貸款難求

Anne Lampe

_盡管經濟學家和政治家們反復告訴我們,中小企業(yè)在經濟發(fā)展中發(fā)揮著十分重要的作用,然而,在最近20年里,相當多的中小企業(yè)卻一直面臨著管理現金流和滿足最苛刻貸款條件的嚴峻挑戰(zhàn)。

坎寧(Nathan Cunneen)是悉尼的一位發(fā)廊業(yè)主。他在一個月里付清了以前的11萬澳元貸款,目前正在籌集14萬澳元來擴大他在另一個郊區(qū)的業(yè)務。然而讓他沮喪的是,幾乎所有的銀行和中介都拒絕了他的申請。他被 告知,自全球金融危機以來,銀行已經不再樂意貸款給他購買必要的設備。最后還是一位友善的房東出來解圍,承諾給他提供裝備新發(fā)廊的資金。

另外一位與銀行有著良好關系的地產開發(fā)商,不但按時還清了300萬澳元的貸款,還按照業(yè)務計劃賣掉了單元房,正計劃著申請同樣規(guī)模的貸款用于另一處地產的開發(fā)。然而,看似友善的銀行經理卻告訴他,可以獲得的貸款金額只有申請額的三分之一,并且熱心地建議這位開發(fā)商去找投資者解決余額。

中小企業(yè)的資金困境

上面的兩個企業(yè)絕非個案,越來越多的中小企業(yè)聲稱,當它們申請銀行貸款用于流動資本或擴大業(yè)務時,被拒絕的時候要遠多于獲得批準。即使申請有幸獲得批準,往往獲得的貸款額也會遠遠低于申請數額。而更糟糕的是,從非銀行渠道獲得貸款的機會已經完全沒有了。

如果跟中小企業(yè)提起銀行,他們一定會對自己糟糕的貸款申請經歷傾瀉強烈的不滿。雖然現在申請貸款沒有兩年前全球金融危機時那么困難,但中小企業(yè)仍然很難獲得足夠的資金去發(fā)展業(yè)務或只是維持生存。

對于中小企業(yè)來說,申請貸款的過程就好似打一場持久戰(zhàn)。第一仗是要讓銀行經理來聽他們的貸款要求。在那之后,即便銀行經理耐心聽完了企業(yè)主的要求,發(fā)放貸款也要遵循嚴格的條件,包括提供業(yè)務計劃在內的繁雜支持文件,還必須要有房屋抵押。這就意味著,中小企業(yè)主們在冒可能會丟掉家用住房的風險。

貸款難求的困境往往伴隨著現金流的捉襟見肘。2010年第一季度的數據顯示,企業(yè)平均還款期已經延長到了54.1天,這比經濟狀況更糟的2009年中期還要多一周。很多時候,企業(yè)發(fā)貨后要等60天才能收到付款。

鄧白氏公司(D&B;)最近就對中小企業(yè)的未來發(fā)展狀況發(fā)出了直截了當的警告:今年第一季度期間有8萬家公司生存困難,風險級別上升,這一數字與2009年同期相比要大很多。同時有3萬6千家公司被列為未來12個月內可能倒閉的高風險公司,其中多數是小公司或成立不到4年的新公司。鄧白氏首席執(zhí)行官克里斯蒂安(Christine Christian)認為,正是負現金流導致了危機的產生。

當然,受困于現金流斷裂的不只是經營困難的公司。鄧白氏調查發(fā)現,46%的盈利企業(yè)也有負現金流問題,致使它們面臨倒閉的風險。

高不可攀的貸款門檻

澳洲小企業(yè)組織協(xié)會(COSBOA)最近告訴參議院關于小企業(yè)融資困難問題調查組,中小企業(yè)在向銀行申請貸款方面正面臨異常困難,并且在中期內看不到任何會改善的跡象。

拉迪希奇(Jaye Radisich)是COSBOA的前首席執(zhí)行官,現任小企業(yè)顧問公司Navigate總裁。她說,金融管理和貸款方式在全球范圍內都發(fā)生了變化?！斑@可能對小企業(yè)融資方式和找誰融資都會帶來持續(xù)的影響?！?/p>

該協(xié)會開展的一項名為“回歸商業(yè)”的調查表明,澳大利亞小企業(yè)對貸款成本和能否獲得貸款深感憂慮。雖然對總體經濟的信心已經恢復,但這些憂慮并未減輕。

COSBOA列出了大量阻礙小企業(yè)獲得貸款的銀行行為。這些行為包括:撤銷預先批準的貸款和信用額度;刻意提高對小企業(yè)貸款利率的幅度;實施更苛刻的信用評估標準;即使是信用良好的老客戶,也會斷然拒絕再次貸款的申請;重新評估已經批準的貸款及條件;本地經理不顧貸款目的為企業(yè)提供購房貸款等。

COSBOA告訴參議院調查組,“現實情況是,很多小企業(yè)依賴信用卡來支付一些費用。這些費用本該通過新貸款或增加貸款來解決,但金融機構拒絕批準?！?/p>

此外,銀行往往將某些企業(yè)視為高風險客戶,如花店和咖啡店—這種做法顯然忽視了某個特定企業(yè)的具體情況。

當然,除了苛刻的銀行貸款條件之外,中小企業(yè)還面臨嚴峻的現金流挑戰(zhàn),因為大公司有60天或更長的時間支付賬單,而中小企業(yè)卻需要更快地付清賬款。COSBOA表示,小企業(yè)的客戶用電子方式支付的帳款會立即從客戶的賬戶扣掉,但這筆錢最長要等5天才能進入收賬企業(yè)賬戶。

拉迪希奇說,她在中期內看不到任何情況會改善的跡象?！坝行┿y行發(fā)放無擔保商業(yè)貸款,但額度很低,而且不是每家銀行都會這么做?！?/p>

求解難題背后的均衡博弈

作為中小企業(yè)的代言人,澳洲小企業(yè)組織協(xié)會(COSBOA)認為,要改善小企業(yè)獲得貸款的狀況,就必須進行政治干預,而不是試圖去說服銀行改變其做法。它建議,鼓勵非銀行金融機構向小企業(yè)提供貸款;嚴格對電子資金轉賬的管理以清除有利于銀行的時間延誤;消除抵押貸款造成的更換銀行的障礙等。

COSBOA還呼吁制定一項現金抵前稅務政策,目的是減輕3年期間的所得稅負擔,以幫助小企業(yè)解決現金流問題,尤其是沒有利潤的那些年度。

2010年3月,澳洲會計師公會 (CPA Australia)與來自中小企業(yè)的會計師舉行了一次座談會。會議的主題是銀行需要就貸款條件的變化提高透明度和改善溝通,包括對貸款變化做出更早的通知。

銀行向貸款申請企業(yè)要求的資料過多,對現有貸款客戶提出額外的報告要求,這些都令座談會參加者感到擔憂,因為都涉及到費用。正如一位參會者指出,“當中小企業(yè)面臨現金流問題而需要更多資金時,銀行卻給它們更大的壓力,要求更多的抵押,更嚴格的合同,增加報告要求,包括審計要求。銀行常常聘請某家四大會計公司從事審計,客戶在一個季度就要花1～3萬澳元的費用。”而銀行經理的流動又進一步加重了解釋業(yè)務的負擔,因為商業(yè)主不得不向新的銀行經理重新解釋其業(yè)務情況。

澳洲銀行家協(xié)會是銀行的喉舌。它認為,銀行對貸款采取更嚴格的方法是為了貸款更加穩(wěn)健,重新對風險定價,以及商業(yè)貸款提出了更高的資本要求。

歷史表明,中小企業(yè)與零售家用住房貸款顧客相比,其不能按時還貸的概率更高,而銀行目前十分討厭風險。在2009年,銀行發(fā)放的兩百萬澳元以下的商業(yè)貸款比上年度下降了1.1%。只有建筑、農業(yè)和其他類別貸款數額有所增加,采礦、交通、制造、零售、倉儲、金融和保險行業(yè)的貸款額則均有下降。

銀行家協(xié)會說,自去年10月以來,多數小企業(yè)產品的貸款利率已經上升了70～80 個基本點,這跟儲備銀行同期現金利率的變化基本相同。但小企業(yè)對此持不同看法,他們認為利率上升幅度更像是120個基本點。

銀行的貸款利息表顯示,今年五月這兩類貸款利率差約為120個基本點,而2009年初則高達161個基本點。澳洲聯(lián)邦銀行的利率差似乎最小,約為50個基本點。

今天,給生存困難的企業(yè)提供商業(yè)貸款比3年前風險要大得多。銀行對此仍然十分謹慎,因為傷痛還沒有過去多久。而由于貸款從嚴,提供給商業(yè)貸款的資金無疑會首先給有住房擔保的申請企業(yè)。

(本文譯自澳洲會計師公會會刊INTHEBLACK2010年第8 期)