關(guān)于我國利率市場(chǎng)化改革有關(guān)問題的思考及政策建議

朱林

摘要：隨著我國金融體制改革的推進(jìn)和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中國利率市場(chǎng)化的條件正日趨成熟。面對(duì)復(fù)雜的國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)，利率市場(chǎng)化也面臨著諸多困難和挑戰(zhàn)，本文對(duì)我國利率市場(chǎng)化發(fā)展情況及存在主要問題進(jìn)行了梳理、總結(jié)，提出推進(jìn)利率市場(chǎng)化發(fā)展政策性意見建議。

關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化；建議

中圖分類號(hào)：F830文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B文章編號(hào)：1674—2265（2012）09—0068—04

利率市場(chǎng)化是指金融市場(chǎng)的利率不是由政府或者央行管制，而是金融中介在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中自主確定。1996年放開銀行間同業(yè)拆借利率被普遍視為中國利率市場(chǎng)化改革的起點(diǎn)，之后1997—1999年創(chuàng)建銀行間債券市場(chǎng)的同時(shí)放開債券市場(chǎng)利率，2000—2005年放開外幣利率，實(shí)行人民幣貸款利率下限、存款利率上限管理。2007年推動(dòng)貨幣市場(chǎng)基準(zhǔn)利率建設(shè)，培育上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shibor）。中國利率市場(chǎng)化的最終目標(biāo)：一是建立以中央銀行利率為基礎(chǔ)、以貨幣市場(chǎng)利率為中介、由市場(chǎng)供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的市場(chǎng)利率體系和利率形成機(jī)制；二是中央銀行可以有效地通過貨幣政策工具的運(yùn)用合理引導(dǎo)貨幣市場(chǎng)的基準(zhǔn)利率，并進(jìn)一步傳導(dǎo)至商業(yè)銀行的存貸款利率，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的間接性宏觀調(diào)控。從我國利率市場(chǎng)化改革最終目標(biāo)上看，中國利率市場(chǎng)化已經(jīng)取得階段性成果，一是中央銀行具有通過貨幣政策工具合理間接調(diào)控市場(chǎng)利率的能力；二是商業(yè)銀行能夠根據(jù)資金緊缺程度對(duì)存貸款進(jìn)行自主定價(jià)；三是貨幣市場(chǎng)上存在有效的基準(zhǔn)利率，可以作為中央銀行的調(diào)控目標(biāo)。目前除金融機(jī)構(gòu)存貸款利率還沒有完全放開之外，構(gòu)成利率市場(chǎng)化形成機(jī)制的其他主要組成部分已經(jīng)初步具備了市場(chǎng)化要求，2012年第四次金融工作會(huì)議明確“堅(jiān)持市場(chǎng)配置金融資源的改革導(dǎo)向”，深化利率市場(chǎng)化改革也成為我國政府重點(diǎn)改革任務(wù)之一，利率市場(chǎng)化改革進(jìn)入攻堅(jiān)階段。2012年6月8日中國人民銀行決定：將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍，將金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍。此次擴(kuò)大利率浮動(dòng)范圍，顯示出央行積極運(yùn)用市場(chǎng)化價(jià)格工具進(jìn)行調(diào)控的政策導(dǎo)向，是加快推進(jìn)利率市場(chǎng)化的重要信號(hào)。

一、影響我國利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程的有關(guān)問題分析

就目前中國經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展階段而言，利率市場(chǎng)化絕不可機(jī)械地理解為一個(gè)時(shí)點(diǎn)、一個(gè)事件就能解決的問題，不是隨意地去掉存款利率管制的標(biāo)簽，就意味著利率市場(chǎng)化的成功。利率市場(chǎng)化是一整套內(nèi)在金融機(jī)制的變遷，是一個(gè)長變量概念。

（一）商業(yè)銀行業(yè)改革問題

《中國經(jīng)濟(jì)周刊》聯(lián)合萬得資訊的統(tǒng)計(jì)顯示，2010年，中國16家上市銀行利息凈收入達(dá)到1.4萬億元，手續(xù)費(fèi)及傭金收入為2978億元，營業(yè)收入達(dá)到1.7萬億元。2011年前三季度，四大國有銀行利息凈收入占總營收的75.7%，其他股份制銀行利息凈收入占總營收比例則超過90%。2010年國際國內(nèi)大型商業(yè)銀行非利息收入占比比較如表1所示。

在當(dāng)前存款保險(xiǎn)制度、市場(chǎng)退出機(jī)制還有待建立健全的情況下，利率市場(chǎng)化關(guān)鍵步驟的推進(jìn)可能會(huì)給中小金融機(jī)構(gòu)帶來較大的沖擊，尤其是可能對(duì)中小銀行具有明顯壓力的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，從而影響其生存和發(fā)展，對(duì)此有必要保持高度警惕。商業(yè)銀行不可忽視利率市場(chǎng)化帶來的可能沖擊，例如銀行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)一步加劇，高度依賴?yán)畹臉I(yè)務(wù)模式難以為繼，銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的難度加大，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理要求不斷提高等等。在此過程中，不排除部分信用程度低、管理能力差的中小商業(yè)銀行在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中被邊緣化甚至淘汰出市場(chǎng)。

（二）人民幣國際化問題

人民幣國際化是一攬子計(jì)劃的一部分，其中包括利率市場(chǎng)化、匯率自由化以及資本賬戶自由化。如果沒有上述的三項(xiàng)內(nèi)容，就無法對(duì)人民幣進(jìn)行有效的定價(jià)，也不能使人民幣成為一種儲(chǔ)備貨幣或者避險(xiǎn)工具。推進(jìn)人民幣匯率形成機(jī)制、利率改革，使人民幣成為很多國家中央銀行可以持有的儲(chǔ)備貨幣，最好的流動(dòng)資產(chǎn)。從國際經(jīng)驗(yàn)來看，成功的貨幣國際化一般均后于國內(nèi)金融改革，美元等的國際化均建立在其國內(nèi)金融改革比較徹底、國內(nèi)金融市場(chǎng)比較完善的基礎(chǔ)之上。國際經(jīng)濟(jì)理論也認(rèn)為，發(fā)展中國家的金融自由化應(yīng)遵循對(duì)內(nèi)開放先于對(duì)外開放的路徑，利率、匯率的市場(chǎng)化應(yīng)是貨幣國際化的前提。市場(chǎng)化的利率形成機(jī)制與人民幣國際化相輔相成。原因在于，人民幣國際化需要在市場(chǎng)化定價(jià)為基礎(chǔ)的多元化的產(chǎn)品。沒有完全市場(chǎng)化的利率體制，國內(nèi)金融產(chǎn)品便無法準(zhǔn)確定價(jià)，并且可能在資本項(xiàng)目逐步開放過程中導(dǎo)致套利機(jī)會(huì)增加和資本交易波動(dòng)，對(duì)政策決定產(chǎn)生不利影響。利率市場(chǎng)化可以促進(jìn)銀行體系內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)，為國內(nèi)銀行在資本項(xiàng)目開放過程中面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)做準(zhǔn)備。

（三）金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)問題

價(jià)格是市場(chǎng)的核心，它反映了供求關(guān)系，引導(dǎo)資源優(yōu)化配置。利率是貨幣的使用價(jià)格，利率市場(chǎng)化是為了發(fā)揮利率的價(jià)格機(jī)制，使金融市場(chǎng)發(fā)揮作用，令資金優(yōu)化配置，并以此促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。經(jīng)濟(jì)決定金融，金融為經(jīng)濟(jì)服務(wù)，這是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基本定律。金融發(fā)展史告訴我們，實(shí)體經(jīng)濟(jì)本身對(duì)金融功能的需要，是商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生、存續(xù)和發(fā)展、壯大的根本原因與核心依據(jù)。實(shí)體經(jīng)濟(jì)是一國經(jīng)濟(jì)的立身之本，銀行業(yè)的發(fā)展必須以實(shí)體經(jīng)濟(jì)為基礎(chǔ)，始終應(yīng)輔助、服從和服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。目前，我國仍是典型的銀行主導(dǎo)型金融體系。從各項(xiàng)主要的金融指標(biāo)看，銀行業(yè)在我國金融格局中均處于主導(dǎo)地位，是金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主力軍，也是宏觀調(diào)控的主渠道。因此，利率市場(chǎng)化關(guān)鍵步驟，必須充分考慮銀行業(yè)、尤其是中小銀行的財(cái)務(wù)承受能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力和生存發(fā)展空間，按照實(shí)事求是、循序漸進(jìn)的原則加以推進(jìn)，避免對(duì)金融穩(wěn)定、宏觀調(diào)控乃至經(jīng)濟(jì)運(yùn)行帶來不必要的負(fù)面影響。

（四）貨幣信貸調(diào)控及監(jiān)管模式調(diào)整問題

目前央行對(duì)人民幣存貸款利率管理分別采取規(guī)定存款利率上限和貸款利率下限的方法，正是基于對(duì)存貸款利率走勢(shì)的客觀判斷。在各方條件不成熟條件下，實(shí)行利率市場(chǎng)化將導(dǎo)致貸款利率整體水平下行，必然進(jìn)一步刺激實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)銀行信貸的需求增加，進(jìn)而造成貨幣信貸擴(kuò)張，加劇宏觀經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)性矛盾。次貸危機(jī)以來，對(duì)銀行業(yè)實(shí)施更為嚴(yán)格的監(jiān)管已成為各國金融監(jiān)管當(dāng)局的共識(shí)。但同時(shí)我們也應(yīng)認(rèn)識(shí)到，中國還是發(fā)展中國家，銀行也還是發(fā)展中的銀行，部分過于嚴(yán)格甚至超過國際水平的監(jiān)管要求可能會(huì)對(duì)商業(yè)銀行創(chuàng)新產(chǎn)生一定的抑制作用，甚至影響我國銀行的國際競(jìng)爭(zhēng)力。從這個(gè)角度考慮，我們需要在加強(qiáng)監(jiān)管與鼓勵(lì)創(chuàng)新之間求得一個(gè)適度平衡。這樣才能在控制風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，進(jìn)一步提高我國金融市場(chǎng)效率，實(shí)現(xiàn)金融資源的優(yōu)化配置。由于一直以來的市場(chǎng)不開放和利差保護(hù)原因，當(dāng)前我國銀行業(yè)持續(xù)呈現(xiàn)高盈利的狀態(tài)，且經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)低于國際水平。如果銀行業(yè)沒有充分的競(jìng)爭(zhēng)，嚴(yán)厲的監(jiān)管體系將無法派上用場(chǎng)，銀行監(jiān)管將淪為形象工程。

二、政策建議

（一）深入研究并借鑒發(fā)達(dá)國家利率市場(chǎng)化經(jīng)驗(yàn)

從各國推行利率市場(chǎng)化的經(jīng)歷來看，基本上都是貨幣市場(chǎng)利率和債券市場(chǎng)利率市場(chǎng)化在先，存貸款利率放開在后。由于初期各國的金融市場(chǎng)都是銀行機(jī)構(gòu)居主導(dǎo)地位，貨幣市場(chǎng)和債券市場(chǎng)相對(duì)弱小，兩者在整個(gè)金融市場(chǎng)和金融體系中所起的作用與銀行相比，處于次要地位。因此，在貨幣和債券市場(chǎng)利率的市場(chǎng)化階段各國基本上都實(shí)現(xiàn)了比較平穩(wěn)的過渡，沒有對(duì)金融體系和國民經(jīng)濟(jì)形成太大的沖擊。利率市場(chǎng)化改革的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在放開存貸款利率管制階段。美國、日本、法國等國家均采取了漸進(jìn)的方式，都經(jīng)歷了較長的過程。美國自1973年5月取消對(duì)10萬美元以上、期限長于90天的可轉(zhuǎn)讓存單利率上限限制開始，逐步推動(dòng)存貸款利率管制放開，到1986年基本實(shí)現(xiàn)銀行存貸款利率的市場(chǎng)化，經(jīng)過了10多年的時(shí)間。日本的利率自由化自二十世紀(jì)70年代初放開有價(jià)證券利率開始，直到1994年才基本完成利率的全面市場(chǎng)化。即使從1979年允許商業(yè)銀行發(fā)行自由利率CD（大額可轉(zhuǎn)讓存單）算起，日本的利率管制放開過程，前后歷時(shí)也長達(dá)16年之久。而法國的利率市場(chǎng)化實(shí)際上從二十世紀(jì)60年代就已經(jīng)開始了，直至1984年新的《銀行法》頒布，才完全放開對(duì)利率的管制，經(jīng)歷的時(shí)間更長。從經(jīng)歷過利率市場(chǎng)化國家的實(shí)踐來看，存貸款利率管制放開的初期，由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的推動(dòng)，多數(shù)國家存款利率顯著攀升，銀行凈利差下降、收益下滑，許多中小銀行金融機(jī)構(gòu)以及一些經(jīng)營不善的大型銀行陷入困境甚至倒閉或被兼并。在拉美等一些發(fā)展中國家，還出現(xiàn)了銀行存貸款利率同步大幅攀升、引發(fā)嚴(yán)重的通貨膨脹、宏觀經(jīng)濟(jì)趨于惡化、銀行呆壞賬急劇增加，進(jìn)而陷入金融危機(jī)的嚴(yán)重局面?？梢钥闯觯瑹o論是先從放松存款利率管制開始還是先從放松貸款利率管制開始，大多數(shù)國家都采取了由點(diǎn)及面、分層推進(jìn)、逐步擴(kuò)大利率管制放開的范圍，最后實(shí)現(xiàn)存貸款利率直接管制的完全放開，從而可以最大限度地減少震動(dòng)，確保風(fēng)險(xiǎn)處于可控程度，將風(fēng)險(xiǎn)降到最低。反之，則會(huì)對(duì)一國經(jīng)濟(jì)金融造成嚴(yán)重危害。

（二）不斷提升商業(yè)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力

隨著資本壓力的不斷增加，商業(yè)銀行持續(xù)依靠信貸擴(kuò)張業(yè)務(wù)的經(jīng)營模式難以持續(xù)，需要加快經(jīng)營轉(zhuǎn)型，全面提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力。從宏觀層面，商業(yè)銀行要進(jìn)一步完善公司治理的架構(gòu)和機(jī)制，健全董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高管層分工制約的體系，按照以人為本、統(tǒng)籌兼顧，全面、協(xié)調(diào)、可持續(xù)的原則，處理好速度、效益、風(fēng)險(xiǎn)、質(zhì)量的關(guān)系，更新經(jīng)營理念、改進(jìn)管理方法、規(guī)范競(jìng)爭(zhēng)行為，不斷強(qiáng)化銀行的自我約束能力、自我完善能力、自我調(diào)整能力和自我轉(zhuǎn)型能力，努力拓展業(yè)務(wù)經(jīng)營種類，切實(shí)提升差異化競(jìng)爭(zhēng)和科學(xué)發(fā)展的水平。從微觀層面，銀行要正視利率市場(chǎng)化帶來的挑戰(zhàn)和機(jī)遇，積極探索金融創(chuàng)新和優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)的有效途徑。繼續(xù)鼓勵(lì)銀行在風(fēng)險(xiǎn)可控、合法合規(guī)的前提下創(chuàng)新理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行，并在理財(cái)產(chǎn)品投資范圍、投資標(biāo)的等方面予以適當(dāng)拓寬，為銀行開展財(cái)富管理業(yè)務(wù)創(chuàng)造適宜的外部環(huán)境。首先要從傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)工具和資本市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)的交叉處創(chuàng)造新的金融工具，大力開展債券發(fā)行承銷、財(cái)務(wù)顧問、保理等業(yè)務(wù)，為客戶提供全方位、低價(jià)位的金融服務(wù)，提高業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)能力。銀行創(chuàng)新需要堅(jiān)持服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)需要。金融過度創(chuàng)新并非一定是好事，美國次貸危機(jī)就是最好的證明。只有堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融創(chuàng)新才是可持續(xù)和有價(jià)值的。一般來說，金融創(chuàng)新拓展了銀行服務(wù)范圍，滿足了新的客戶需要，但也使市場(chǎng)和機(jī)構(gòu)之間聯(lián)系更加緊密，交易更復(fù)雜，單個(gè)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)更加容易擴(kuò)散，并增加了風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和防控的難度，因此金融創(chuàng)新一定要把握風(fēng)險(xiǎn)底線，需要相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理措施的及時(shí)跟進(jìn)。

（三）優(yōu)化貨幣信貸調(diào)控和監(jiān)管模式

從宏觀經(jīng)濟(jì)角度看，利率市場(chǎng)化改革關(guān)鍵步驟的實(shí)施應(yīng)找準(zhǔn)合適的時(shí)機(jī)。目前我國仍處于經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展的時(shí)期，加上制度因素作用，信貸資金的長期需求依然較為旺盛；貨幣政策以穩(wěn)健為基調(diào)；銀行業(yè)、特別是中小金融機(jī)構(gòu)的存款增長較為緩慢、存貸比處在偏高狀態(tài)。在這種情況下，如果一夜之間將存款利率上限放開，一方面可能導(dǎo)致存款市場(chǎng)利率迅速跳升、中小銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可能加劇，甚至造成金融市場(chǎng)較大的動(dòng)蕩；另一方面，更為重要的是，在信貸需求旺盛的條件下，資金成本大幅上升必然導(dǎo)致銀行同步提高貸款利率，將大部分或者全部的新增成本轉(zhuǎn)嫁到借款客戶身上，從而對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)帶來負(fù)面沖擊。因此，利率市場(chǎng)化有必要根據(jù)金融體系的實(shí)際情況和宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行態(tài)勢(shì)，把握時(shí)機(jī)，創(chuàng)造條件，穩(wěn)步推進(jìn)。未來，隨著我國經(jīng)濟(jì)增長速度的平穩(wěn)放緩，尤其是投資增速的回落，信貸需求會(huì)相應(yīng)減弱，同時(shí)貨幣政策也可以相應(yīng)有所松動(dòng)，流動(dòng)性偏緊狀況會(huì)逐步改善，銀行存款來源緊張狀況也將趨于緩解，作為關(guān)鍵步驟的存款利率市場(chǎng)化就可以有序漸次推進(jìn)。應(yīng)逐步優(yōu)化貨幣信貸調(diào)控模式，從之前以存款準(zhǔn)備金率、公開市場(chǎng)操作和信貸額度管理為主要工具的數(shù)量型直接調(diào)控為主、價(jià)格型調(diào)控工具為輔的模式，逐步轉(zhuǎn)變?yōu)橐曰鶞?zhǔn)利率為主要工具的價(jià)格型間接調(diào)控為主、并輔之以數(shù)量型工具的模式。在監(jiān)管模式方面，首先，穩(wěn)步推進(jìn)綜合經(jīng)營，協(xié)調(diào)好實(shí)踐與監(jiān)管的關(guān)系。其次，通過建立健全“防火墻”完善內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理。第三，加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)。我國實(shí)行的分業(yè)管理模式，綜合經(jīng)營通常涉及不同領(lǐng)域，導(dǎo)致監(jiān)管交叉和盲點(diǎn)并存，因此，健全完善監(jiān)管部門的交流機(jī)制和溝通機(jī)制刻不容緩。

（四）深入推進(jìn)金融市場(chǎng)體系及配套機(jī)制建設(shè)

雖然近年來我國在推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)特別是大型商業(yè)銀行改革、金融市場(chǎng)體系建設(shè)、人民幣匯率形成機(jī)制和利率市場(chǎng)化改革、加強(qiáng)和改善金融宏觀調(diào)控、提高金融監(jiān)管的專業(yè)性和有效性等方面取得了較好的成績。但總體而言金融發(fā)展規(guī)范程度還有待提高、金融市場(chǎng)深度還有待拓展，金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營方式總體粗放，公司治理和風(fēng)險(xiǎn)管理仍存在不少問題，金融監(jiān)管能力有待提升，信貸政策與產(chǎn)業(yè)政策結(jié)合得還不夠緊密，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持還不夠及時(shí)有力。具體如制度建設(shè)問題、市場(chǎng)分割問題、金融產(chǎn)品創(chuàng)新問題等。這些問題的存在，都會(huì)影響市場(chǎng)基準(zhǔn)利率體系的有效構(gòu)建和金融機(jī)構(gòu)利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖能力的真正提高。因此利率市場(chǎng)化改革必須兼顧各方、協(xié)調(diào)推進(jìn)。一是積極穩(wěn)妥發(fā)展各類金融市場(chǎng)，努力形成功能相互補(bǔ)充、交易場(chǎng)所多層次、交易產(chǎn)品多樣化的金融市場(chǎng)體系。成熟的債券市場(chǎng)是實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化的重要條件。目前，我國的債券市場(chǎng)存在一定程度的市場(chǎng)分割；債券發(fā)行采取的是審批制，而不是國際上通行的注冊(cè)制；債券市場(chǎng)的產(chǎn)品種類、特別是衍生產(chǎn)品不夠豐富，這些都會(huì)對(duì)利率市場(chǎng)化關(guān)鍵步驟的推進(jìn)構(gòu)成一定制約。二是加快與利率市場(chǎng)化密切相關(guān)的配套機(jī)制改革。我國生產(chǎn)要素價(jià)格體系尚未完全理順，價(jià)格型、間接式的貨幣調(diào)控模式還有待建立，人民幣匯率形成機(jī)制還有待完善，資本項(xiàng)下貨幣可兌換尚需大力向前推進(jìn)，民間融資發(fā)展尚不夠規(guī)范等。這些相關(guān)改革都可能在一定程度上制約利率市場(chǎng)化關(guān)鍵部位改革的推進(jìn)速度和推進(jìn)效果。三是建立健全協(xié)同、高效的金融安全體系。利率市場(chǎng)化關(guān)鍵步驟的推進(jìn)將對(duì)銀行構(gòu)成四大挑戰(zhàn)，即定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)。因此，伴隨著銀行業(yè)整體經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的加大，迫切需要加速建立健全金融安全體系，包括建立適合國情的存款保險(xiǎn)體系，完善危機(jī)預(yù)防體系和危機(jī)處置體系，切實(shí)管理好系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，確保利率市場(chǎng)化關(guān)鍵階段的金融穩(wěn)定。

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（責(zé)任編輯 孫 軍；校對(duì) XS）