公允價值計量的困境及對策

閆潔

（湖北第二師范學(xué)院 武漢經(jīng)理學(xué)院，湖北 武漢 430205）

公允價值計量的困境及對策

閆潔

（湖北第二師范學(xué)院 武漢經(jīng)理學(xué)院，湖北 武漢 430205）

20世紀(jì)90年代以來，金融衍生工具的大量產(chǎn)生以及隨之而來的金融風(fēng)險使得公允價值成為唯一能夠被認(rèn)可的計量屬性。大量應(yīng)用公允價值進(jìn)行計量和報告，已成為會計及其他許多計量性經(jīng)濟(jì)學(xué)科領(lǐng)域發(fā)展的重要特征。但公允價值因與經(jīng)濟(jì)環(huán)境聯(lián)系緊密，涉及諸多假設(shè)和不確定性等原因，在理論研究和實務(wù)應(yīng)用中難度極大。本文探討了目前公允價值計量屬性應(yīng)用面臨的困境，并提出相應(yīng)的對策。

公允價值；困境；對策

長期以來，歷史成本以其數(shù)據(jù)可靠、容易取得、具有可驗證性等優(yōu)點，在各種計量屬性中一直居于主導(dǎo)地位。然而，隨著會計環(huán)境的不斷變遷，歷史成本受到一次次的沖擊。通貨膨脹、物價劇烈變動使歷史成本難以真實地反映企業(yè)當(dāng)期的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。知識經(jīng)濟(jì)時代資產(chǎn)新概念不斷涌現(xiàn)，如知識產(chǎn)權(quán)、人力資源、衍生金融工具等都使歷史成本無法對其進(jìn)行正確的計量。歷史成本計量暴露出來種種矛盾與問題，促使會計理論界和實務(wù)界將目光轉(zhuǎn)向能夠反映現(xiàn)在和面向未來的計量屬性，公允價值在諸多計量屬性中，最具代表性，因此備受推崇。

一、公允價值的本質(zhì)屬性

國際會計界對公允價值的研究由來已久。國際會計準(zhǔn)則委員會（IASC）認(rèn)為，公允價值是指在公平交易中，熟悉情況的當(dāng)事人自愿據(jù)以進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~。美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會（FASB）認(rèn)為，公允價值是在計量日市場參與者之間的有序交易中，銷售資產(chǎn)所收到或轉(zhuǎn)讓負(fù)債所付出的價格。英國會計準(zhǔn)則委員會（ASB）為金融工具公允價值所下的定義為：在公平交易中，亦即在非強(qiáng)制性或非清算性銷售中，熟悉情況的當(dāng)事人自愿據(jù)以交易 （該金融資產(chǎn)或金融負(fù)債）的金額。我國新會計準(zhǔn)則將公允價值定義為：在公平交易中熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~。雖然各國對公允價值的理解不盡相同，但以上表述都包含了一個意思，即公允價值的客觀內(nèi)涵是不受限制的市場條件下的交換價值，也即均衡的市場價格。它反映了交易和事項內(nèi)含的公平、允當(dāng)?shù)膬r格。

理解公允價值可從以下幾方面入手。

1.“公平交易”是取得公允價值的必要條件。公允價值的定義明確指出公允價值是交易的雙方在自愿而不是被迫的前提下進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~，是交易雙方基于自身發(fā)展的需要在公平、公開、公正的環(huán)境下進(jìn)行的。清算等其他非持續(xù)經(jīng)營下的交易價格或強(qiáng)迫交易的價格不是公允價值。

2.公允價值具有動態(tài)性。公允價值要求反映資產(chǎn)負(fù)債的真實價值，也即它的現(xiàn)行市場價值，其摒棄了歷史成本計量方式下，資產(chǎn)負(fù)債按交易發(fā)生時的價格入賬，并永遠(yuǎn)不變的靜態(tài)地反映在財務(wù)報告之中的做法，它認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債的價值是隨時空環(huán)境變化而變化的。同樣的資產(chǎn)和負(fù)債在不同的計量日或不同的交易日，其公允價值可能是不同的。正因為公允價值動態(tài)地、及時地反映了企業(yè)各項資產(chǎn)和負(fù)債價值的變化，才使會計報表的信息更相關(guān)，對決策更有用。

3.公允價值確定方法具有多樣性。當(dāng)該類資產(chǎn)存在活躍市場時，該資產(chǎn)的公允價值為現(xiàn)行市價；若不存在活躍市場，但類似資產(chǎn)存在于活躍市場的，其公允價值比照類似資產(chǎn)的市價；倘若既無同類市場又無類似市場的，則該公允價值可按其未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值評估確定。這種計量因為有各種條件的約束，在很多情況下不可能絕對的準(zhǔn)確，只能是一個估計金額，即相對公允的價值。

二、目前我國采用公允價值計量的困境

公允價值在我國的應(yīng)用可謂是一波三折。1998年6月財政部在會計準(zhǔn)則中正式引入公允價值，然而，隨后而來的許多利用公允價值操縱利潤的造假案使人們對它在我國的應(yīng)用產(chǎn)生了質(zhì)疑，2001年1月財政部年修訂會計準(zhǔn)則，大大縮小了公允價值的應(yīng)用范圍。隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展與完善，新興經(jīng)濟(jì)活動與事項層出不窮，特別是金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，產(chǎn)生了大量的衍生金融工具，如遠(yuǎn)期合同、期貨合同、互換和期權(quán)等。大量的衍生金融工具由于沒有歷史成本，傳統(tǒng)會計計量無法確認(rèn)。但這些活動對企業(yè)的經(jīng)濟(jì)資源已經(jīng)產(chǎn)生了影響。為了幫助會計信息使用者進(jìn)行經(jīng)營決策，在會計報告上要求對其進(jìn)行確認(rèn)、計量。采用公允價值計量屬性能很好地解決這個問題。所以，2006年2月頒布的新會計準(zhǔn)則中，重新提倡公允價值的使用。新準(zhǔn)則在17項具體會計準(zhǔn)則中不同程度地運(yùn)用了這一計量屬性，體現(xiàn)了與國際財務(wù)報告準(zhǔn)則趨同的原則，但由于宏觀、微觀環(huán)境的制約，我國目前公允價值運(yùn)用還面臨諸多困境，制約著公允價值的進(jìn)一步推廣。

1.公允價值計量受到可靠性的挑戰(zhàn)。

公允價值作為資產(chǎn)負(fù)債項目現(xiàn)行價值的體現(xiàn)，當(dāng)之無愧最具有決策相關(guān)性，但因其具有不確定性、變動性等特點，難以滿足會計信息可靠性的質(zhì)量要求。相關(guān)資產(chǎn)活躍市場的存在是公允價值運(yùn)用的必備條件。若對于所有資產(chǎn)和負(fù)債其市場是流動和透明的，公允價值可以提供決策所需的有用、可靠的信息。但目前我國證券交易市場、產(chǎn)權(quán)交易市場等都不成熟，很多資產(chǎn)和負(fù)債沒有一個活躍的市場，價格難以反映價值，絕大多數(shù)資產(chǎn)的公允市價難以獲得。雖然在不存在相關(guān)資產(chǎn)的活躍市場時，也可以運(yùn)用現(xiàn)值技術(shù)等估計公允價值，但現(xiàn)階段未來現(xiàn)金流量以及折現(xiàn)率的信息都很缺乏，判斷常常具有很大的不確定性，現(xiàn)值的主觀估計成分很大。當(dāng)用來估計公允價值的參照信息和方法有較多的主觀因素時，估價的結(jié)果可靠性自然受到質(zhì)疑。

2.公允價值計量的實際操作難度大。

首先，我國的市場經(jīng)濟(jì)體制雖然已經(jīng)基本確立，但這種經(jīng)濟(jì)體制的轉(zhuǎn)型并沒有完成，非市場化的因素依然存在，活躍市場還會受到種種非市場因素的影響。如何在不完善的市場經(jīng)濟(jì)條件下確定公允價值依然是一個難題。有許多會計要素如資產(chǎn)、負(fù)債在市場上很難找到可供參考的交易價格。未來現(xiàn)金流量的金額、時點和貨幣的時間價值等都是不確定的，在計量的操作上往往面臨著很大困難。其次，新企業(yè)會計準(zhǔn)則中明確了公允價值計量不僅適用于初始計量，還適用于后續(xù)計量，而后續(xù)計量大多是在沒有交易的情況下進(jìn)行的，就不可避免地要解決公允價值的認(rèn)定問題。在市場信息不充分的情況下，只能大致地估計或采取近似價值的操作。對公允價值進(jìn)行判斷的主要形式——現(xiàn)值技術(shù)的運(yùn)用，因不同投資者之間，投資者與管理當(dāng)局之間對投資的期望報酬率不可能完全統(tǒng)一，對未來現(xiàn)金流量的估計具有較大不確定性，這同樣導(dǎo)致在具體的技術(shù)操作上難度較大。加之無論是貼現(xiàn)率的選擇還是對未來現(xiàn)金流量的估計，均離不開對未來事項和不確定性的主觀判斷，這些主觀判斷因素的存在，增加了公允價值的不確定性。另外，公允價值的運(yùn)用，要求會計人員必須具備較高的職業(yè)判斷能力。而從目前我國會計人員的整體素質(zhì)看，是很難達(dá)到應(yīng)該具備的職業(yè)判斷水平的。新會計準(zhǔn)則對如何按公允價值計量的問題說明也十分有限，散見于各具體準(zhǔn)則中，缺乏統(tǒng)一性和規(guī)范性，更沒有相關(guān)的操作指南。這使大多數(shù)從業(yè)人員對公允價值運(yùn)用難以適應(yīng)，甚至無所適從。這些都成為阻礙公允價值計量合理有效運(yùn)用的關(guān)鍵因素。

3.公允價值計量可能擴(kuò)大利潤操縱的空間。

由于公允價值與企業(yè)盈余關(guān)系密切，其可驗證性相對較差，加之存在信息不對稱，審計部門和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審計、監(jiān)管手段與方法又不盡完善，企業(yè)管理層可能會利用會計計量屬性的選擇權(quán)，有意識地借助公允價值計量進(jìn)行盈余管理、操縱利潤。例如在《非貨幣性資產(chǎn)交換》準(zhǔn)則中規(guī)定，對于非貨幣性資產(chǎn)交換，如果具有商業(yè)實質(zhì)且換入資產(chǎn)或換出資產(chǎn)的公允價值能夠可靠地計量，應(yīng)當(dāng)以公允價值和應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)作為換入資產(chǎn)的成本。公允價值與換出資產(chǎn)賬面價值的差額計入當(dāng)期損益，而不再像原先一樣計入資本公積。上市公司的控股股東很可能會在公司出現(xiàn)虧損的情況下，或者出于維持公司業(yè)績或者配股的需要，通過與上市公司以優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)換劣質(zhì)資產(chǎn)的非貨幣性資產(chǎn)交換，來改變上市公司的當(dāng)期損益，從而達(dá)到提升公司利潤的目的。

三、完善公允價值計量的對策

雖然在我國運(yùn)用公允價值的條件尚不十分成熟，但我們不能因噎廢食，刻意回避公允價值。從發(fā)展的眼光看，按照國際會計慣例進(jìn)行計量是必然的趨勢。當(dāng)務(wù)之急是盡量完善公允價值計量模式，營造活躍的市場環(huán)境，使公允價值得以廣泛運(yùn)用。

1.大力營造與公允價值相適應(yīng)的活躍的市場環(huán)境。

公允價值計量是市場經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物。美國作為積極倡導(dǎo)使用公允價值最有代表性的國家，其公允價值廣泛而有效的運(yùn)用，源于發(fā)達(dá)的資本市場帶來金融工具對計量屬性提出的新要求，高度分散的股權(quán)結(jié)構(gòu)也使信息使用者更傾向于關(guān)注信息的相關(guān)性。這就說明公允價值的應(yīng)用需要有相應(yīng)的市場環(huán)境。我國證券市場經(jīng)過十幾年的發(fā)展，雖然在強(qiáng)化公司治理、提高運(yùn)作透明度、清理違規(guī)行為等方面有了很大的進(jìn)步，但完善的監(jiān)督機(jī)制尚未建立起來。我國的交易市場還不夠健全，某些領(lǐng)域目前仍缺乏較為規(guī)范的、公開的、活躍的市場。另外，我國仍存在大量國有大型企業(yè)和企業(yè)集團(tuán)，其人事權(quán)、財權(quán)等與政府還有著千絲萬縷的關(guān)系，它們從事的一些交易不是建立在公平競爭的基礎(chǔ)之上，由此所反映的會計信息很難說是公允的。因此，適宜于公允價值應(yīng)用的土壤和環(huán)境尚不完善，造成公允價值計量模式在實踐中運(yùn)用十分困難，并有可能成為利潤操縱的工具。因此要盡快完善與公允價值應(yīng)用相關(guān)的市場環(huán)境，如資本市場、產(chǎn)權(quán)交易市場、票據(jù)市場、外匯市場等，引入充分的市場競爭機(jī)制，使各種資產(chǎn)或負(fù)債市價更好地反映其真實價值，創(chuàng)造一個有利于公允價值全面推廣的市場環(huán)境。

2.完善公允價值計量準(zhǔn)則及其框架體系。

對于公允價值的應(yīng)用來說，完善的理論和活躍的市場一樣重要。公允價值計量屬性在我國現(xiàn)階段還是一個正待深入研究的領(lǐng)域，我國理論界對公允價值計量屬性的研究仍然十分有限，至今尚未形成一個完善的理論體系。目前我國涉及公允價值計量屬性的規(guī)定零散地分布在17個具體準(zhǔn)則中，缺乏系統(tǒng)指導(dǎo)公允價值理論和實務(wù)的獨(dú)立的公允價值準(zhǔn)則和框架體系。如何參照國外相關(guān)準(zhǔn)則的經(jīng)驗，不斷完善我國公允價值計量中的具體操作指南，并適時制定單獨(dú)的《公允價值計量準(zhǔn)則》和公允價值計量框架體系，以更好推動會計理論研究和指導(dǎo)會計實務(wù)的發(fā)展，已成為一個亟待解決的問題。

3.堅持適度謹(jǐn)慎原則運(yùn)用公允價值。

目前，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的市場化程度較低，會計人員素質(zhì)也不是很高，會計電算化水平以及相關(guān)的信息處理能力較低，這些都限制了公允價值的大范圍推廣與應(yīng)用。因此，在當(dāng)前還不可能、也不應(yīng)將所有的會計要素都按公允價值進(jìn)行計量。而應(yīng)該在經(jīng)濟(jì)形勢不斷發(fā)展和經(jīng)濟(jì)環(huán)境逐漸完善的過程中，由歷史成本計量向公允價值計量過渡。新會計準(zhǔn)則就充分體現(xiàn)了適度謹(jǐn)慎應(yīng)用公允價值的原則。主要表現(xiàn)在公允價值運(yùn)用的非主導(dǎo)性和苛刻的限制條件兩方面。《企業(yè)會計準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》第43條規(guī)定，“企業(yè)在對會計要素進(jìn)行計量時，一般應(yīng)當(dāng)采用歷史成本，采用重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值、公允價值計量的，應(yīng)當(dāng)保證所確定的會計要素金額能夠取得并可靠計量。”這實際上是在強(qiáng)調(diào)歷史成本計量屬性的主導(dǎo)地位，說明我國是在堅持以歷史成本計量為基礎(chǔ)的前提下，引入公允價值的。公允價值的非主導(dǎo)性在具體準(zhǔn)則中也得到了體現(xiàn)。另一方面，對于公允價值在什么情況下可以使用，也有較為苛刻的限制條件。幾乎所有運(yùn)用公允價值計量屬性的具體準(zhǔn)則都規(guī)定要在滿足一定的條件時才可以公允價值進(jìn)行計量。所以考慮我國的現(xiàn)狀，目前只對一些存在較為活躍市場的，如投資性房地產(chǎn)、金融產(chǎn)品等，給予企業(yè)一定的伸縮性，允許雙向轉(zhuǎn)折，并且規(guī)定要在能夠持續(xù)可靠取得的前提下才能采用公允價值計量，體現(xiàn)了適度謹(jǐn)慎應(yīng)用的原則。

4.抑制利潤操縱行為，引入全面收益報表。

隨著公允價值的引入以及金融衍生品交易的日益增多，已確認(rèn)但未實現(xiàn)的損益將會大幅增加。通過在全面收益報表中將兩種損益分而置之，把已確認(rèn)但未實現(xiàn)的損益放入其他全面收益中反映，會使企業(yè)的利潤來源更加明晰。這有助于抑制利潤操縱行為，因為利用公允價值確認(rèn)了巨額利潤并不能說明這個企業(yè)經(jīng)營狀況良好。

5.提高會計人員的職業(yè)判斷能力和道德水平。

公允價值計量模式更多依賴于職業(yè)人員的分析判斷，所以計量準(zhǔn)確程度取決于職業(yè)人員的專業(yè)水準(zhǔn)。會計人員必須在會計確認(rèn)、計量、信息披露、估計和預(yù)測等方面具有豐富的經(jīng)驗。新會計準(zhǔn)則的實施，會計政策的選擇權(quán)加大，專業(yè)判斷的事項增多。會計人員處在多元利益主體的中心，會計原則的寬泛性和計量屬性的可選擇性使得會計人員在運(yùn)用職業(yè)判斷的過程中，始終面臨多個方案的比較和優(yōu)選，導(dǎo)致會計人員濫用會計準(zhǔn)則的機(jī)會增大。因此，會計人員的專業(yè)判斷能力和道德素質(zhì)的提高至關(guān)重要。要推廣公允價值計量屬性，就必須不斷加大教育投入，培養(yǎng)具有公允價值觀念，懂理論、會實務(wù)、職業(yè)道德高尚的會計人員。

6.建立稅收調(diào)節(jié)機(jī)制。

采用公允價值模式還會帶來稅收上的問題，如企業(yè)采用公允價值計量投資性房地產(chǎn)后，由于不再對投資性房地產(chǎn)進(jìn)行計提折舊和攤銷，這將使原來折舊攤銷的稅前扣除效應(yīng)消失，可能會增加企業(yè)的應(yīng)交所得稅。一些房地產(chǎn)企業(yè)明確表示，如果采用公允價值計量模式，在稅收上不利，則有可能還是傾向于使用成本模式。因此，有關(guān)部門應(yīng)加緊進(jìn)行協(xié)調(diào)，盡快明確新會計準(zhǔn)則的涉稅事宜，以利于新會計準(zhǔn)則的正常運(yùn)用。

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