金融物流倉(cāng)單質(zhì)押模式完善

李 偉 （河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)，河北 石家莊 050061）

金融物流倉(cāng)單質(zhì)押模式完善

李 偉 （河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)，河北 石家莊 050061）

介紹了金融物流的重要模式之一——倉(cāng)單質(zhì)押，并對(duì)傳統(tǒng)的倉(cāng)單質(zhì)押模式進(jìn)行了分析，指出了傳統(tǒng)模式的不足之處，對(duì)傳統(tǒng)模式進(jìn)行了改進(jìn)，并給出了改善之后的新型倉(cāng)單質(zhì)押模式。

金融物流；倉(cāng)單質(zhì)押；模式

0 引 言

金融物流是指物流企業(yè)能夠代替銀行等金融機(jī)構(gòu)提供資金融通、結(jié)算、保險(xiǎn)等金融業(yè)務(wù)，它是伴隨著物流產(chǎn)業(yè)的發(fā)展而產(chǎn)生的。在金融物流中涉及三個(gè)主體：物流企業(yè)、客戶和金融機(jī)構(gòu)。物流企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合起來為資金需求方企業(yè)提供融資，金融物流的開展對(duì)這三方都有非常積極的現(xiàn)實(shí)意義。物流和金融的緊密融合能有力支持社會(huì)商品的流通，促使流通體制改革順利進(jìn)行，而且可以有效解決當(dāng)今企業(yè)的融資難題。應(yīng)用金融物流理論解決企業(yè)融資有多種形式，本文主要對(duì)其中的倉(cāng)單質(zhì)押模式進(jìn)行闡述，并對(duì)傳統(tǒng)的倉(cāng)單質(zhì)押模型進(jìn)行了補(bǔ)充與完善。

1 倉(cāng)單質(zhì)押模式

1.1 模式介紹。倉(cāng)單質(zhì)押是金融物流的模式之一，是以倉(cāng)單為標(biāo)的物而成立的一種質(zhì)權(quán)。倉(cāng)單質(zhì)押又分為質(zhì)押擔(dān)保融資和信用擔(dān)保融資兩種形式。其中信用擔(dān)保融資是對(duì)質(zhì)押擔(dān)保融資進(jìn)一步的深化和改進(jìn)，精簡(jiǎn)了貸款流程，節(jié)省了中間步驟，提高了運(yùn)作效率。在傳統(tǒng)的信用擔(dān)保融資模式中，銀行根據(jù)第三方物流企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀、資產(chǎn)負(fù)債比例及信用程度，授予第三方物流企業(yè)一定的信貸配額，第三方物流企業(yè)又根據(jù)與其長(zhǎng)期合作的企業(yè)的信用狀況配置其信貸配額，為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)提供信用擔(dān)保，并以受保企業(yè)滯留在其融通倉(cāng)內(nèi)的貨物作為質(zhì)押品確保其信用擔(dān)保的安全。傳統(tǒng)信用擔(dān)保融資模式如圖1所示，供應(yīng)商 （貸款人）先將貨物質(zhì)押給銀行授權(quán)的第三方物流企業(yè)，得到所需貸款，然后與買方交易，再向第三方物流企業(yè)歸還貸款，取回所質(zhì)押的貨物，完成資本周轉(zhuǎn)。

1.2 倉(cāng)單質(zhì)押模式的意義。倉(cāng)單質(zhì)押模式的核心思想是在各種流的整合與互補(bǔ)互動(dòng)關(guān)系中尋找機(jī)會(huì)和時(shí)機(jī)，它可以使貸款企業(yè)在質(zhì)物倉(cāng)儲(chǔ)期間進(jìn)行補(bǔ)庫(kù)和出庫(kù)等工作時(shí)只需要經(jīng)過融通倉(cāng)的確認(rèn)，中間省去了金融機(jī)構(gòu)確認(rèn)、通知、協(xié)調(diào)和處理等許多環(huán)節(jié)，縮短了操作的周期，在保證金融機(jī)構(gòu)信貸安全的前提下，提高貸款企業(yè)產(chǎn)銷供應(yīng)鏈運(yùn)作效率，第三方物流企業(yè)自身的信用擔(dān)保安全也可得到保障。合理運(yùn)用倉(cāng)單質(zhì)押模式可以提升顧客服務(wù)質(zhì)量，提高經(jīng)營(yíng)效率，減少運(yùn)營(yíng)資本，拓廣服務(wù)內(nèi)容，減少風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化資源使用，協(xié)調(diào)多方行為，提升供應(yīng)鏈整體績(jī)效，增加整個(gè)供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)力，等等。

2 傳統(tǒng)信用擔(dān)保融資模式所存在的問題

雖然金融物流中的信用擔(dān)保融資可以有效解決企業(yè)融資困難的問題，幫助企業(yè)較為迅速地得到貸款用于經(jīng)營(yíng)，從而加快資本周轉(zhuǎn)速度、提高企業(yè)利潤(rùn)率，但是傳統(tǒng)的信用擔(dān)保融資模式仍然有其需要改善的地方。

首先，在傳統(tǒng)的信用擔(dān)保融資模式中沒有有效處理好貸款風(fēng)險(xiǎn)問題，這在實(shí)際融資活動(dòng)中是包括銀行在內(nèi)的所有金融機(jī)構(gòu)都最為關(guān)注的敏感問題。作為金融機(jī)構(gòu)的銀行為了控制風(fēng)險(xiǎn)，就必須對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行充分的了解，這不僅費(fèi)時(shí)費(fèi)力，而且遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了金融機(jī)構(gòu)的日常業(yè)務(wù)范疇和專業(yè)能力范疇。于是對(duì)于以銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)就存在著信息不對(duì)稱的問題，也就是說，雖然第三方物流企業(yè)是有銀行授權(quán)的當(dāng)然也是為銀行所信任的，但是由于缺乏監(jiān)管機(jī)制和機(jī)構(gòu)，在實(shí)際經(jīng)營(yíng)中難免會(huì)有第三方物流企業(yè)與貸款方合謀的情況出現(xiàn)，從而加大了金融機(jī)構(gòu)貸款的風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)上，銀行中的很多不良貸款就是這樣形成的。

圖1 傳統(tǒng)信用擔(dān)保融資模式

其次，在傳統(tǒng)的信用擔(dān)保融資模式中，銀行授權(quán)的第三方物流企業(yè)的業(yè)務(wù)不明確。在實(shí)際的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)當(dāng)中會(huì)出現(xiàn)兩種情況，第一種情況是銀行授權(quán)的第三方物流企業(yè)只起到一個(gè)融通倉(cāng)的作用，如果是這種情況，那么就需要其它的第三方物流企業(yè)完成運(yùn)輸?shù)墓ぷ?；第二種情況是銀行授權(quán)的第三方物流企業(yè)不僅起到融通倉(cāng)的作用，而且也要負(fù)責(zé)供應(yīng)商 （貸款方）的貨物運(yùn)輸工作。

3 傳統(tǒng)信用擔(dān)保融資模式的改進(jìn)

根據(jù)上文所分析的傳統(tǒng)信用擔(dān)保融資模式中存在的問題，可以對(duì)傳統(tǒng)信用擔(dān)保融資模式進(jìn)行如下改進(jìn)。

（1）建立健全融資監(jiān)督體制，并且設(shè)立一個(gè)獨(dú)立于金融機(jī)構(gòu)、貸款方和第三方物流企業(yè)之外的審計(jì)方對(duì)第三方物流企業(yè)進(jìn)行審核。從法律上和制度上確保防止貸款方與第三方物流企業(yè)合謀，確保融資過程的公正與透明、確保所貸款項(xiàng)不會(huì)成為銀行的不良貸款。

（2）明確銀行所授權(quán)的第三方物流企業(yè)所負(fù)責(zé)的經(jīng)營(yíng)范圍。如果銀行所授權(quán)的第三方物流企業(yè)只負(fù)責(zé)存儲(chǔ)，那么就需要其它的第三方物流企業(yè)負(fù)責(zé)運(yùn)輸。這種模式如圖2所示。供貨商 （貸款方）將貨物質(zhì)押給銀行所授權(quán)的第三方物流企業(yè)之后，并不能直接獲得所需要的貸款，而必須經(jīng)過獨(dú)立審計(jì)方的審核，獨(dú)立審計(jì)方首先要核實(shí)第三方物流企業(yè)對(duì)質(zhì)押貨物所做的評(píng)估，如果獨(dú)立審計(jì)方認(rèn)為評(píng)估是真實(shí)可信的，第三方物流企業(yè)才可以依據(jù)其所作的評(píng)價(jià)給予供應(yīng)商以貸款。經(jīng)由另外的第三方物流企業(yè)運(yùn)輸，供應(yīng)商將商品銷售給客戶，之后歸還貸款，銀行授權(quán)的第三方物流企業(yè)再將質(zhì)押的貨物歸還供應(yīng)商。由于獨(dú)立審計(jì)方的參與，就使得供應(yīng)商與銀行授權(quán)的第三方物流企業(yè)合謀的概率降低而信用擔(dān)保融資的透明度大大增加。

如果銀行所授權(quán)的第三方物流企業(yè)同時(shí)負(fù)責(zé)運(yùn)輸，那么第三方物流企業(yè)也可以同時(shí)執(zhí)行代客結(jié)算的功能。如圖3所示，與傳統(tǒng)模式以及改進(jìn)的融資擔(dān)保模式 （A）相比，在這種模式中，供應(yīng)商將貨物質(zhì)押給銀行所授權(quán)的第三方物流企業(yè)之后，仍然不能直接獲得所需要的貸款，而必須經(jīng)過獨(dú)立審計(jì)方的審核，在通過獨(dú)立審計(jì)方審核之后，第三方物流企業(yè)才可以貸款給供應(yīng)商。而由于第三方物流企業(yè)也負(fù)責(zé)貨物的運(yùn)輸工作，所以買方可以將貨款直接付給第三方物流企業(yè)，即第三方物流企業(yè)可以履行代客結(jié)算的功能。受到貨款之后，第三方物流企業(yè)可以直接收取貸款、運(yùn)費(fèi)以及手續(xù)費(fèi)，之后將余款與質(zhì)押貨物一起歸還貸款方。事實(shí)上，與模式 （A）相比，這種模式具有明顯的優(yōu)越性，因?yàn)檫@種模式可以在很大程度上節(jié)省資本周轉(zhuǎn)時(shí)間，加快資本周轉(zhuǎn)速度，從而提高利潤(rùn)率。這也體現(xiàn)了現(xiàn)代金融物流的發(fā)展趨勢(shì)，即物流企業(yè)可以更多地履行金融機(jī)構(gòu)的職能，充分發(fā)揮物流企業(yè)的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn) “多方共贏”。

圖2 改進(jìn)的信用擔(dān)保融資模式 （A）

圖3 改進(jìn)的信用擔(dān)保融資模式 （B）

（3）使用物流信息系統(tǒng)對(duì)質(zhì)押貨物的價(jià)值實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。貸款方質(zhì)押貨物、獲得貸款以完成資本周轉(zhuǎn)必須經(jīng)過一定的時(shí)間，在這段時(shí)間內(nèi)，貸款方所質(zhì)押的貨物是不進(jìn)入流通領(lǐng)域的，也就是說這些貨物不僅不能增值，而且還有可能貶值。因此，如何隨時(shí)確定質(zhì)押物的價(jià)值并與貸款額作比較是金融機(jī)構(gòu)和第三方物流企業(yè)都非常關(guān)心的問題。而單純靠人力解決這一問題是不現(xiàn)實(shí)的，這就需要使用包括物流信息系統(tǒng)在內(nèi)的現(xiàn)代化信息技術(shù)以準(zhǔn)確、及時(shí)地對(duì)質(zhì)押物的價(jià)值信息進(jìn)行反饋，從而使得金融機(jī)構(gòu)和第三方物流企業(yè)可以隨時(shí)對(duì)質(zhì)押物的價(jià)值和貸款額做出比較與判斷，這一點(diǎn)在圖2與圖3中表現(xiàn)得很清楚。

4 結(jié)束語(yǔ)

作為金融物流的一種重要模式，倉(cāng)單質(zhì)押在國(guó)外已經(jīng)成為企業(yè)與銀行資金融通的重要手段，也是倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)增值服務(wù)的重要組成部分。在我國(guó)，倉(cāng)單質(zhì)押作為一項(xiàng)新興的服務(wù)項(xiàng)目，在現(xiàn)實(shí)中尚無(wú)更多經(jīng)驗(yàn)可以依據(jù)，同時(shí)由于倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)涉及法律、管理體制、信息安全等一系列問題，因此可能產(chǎn)生不少風(fēng)險(xiǎn)及糾紛。如果以銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)和第三方物流企業(yè)能夠建立新的機(jī)制及合理的運(yùn)營(yíng)模式，采用現(xiàn)代化技術(shù)，協(xié)調(diào)好各方面的關(guān)系，并且能夠有效地防范風(fēng)險(xiǎn)，相信倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)會(huì)大有所為的。

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The Delivery Note Impawning Mode Completing of Logistics Finance

LI Wei(Hebei University of Economics and Business,Shijiazhuang 050061,China)

The paper introduces one of the most important modes of logistic finance：delivery note impawning mode,and analyze the insufficiency of traditional delivery note impawning mode.Furthermore,the paper improves the old mode and shows reader the better new delivery note impawning mode.

logistic finance;delivery note impawning;mode

F270

A

1002-3100(2010)01-0006-02

2009-09-02

李 偉（1984-），男，河北秦皇島人，河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)工商管理學(xué)院碩士研究生，研究方向：物流管理與企業(yè)創(chuàng)新管理。