海外投資探要

張 銘

2010年9月8日至11日,第十四屆中國(guó)國(guó)際投資貿(mào)易洽談會(huì)(以下簡(jiǎn)稱“投洽會(huì)”)在廈門順利召開(kāi)。本次投洽會(huì)共簽約“走出去”項(xiàng)目21個(gè),總投資11676.9萬(wàn)美元,其中,中方投資11553.9萬(wàn)美元。在簽約項(xiàng)目中,合同項(xiàng)目16個(gè),總投資2364.9萬(wàn)美元,中方投資2241.9萬(wàn)美元,中方投資100萬(wàn)美元以上(含100萬(wàn)美元)的簽約項(xiàng)目有8個(gè)。

9月9日舉行的“中國(guó)跨國(guó)公司與對(duì)外直接投資研討會(huì)”是此次投洽會(huì)的有機(jī)組成部分。研討會(huì)由投洽會(huì)組委會(huì)主辦、新理財(cái)雜志社與《中國(guó)日?qǐng)?bào)》香港版聯(lián)合協(xié)辦、中海創(chuàng)源投資咨詢有限公司承辦,吸引了來(lái)自政府、企業(yè)、中介機(jī)構(gòu),以及英國(guó)、法國(guó)、澳大利亞等國(guó)投資促進(jìn)機(jī)構(gòu)的關(guān)注。會(huì)議對(duì)中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的行業(yè)和地區(qū)分布進(jìn)行了深入探討,并對(duì)其在東道國(guó)投資的挑戰(zhàn)、績(jī)效和福利效應(yīng)進(jìn)行了分析,其目的旨在推動(dòng)中國(guó)跨國(guó)公司更有效地進(jìn)行海外投資和經(jīng)營(yíng),同時(shí),推動(dòng)?xùn)|道國(guó)的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展。

趨勢(shì):多元發(fā)展

作為此次會(huì)議的承辦方代表,中海創(chuàng)源投資咨詢有限公司總裁張永對(duì)2010年中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資走勢(shì)、產(chǎn)業(yè)分布及國(guó)家分布做了全面介紹。

據(jù)介紹,2010年上半年,中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資止跌回升,比去年同期增長(zhǎng)45%。1～8月直接投資總額(包括完成和尚在進(jìn)行的項(xiàng)目)超過(guò)700億美元,其中10億美元以上的大項(xiàng)目占了總投資額的80%。

研究顯示,中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)。盡管能源、礦產(chǎn)等傳統(tǒng)熱點(diǎn)行業(yè)依然占了總投資的40%以上,化工、建筑、金融、通訊設(shè)備等成為新的熱點(diǎn)行業(yè)。以前中國(guó)企業(yè)極少涉足的旅游、酒店、金融服務(wù)、文化傳媒等行業(yè)的項(xiàng)目越來(lái)越多,分布范圍也越來(lái)越廣。

從投資東道國(guó)的國(guó)家分布看,在1000萬(wàn)美元以上的投資項(xiàng)目中,美國(guó)首次成為吸引項(xiàng)目最多的東道國(guó),其他主要的投資國(guó)包括澳大利亞、巴西、加拿大等國(guó)家。

戰(zhàn)略:第一要?jiǎng)?wù)

戰(zhàn)略,是與會(huì)企業(yè)代表都首先提到的關(guān)鍵詞。一次成功的投資,必須以企業(yè)總體戰(zhàn)略為導(dǎo)向,并對(duì)大戰(zhàn)略形成有效支撐。

海爾集團(tuán)在24 年的發(fā)展歷程中先后經(jīng)歷了名牌戰(zhàn)略、多元化戰(zhàn)略、國(guó)際化戰(zhàn)略和品牌全球化戰(zhàn)略階段。通過(guò)走出去、走進(jìn)去、走上去的“三步走”戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)了其全球化的戰(zhàn)略布局,即設(shè)計(jì)全球化、制造全球化營(yíng)銷全球化采購(gòu)全球化資本運(yùn)作全球化。海爾在全球建立了4個(gè)工業(yè)園區(qū)、29 個(gè)制造基地、8 個(gè)綜合研發(fā)中心、19 個(gè)海外貿(mào)易公司,遍布?xì)W美、亞洲和中東非等地區(qū)。2009 年,據(jù)世界著名的消費(fèi)市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)歐洲透視(Euromonitor)發(fā)布的最新數(shù)據(jù),海爾在世界白色家電品牌中排名第一,全球市場(chǎng)占有率5.1%。

在歐洲,海爾3D冰箱榮獲 “2009年全球冰箱領(lǐng)袖獎(jiǎng)”。其中,在德國(guó),3D冰箱已經(jīng)拿到同類冰箱的20%的份額,位于三門風(fēng)冷冰箱第一位;在尼日利亞,海爾在制冷行業(yè)中排名第一,冷柜和冰箱的市場(chǎng)份額分別為55%、33%;在美國(guó),海爾LCD華彩新樂(lè)章系列彩電以差異化的產(chǎn)品功能及色彩,一上市就被當(dāng)?shù)叵M(fèi)者搶購(gòu)一空;在巴基斯坦,海爾的空調(diào)排名第一,份額達(dá)到32%; 洗衣機(jī)第二,份額為22%;冰箱第三,份額為10%;在澳洲,海爾并購(gòu)新西蘭著名家電企業(yè)Fisher&Paykel;。在新西蘭海爾和FPA的綜合市場(chǎng)占有率達(dá)到達(dá)到52%,穩(wěn)居第一份額。

海爾“零應(yīng)收下的現(xiàn)款現(xiàn)貨”和“零庫(kù)存下的即需即供”商業(yè)模式的創(chuàng)新支持了其全球化戰(zhàn)略的實(shí)施。同時(shí),整合全球一流的資源,如BOC、HSBC、RBS、SCB等金融資源,PWC、DDT、IBM等外部咨詢機(jī)構(gòu)及SAP等信息化流程系統(tǒng)確保戰(zhàn)略的落地。

中興通訊也是中國(guó)企業(yè)海外征戰(zhàn)的先驅(qū)者,1998年起便在海外設(shè)立公司。如今,中興通訊已經(jīng)在全球140多個(gè)國(guó)家和地區(qū)開(kāi)展業(yè)務(wù),境外附屬公司的數(shù)量已超過(guò)70家,2009年度海外收入已經(jīng)在公司總收入中占比約一半。中興通訊財(cái)務(wù)體系投資管理部部長(zhǎng)徐強(qiáng)在談及海外投資經(jīng)驗(yàn)時(shí)表示,企業(yè)的短期戰(zhàn)略和中長(zhǎng)期戰(zhàn)略都要清晰,要清楚自己的目標(biāo)。同時(shí),要進(jìn)行區(qū)域性規(guī)劃,以便利用到相關(guān)地區(qū)及東道國(guó)的區(qū)域優(yōu)惠政策?！澳睦锸俏锪髦行?哪里是客服中心,哪里是銷售平臺(tái),哪里是投資平臺(tái),都要做好規(guī)劃,以免被動(dòng)。”

本土化:制勝關(guān)鍵

“本土化”也是與會(huì)代表頻頻提到的關(guān)鍵詞。

基于其全球化戰(zhàn)略,海爾實(shí)施了設(shè)計(jì)、制造、營(yíng)銷的“三位一體”本土化模式,實(shí)現(xiàn)根據(jù)當(dāng)?shù)鼗枨笱邪l(fā)產(chǎn)品以最快速度交貨,并提供一流的售后服務(wù)。真正實(shí)現(xiàn)第一速度地為用戶提供“綠色”美好住居生活的全面解決方案。

徐強(qiáng)則認(rèn)為,本土化是中興通訊在海外取得成功的關(guān)鍵因素。本土化一方面是管理模式的本土化,即對(duì)海外企業(yè)的管理要遵循東道國(guó)的法律及文化傳統(tǒng),不能生搬硬套總部的管理模式和制度,應(yīng)真正轉(zhuǎn)變成當(dāng)?shù)仄髽I(yè),融入當(dāng)?shù)氐奈幕褪袌?chǎng);另一方面是人才的本土化,盡管公司在海外機(jī)構(gòu)的第一負(fù)責(zé)人多是國(guó)內(nèi)選派,但本地業(yè)務(wù)的拓展和發(fā)展壯大更多地需要依賴本地員工,目前中興通訊國(guó)際市場(chǎng)開(kāi)拓部門中,本地員工的比例超過(guò)一半,很多子公司的高管都是由本地員工擔(dān)任,國(guó)內(nèi)選派的負(fù)責(zé)人更多地是起到與總部溝通協(xié)調(diào)的作用。他還表示,在充分挖掘東道國(guó)本土潛力的同時(shí),還要充分利用中國(guó)的國(guó)內(nèi)優(yōu)勢(shì)?！爸袊?guó)有自己獨(dú)特的優(yōu)勢(shì),包括人力資源優(yōu)勢(shì)、制造業(yè)優(yōu)勢(shì)等,企業(yè)需要充分整合利用各方面的資源及優(yōu)勢(shì),如果僅依靠自身的力量,在市場(chǎng)上表現(xiàn)得就比較弱小。”

法律:不容忽視

商務(wù)部外資司副司長(zhǎng)曹宏瑛在會(huì)上表示,中國(guó)企業(yè)在對(duì)外投資過(guò)程中,一定要學(xué)習(xí)、了解、尊重東道國(guó)的文化,遵守東道國(guó)的法律制度?！爸袊?guó)企業(yè)到國(guó)外投資,首當(dāng)其沖是學(xué)習(xí)和了解東道國(guó)的法律制度。中國(guó)有自己的法律制度,企業(yè)是在國(guó)內(nèi)法律環(huán)境下成長(zhǎng)起來(lái),對(duì)東道國(guó)法律不了解,很可能引發(fā)糾紛?！?/p>

熊耀華是達(dá)信風(fēng)險(xiǎn)管理咨詢公司副總裁,也是該公司企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理部門中國(guó)區(qū)的負(fù)責(zé)人,她說(shuō):“一些企業(yè)認(rèn)為中國(guó)的監(jiān)管制度已經(jīng)發(fā)展非常快,甚至認(rèn)為已經(jīng)與國(guó)際接軌,在投資過(guò)程中才發(fā)現(xiàn)不是那么回事。由于各國(guó)商業(yè)文化和法律規(guī)范的差異,企業(yè)在對(duì)外投資過(guò)程中常常會(huì)面臨大量社會(huì)監(jiān)管和政治壁壘,這些成為中國(guó)企業(yè)海外投資最主要的障礙之一?！?/p>

熊耀華以美國(guó)為例,說(shuō)明法律問(wèn)題的重要性?！懊绹?guó)對(duì)責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)的要求非常高,勞工賠償成為僅次于工資、福利的第二大支出。同時(shí),美國(guó)各個(gè)州對(duì)勞工的責(zé)任和賠償規(guī)定不盡相同,如果不摸清楚,就會(huì)造成投資困難。并且,在美國(guó),訴訟是非常正常的文化,可能為一件小事引發(fā)的訴訟,卻要企業(yè)付出巨大代價(jià)?！?/p>

法律只是企業(yè)海外投資可能遭遇的風(fēng)險(xiǎn)之一,事實(shí)上,無(wú)論是否跨國(guó),投資風(fēng)險(xiǎn)總是存在。中國(guó)走向世界的過(guò)程,也是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)和水平快速提高的過(guò)程,風(fēng)險(xiǎn)管理成為企業(yè)戰(zhàn)略決策不可或缺的部分。

熊耀華說(shuō):“企業(yè)都有風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)容忍度,中國(guó)企業(yè)‘走出去的過(guò)程中,風(fēng)險(xiǎn)容忍度也在不斷提高,在這種情況下,尤其要做好風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移等工作。”