對(duì)外直接投資的貿(mào)易效應(yīng)分析及現(xiàn)實(shí)意義

西南財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)學(xué)院 岳馨

1 外商直接投資與貿(mào)易的理論分析

外商直接投資(Foreign Direct Investment)，也叫國(guó)際直接投資(International Direct Investment)。按照國(guó)際貨幣基金組織的定義FDI指：在投資人以外的國(guó)家所經(jīng)營(yíng)的企業(yè)擁有持續(xù)利益的一種投資，其目的在于對(duì)該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理具有發(fā)言權(quán)。

蒙代爾于1957年在《國(guó)際貿(mào)易與要素流動(dòng)》一文中首先提出國(guó)際貿(mào)易與投資關(guān)系的問(wèn)題。其理論建立在2×2×2模型基礎(chǔ)之上，即兩國(guó)家、兩要素、兩商品。得出了投資與貿(mào)易的替代模型，認(rèn)為存在貿(mào)易壁壘的情況下，廠商始終沿著Rybczynski線實(shí)施跨國(guó)直接投資，就能夠在相對(duì)最佳的效率或最低的生產(chǎn)要素轉(zhuǎn)換成本基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)對(duì)商品貿(mào)易的完全替代。

日本小島清教授于1987年在《對(duì)外貿(mào)易論》中提出，F(xiàn)DI與國(guó)際貿(mào)易的創(chuàng)造互補(bǔ)模型。比較優(yōu)勢(shì)論將這一點(diǎn)又推進(jìn)了一步，認(rèn)為即使一個(gè)國(guó)家在其國(guó)內(nèi)可以不太高的成本生產(chǎn)某種商品，但是，如果從其他國(guó)家進(jìn)口這種商品，也許可能價(jià)格更低，更為有利。

弗農(nóng)在其著名的產(chǎn)品周期理論中，通過(guò)對(duì)產(chǎn)品、技術(shù)的創(chuàng)新、模仿和擴(kuò)散的動(dòng)態(tài)分析，指出對(duì)外投資一般不會(huì)產(chǎn)生對(duì)出口貿(mào)易的替代效應(yīng)，但有例外，出現(xiàn)例外的前提是對(duì)外投資發(fā)生的過(guò)早。

伯格斯坦對(duì)美國(guó)不同產(chǎn)業(yè)對(duì)外直接投資與實(shí)際出口進(jìn)行實(shí)證分析。得出：在美國(guó)不同的對(duì)外直接投資產(chǎn)業(yè)中，出口水平與對(duì)外直接投資在一定范圍內(nèi)呈正相關(guān)。但當(dāng)對(duì)外直接投資超過(guò)一定規(guī)模后，若繼續(xù)進(jìn)行對(duì)外投資，則對(duì)出口貿(mào)易的促進(jìn)作用逐漸弱化。所以，兩者既存在互補(bǔ)性，也具有競(jìng)爭(zhēng)性。

通過(guò)以上各經(jīng)濟(jì)學(xué)家的觀點(diǎn)綜述，可看出對(duì)外直接投資與國(guó)際貿(mào)易的關(guān)系既存在互補(bǔ)性，也具有替代性。對(duì)外直接投資與貿(mào)易的關(guān)系在不同發(fā)展階段、不同國(guó)家、不同產(chǎn)業(yè)的表現(xiàn)是不一樣的。

2 對(duì)外直接投資與中國(guó)國(guó)際貿(mào)易的關(guān)系

對(duì)外直接投資與貿(mào)易既存在互補(bǔ)關(guān)系也有替代關(guān)系，在我國(guó)具體表現(xiàn)如下：

2.1 自然資源開采業(yè)投資對(duì)貿(mào)易的影響

以我國(guó)相對(duì)成本低的資源為開采對(duì)象。境外資源投資開發(fā)帶動(dòng)開采設(shè)備、制成品、技術(shù)和勞務(wù)的出口，并且可以向其他國(guó)家出口開采所取得的部分資源。境外資源投資還可以使資源供給增長(zhǎng)，帶來(lái)一定程度的進(jìn)口貿(mào)易增長(zhǎng)。這時(shí)對(duì)外直接投資和貿(mào)易為互補(bǔ)關(guān)系。

2.2 服務(wù)業(yè)和服務(wù)貿(mào)易型投資對(duì)貿(mào)易的影響

現(xiàn)階段金融、貿(mào)易、旅游等行業(yè)成為中國(guó)主要進(jìn)行對(duì)外直接投資的服務(wù)業(yè)務(wù)。對(duì)外直接投資幫助它們避開東道國(guó)的貿(mào)易壁壘，擴(kuò)大海外市場(chǎng)。這些服務(wù)業(yè)學(xué)習(xí)國(guó)外先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)、方法，增強(qiáng)企業(yè)出口競(jìng)爭(zhēng)力，加快與國(guó)際慣例接軌的步伐。這些由對(duì)外直接投資得到的效果很大程度上推動(dòng)了母國(guó)的出口貿(mào)易。因此，對(duì)外直接投資對(duì)中國(guó)貿(mào)易有積極地影響作用。

2.3 制造業(yè)的對(duì)外直接投資對(duì)貿(mào)易的影響

針對(duì)不同的投資目的，以下分兩種情況進(jìn)行分析：

(1)以占領(lǐng)東道國(guó)市場(chǎng)作為制造業(yè)投資目的。投資商直接動(dòng)機(jī)之一是搶占市場(chǎng)，他們進(jìn)口機(jī)器設(shè)備等在東道國(guó)內(nèi)加工后直接內(nèi)銷，這使得貿(mào)易替代效應(yīng)凸顯。如果在對(duì)外直接投資之前，該產(chǎn)業(yè)已受到來(lái)自其他國(guó)家企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)壓力，東道國(guó)將采取貿(mào)易壁壘等措施。加之企業(yè)自身的生產(chǎn)成本不斷上升，最終使得對(duì)出口貿(mào)易的替代效應(yīng)趨于零。

(2)以向第三國(guó)出口為對(duì)外投資目標(biāo)。歐美對(duì)中國(guó)紡織品行業(yè)采取嚴(yán)格的出口配額限制。該行業(yè)為了在海外尋求更廣闊的市場(chǎng)份額，進(jìn)行對(duì)外直接投資，規(guī)避東道國(guó)的貿(mào)易壁壘。通常，國(guó)內(nèi)紡織行業(yè)的出口貿(mào)易可通過(guò)一次性投資建廠馬上帶動(dòng)起來(lái)且?guī)?dòng)效果明顯，但不會(huì)起到持續(xù)帶動(dòng)出口貿(mào)易的作用。有些國(guó)家有較強(qiáng)硬的原產(chǎn)地比例限制，而有些國(guó)家規(guī)定投資商可享受免配額、免關(guān)稅等優(yōu)惠。綜上，對(duì)外直接投資紡織行業(yè)對(duì)我國(guó)出口貿(mào)易既有替代又有互補(bǔ)效應(yīng)。

3 中國(guó)對(duì)外直接投資現(xiàn)狀及擴(kuò)大直接投資的現(xiàn)實(shí)意義

3.1 中國(guó)對(duì)外投資現(xiàn)狀

目前，我國(guó)對(duì)外直接投資無(wú)論從數(shù)量還是規(guī)模已取得了長(zhǎng)足發(fā)展。到2008年，中國(guó)對(duì)外直接投資凈額559.1億美元 ，較上年增長(zhǎng)111%。其中非金融類418.6億美元，同比增長(zhǎng)68.5%，占74.9%，金融類140.5億美元，同比增長(zhǎng)741%，占25.1%。 截至2008年底，中國(guó)8500多家境內(nèi)投資者在全球174個(gè)國(guó)家(地區(qū))設(shè)立境外直接投資企業(yè)12000家，對(duì)外直接投資累計(jì)凈額1839.7億美元，境外企業(yè)資產(chǎn)總額超過(guò)1萬(wàn)億美元。從境外企業(yè)的設(shè)立方式看，子公司及分支機(jī)構(gòu)占境外企業(yè)數(shù)量的96%，聯(lián)營(yíng)公司僅占4%。從投資的行業(yè)分布看，我國(guó)非金融類對(duì)外直接投資涉及機(jī)械制造、房地產(chǎn)、資源開發(fā)、批零貿(mào)易、工程建筑等眾多領(lǐng)域。其中，在制造業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、科學(xué)研究、技術(shù)服務(wù)和地質(zhì)勘察業(yè)以及采礦業(yè)的直接投資較為集中。

我國(guó)對(duì)外投資中仍存在的問(wèn)題：(1)投資領(lǐng)域趨于多樣化但產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不盡合理。①在地區(qū)結(jié)構(gòu)方面：港澳臺(tái)和歐美發(fā)達(dá)國(guó)家地區(qū)是我國(guó)對(duì)外投資的主要集中地，阻礙市場(chǎng)多元化。②在行業(yè)結(jié)構(gòu)方面：對(duì)初級(jí)產(chǎn)品和勞動(dòng)密集型的產(chǎn)業(yè)偏重投資，對(duì)高新技術(shù)的產(chǎn)業(yè)相對(duì)忽視。(2)中國(guó)對(duì)外直接投資規(guī)模偏小。我國(guó)目前對(duì)外投資企業(yè)的構(gòu)成中，投資規(guī)模偏小的中小企業(yè)在數(shù)量上占相當(dāng)大比重，而發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)外直接投資企業(yè)構(gòu)成中大型跨國(guó)公司占多數(shù)。(3)我國(guó)存在不協(xié)調(diào)的雙向?qū)ν忾_放發(fā)展問(wèn)題。目前對(duì)外直接投資的流入量與流出量在我國(guó)比例較高。反映出我國(guó)存在不平衡的“引進(jìn)來(lái)”與“走出去”的雙向?qū)ν忾_放發(fā)展問(wèn)題。

3.2 我國(guó)擴(kuò)大對(duì)外投資的現(xiàn)實(shí)意義

(1)當(dāng)前由全球金融危機(jī)引發(fā)的低迷貿(mào)易形勢(shì)影響到我國(guó)對(duì)外貿(mào)易實(shí)體。外部需求萎縮，人民幣升值壓力以及生產(chǎn)過(guò)剩，使我國(guó)出口貿(mào)易面臨嚴(yán)峻形勢(shì)。在這種低迷的經(jīng)濟(jì)背景下，應(yīng)通過(guò)對(duì)外直接投資帶動(dòng)貿(mào)易增長(zhǎng)，增加國(guó)內(nèi)資金運(yùn)用率，盤活國(guó)內(nèi)資金。首先，對(duì)外直接投資可在短期內(nèi)使過(guò)剩生產(chǎn)力轉(zhuǎn)移，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整。其次，具有比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)和技術(shù)會(huì)隨對(duì)外直接投資散布到東道國(guó)家，對(duì)我國(guó)相關(guān)技術(shù)，商品勞務(wù)出口有帶動(dòng)作用。同時(shí)，開闊了對(duì)外市場(chǎng)份額，擴(kuò)大了外需，對(duì)扭轉(zhuǎn)當(dāng)前不利的出口形勢(shì)有現(xiàn)實(shí)意義。

(2)可通過(guò)對(duì)外直接投資進(jìn)行資源開發(fā)。有統(tǒng)計(jì)資料顯示在我國(guó)的主要礦產(chǎn)中不能滿足需求的已達(dá)到1/3，而且還在繼續(xù)上升。顯然我國(guó)在21世紀(jì)的現(xiàn)代化進(jìn)程中，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)嚴(yán)重制約條件是資源短缺。對(duì)外直接投資資源的開發(fā)可以緩解我國(guó)日后資源短缺壓力，保障資源長(zhǎng)期、穩(wěn)定供應(yīng)。

(3)可通過(guò)對(duì)外直接投資規(guī)避貿(mào)易壁壘。近幾年來(lái)，對(duì)我國(guó)出口配額限制及出口產(chǎn)品反傾銷等愈演愈烈，利用對(duì)外直接投資，在國(guó)外生產(chǎn)并在國(guó)外銷售的是應(yīng)對(duì)貿(mào)易保護(hù)的一個(gè)積極解決方式，同時(shí)也避開了貿(mào)易壁壘。

4 結(jié)語(yǔ)

我國(guó)應(yīng)適應(yīng)不斷發(fā)展的對(duì)外直接投資和貿(mào)易的關(guān)聯(lián)性。在目前對(duì)外直接投資缺乏競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，對(duì)外貿(mào)易投資規(guī)模偏小，雙向?qū)ν忾_放發(fā)展不協(xié)調(diào)的狀況下，要采取積極地應(yīng)對(duì)措施。鼓勵(lì)企業(yè)在加強(qiáng)自身發(fā)展的基礎(chǔ)上，制定確實(shí)可行的對(duì)外直接投資戰(zhàn)略目標(biāo)。政府應(yīng)出臺(tái)相關(guān)措施，支持并引導(dǎo)國(guó)內(nèi)企業(yè)積極對(duì)外投資合作。完善市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)法律體系，營(yíng)造良好的市場(chǎng)環(huán)境。在經(jīng)濟(jì)全球化及金融危機(jī)的背景下，擴(kuò)大對(duì)外直接投資不僅可提高貿(mào)易，扭轉(zhuǎn)生產(chǎn)過(guò)剩局面，還對(duì)我國(guó)企業(yè)走向世界化，改善提升我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)具有重大意義。

[1]小島清,周寶廉譯.對(duì)外貿(mào)易論[M].南開大學(xué)出版社,1987.

[2]馬野青,張二震.國(guó)際貿(mào)易學(xué)[M].南京大學(xué)出版社,2001.

[3]王迎新.論海外直接投資與貿(mào)易的關(guān)系 財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì).2003,(1).

[4]許丹松.“走出去”：現(xiàn)狀、問(wèn)題及對(duì)策[J].國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作,2002,(4).