農(nóng)村合作金融機構(gòu)財務(wù)可持續(xù)對普惠金融的影響

施永 雷貴優(yōu) 黃建軍

【摘要】農(nóng)村合作金融機構(gòu)發(fā)揮著支農(nóng)主力軍的作用，近年來發(fā)展十分迅速，支農(nóng)勢力明顯增強，經(jīng)營效益也顯著增加。為了解微型金融機構(gòu)財務(wù)目標與社會目標（普惠金融）之間的關(guān)系，本文以三明市農(nóng)村信用社為例進行實證分析，以探求兩者之間的內(nèi)在聯(lián)系。

【關(guān)鍵詞】農(nóng)村合作金融機構(gòu) 財務(wù)可持續(xù) 普惠金融

農(nóng)村信用社（含農(nóng)村商業(yè)銀行，下同）發(fā)揮著支農(nóng)主力軍的重要作用。截止2013年末，三明10縣（市）共有農(nóng)村信用聯(lián)社9家，農(nóng)村商業(yè)銀行1家（2013年沙縣信用聯(lián)社改制成立沙縣農(nóng)商銀行）。自2003年以來三明市各縣農(nóng)村信用聯(lián)社勢力不斷壯大，經(jīng)營效益顯著，在支持“三農(nóng)”發(fā)展方面發(fā)揮著重要作用。

從有關(guān)文獻研究看，盛煜（2012）對中國微型金融機構(gòu)財務(wù)目標與社會目標（普惠金融）之間的關(guān)系進行過實證分析，其通過主成分分析法和層次分析法等研究方法，從總體上對我國樣本微型金融機構(gòu)的財務(wù)表現(xiàn)和支農(nóng)力度進行量化打分，之后對支農(nóng)力度和財務(wù)績效兩者得分進行相關(guān)性分析。本文綜合選取了三明轄區(qū)各縣農(nóng)村合作金融機構(gòu)2009年至2013年的相關(guān)資料，借鑒該分析方法即主成分分析法和層次分析法對本課題進行實證分析。

一、農(nóng)村合作金融機構(gòu)財務(wù)可持續(xù)性分析

為了全面衡量三明農(nóng)村信用聯(lián)社（農(nóng)村商業(yè)銀行）的財務(wù)表現(xiàn)，本文從盈利性、流動性、安全性、發(fā)展性四個方面共選取13個會計指標，其中盈利性含資產(chǎn)收益率、營業(yè)收入利潤率、利息收支比率、費用收支比率等四個指標，流動性含流動比率、現(xiàn)金備付率、存貸比率等三個指標，安全性含資本充足率、不良貸款率、貸款損失準備率等三個指標，發(fā)展性含存款增長率、營業(yè)收入增長率、凈利潤增長率等三個指標。具體指標說明見下表1。然后通過Eviews6.0軟件，對有關(guān)指標進行主成分分析進行降維處理，具體結(jié)果見表2。測算后發(fā)現(xiàn)前四個成分已經(jīng)可以解釋總方差的85.42%，故本文只提取4個因子，以相應(yīng)的特征向量單一化后的結(jié)果為權(quán)重，計算各家農(nóng)村信用聯(lián)社（農(nóng)村商業(yè)銀行）的因子得分，最后再根據(jù)各個因子的方差貢獻率計算綜合權(quán)重，將4個因子得分加權(quán)求和即是最終各家農(nóng)村信用聯(lián)社（農(nóng)村商業(yè)銀行）的財務(wù)表現(xiàn)得分。

表1 三明市農(nóng)村信用聯(lián)社財務(wù)可持續(xù)性評價指標體系

注：資產(chǎn)收益率=凈利潤/資產(chǎn)總額×100%；營業(yè)收入利潤率=凈利潤/營業(yè)收入×100%；利息收支比率=利息收入/利息支出×100%；費用收支比率=營業(yè)費用/營業(yè)收入×100%；流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債×100%；現(xiàn)金備付率=（現(xiàn)金+央行存款）/資產(chǎn)總額×100%；存貸比率=貸款總額/存款總額×100%；資本充足率=（核心+附屬）/風(fēng)險加權(quán)×100%；不良貸款率=不良貸款額/貸款總額×100%；貸款損失準備率=貸款損失準備期末余額/不良貸款總額×100%；存款增長率=本年存款增長額/上年存款余額×100%；營業(yè)收入增長率=本年營業(yè)收入增長額/上年營業(yè)收入×100%；凈利潤增長率=本年凈利潤增長額/上年凈利潤× 100%。

表2 三明市農(nóng)村信用聯(lián)社（農(nóng)村商業(yè)銀行）主成分分析結(jié)果

二、農(nóng)村合作金融機構(gòu)普惠金融表現(xiàn)分析

筆者認為，農(nóng)村信用聯(lián)社的普惠金融表現(xiàn)應(yīng)著重體現(xiàn)在對“三農(nóng)”的支持方面。支農(nóng)力度大，普惠金融程度就高，反之，普惠金融程度就低。盛煜（2012）認為，對支農(nóng)力度的分析，學(xué)界還沒形成一個統(tǒng)一的度量指標體系或度量方法，在其對微型金融機構(gòu)財務(wù)目標與社會目標之間的關(guān)系實證分析一文中，對支農(nóng)力度分析選取了四個指標，從每萬農(nóng)民擁有的金融資源（含銀行網(wǎng)點數(shù)、銀行服務(wù)人員、貸款額以及存款額等4個指標）進行支農(nóng)力度分析。我們也借鑒此方法，使用層次分析，構(gòu)造層次模型（表3）和比較矩陣（表4），檢驗一致性并確定農(nóng)村信用聯(lián)社（農(nóng)村商業(yè)銀行）各個指標對支農(nóng)力度的貢獻權(quán)重，最后賦值將農(nóng)村信用聯(lián)社（農(nóng)村商業(yè)銀行）的支農(nóng)力度予以量化。

表3 農(nóng)村信用聯(lián)社（農(nóng)村商業(yè)銀行）支農(nóng)力度層次模型分析圖

本文將農(nóng)村信用聯(lián)社（農(nóng)村商業(yè)銀行）普惠金融的目標定義為支農(nóng)力度，下設(shè)支農(nóng)廣度和支農(nóng)深度兩個層次，共選取四個指標，分別是農(nóng)民每萬人擁有的銀行網(wǎng)點數(shù)、銀行服務(wù)人員、擁有的貸款額以及存款額。在這四個指標中，農(nóng)民每萬人擁有的貸款最能反映農(nóng)村金融機構(gòu)為農(nóng)民提供的普惠程度。

表4 因素比較矩陣

為檢驗此矩陣與性質(zhì)良好的一致性矩陣接近程度，本文利用利用Matlab7.1對比較矩陣進行一致性檢驗，對農(nóng)村信用聯(lián)社支農(nóng)力度進行分析。

三、相關(guān)性檢驗

為了對農(nóng)村信用聯(lián)社（農(nóng)村商業(yè)銀行）支農(nóng)力度財務(wù)可持續(xù)和普惠金融二者之間的關(guān)系有更進一步的分析，我們首先以2013年財務(wù)表現(xiàn)得分（cw）為因變量，2013～2009年支農(nóng)力度得分（zn）為自變量進行回歸分析，回歸結(jié)果顯示：2013、2012、2011年的支農(nóng)力度對財務(wù)表現(xiàn)的影響為正，但影響不顯著，2010、2009年存在不顯著的負影響，具體詳見表5。

表5 回歸結(jié)果（a）

以上結(jié)果表明，農(nóng)村信用聯(lián)社在某一年份增加“三農(nóng)”投入，加大普惠金融力度，對當年的財務(wù)績效不會產(chǎn)生消極影響。但是對以后的幾年，特別是三年之后的財務(wù)可持續(xù)會產(chǎn)生一定程度上的消極影響。盛煜（2012）認為，微型金融機構(gòu)支農(nóng)存在這一現(xiàn)象主要歸因于農(nóng)業(yè)的弱質(zhì)性，即農(nóng)業(yè)除了面臨一定的市場風(fēng)險之外，還要承受一定的自然風(fēng)險，農(nóng)戶或涉農(nóng)企業(yè)獲得資金支持后投入農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，就會受到這些不確定性的影響，即使農(nóng)戶或涉農(nóng)企業(yè)不存在主觀違約，這部分貸款造成的潛在損失也高于其他貸款類型。同樣，農(nóng)村信用聯(lián)社（農(nóng)村商業(yè)銀行）也必須與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者共同承擔(dān)農(nóng)業(yè)面臨的市場風(fēng)險和自然風(fēng)險，而不可避免地使得未來年份的財務(wù)績效受損。如表5樣本回歸結(jié)果顯示，這種負向傳導(dǎo)效應(yīng)在第三年最為顯著。

另外，我們以2013 年支農(nóng)力度（zn）為因變量，2009～2012年財務(wù)績效得分（cw）為自變量進行回歸分析，考察農(nóng)村信用聯(lián)社（農(nóng)村商業(yè)銀行）經(jīng)營狀況的改善對其增加對“三農(nóng)”服務(wù)力度有無積極影響。結(jié)果顯示：2012年財務(wù)表現(xiàn)都會對支農(nóng)力度產(chǎn)生顯著的正向影響（見表6），2011、2010年財務(wù)表現(xiàn)對支農(nóng)力度產(chǎn)生不顯著的負向影響，2009年財務(wù)表現(xiàn)對支農(nóng)力度產(chǎn)生不顯著的正向影響。

表6 回歸結(jié)果（b）

這結(jié)果表明：微型金融機構(gòu)前一期的財務(wù)績效水平會在一定程度上對其履行支農(nóng)的社會責(zé)任產(chǎn)生積極的正向影響，而且這種正向傳導(dǎo)較支農(nóng)力度對財務(wù)績效的負向影響傳導(dǎo)更為迅速，即在本年經(jīng)營業(yè)績不錯的前提下，才愿將金融服務(wù)延伸到高風(fēng)險低收益的農(nóng)村地區(qū)。不容置疑的是，隨著新型農(nóng)村金融機構(gòu)的發(fā)展壯大，經(jīng)營業(yè)績的提高，再加上近幾年國家政策對農(nóng)村地區(qū)的傾斜，它們會不斷增加對“三農(nóng)”的金融服務(wù)，將更多的金融資源配置到農(nóng)村地區(qū)，滿足農(nóng)戶及村鎮(zhèn)企業(yè)越來越多的金融需求，這是一個必然趨勢。

四、結(jié)論及建議

普惠性金融服務(wù)特別強調(diào)給弱勢群體提供一種與其他客戶平等享受現(xiàn)代金融服務(wù)的機會和權(quán)利，除了一般性的存款業(yè)務(wù)外，貸款是最重要的內(nèi)容。農(nóng)村信用聯(lián)社提供的普惠金融服務(wù)即表現(xiàn)在“三農(nóng)”的支持特別是貸款的支持。自農(nóng)村信用社股改以來，三明各縣（市）農(nóng)村信用社勢力明顯增強，經(jīng)營業(yè)績也顯著提高，支農(nóng)力度也不斷增強。但因農(nóng)業(yè)的弱質(zhì)性，農(nóng)村信用聯(lián)社在某一年份增加“三農(nóng)”投入，加大普惠金融力度，對當年的財務(wù)績效不會產(chǎn)生消極影響。但是對以后的幾年，特別是三年之后的財務(wù)可持續(xù)會產(chǎn)生一定程度上的消極影響。如果提高國家對農(nóng)業(yè)的支持、保障力度，一定程度上就會抵消農(nóng)業(yè)弱質(zhì)性的不利影響，從而更大提高金融支農(nóng)的力度。

（一）積極發(fā)揮財稅政策作用，讓弱勢群體分享到經(jīng)濟增長帶來的好處

如加大對信用社的稅收減免，從每年的財政收入中拿出一定資金用于農(nóng)民參加農(nóng)業(yè)保險的補助，通過發(fā)展農(nóng)業(yè)保險降低貸款風(fēng)險等。

（二）推進農(nóng)村保險體系建設(shè)，大力開發(fā)農(nóng)村保險品種

研究建立農(nóng)村小額貸款與農(nóng)村小額保險業(yè)務(wù)的互動合作機制，熨平小額貸款風(fēng)險的大幅波動。就三明來看，水稻種植保險、森林火災(zāi)保險、新型農(nóng)村合作醫(yī)療保險、農(nóng)村住房保險、母豬保險等逐步普及，但其他涉農(nóng)險種開展難度較大。

（三）必須加快傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)向現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的轉(zhuǎn)型

三明市是傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)大市，是全國集體林區(qū)改革試驗區(qū)、福建主要商品糧基地和農(nóng)作物主產(chǎn)區(qū)，具有豐富的農(nóng)業(yè)資源和較好的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，當前正處在傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)向現(xiàn)代農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)型的新階段，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營方式由分散的小農(nóng)生產(chǎn)向規(guī)?；?、組織化、社會化加快轉(zhuǎn)變。這一轉(zhuǎn)變有利于提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營者抵御自然風(fēng)險的能力，也會提高農(nóng)村信用聯(lián)社支農(nóng)的積極性，從而推動普惠金融的實現(xiàn)。

（四）農(nóng)村信用社也要繼續(xù)改善農(nóng)村信用社法人治理結(jié)構(gòu)，進一步發(fā)揮為農(nóng)民服務(wù)主力軍作用

參考文獻

[1]盛煜.中國微型金融機構(gòu)財務(wù)目標和社會目標沖突分析[J].征信，2012，（3）.

[2]人民銀行三明市中心支行課題組.推廣普惠金融服務(wù)完善農(nóng)村金融體系[J].福建金融，2009，（4）.

作者簡介：施永（1963-），男，漢族，福建福清人，任職于中國人民銀行三明市中心支行，研究方向：貨幣政策。雷貴優(yōu)（1974-），男，畬族，福建寧化人，任職于中國人民銀行三明市中心支行，研究方向：金融理論與實務(wù)。黃建軍（1981-），任職于中國人民銀行三明市中心支行，研究方向：貨幣政策。