

（二）外部擔保改善了中小微企業(yè)的融資條件

濟寧銀行與擔保機構(gòu)的成功合作，是在中小微企業(yè)的信貸市場上，引入信用擔保以補充中小微企業(yè)的抵押或信用不足，從而提升中小微企業(yè)的平均信用等級。這些中小擔保機構(gòu)，因?qū)I(yè)從事?lián)I(yè)務，且與中小微企業(yè)之間具有天然的類聚屬性，與中小微企業(yè)的信息溝通較之銀行更為專業(yè)和暢通。在濟寧銀行與擔保機構(gòu)的合作模式中，由于貸款損失須由擔保機構(gòu)承擔，擔保機構(gòu)從自身利益出發(fā)，要想方設法消除信息的不對稱性，增加對被擔保企業(yè)的了解，加強對被擔保企業(yè)的信息調(diào)查搜集，盡可能地降低代償損失。在這一背景下，信息不對稱限制因素被弱化，同時擔保機構(gòu)對被擔保企業(yè)的信用進行了升級，中小微企業(yè)的融資條件得到積極改善。

（三）專營部門內(nèi)部單設提高了決策效率，降低了交易成本

目前來看，相對于中小微企業(yè)融資需求，數(shù)量有限、規(guī)模偏小的新型金融機構(gòu)還遠遠不夠。作為一般金融機構(gòu)而言，雖然其信貸領域也面對中小微企業(yè)市場，但大型企業(yè)高端信貸市場低成本、低風險的比較優(yōu)勢，仍使其寧愿參與激烈的高端信貸市場的競爭，也不愿意涉足中小微企業(yè)信貸領域。即使稍有涉足，也往往設定嚴格的抵押融資界限。且由于一般金融機構(gòu)實行多層管理，中小微企業(yè)融資審批效率難免下降。

濟寧銀行的中小微企業(yè)信貸模式突破了這一窘境，為改進中小微企業(yè)融資環(huán)境提供了一種全新思維。作為法人金融機構(gòu)，濟寧銀行具有較其他大型銀行更多的自主權(quán)，通過專設小微企業(yè)貸款中心和小微企業(yè)貸款專營支行，下放小微企業(yè)的信貸審批權(quán)限，極大便利了銀行與企業(yè)的溝通交流，中間環(huán)節(jié)較其他大型金融機構(gòu)更少，加速了銀企信息傳遞，有效降低了交易成本。在此基礎上，濟寧銀行對小微企業(yè)貸款單獨核算成本、利潤與風險，形成了業(yè)務上類似于小額貸款公司但組織形式不同的信貸營銷模式。在濟寧銀行業(yè)務范圍限定下，小企業(yè)貸款中心以支持小微企業(yè)為重點，實施了“小微信貸工廠”項目，通過批量化生產(chǎn)，既實現(xiàn)了自身收益，又有效增加了小微企業(yè)資金流，使中小微企業(yè)信貸領域事實上向更深層次拓展。

（四）有效緩解了逆向選擇和道德風險

濟寧銀行的信貸拓展模式有利于緩解金融機構(gòu)的逆向選擇。中小機構(gòu)一起合作可以有效地降低成本，提高效用。與濟寧銀行合作的中小擔保機構(gòu)為了降低自身風險，必然進行有效的信息調(diào)查，選擇安全的中小微企業(yè)。而只要是具有理性的中小微企業(yè)，為保證其發(fā)展所面臨的資金需求，必然要把握這一機遇，盡量保持誠信，防止欠貸行為的發(fā)生。濟寧銀行在大型企業(yè)信貸市場上缺乏競爭優(yōu)勢，但面向中小微企業(yè)的市場天然存在，同時由于擔保機構(gòu)的擔保提高了中小微企業(yè)的信用水平，改善了中小微企業(yè)的融資條件，可以用更低的利率為中小微企業(yè)提供貸款，從而使多方的效用都有所改進。在此背景下，逆向選擇被有效緩解。

這一模式還有助于緩解銀保企合作的道德風險。在濟寧銀行與擔保機構(gòu)的合作運營中，貸款損失由擔保機構(gòu)進行代償。實際上一旦貸款出現(xiàn)損失，擔保機構(gòu)所承擔的壓力將十分巨大，而銀行追償企業(yè)貸款的決心可能弱化，同時企業(yè)歸還貸款的義務可能不被履行，因此在中小信用擔保體系中，銀行和企業(yè)隱含道德風險。為了有效防范這種情況，在濟寧銀行的銀保企合作模式中，增加了這樣的規(guī)定，即雖然貸款出現(xiàn)逾期或欠息后，由擔保機構(gòu)先行進行償付，但隨之貸款債權(quán)相應轉(zhuǎn)移給擔保機構(gòu)，擔保機構(gòu)在貸款發(fā)放之前已與法院進行了充分協(xié)調(diào)和溝通，可以不通過訴訟直接向企業(yè)進行追償，方法簡單、快速、有效；此外，中小擔保機構(gòu)多是由私人發(fā)起成立，人脈資源豐富，貸款追償成功率較大，企業(yè)逃廢債務的機率較低。同時，銀行要求中小微企業(yè)盡其所能提供抵押，且企業(yè)獲得信用擔保后融資成本并無增加，違約之后因信用污點的存在很難從其他金融機構(gòu)獲得資金支持，企業(yè)違約所面臨的機會成本較大，銀行對擔保機構(gòu)的讓利和中小擔保機構(gòu)的特性使之基本能有效地覆蓋風險，避免了相關道德風險的出現(xiàn)。

四、結(jié)論與啟示

許多被隔離在信貸領域之外的成長型優(yōu)質(zhì)中小微企業(yè)，雖然缺乏抵押條件，但卻有其他能保證還款的信用資源，對確保銀行信貸資產(chǎn)安全同樣有效。因此，目前中小微企業(yè)領域在信貸資源挖掘方面仍存在較大空間。

濟寧銀行引入信用擔保機構(gòu)，改善了中小微企業(yè)的融資條件，打破了信貸配給限制，實現(xiàn)了對中小微企業(yè)信貸配給的均衡改善。同時，高效的管理模式、專門針對中小微企業(yè)的傾斜政策，幫助中小微企業(yè)實現(xiàn)了融資的有效拓展。因此，中小銀行引入信用擔保體系進行分工合作并進行專門的體系制度核算，對提升中小微企業(yè)融資能力、扶持中小微企業(yè)發(fā)展意義重大。同時，在中小信用擔保體系建設中，以市場化的方式使各方相互制約補充是體系構(gòu)建的重要內(nèi)容，制度性設計尤為重要。

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（責任編輯 耿 欣；校對 GX）