中小民營(yíng)企業(yè)融資擔(dān)保體系重構(gòu)的創(chuàng)新探討—— 基于融資擔(dān)保制度框架改進(jìn)的新視角

西南財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院 丁箐嵐

信用擔(dān)保市場(chǎng)作為金融市場(chǎng)的重要組成部分，承擔(dān)了相當(dāng)一部分金融市場(chǎng)的功能。其所承擔(dān)的融資功能在中小民營(yíng)企業(yè)融資中所扮演的角色都越來(lái)越重要。

近年來(lái)，在中小民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中，融資困難問(wèn)題嚴(yán)重制約著其自身的發(fā)展。尤其是融資擔(dān)保體系構(gòu)建的滯后性和固有缺陷卻使得解決中小民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題停滯不前。

1 中小民營(yíng)企業(yè)融資擔(dān)?，F(xiàn)狀及其作用機(jī)制

1.1 中小民營(yíng)企業(yè)融資擔(dān)保發(fā)展現(xiàn)狀

當(dāng)前，為解決中小民營(yíng)企業(yè)的融資難問(wèn)題，各地針對(duì)自身的實(shí)際情況進(jìn)行了融資擔(dān)保體系構(gòu)建的政策實(shí)踐。在此基礎(chǔ)上，我國(guó)逐步形成了信用擔(dān)保、互助合作、商業(yè)擔(dān)保等三種中小民營(yíng)企業(yè)的融資擔(dān)保模式。其中，商業(yè)擔(dān)保由于其適用的廣泛性和長(zhǎng)遠(yuǎn)性，是目前公認(rèn)的最具市場(chǎng)化前景的模式，在一定程度上代表了中小民營(yíng)企業(yè)融資擔(dān)保模式的發(fā)展方向。

擔(dān)保模式不斷的發(fā)展離不開(kāi)作為社會(huì)信用體系構(gòu)建的擔(dān)保公司的發(fā)展。擔(dān)保公司可以緩解中小民營(yíng)企業(yè)的融資難題。經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，我國(guó)擔(dān)保體系已經(jīng)發(fā)展成為一個(gè)擁有4000家以上擔(dān)保機(jī)構(gòu)、每年為超過(guò)10萬(wàn)戶的中小民營(yíng)企業(yè)提供擔(dān)保的擔(dān)保系統(tǒng)。其在我國(guó)融資擔(dān)保體系中發(fā)揮的作用越來(lái)越顯著。

1.2 中小民營(yíng)企業(yè)融資環(huán)境及其作用機(jī)制

當(dāng)前金融環(huán)境對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)融資的影響：一是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，雖然我國(guó)政府的宏觀調(diào)控比較到位，金融危機(jī)過(guò)后，中國(guó)經(jīng)濟(jì)回升向好的趨勢(shì)明顯，但真正恢復(fù)還需要較長(zhǎng)時(shí)期。二是金融環(huán)境方面，受前一階段寬松貨幣政策的影響，金融貸款在政府基建投資上發(fā)放過(guò)大，民營(yíng)企業(yè)仍舊處于貸款困難的格局之中，對(duì)民間投資的“擠出”效應(yīng)將加劇中小民營(yíng)企業(yè)融資困難問(wèn)題。

在這種環(huán)境下，中小民營(yíng)企業(yè)雖然是經(jīng)濟(jì)調(diào)整的重心，但其融資仍然面臨著諸多問(wèn)題。隨著我國(guó)市場(chǎng)化程度的加強(qiáng)，我國(guó)政府在為金融機(jī)構(gòu)提供資金風(fēng)險(xiǎn)保障的同時(shí)，應(yīng)該著重以支持中小民營(yíng)企業(yè)為目標(biāo)，加強(qiáng)擔(dān)保服務(wù)的提供。

2 中小民營(yíng)企業(yè)融資擔(dān)保體系發(fā)展及其存在的問(wèn)題

2.1 中小民營(yíng)企業(yè)融資擔(dān)保體系的發(fā)展

中小民營(yíng)企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)是由政府出資設(shè)立、以中小民營(yíng)企業(yè)為服務(wù)對(duì)象的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)。它的存在一方面有助于控制銀行管理成本和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；另一方面則可以刺激銀行開(kāi)拓新信貸業(yè)務(wù)。中小民營(yíng)企業(yè)融資擔(dān)保體系則是以中小民營(yíng)企業(yè)為服務(wù)對(duì)象，為中小民營(yíng)企業(yè)提供融資性擔(dān)保服務(wù)的政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)、商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)和信用再擔(dān)保機(jī)構(gòu)等組成的擔(dān)保服務(wù)組織。中小民營(yíng)企業(yè)的融資擔(dān)保體系的建立以我國(guó)確立建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制為發(fā)端，但發(fā)展一直比較緩慢。

近年來(lái)，我國(guó)融資擔(dān)保體系隨著中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)展日益受到關(guān)注而加快建立，但由于發(fā)展歷史較短、發(fā)展基礎(chǔ)薄弱等原因，其發(fā)展存在一些問(wèn)題，這極大地制約了我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題的解決。

2.2 中小民營(yíng)企業(yè)融資擔(dān)保體系存在的問(wèn)題

首先，融資擔(dān)保體系的監(jiān)管和政策法律缺失。由于責(zé)任不明，主管部門對(duì)擔(dān)保行業(yè)缺乏系統(tǒng)的管理?xiàng)l例和制度，尤其由于資金補(bǔ)償和風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制的缺失，而這必將成為擔(dān)保行業(yè)繼續(xù)發(fā)展的重大瓶頸。

其次，從擔(dān)保行業(yè)自身的發(fā)展來(lái)看，由于我國(guó)擔(dān)保行業(yè)起步晚、專業(yè)人才缺乏以及管理能力的不足，我國(guó)擔(dān)保行業(yè)的內(nèi)部制度構(gòu)建滯后。另外，從管理能力看，我國(guó)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展良莠不齊，一些擔(dān)保機(jī)構(gòu)的建立缺乏相應(yīng)健全的制度，導(dǎo)致?lián)C(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)增大等問(wèn)題。

再次，從擔(dān)保體系運(yùn)行的實(shí)際效果來(lái)看，在滿足中小民營(yíng)企業(yè)的資金需求方面，當(dāng)前的融資擔(dān)保體系不足以支持中小民營(yíng)企業(yè)巨大的資金需求。同時(shí)，由于擔(dān)保規(guī)模較小，擔(dān)保審查嚴(yán)格，一些處于發(fā)展期的中小民營(yíng)企業(yè)無(wú)法獲得擔(dān)保貸款，使得擔(dān)保機(jī)構(gòu)存在的意義大打折扣。在擔(dān)保資金方面，當(dāng)前擔(dān)保資金的追加尚未有制度約定、擔(dān)保資金缺乏財(cái)政資金的支持，僅僅依靠自身的擔(dān)保利息的盈利難以持續(xù)生存和發(fā)展。而由于多數(shù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)由政府出資，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的行政色彩濃厚，市場(chǎng)化運(yùn)行受到極大限制。

最后，就風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)而言，擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行存在矛盾。由于資金放大倍數(shù)方面的分歧，擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行間存在著信息不對(duì)稱的問(wèn)題，這提高了擔(dān)保所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。而就擔(dān)?；鸬娘L(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制而言，由于擔(dān)保資金缺少定期的損失補(bǔ)償機(jī)制，基金風(fēng)險(xiǎn)不能獲得有效的風(fēng)險(xiǎn)分散，這限制了融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)服務(wù)的提供給和風(fēng)險(xiǎn)防范。

上述問(wèn)題需要逐步解決，關(guān)鍵的思路是要針對(duì)當(dāng)前融資擔(dān)保體系存在的問(wèn)題，結(jié)合我國(guó)國(guó)情重構(gòu)我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)融資擔(dān)保體系。

3 中小民營(yíng)企業(yè)融資擔(dān)保體系的重構(gòu)

融資擔(dān)保問(wèn)題是一個(gè)社會(huì)化的系統(tǒng)工程，其核心主旨離不開(kāi)政府、銀行金融機(jī)構(gòu)、社會(huì)信用體系以及融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)等的協(xié)調(diào)工作。本文一方面將就融資擔(dān)保體制的架構(gòu)設(shè)計(jì)及其改進(jìn)進(jìn)行探討；另一方面將嘗試對(duì)融資擔(dān)保體系的內(nèi)、外部風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償框架進(jìn)行理梳理和總結(jié)。

3.1 融資擔(dān)保多層次架構(gòu)設(shè)計(jì)及改進(jìn)

基于我國(guó)當(dāng)前的融資擔(dān)保體系及其存在的問(wèn)題，從市場(chǎng)化發(fā)展的前景來(lái)看，我們可以從如下幾個(gè)方面適當(dāng)改進(jìn)我國(guó)現(xiàn)存的融資擔(dān)保體系：

第一，建立“會(huì)員企業(yè)—信用協(xié)會(huì)—擔(dān)保機(jī)構(gòu)—經(jīng)辦銀行”的完整的層系結(jié)構(gòu)，在每一環(huán)節(jié)，加強(qiáng)制度建設(shè)。一方面，要完善貸款抵押制度，政府要加強(qiáng)立法，解決中小民營(yíng)企業(yè)抵押物變現(xiàn)能力弱地問(wèn)題。另一方面，要加強(qiáng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)化運(yùn)作，通過(guò)完善立法，確立擔(dān)保機(jī)構(gòu)獨(dú)立法人地位的性質(zhì)，保證擔(dān)保基金的市場(chǎng)化運(yùn)作，提高市場(chǎng)效率。

第二，促進(jìn)銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)制度建設(shè)。通過(guò)政府制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)制度，確立適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，并保證風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)與受益比例的對(duì)等，可以促進(jìn)解決商業(yè)銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，并進(jìn)一步強(qiáng)化其激勵(lì)機(jī)制。

第三，促進(jìn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的多元化發(fā)展，設(shè)置擔(dān)保市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制，建立民間互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)和商業(yè)擔(dān)保公司。通過(guò)引導(dǎo)建立互助性的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，提高民間互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)作效率，能夠完善融資擔(dān)保體系，進(jìn)一步促進(jìn)解決中小民營(yíng)企業(yè)融資難的問(wèn)題。

3.2 融資擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償體系建設(shè)

研究表明，融資擔(dān)保體系的建設(shè)還離不開(kāi)融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償體系的建設(shè)，應(yīng)該加強(qiáng)建立以政府財(cái)政為主導(dǎo)的外部補(bǔ)償機(jī)制，實(shí)現(xiàn)我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)融資擔(dān)保的外部風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。同時(shí)，在重構(gòu)體系中，還應(yīng)引入基于風(fēng)險(xiǎn)自留的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部補(bǔ)償。通過(guò)內(nèi)、外部風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制的建立，可以為擔(dān)保機(jī)構(gòu)和銀行機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制和管理提供穩(wěn)定的資金支持和保障，是進(jìn)一步完善我國(guó)中小企業(yè)融資擔(dān)保體系的重要步驟之一。

4 結(jié)論與政策思路

4.1 結(jié)論

中小企業(yè)融資擔(dān)保體系的完善和重構(gòu)是基于我國(guó)市場(chǎng)化經(jīng)濟(jì)不斷向前推進(jìn)的現(xiàn)實(shí)而進(jìn)行的。通過(guò)以上分析，得出以下結(jié)論：一是我國(guó)當(dāng)前的融資擔(dān)保體系需要從制度完善和架構(gòu)重新設(shè)計(jì)兩個(gè)方面進(jìn)行完善，以通過(guò)促進(jìn)融資擔(dān)保，解決我國(guó)中小企業(yè)的融資難問(wèn)題。二是我國(guó)當(dāng)前融資擔(dān)保體系的重構(gòu)要從擔(dān)保制度架構(gòu)本身和外圍風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償兩個(gè)方面著手。三是融資擔(dān)保體系的重構(gòu)是一個(gè)系統(tǒng)性的問(wèn)題，要充分協(xié)調(diào)各方面的利益關(guān)系，尤其要注意市場(chǎng)化運(yùn)作，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)和收益的對(duì)等。

4.2 政策思路

首先，要完善信用分級(jí)制度，建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，健全再擔(dān)保制度，分散和規(guī)避企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，降低擔(dān)保損失的實(shí)際代償率。要促進(jìn)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金補(bǔ)償機(jī)制的建立，加強(qiáng)建立以政府財(cái)政為主導(dǎo)的外部補(bǔ)償機(jī)制，實(shí)現(xiàn)我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)融資擔(dān)保的外部風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。同時(shí)，政府機(jī)構(gòu)要加大支持力度，提供稅收、補(bǔ)助等的支持，同時(shí)健全中小企業(yè)信用法律體系，加強(qiáng)信用制度建設(shè)。

其次，政府職能部門要注意規(guī)范行使職能。要嚴(yán)格約束政府行為，使政府在擔(dān)保運(yùn)行中依法行使職能，并逐步將政府職能行使過(guò)渡到引導(dǎo)和監(jiān)管上來(lái)。政府相關(guān)職能部門要加強(qiáng)金融監(jiān)管，健全融資擔(dān)保規(guī)則，為中小企業(yè)的融資擔(dān)保創(chuàng)造良好的微觀環(huán)境。另外，通過(guò)建立有效的市場(chǎng)機(jī)制，促進(jìn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)化運(yùn)作和可持續(xù)發(fā)展。

再次，從擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身而言，要審慎經(jīng)營(yíng)，在審查環(huán)節(jié)要注意加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的考察，對(duì)企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格篩選，杜絕亂擔(dān)保行為。在擔(dān)保費(fèi)率方面，要進(jìn)行市場(chǎng)化運(yùn)作，適當(dāng)開(kāi)放擔(dān)保費(fèi)率。

最后，要促進(jìn)建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行間平等協(xié)作與風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制的建立，確立擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行“風(fēng)險(xiǎn)和利益對(duì)等”的原則，充分協(xié)調(diào)擔(dān)保機(jī)構(gòu)和銀行間的利益關(guān)系，注意市場(chǎng)化運(yùn)作，促進(jìn)其風(fēng)險(xiǎn)和收益的對(duì)等。另外，可以嘗試在銀行內(nèi)部設(shè)置專門機(jī)構(gòu)，與擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行專業(yè)化的對(duì)接和業(yè)務(wù)開(kāi)展，共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

[1]陳國(guó)英.淺析我國(guó)中小企業(yè)融資擔(dān)保體系[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì),2010.

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