小微企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題探析

張梓靖

摘要：隨著我國(guó)市場(chǎng)的深入發(fā)展，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈， 企業(yè)進(jìn)行投資決策的正確與否直接關(guān)系企業(yè)的存亡。投資風(fēng)險(xiǎn)直接影響著企業(yè)的生存發(fā)展，其作用越來(lái)越突出。小微企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中對(duì)于吸納就業(yè)，創(chuàng)造稅收，促進(jìn)社會(huì)生產(chǎn)力發(fā)展起著舉足輕重的作用， 但是小微企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，規(guī)模小，風(fēng)險(xiǎn)控制人才缺乏，因此小微企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題顯得特別迫切。文章首先闡述當(dāng)前小微企業(yè)的現(xiàn)狀與問(wèn)題，然后分析了我國(guó)小微企業(yè)投資內(nèi)容和主要風(fēng)險(xiǎn)，以及小微企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題。最后探析完善我國(guó)小微企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；投資風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理

改革開放以來(lái)，我國(guó)小微企業(yè)發(fā)展迅速。根據(jù)有關(guān)資料，我國(guó)目前約有7100萬(wàn)家小微企業(yè)，含法人小微企業(yè)約1400萬(wàn)家，個(gè)體工商戶約5600萬(wàn)家。提供社會(huì)就業(yè)機(jī)會(huì)的27.5%的， 貢獻(xiàn)30%GDP， 占43.2%稅收。要使國(guó)民經(jīng)濟(jì)充滿發(fā)展活力，繁榮市場(chǎng)，必須進(jìn)一步放開、搞活和發(fā)展小微企業(yè)。使其成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力的重要一級(jí)。但是小微企業(yè)自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力普遍較弱，規(guī)模、資產(chǎn)、融資、負(fù)債能力這幾個(gè)方面都存在先天的缺陷，使其在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中處于不利地位。

小微企業(yè)如何做到投資風(fēng)險(xiǎn)小、收益高、見效快，讓投資活動(dòng)成為企業(yè)的利潤(rùn)來(lái)源，成為其生存和發(fā)展的重要條件。

一、小微企業(yè)投資內(nèi)容及主要風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)的投資活動(dòng)充斥著風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致費(fèi)用、損失與損害的產(chǎn)生。投資活動(dòng)是企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的重要核心方面，通過(guò)高效率的投資，將企業(yè)的各項(xiàng)資源進(jìn)行最大化的配置，最大化地發(fā)揮企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。同時(shí)優(yōu)化組合企業(yè)的各項(xiàng)生產(chǎn)要素，增加企業(yè)的利潤(rùn)。企業(yè)的投資活動(dòng)帶有不確定性的特征，投資活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的。無(wú)法回避與消除，只能采取一定的科學(xué)決策手段進(jìn)行合理的規(guī)避。妄圖消除投資風(fēng)險(xiǎn)注定是極其艱難和無(wú)效的。風(fēng)險(xiǎn)隨著社會(huì)、經(jīng)濟(jì)環(huán)境不斷變化；風(fēng)險(xiǎn)與收益并存，風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)費(fèi)用的增加， 損失的產(chǎn)生，同時(shí)也能帶來(lái)可觀的收益。這取決于有效地管理和控制風(fēng)險(xiǎn)。

（一）小微企業(yè)投資內(nèi)容

小微企業(yè)投資既有對(duì)內(nèi)投資，又有對(duì)外投資。公司購(gòu)買設(shè)備，構(gòu)建廠房，將資金投向企業(yè)內(nèi)部，形成各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)以及其他資產(chǎn)的投資，都劃歸為企業(yè)的對(duì)內(nèi)投資；通過(guò)實(shí)物交換、現(xiàn)金、無(wú)形資產(chǎn)等方式向其他公司的投資，或者通過(guò)購(gòu)買債券、股票等有價(jià)證券方式向其他公司的投資，歸劃為企業(yè)的對(duì)外投資。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)將越來(lái)越頻繁，小微企業(yè)的對(duì)外投資將會(huì)顯得越發(fā)重要。一般而言，對(duì)外投資由于涉及的經(jīng)濟(jì)因素多，且難以把控，風(fēng)險(xiǎn)較對(duì)內(nèi)投資高。同時(shí)按照風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)等的原則，對(duì)外投資的收益也較對(duì)內(nèi)投資高，獲利也豐厚得多。

（二）小微企業(yè)投資的主要風(fēng)險(xiǎn)

一是財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)。小微企業(yè)常常出現(xiàn)舉債經(jīng)營(yíng)，會(huì)對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流造成影響；一旦無(wú)力償付到期債務(wù)， 企業(yè)便會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)甚至破產(chǎn)；二是社會(huì)和經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。比如戰(zhàn)爭(zhēng)、經(jīng)濟(jì)衰退等，造成資產(chǎn)價(jià)格大幅波動(dòng)，導(dǎo)致小微企業(yè)的投資破產(chǎn)；三是自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。比如根據(jù)市場(chǎng)行情構(gòu)建廠房或者購(gòu)買新設(shè)備，引起企業(yè)的利潤(rùn)變化，一旦經(jīng)營(yíng)陷入困境，嚴(yán)重則導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)；四是金融風(fēng)險(xiǎn)。通貨膨脹造成企業(yè)投資的購(gòu)買力變化，從而引起小微企業(yè)的投資虧損。小微企業(yè)須考慮通貨膨脹對(duì)購(gòu)買力、投資的影響。

以上涉及的幾個(gè)方面是其主要投資風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于市場(chǎng)上眾多的小微企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況調(diào)查得出的結(jié)論是，小微企業(yè)的對(duì)內(nèi)投資由于自身的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)成本重，其風(fēng)險(xiǎn)反而遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于對(duì)外投資的風(fēng)險(xiǎn)。

二、小微企業(yè)投資當(dāng)前存在的突出問(wèn)題

（一）風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)比較淡薄

我國(guó)的小微企業(yè)由于自身發(fā)展的各種先天不足，造成了組織制度不夠完善，產(chǎn)權(quán)制度缺位，產(chǎn)權(quán)的歸屬不明晰，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理人才隊(duì)伍素質(zhì)有待提高，涉及企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的高級(jí)管理人才嚴(yán)重匱乏。企業(yè)的重大經(jīng)營(yíng)決策多以照搬以往經(jīng)驗(yàn)為主，缺乏科學(xué)的決策依據(jù)和數(shù)據(jù)支撐，日常管理容易忽視對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管控。

（二）風(fēng)險(xiǎn)管理水平落后

小微企業(yè)具有規(guī)模小、投資少、活力強(qiáng)，對(duì)市場(chǎng)反應(yīng)靈敏，“船小好調(diào)頭”的優(yōu)勢(shì)。同時(shí)環(huán)境適應(yīng)能力強(qiáng)，對(duì)資源獲取的要求相對(duì)較低，對(duì)市場(chǎng)反應(yīng)靈敏， 具有“船小好調(diào)頭”的優(yōu)點(diǎn)。小微企業(yè)由于自身規(guī)模小，組織結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，因此管理方式相對(duì)簡(jiǎn)單易行，容易發(fā)揮“船小好掉頭”的優(yōu)勢(shì)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制和回避容易做到得心應(yīng)手的把控。但是規(guī)模小，組織結(jié)構(gòu)單一有其優(yōu)點(diǎn)，同時(shí)導(dǎo)致機(jī)構(gòu)設(shè)置不全面，相應(yīng)的職能部門缺位，在風(fēng)險(xiǎn)管理的全局性和系統(tǒng)性的管理上，容易導(dǎo)致管理半徑覆蓋的不足。同時(shí)在基礎(chǔ)的管理手段方面，必要的管理的軟件和硬件條件較差，導(dǎo)致整體的管理水平跟不上企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)際要求。

（三）風(fēng)險(xiǎn)失控導(dǎo)致的后果嚴(yán)重

小微企業(yè)由于自身的先天條件薄弱，缺乏必要的政策和外界支持力量，導(dǎo)致面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的抵抗能力較差。加之小微企業(yè)所處的市場(chǎng)環(huán)境千變?nèi)f化，隨時(shí)會(huì)面臨各種突發(fā)的危機(jī)。這時(shí)企業(yè)將很容易陷入經(jīng)營(yíng)的困境，導(dǎo)致資金鏈的斷裂，引發(fā)企業(yè)的破產(chǎn)倒閉危機(jī)。小微企業(yè)在資金的積累、技術(shù)的研發(fā)、市場(chǎng)的開拓和內(nèi)部的管理等方面，與大企業(yè)的優(yōu)勢(shì)相比不可同日而語(yǔ)，面臨的各種復(fù)雜內(nèi)外部環(huán)境造成的風(fēng)險(xiǎn)也更多。小微企業(yè)具有“小”的優(yōu)勢(shì)，也面臨風(fēng)險(xiǎn)的集中。

三、小微企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的控制措施及建議

當(dāng)前，市場(chǎng)機(jī)制發(fā)育還不盡完善，很多小微企業(yè)都只是盲目地追求投資。在這種情況下，小微企業(yè)如何采取有利自身的投資規(guī)劃，提高投資效益，減少投資損失，使得企業(yè)的投資走上一條正規(guī)化、標(biāo)準(zhǔn)化、程序化的道路，這是當(dāng)前和今后小微企業(yè)投資管理的重中之重。

（一）提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制意識(shí)

我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制還需要進(jìn)一步發(fā)展和完善，一些長(zhǎng)期存在的缺陷問(wèn)題有待妥善解決。當(dāng)前小微企業(yè)面對(duì)各種各樣的宏觀環(huán)境變化，這對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)提出更高的要求，風(fēng)險(xiǎn)管理的手段需要進(jìn)一步加強(qiáng)。隨著市場(chǎng)化程度的逐步深入，企業(yè)面臨國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的激烈爭(zhēng)奪，經(jīng)營(yíng)決策稍有不慎，將導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展方向產(chǎn)生重大偏離，甚至關(guān)系企業(yè)的生死存亡。要保證企業(yè)的持久競(jìng)爭(zhēng)力，穩(wěn)定市場(chǎng)份額，必須加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。隨著企業(yè)的多元化發(fā)展，經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目越多，風(fēng)險(xiǎn)管理越重要。企業(yè)對(duì)自身所處的市場(chǎng)環(huán)境需要做到精準(zhǔn)的把握，對(duì)企業(yè)所處市場(chǎng)上的各種風(fēng)吹草動(dòng)要保持高度的關(guān)注，要保持市場(chǎng)變化的高度敏感性。要營(yíng)造強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理、提高經(jīng)濟(jì)效益的企業(yè)環(huán)境，企業(yè)管理層和基層員工都要有內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)防控的大局意識(shí)，共同防范和控制風(fēng)險(xiǎn)。

（二）建立規(guī)范系統(tǒng)的財(cái)務(wù)決策機(jī)制

為保證企業(yè)對(duì)外投資的收益率，提高企業(yè)投資決策的正確性，加強(qiáng)企業(yè)投資決策過(guò)程的科學(xué)性和規(guī)范性，企業(yè)應(yīng)當(dāng)提高投資活動(dòng)決策過(guò)程的監(jiān)督和管控，建立規(guī)范系統(tǒng)的投資決策機(jī)制。一是嚴(yán)格規(guī)范項(xiàng)目投資程序，避免舞弊現(xiàn)象，保證投資的科學(xué)性。嚴(yán)格按照程序評(píng)估企業(yè)對(duì)外投資效果，進(jìn)行項(xiàng)目的深度的可行性分析，確定最優(yōu)化的投資策略，最高效配置企業(yè)各種資源。擬定投資計(jì)劃以及實(shí)施方案的細(xì)節(jié)，確保投資計(jì)劃執(zhí)行到位；二是保證決策質(zhì)量，權(quán)衡原則性與靈活性，執(zhí)行決策程序不死板。關(guān)注當(dāng)前的市場(chǎng)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，根據(jù)市場(chǎng)的需求，適時(shí)調(diào)整和優(yōu)化企業(yè)的投資方案，使企業(yè)的投資活動(dòng)按照既定的軌道運(yùn)行，堅(jiān)持以利潤(rùn)最大化的目標(biāo)。注意控制好投資規(guī)模和發(fā)展擴(kuò)大的節(jié)奏。在企業(yè)流動(dòng)資金少時(shí)，為防止資金鏈斷裂，要及時(shí)選擇變現(xiàn)能力強(qiáng)的項(xiàng)目，縮短投資項(xiàng)目的資金回籠時(shí)間。以與主業(yè)經(jīng)營(yíng)有直接相關(guān)性的項(xiàng)目為投資方向，資金的投資應(yīng)該重點(diǎn)投向企業(yè)富有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的領(lǐng)域，合理地搭配好企業(yè)現(xiàn)有的各種人力、物力、財(cái)力資源。

（三）完善風(fēng)險(xiǎn)控制制度，規(guī)范財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)工作

要加強(qiáng)和規(guī)范投資活動(dòng)的財(cái)務(wù)管理工作，財(cái)務(wù)管理控制著企業(yè)投資活動(dòng)的全過(guò)程，財(cái)務(wù)管理的好壞直接影響企業(yè)投資活動(dòng)的收益。應(yīng)當(dāng)選派能夠勝任判斷工作、財(cái)務(wù)分析、具有較高的財(cái)會(huì)專業(yè)知識(shí)水平的財(cái)務(wù)人員負(fù)責(zé)投資活動(dòng)的財(cái)會(huì)工作。保證被投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)信息充分透明，減小投資風(fēng)險(xiǎn)，選擇合適的融資方式；其次，企業(yè)需要加強(qiáng)內(nèi)部控制，建立和完善嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。這需要根據(jù)企業(yè)實(shí)際所處環(huán)境，根據(jù)研究制定有效的、系統(tǒng)的、科學(xué)的預(yù)警機(jī)制，將風(fēng)險(xiǎn)損失降低到最小，保證企業(yè)在面臨意外情況時(shí)，可以科學(xué)地進(jìn)行決策，拿出最優(yōu)方案，及時(shí)采取必要的措施，從而穩(wěn)定企業(yè)經(jīng)營(yíng)的秩序，保持強(qiáng)大的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

四、結(jié)語(yǔ)

在當(dāng)前國(guó)民經(jīng)濟(jì)中，小微企業(yè)有著舉足輕重的地位。如何發(fā)揮好小微企業(yè)的活力，完善投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系，對(duì)我國(guó)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展意義重大。總體而言，小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)當(dāng)注重三個(gè)核心環(huán)節(jié)：風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、應(yīng)對(duì)。做到項(xiàng)目投資決策科學(xué)化、程序化、規(guī)范化。強(qiáng)化投資環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)管理控制，最大限度實(shí)現(xiàn)企業(yè)投資收益。小微企業(yè)在日后企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理上只有做到真正意義上風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)施，才能使企業(yè)發(fā)展的明天更加美好。

參考文獻(xiàn)：

李勇.現(xiàn)代企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)成因及對(duì)策的探討[J].商場(chǎng)現(xiàn)代化，2012（12）.

（作者單位：軍事經(jīng)濟(jì)學(xué)院）